無償轉讓股票增值稅新規(guī)解讀及稅收籌劃模式可行性分析

近日財政部和稅務總局發(fā)布了無償轉讓股票適用的增值稅新規(guī)，那么這些新規(guī)是否打開了無償轉讓股票的稅收籌劃新路徑呢，如果有那么存在多大的稅收籌劃空間呢？為了回答這些大家關注的問題，本文分析了三種模式下的轉讓各方增值稅稅負對比變化，即原無償轉讓模式、有償轉讓模式、無償轉讓新規(guī)模式，通過比較不同模式下的增值稅繳納差異，進行政策解讀以及相關稅收籌劃思路的可行性探討。

《財政部 稅務總局關于明確無償轉讓股票等增值稅政策的公告》（財政部稅務總局公告2020年第40號，簡稱40號公告）第一條，對無償轉讓股票的增值稅計稅規(guī)定進行了新的定義，“納稅人無償轉讓股票時，轉出方以該股票的買入價為賣出價，按照‘金融商品轉讓’計算繳納增值稅；在轉入方將上述股票再轉讓時，以原轉出方的賣出價為買入價，按照‘金融商品轉讓’計算繳納增值稅”。以下分析根據(jù)這一條進行展開。


一、納稅人范圍


40號公告無償轉讓股票增值稅新規(guī)的適用范圍是單位納稅人（單位，是指企業(yè)、行政單位、事業(yè)單位、軍事單位、社會團體及其他單位），不適用于個人（個人，是指個體工商戶和其他個人，包括自然人）。文件依據(jù)是財稅（2016）36號《附件3：營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》第一條免征增值稅的項目中包含第（二十二）款第5項規(guī)定，“個人從事金融商品轉讓業(yè)務”免征增值稅。


二、征收范圍

40號公告適用無償轉讓股票的情況，這里的關鍵詞是“股票”，股票在稅收文件體系中特指在公開市場上市企業(yè)發(fā)行的權益類證券。排除非上市公司股權。


三、納稅義務發(fā)生時間

金融商品轉讓的納稅義務發(fā)生時間根據(jù)財稅（2016）36號《附件1：營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法》第四十五條第（三）款規(guī)定，“納稅人從事金融商品轉讓的，為金融商品所有權轉移的當天”。也就是說當有關證券登記結算機構中股票所有權登記發(fā)生變更時為納稅義務發(fā)生時間。


四、文件規(guī)定解讀

在原增值稅金融商品無償轉讓中，轉出方通常要按公允價值減去買入價計稅，新規(guī)定中無償轉讓的轉出方“以該股票的買入價為賣出價”，因此增值稅銷售額為0；在原增值稅金融商品無償轉讓中轉入方將無償獲得的股票再次轉讓時通常以0為買入價計算增值稅銷售額，新規(guī)中“以原轉出方的賣出價為買入價”，可以說轉讓稅負相比原有計算結果有所減輕。

注：金融商品轉讓銷售額=賣出價-買入價


五、無償轉讓股票新舊規(guī)定對比增值稅稅負變化


由于40號公告對無償轉讓股票情況的規(guī)定是限定性的唯一適用情況，沒有可以選擇的余地，新規(guī)在9月29日生效后統(tǒng)一按新規(guī)定執(zhí)行，可以說在新規(guī)實行后無償轉讓股票，與新規(guī)實行前無償轉讓股票的情況相比，總的來說稅負是降低的。但是在無償轉讓股票新規(guī)執(zhí)行后，納稅人無法選擇按照新規(guī)生效前無償轉讓股票的規(guī)則計算繳納增值稅，從這個角度來說新規(guī)執(zhí)行后沒有可選擇性的稅收籌劃空間。為方便描述，假設有以下無償轉讓情況，適用增值稅稅率6%：

