新加坡：分層稅收激勵(lì)體系 強(qiáng)化對(duì)“科技+綠色”領(lǐng)域的投資引導(dǎo)

新加坡：分層稅收激勵(lì)體系 強(qiáng)化對(duì)“科技+綠色”領(lǐng)域的投資引導(dǎo)

時(shí)間：2025年09月08日

來(lái)源：中國(guó)稅務(wù)報(bào)

作者：趙彤 崔兆言

作者單位：中央廣播電視總臺(tái)財(cái)務(wù)局，北京外國(guó)語(yǔ)大學(xué)國(guó)際商學(xué)院

為了應(yīng)對(duì)全球稅制變革與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型雙重壓力，新加坡于2025年推出分層稅收激勵(lì)體系，引導(dǎo)資本投向科技創(chuàng)新與綠色經(jīng)濟(jì)等高附加值領(lǐng)域。

作為高度開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)體，新加坡近年來(lái)對(duì)低稅優(yōu)惠的傳統(tǒng)稅制逐步調(diào)整，構(gòu)建了以科技創(chuàng)新與綠色發(fā)展為核心導(dǎo)向的稅收激勵(lì)戰(zhàn)略，目標(biāo)是在確保合規(guī)的前提下促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化并提升長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

平衡稅收抵免與合規(guī)成本

遵循“雙支柱”改革要求，新加坡自2025年起對(duì)全球年收入不低于7.5億歐元的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)實(shí)施15%的全球最低稅。如果這些企業(yè)在新加坡適用的實(shí)際稅率低于15%，新法規(guī)將通過(guò)國(guó)內(nèi)補(bǔ)足稅等機(jī)制將稅率補(bǔ)足到15%。如此一來(lái)，傳統(tǒng)降低名義稅率的激勵(lì)將被抵消。

為在合規(guī)前提下維持對(duì)實(shí)質(zhì)性投資活動(dòng)的吸引力，新加坡引入了稅收抵免與合規(guī)平衡機(jī)制，其核心為可退還投資稅收抵免（RIC）。RIC的設(shè)計(jì)是為了規(guī)避最低稅規(guī)則對(duì)激勵(lì)的削弱，其原理是提供符合規(guī)定的“合格可退還稅收抵免”。抵免額首先用于抵扣應(yīng)繳企業(yè)所得稅，如有剩余可在滿足條件后4年內(nèi)將現(xiàn)金退還給企業(yè)。這種“先抵后返”的機(jī)制下，企業(yè)可以享受激勵(lì)，其名義稅負(fù)也并未跌破15%的門(mén)檻，因而避免了被他國(guó)征收補(bǔ)足稅的風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，RIC嚴(yán)格以實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)為導(dǎo)向，防止企業(yè)空轉(zhuǎn)套利——只有在新加坡實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)和產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的投資才能獲批抵免。這一設(shè)計(jì)在平衡稅收合規(guī)與產(chǎn)業(yè)激勵(lì)上提供了創(chuàng)新范式：既響應(yīng)了實(shí)施全球最低稅的要求，又通過(guò)稅收抵免方式維護(hù)了新加坡對(duì)跨國(guó)投資的吸引力。

構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)稅收激勵(lì)政策

新加坡推出多層次的資本市場(chǎng)稅收激勵(lì)政策，助力構(gòu)建支持科創(chuàng)企業(yè)從初創(chuàng)成長(zhǎng)到上市發(fā)展的全周期融資生態(tài)，強(qiáng)化資本供給對(duì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的支持。

上市階段的稅收激勵(lì)。新加坡政府認(rèn)識(shí)到本地資本市場(chǎng)科創(chuàng)板上市減速。2024年，新加坡交易所僅有4起IPO（首次公開(kāi)募股），而同期香港交易所新上市公司多達(dá)71家。為扭轉(zhuǎn)這一局面，新政策對(duì)科創(chuàng)企業(yè)在新加坡首次公開(kāi)上市提供企業(yè)所得稅減免，如首次上市當(dāng)年可享20%的所得稅減免優(yōu)惠，第二次上市則給予10%的稅收減免。同時(shí)，通過(guò)配套的上市便利措施與信息披露支持，提升新交所對(duì)科創(chuàng)板生物醫(yī)藥企業(yè)的吸引力。

