股票轉(zhuǎn)讓增值稅：無償與有償?shù)挠嬎惴椒?/span>

轉(zhuǎn)讓股票需要按照金融商品轉(zhuǎn)讓計算增值稅，但在企業(yè)經(jīng)營過程中，尤其是國企改革過程中，經(jīng)常有無償劃轉(zhuǎn)股票的情況，《關(guān)于明確無償轉(zhuǎn)讓股票等增值稅政策的公告》（財政部稅務(wù)總局公告2020年第40號，以下簡稱40號公告）解決了無償轉(zhuǎn)讓股票也要繳納增值稅的難題，本文基于40號公告的規(guī)定，結(jié)合其他有關(guān)規(guī)定，分析股票轉(zhuǎn)讓的增值稅問題，具體包括以下問題：

一、股票轉(zhuǎn)讓如何計算增值稅
（一）為什么轉(zhuǎn)讓股票等金融商品，需要計算增值稅
（二）如何計算股票轉(zhuǎn)讓的銷售額
（三）限售股的買入價
（四）與資管產(chǎn)品有關(guān)的金融商品買入價

二、無償轉(zhuǎn)讓股票的增值稅納稅義務(wù)
（一）2020年9月29日之前的納稅義務(wù)
（二）2020年9月29日之后納稅義務(wù)
（三）40號公告執(zhí)行前的轉(zhuǎn)讓如何處理？

三、無償轉(zhuǎn)讓股票的所得稅納稅義務(wù)
（一）劃出方應(yīng)視同銷售處理
（二）劃入方按接受捐贈處理

一、股票轉(zhuǎn)讓如何計算增值稅


充分認識40號公告的意義，需要全面認識股票轉(zhuǎn)讓的增值稅納稅義務(wù)。

（一）為什么轉(zhuǎn)讓股票等金融商品，需要計算增值稅

對股票計轉(zhuǎn)讓算增值稅的依據(jù)，是關(guān)于金融商品計算增值稅的規(guī)定。

《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅(2016)36號，以下簡稱36號文）附件一《營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法》的稅目注釋，將金融商品轉(zhuǎn)讓作為金融服務(wù)的一種類型。金融商品包括有價證券，股票又屬于有價證券的一種類型，所以股票轉(zhuǎn)讓應(yīng)繳納增值稅。

對轉(zhuǎn)讓金融商品征收增值稅（營業(yè)稅）的原因，主要是金融商品多是融資工具，購買金融商品，類似將資金貸與他人使用，再轉(zhuǎn)讓金融商品取得的價差，類似利息收入。所以，對轉(zhuǎn)讓金融商品征收增值稅（營業(yè)稅），有助于平衡不同融資方式之間的稅負，也有助于堵塞稅收征管的漏洞。

（二）如何計算股票轉(zhuǎn)讓的銷售額

如何計算轉(zhuǎn)讓股票的增值稅應(yīng)稅銷售額？

36號文的附件二《營業(yè)稅改征增值稅試點有關(guān)事項的規(guī)定》明確了包括股票在內(nèi)的金融商品轉(zhuǎn)讓如何計算銷售額，需要注意以下幾點：

1、按照買賣價的差額計算

根據(jù)36號文附件二的規(guī)定，金融商品轉(zhuǎn)讓“按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額?！?/font>

2、買入價的計算方法

納稅人可能多次買入同一支股票，每次的買入價不同，轉(zhuǎn)讓時，如何確定買入價？

36號文的規(guī)定是：“金融商品的買入價，可以選擇按照加權(quán)平均法或者移動加權(quán)平均法進行核算，選擇后36個月內(nèi)不得變更。”

3、賣出價和買入價不得扣減手續(xù)費和印花稅

需要注意的是，賣出價和買入價，不應(yīng)扣減支付的手續(xù)費和印花稅。當(dāng)然，支付的手續(xù)費如果可以取得增值稅專用發(fā)票，也可以抵扣進項稅。

4、持有股票期間取得的股息，不計入銷售額

這是增值稅與營業(yè)稅的一個重大區(qū)別。在營業(yè)稅時，轉(zhuǎn)讓股票計算營業(yè)額時，需要將持有股票期間取得的股息，通過自買入價中扣減的方式，計入營業(yè)額。