1、原無償轉讓股票增值稅繳納情況

甲公司無償轉讓股票給乙公司時：
轉出方：甲公司繳納增值稅=（80-20）×6%=3.6

乙公司再次有償轉讓股票時：
轉入方：乙公司繳納增值稅=（100-0）×6%=6

2、40號公告規(guī)定無償轉讓股票增值稅繳納情況

甲公司無償轉讓股票給乙公司時：
轉出方：甲公司繳納增值稅=（20-20）×6%=0     轉出方以該股票的買入價為賣出價

乙公司再次有償轉讓股票時：
轉入方：乙公司繳納增值稅=（100-20）×6%=4.8  以原轉出方的賣出價為買入價

3、節(jié)稅效果分析

執(zhí)行40號公告后，轉出方甲公司稅負降為0；轉入方乙公司未來再次轉讓時稅負同樣出現(xiàn)下降?？梢哉f40號公告下轉讓各方繳納的增值稅比以原無償轉讓股票規(guī)則下的增值稅稅負都出現(xiàn)了下降，作為集團整體的增值稅轉讓稅負也是下降的。從這個角度來說，40號公告政策是個對納稅人有利的好政策。


六、有償轉讓與無償轉讓新規(guī)對比增值稅稅負變化

如果甲乙雙方采用有償轉讓模式，這時的增值稅計稅結果與無償轉讓新規(guī)下增值稅計稅結果有什么不同呢，其中是否存在什么規(guī)律？以下就這個問題進行分析。通過以上分析，如果未來相關股票轉讓在增值稅上存在稅收籌劃可能，通常只能發(fā)生在選擇有償轉讓還是無償轉讓股票之間來進行籌劃，有償轉讓股票時增值稅計稅通常參考轉讓時的公允價值，為方便說明本文選擇以公允價值進行有償轉讓與無償轉讓股票兩種情況下的增值稅稅負變化情況進行對比。

1、有償公允價值轉讓股票增值稅繳納情況

甲公司有償轉讓股票給乙公司時：
轉出方：甲公司繳納增值稅=（80-20）×6%=3.6

乙公司再次有償轉讓股票時：
轉入方：乙公司繳納增值稅=（100-80）×6%=1.2   （注：此處與原無償轉讓視同公允價值計稅不同，轉入方實際取得的成本是80，不是0）

2、40號公告規(guī)定無償轉讓股票增值稅繳納情況

甲公司無償轉讓股票給乙公司時：
轉出方：甲公司繳納增值稅=（20-20）×6%=0     轉出方以該股票的買入價為賣出價

乙公司再次有償轉讓股票時：
轉入方：乙公司繳納增值稅=（100-20）×6%=4.8  以原轉出方的賣出價為買入價

3、節(jié)稅效果分析

執(zhí)行40號公告后，轉出方甲公司在無償轉讓情況下稅負比在公允價值有償轉讓股票情況下稅負下降比例100%，這是新規(guī)的有利之處；轉入方在無償轉讓股票情況下比有償公允價值轉讓股票時繳稅更多，存在多繳納增值稅的可能。


七、有償轉讓與無償轉讓增值稅籌劃模式分析

在存在稅收籌劃可能的前提下，假設轉出方增值稅為y1，轉入方增值稅為y2，原買入價為常數(shù)c，甲轉讓給乙時股票公允價值為x，乙再次轉讓時股票公允價為z，稅收籌劃收益為y。

1、有償轉讓時

甲公司有償轉讓股票給乙公司時：
轉出方增值稅：
y1=（x-c）·6%=0.06x-0.06c

乙公司再次有償轉讓股票時：
轉入方增值稅：
y2=（z-x）·6%=0.06z-0.06x

2、無償轉讓時

甲公司無償轉讓股票給乙公司時：
轉出方增值稅：
y1’=（c-c）·6%=0

乙公司再次有償轉讓股票時：
轉入方增值稅：
y2’=（z-c）·6%=0.06z-0.06c

3、籌劃效果分析

由于很可能存在正向節(jié)稅效果，即y=y1-y1’>0
轉出方增值稅節(jié)稅額：
y=0.06x-0.06c  ，其中x>0，c>0，當x>c時，y>0

由于很可能存在負向節(jié)稅效果，即y=y2-y2’<0
轉入方增值稅節(jié)稅額：
y=0.06z-0.06x-0.06z+0.06c
=-0.06x+0.06c  ，其中x>0，c>0，當x>c時，y<0

