【2016年10月31日】任澤平：維持震蕩市判斷關(guān)注七大結(jié)構(gòu)性機(jī)會

任澤平：維持震蕩市判斷關(guān)注七大結(jié)構(gòu)性機(jī)會

2016年10月31日

        方正證券任澤平表示，美國3季度GDP增速超預(yù)期，美聯(lián)儲加息預(yù)期增強(qiáng)。人民幣貶值引發(fā)資本流出壓力，央行以短補(bǔ)長，政治局會議強(qiáng)調(diào)抑泡沫和防風(fēng)險，市場短期資金面趨緊。但六中全會提升風(fēng)險偏好，房市債市調(diào)控有利于控制風(fēng)險行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

　　任澤平認(rèn)為，股市正在蓄積力量但時間和力度不夠，房市債市大漲之后政策調(diào)控，股市性價比提升，六中全會提升風(fēng)險偏好，房市調(diào)控債市去杠桿增加資金流入預(yù)期，經(jīng)濟(jì)L型消除失速尾部風(fēng)險。密切觀察房地產(chǎn)調(diào)控之后的資金流向和大類資產(chǎn)輪動。我們維持股市震蕩市結(jié)構(gòu)性機(jī)會判斷，關(guān)注國企混改、PPP、軌道交通、海綿城市、債轉(zhuǎn)股、深港通、消費等4季度主題投資機(jī)會。

　　經(jīng)濟(jì)通脹下行預(yù)期和銀行收縮房貸后的配置需求，利好債市，但央行去杠桿資金面偏緊，短期抑制債市。

　　我們在2015年中預(yù)測“一線房價翻一倍”，2016年9月前后提示“這一輪房價上漲接近尾聲”，國慶期間房地產(chǎn)調(diào)控密集出爐，預(yù)計房地產(chǎn)小周期結(jié)束。

來源：東方財富網(wǎng)（http://finance.eastmoney.com/news/1585,20161031678748978.html）