新加坡：分層稅收激勵體系 強化對“科技+綠色”領域的投資引導

新加坡：分層稅收激勵體系 強化對“科技+綠色”領域的投資引導

時間：2025年09月08日

來源：中國稅務報

作者：趙彤 崔兆言

作者單位：中央廣播電視總臺財務局，北京外國語大學國際商學院

為了應對全球稅制變革與國內經濟轉型雙重壓力，新加坡于2025年推出分層稅收激勵體系，引導資本投向科技創(chuàng)新與綠色經濟等高附加值領域。

作為高度開放的經濟體，新加坡近年來對低稅優(yōu)惠的傳統(tǒng)稅制逐步調整，構建了以科技創(chuàng)新與綠色發(fā)展為核心導向的稅收激勵戰(zhàn)略，目標是在確保合規(guī)的前提下促進經濟結構優(yōu)化并提升長期競爭力。

平衡稅收抵免與合規(guī)成本

遵循“雙支柱”改革要求，新加坡自2025年起對全球年收入不低于7.5億歐元的跨國企業(yè)集團實施15%的全球最低稅。如果這些企業(yè)在新加坡適用的實際稅率低于15%，新法規(guī)將通過國內補足稅等機制將稅率補足到15%。如此一來，傳統(tǒng)降低名義稅率的激勵將被抵消。

為在合規(guī)前提下維持對實質性投資活動的吸引力，新加坡引入了稅收抵免與合規(guī)平衡機制，其核心為可退還投資稅收抵免（RIC）。RIC的設計是為了規(guī)避最低稅規(guī)則對激勵的削弱，其原理是提供符合規(guī)定的“合格可退還稅收抵免”。抵免額首先用于抵扣應繳企業(yè)所得稅，如有剩余可在滿足條件后4年內將現金退還給企業(yè)。這種“先抵后返”的機制下，企業(yè)可以享受激勵，其名義稅負也并未跌破15%的門檻，因而避免了被他國征收補足稅的風險。值得注意的是，RIC嚴格以實質經營為導向，防止企業(yè)空轉套利——只有在新加坡實際開展業(yè)務和產生經濟活動的投資才能獲批抵免。這一設計在平衡稅收合規(guī)與產業(yè)激勵上提供了創(chuàng)新范式：既響應了實施全球最低稅的要求，又通過稅收抵免方式維護了新加坡對跨國投資的吸引力。

構建多層次的資本市場稅收激勵政策

新加坡推出多層次的資本市場稅收激勵政策，助力構建支持科創(chuàng)企業(yè)從初創(chuàng)成長到上市發(fā)展的全周期融資生態(tài)，強化資本供給對創(chuàng)新驅動的支持。

上市階段的稅收激勵。新加坡政府認識到本地資本市場科創(chuàng)板上市減速。2024年，新加坡交易所僅有4起IPO（首次公開募股），而同期香港交易所新上市公司多達71家。為扭轉這一局面，新政策對科創(chuàng)企業(yè)在新加坡首次公開上市提供企業(yè)所得稅減免，如首次上市當年可享20%的所得稅減免優(yōu)惠，第二次上市則給予10%的稅收減免。同時，通過配套的上市便利措施與信息披露支持，提升新交所對科創(chuàng)板生物醫(yī)藥企業(yè)的吸引力。

基金和投資管理行業(yè)優(yōu)惠。新加坡政府對掌握資金配置權的投資管理行業(yè)給予激勵。為了鼓勵全球資本通過新加坡投向本地區(qū)的科創(chuàng)企業(yè)，根據新加坡金融管理局的“金融業(yè)鼓勵計劃”，某些情況下新上市的基金管理公司享受5%的特惠企業(yè)所得稅稅率；同時，若其管理的基金有大比例投資于新加坡上市或非上市股票，則該部分基金所得可獲免征企業(yè)所得稅待遇。這一組合政策有效期目前設定至2028年，以在中短期內吸引境外資管機構將業(yè)務落戶新加坡，鼓勵其在新加坡設立實體并開展資產管理業(yè)務。

配合稅收激勵，新加坡政府推出基金監(jiān)管與行政便利舉措，例如簡化招股書要求、整合上市適宜性和招股書披露審查職能至單一監(jiān)管機構、縮短上市審批時間，以及為基金管理人提供稅收豁免等優(yōu)惠，降低其運營的合規(guī)成本，推動形成對全球資產管理機構的綜合吸引力。