集團整體存在正向籌劃效果，
集團整體增值稅節(jié)稅額：
y=轉出方增值稅節(jié)稅額+轉入方增值稅節(jié)稅額
=0.06x-0.06c-0.06x+0.06c
=0

結論一：轉出方通常是在無償轉讓股票中籌劃獲利的一方，轉出方稅收籌劃節(jié)稅函數(shù)圖如下：

對于轉出方甲公司來說，除非在轉讓時股票公允價值低于原取得價時，增值稅上的稅收籌劃都是正收益，尤其是對于原始股、限售股來說，原取得成本極低，在大部分不存在破發(fā)的情況下都能獲得較大籌劃節(jié)稅獲利效果。

結論二：轉入方通常是在無償轉讓股票中籌劃虧損的一方，轉入方稅收籌劃節(jié)稅函數(shù)圖如下：

對于轉入方乙公司來說，除非在轉讓時股票公允價值低于原取得價時，增值稅上的稅收籌劃都是負收益，尤其是對于原始股、限售股來說，原取得成本極低，在大部分不存在破發(fā)的情況下都存在較大籌劃虧損的效果。

結論三：對于集團整體而言，由于稅收籌劃收益函數(shù)y=0，因此集團整體上是中性的，沒有增值稅節(jié)稅效果。


八、對40號公告的政策效應總結

40號公告于發(fā)布當天2020年9月29日起生效，由于在此后無償轉讓股票的增值稅計稅規(guī)則是唯一的，不存在可以選擇適用原無償轉讓的視同銷售計稅方式的可能性，因此40號公告可以說整體上優(yōu)于原無償轉讓的增值稅計稅方式，但這不是稅收籌劃效果，因為原無償轉讓計稅方式不可再實施，也無過渡期。

如果說40號公告在2020年9月29日后存在稅收籌劃的對比對象，那也只能是與有償轉讓方式下的公允價值計稅進行比較，因為納稅人是可以選擇有償還是
無償?shù)墓善鞭D讓方式，本文通過對比有償和無償方式轉讓股票情況下的轉出方、轉入方、集團整體方，三方的增值稅稅負情況發(fā)現(xiàn)40號公告對于轉出方多數(shù)情況下存在增值稅籌劃正收益；但是對于轉入方而言，存在稅收籌劃增值稅上的負收益，且轉入方的損失恰好等于轉出方的收益，兩者是零和關系，轉出方的收益來源于轉入方讓渡的利益損失，且該收益和損失與轉入方再次轉讓的賣出價無關，僅與轉出方與轉入方之間交易時的股票公允價值和轉出方原始買入價有關，公允價越大雙方的籌劃收益和損失的金額越大。對于集團整體而言，或者再擴大到境內社會整體而言，國家增值稅沒有因為轉讓雙方是選擇有償轉讓或無償轉讓而減少，該政策呈現(xiàn)出明顯的稅收中性效果。

如果從促進企業(yè)重組和集團內股權結構優(yōu)化的角度來看，40號公告存在明顯的正面促進作用，當無償轉讓股票發(fā)生時，轉出方由于沒有納稅必要資金，因此可以不用繳納無償轉讓時的增值稅，并且這里不是一種納稅遞延效應，而是實實在在的增值稅銷售額為0，不產(chǎn)生銷項稅或者簡易征收下的增值稅。


作者：古成林

稅務師、高級會計師，首都經(jīng)貿大學會計學碩士，研究領域：企業(yè)稅務規(guī)劃與國際稅收。從事稅務工作10余年，長期負責處理數(shù)十家年納稅額超過1億元的高新制造、醫(yī)藥生產(chǎn)研發(fā)、投融資企業(yè)的重要稅收事項，包括關聯(lián)交易、對外支付、股權轉讓、并購重組等稅收業(yè)務。曾出版稅務專著《關聯(lián)交易同期資料和國別報告準備與審核實務指南》、《企業(yè)跨境服務貿易稅務指南》，是目前廣泛使用的非居民企業(yè)稅款計算軟件“扣繳非居民企業(yè)所得稅、增值稅計算器”的開發(fā)者。