基金和投資管理行業(yè)優(yōu)惠。新加坡政府對(duì)掌握資金配置權(quán)的投資管理行業(yè)給予激勵(lì)。為了鼓勵(lì)全球資本通過(guò)新加坡投向本地區(qū)的科創(chuàng)企業(yè)，根據(jù)新加坡金融管理局的“金融業(yè)鼓勵(lì)計(jì)劃”，某些情況下新上市的基金管理公司享受5%的特惠企業(yè)所得稅稅率；同時(shí)，若其管理的基金有大比例投資于新加坡上市或非上市股票，則該部分基金所得可獲免征企業(yè)所得稅待遇。這一組合政策有效期目前設(shè)定至2028年，以在中短期內(nèi)吸引境外資管機(jī)構(gòu)將業(yè)務(wù)落戶新加坡，鼓勵(lì)其在新加坡設(shè)立實(shí)體并開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

配合稅收激勵(lì)，新加坡政府推出基金監(jiān)管與行政便利舉措，例如簡(jiǎn)化招股書(shū)要求、整合上市適宜性和招股書(shū)披露審查職能至單一監(jiān)管機(jī)構(gòu)、縮短上市審批時(shí)間，以及為基金管理人提供稅收豁免等優(yōu)惠，降低其運(yùn)營(yíng)的合規(guī)成本，推動(dòng)形成對(duì)全球資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的綜合吸引力。

研發(fā)投入抵扣與創(chuàng)新支持。新加坡政府為提升本土企業(yè)自主創(chuàng)新能力，在既有研發(fā)費(fèi)用全額稅前扣除的基礎(chǔ)上，于2023年推出企業(yè)創(chuàng)新計(jì)劃。2024年—2028年，符合條件的研發(fā)項(xiàng)目支出可額外獲得最高400%的稅前扣除。為緩解企業(yè)研發(fā)初期可能面臨的現(xiàn)金流壓力，政策允許將部分扣除額轉(zhuǎn)換為最高2萬(wàn)新加坡元的可退還現(xiàn)金補(bǔ)助，并對(duì)企業(yè)間及產(chǎn)學(xué)研合作項(xiàng)目給予重點(diǎn)支持。聯(lián)合研發(fā)項(xiàng)目中各方分擔(dān)的費(fèi)用，均可享受100%的稅前全額扣除。這種制度安排有效降低了跨組織協(xié)同創(chuàng)新的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，既能增強(qiáng)資本對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的投資偏好，又可提升企業(yè)研發(fā)投入的內(nèi)在動(dòng)力。

以“綠色先鋒計(jì)劃”拉動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈低碳轉(zhuǎn)型

新加坡將綠色經(jīng)濟(jì)確立為未來(lái)增長(zhǎng)的新引擎，通過(guò)一攬子稅收和財(cái)政激勵(lì)，鼓勵(lì)各行業(yè)加速低碳轉(zhuǎn)型。新加坡的綠色激勵(lì)機(jī)制覆蓋綠色科技產(chǎn)業(yè)、建筑節(jié)能、港口航運(yùn)等領(lǐng)域。

綠色科技產(chǎn)業(yè)減免。對(duì)于從事清潔能源和碳減排技術(shù)的企業(yè)，新加坡提供階段性的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。對(duì)新成立的綠色科技企業(yè)，前3年給予100%企業(yè)所得稅減免，隨后的3年可享受50%的減免。以此計(jì)算，這些企業(yè)在前6年內(nèi)的平均稅負(fù)低于法定17%的標(biāo)準(zhǔn)稅率，能夠緩解前期投入大、盈利不確定的壓力。