研發(fā)投入抵扣與創(chuàng)新支持。新加坡政府為提升本土企業(yè)自主創(chuàng)新能力，在既有研發(fā)費用全額稅前扣除的基礎上，于2023年推出企業(yè)創(chuàng)新計劃。2024年—2028年，符合條件的研發(fā)項目支出可額外獲得最高400%的稅前扣除。為緩解企業(yè)研發(fā)初期可能面臨的現金流壓力，政策允許將部分扣除額轉換為最高2萬新加坡元的可退還現金補助，并對企業(yè)間及產學研合作項目給予重點支持。聯合研發(fā)項目中各方分擔的費用，均可享受100%的稅前全額扣除。這種制度安排有效降低了跨組織協同創(chuàng)新的稅務負擔，既能增強資本對高新技術企業(yè)的投資偏好，又可提升企業(yè)研發(fā)投入的內在動力。

以“綠色先鋒計劃”拉動全產業(yè)鏈低碳轉型

新加坡將綠色經濟確立為未來增長的新引擎，通過一攬子稅收和財政激勵，鼓勵各行業(yè)加速低碳轉型。新加坡的綠色激勵機制覆蓋綠色科技產業(yè)、建筑節(jié)能、港口航運等領域。

綠色科技產業(yè)減免。對于從事清潔能源和碳減排技術的企業(yè)，新加坡提供階段性的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。對新成立的綠色科技企業(yè)，前3年給予100%企業(yè)所得稅減免，隨后的3年可享受50%的減免。以此計算，這些企業(yè)在前6年內的平均稅負低于法定17%的標準稅率，能夠緩解前期投入大、盈利不確定的壓力。

支持建筑能效提高與綠色改造。新加坡將建筑領域作為減排重點，推出綠色建筑標志激勵計劃2.0。該計劃實行期為2022年—2027年，提供6300萬新加坡元資助既有商業(yè)建筑的節(jié)能改造。該計劃根據減碳效果對商戶進行階梯式補貼：達到超級低能耗或零能耗標準，根據減排量給予每噸35/45新加坡元、單棟最高90萬/120萬新加坡元（不超過改造成本50%）的補貼，以此助推2030年80%建筑綠色達標的目標。同時，在2025年財政預算中，新加坡政府宣布向“未來能源基金”追加50億新加坡元資金，用于支持未來20年低碳能源技術和基礎設施投資。

綠色港口與航運。作為全球航運中心，新加坡將港口與海事部門的脫碳轉型確立為綠色戰(zhàn)略的核心支柱，通過綜合性的《綠色港口計劃》及配套稅費優(yōu)惠推進船舶與港口運營設備的綠色化。

綠色船舶計劃對采用清潔燃料的船舶實施階梯式激勵：懸掛新加坡船旗并使用零排放燃料或技術的遠洋船舶，可獲100%的首次注冊費及年度噸位稅減免。使用零碳燃料的船舶，可享受100%注冊費減免及最高80%的噸位稅減免。

新加坡修訂《綠色港口計劃》，下調綠色港口費用：使用零排放能源的船舶，?？?天內可享港口停泊費100%減免。使用氨燃料等零碳燃料的船舶亦能獲得全額或高比例港口費返還。

同時，為推進港口運營環(huán)節(jié)的減排進程，新加坡政府實施了強有力的電動化改造支持政策。該政策重點覆蓋碼頭龍門吊電氣化改造、岸電系統(tǒng)建設及港口拖船電動化等關鍵領域。參與改造的企業(yè)可申請高額財政補貼或低息優(yōu)惠貸款，政府可承擔高達70%的設備購置與改裝成本。海事港務管理局亦于2024年啟動電動港作船充電設施試點及專項貸款計劃，加速港口供應鏈脫碳。

通過整合綠色船舶稅費減免、港口收費優(yōu)惠及設備升級補貼等政策工具，新加坡構建了多層次的海事產業(yè)綠色激勵體系。在政策引導下，新加坡替代燃料供應體系及港口新能源裝備產業(yè)得到快速發(fā)展。這種系統(tǒng)性政策設計強化了新加坡作為全球綠色航運樞紐的競爭優(yōu)勢，促進了綠色產業(yè)生態(tài)的良性循環(huán)。

總體而言，新加坡搭建的分層稅收激勵體系實現了多重政策目標，在順應國際稅改趨勢的同時，保持本土對資本的吸引力，并為長期戰(zhàn)略目標提供助力。隨著全球最低稅逐步落地，如何平衡“遵守新規(guī)則”與“實現新增長”，是各國共同面對的命題。新加坡的探索，或是一個值得思考的案例。