支持建筑能效提高與綠色改造。新加坡將建筑領(lǐng)域作為減排重點(diǎn)，推出綠色建筑標(biāo)志激勵(lì)計(jì)劃2.0。該計(jì)劃實(shí)行期為2022年—2027年，提供6300萬(wàn)新加坡元資助既有商業(yè)建筑的節(jié)能改造。該計(jì)劃根據(jù)減碳效果對(duì)商戶進(jìn)行階梯式補(bǔ)貼：達(dá)到超級(jí)低能耗或零能耗標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)減排量給予每噸35/45新加坡元、單棟最高90萬(wàn)/120萬(wàn)新加坡元（不超過(guò)改造成本50%）的補(bǔ)貼，以此助推2030年80%建筑綠色達(dá)標(biāo)的目標(biāo)。同時(shí)，在2025年財(cái)政預(yù)算中，新加坡政府宣布向“未來(lái)能源基金”追加50億新加坡元資金，用于支持未來(lái)20年低碳能源技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施投資。

綠色港口與航運(yùn)。作為全球航運(yùn)中心，新加坡將港口與海事部門(mén)的脫碳轉(zhuǎn)型確立為綠色戰(zhàn)略的核心支柱，通過(guò)綜合性的《綠色港口計(jì)劃》及配套稅費(fèi)優(yōu)惠推進(jìn)船舶與港口運(yùn)營(yíng)設(shè)備的綠色化。

綠色船舶計(jì)劃對(duì)采用清潔燃料的船舶實(shí)施階梯式激勵(lì)：懸掛新加坡船旗并使用零排放燃料或技術(shù)的遠(yuǎn)洋船舶，可獲100%的首次注冊(cè)費(fèi)及年度噸位稅減免。使用零碳燃料的船舶，可享受100%注冊(cè)費(fèi)減免及最高80%的噸位稅減免。

新加坡修訂《綠色港口計(jì)劃》，下調(diào)綠色港口費(fèi)用：使用零排放能源的船舶，?？?天內(nèi)可享港口停泊費(fèi)100%減免。使用氨燃料等零碳燃料的船舶亦能獲得全額或高比例港口費(fèi)返還。

同時(shí)，為推進(jìn)港口運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的減排進(jìn)程，新加坡政府實(shí)施了強(qiáng)有力的電動(dòng)化改造支持政策。該政策重點(diǎn)覆蓋碼頭龍門(mén)吊電氣化改造、岸電系統(tǒng)建設(shè)及港口拖船電動(dòng)化等關(guān)鍵領(lǐng)域。參與改造的企業(yè)可申請(qǐng)高額財(cái)政補(bǔ)貼或低息優(yōu)惠貸款，政府可承擔(dān)高達(dá)70%的設(shè)備購(gòu)置與改裝成本。海事港務(wù)管理局亦于2024年啟動(dòng)電動(dòng)港作船充電設(shè)施試點(diǎn)及專(zhuān)項(xiàng)貸款計(jì)劃，加速港口供應(yīng)鏈脫碳。

通過(guò)整合綠色船舶稅費(fèi)減免、港口收費(fèi)優(yōu)惠及設(shè)備升級(jí)補(bǔ)貼等政策工具，新加坡構(gòu)建了多層次的海事產(chǎn)業(yè)綠色激勵(lì)體系。在政策引導(dǎo)下，新加坡替代燃料供應(yīng)體系及港口新能源裝備產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展。這種系統(tǒng)性政策設(shè)計(jì)強(qiáng)化了新加坡作為全球綠色航運(yùn)樞紐的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)了綠色產(chǎn)業(yè)生態(tài)的良性循環(huán)。

總體而言，新加坡搭建的分層稅收激勵(lì)體系實(shí)現(xiàn)了多重政策目標(biāo)，在順應(yīng)國(guó)際稅改趨勢(shì)的同時(shí)，保持本土對(duì)資本的吸引力，并為長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)提供助力。隨著全球最低稅逐步落地，如何平衡“遵守新規(guī)則”與“實(shí)現(xiàn)新增長(zhǎng)”，是各國(guó)共同面對(duì)的命題。新加坡的探索，或是一個(gè)值得思考的案例。