舉個簡單的例子：A公司購入股票價格100元，賣出股票價格110元，持有期間取得股息2元，應(yīng)計算營業(yè)稅的營業(yè)額不是10元，而是12元[110-(100-2）]。

增值稅不將股息計入價差是對的，因為股息不屬于增值稅應(yīng)稅收入，平時取得股息不征稅，如果轉(zhuǎn)讓股票時，計入價差，就自相矛盾了。

5、不同金融商品的盈虧可以互抵

納稅人在一個納稅期間，可能轉(zhuǎn)讓多支股票，甚至轉(zhuǎn)讓多種金融商品，有贏有虧，“轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負差，按盈虧相抵后的余額為銷售額?！?/font>

6、虧損可以結(jié)轉(zhuǎn)，但不得跨年結(jié)轉(zhuǎn)

“若相抵后出現(xiàn)負差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品的銷售額相抵，但年末時仍出現(xiàn)負差的，不得轉(zhuǎn)入下一個會計年度?！?/font>

7、全年算賬虧損，沒有退稅

如果納稅人上半年轉(zhuǎn)讓金融商品，有盈利，繳納了增值稅，但是下半年轉(zhuǎn)讓出現(xiàn)虧損，全年算總賬，出現(xiàn)虧損，能否申請退稅？

在營業(yè)稅時，有全年虧損可以退稅的規(guī)定，但增值稅沒有退稅的規(guī)定，不給退稅。

8、不得開具專用發(fā)票

金融商品轉(zhuǎn)讓，不得開具增值稅專用發(fā)票。但可以開具普通發(fā)票。

（三）限售股的買入價

限售股不同于從二級市場購入的股票，計算轉(zhuǎn)讓限售股的銷售額，如何確定其購入價直到《關(guān)于營改增試點若干征管問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2016年第53號，以下簡稱53號公告）才得以明確。根據(jù)53號公告，轉(zhuǎn)讓限售股時，根據(jù)限售股不同的成因，有不同的方式。

1、股權(quán)分置改革形成的限售股

上市公司實施股權(quán)分置改革時，在股票復(fù)牌之前形成的原非流通股股份，以及股票復(fù)牌首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司完成股權(quán)分置改革后股票復(fù)牌首日的開盤價為買入價。

2、首次IPO形成的限售股

公司首次公開發(fā)行股票并上市形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司股票首次公開發(fā)行（IPO）的發(fā)行價為買入價。

3、重大資產(chǎn)重組形成的限售股

因上市公司實施重大資產(chǎn)重組形成的限售股，以及股票復(fù)牌首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司因重大資產(chǎn)重組股票停牌前一交易日的收盤價為買入價。

（四）與資管產(chǎn)品有關(guān)的金融商品買入價

根據(jù)《關(guān)于租入固定資產(chǎn)進項稅額抵扣等增值稅政策的通知》（財稅〔2017〕90號），資管產(chǎn)品管理人運營資管產(chǎn)品時產(chǎn)生的金融商品轉(zhuǎn)讓，多一種確認買入價的方式，具體規(guī)定是：

轉(zhuǎn)讓2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、債券、基金、非貨物期貨，可以按照一般規(guī)定，也就是實際買入價，作為買入價。

但可以選擇另外一種方式，以2017年最后一個交易日的股票收盤價（2017年最后一個交易日處于停牌期間的股票，為停牌前最后一個交易日收盤價）、債券估值（中債金融估值中心有限公司或中證指數(shù)有限公司提供的債券估值）、基金份額凈值、非貨物期貨結(jié)算價格作為買入價計算銷售額。
如果新方式價格高，以后轉(zhuǎn)讓時，可以減少納稅義務(wù)。


二、無償轉(zhuǎn)讓股票的增值稅納稅義務(wù)

假定A公司購入股票的價格是100元，2020年7月6日將股票無償轉(zhuǎn)讓給B公司，股票當(dāng)天收盤價是110元，在40號公告發(fā)布之日（2020年9月29日）前后的增值稅納稅義務(wù)是不同的。

（一）2020年9月29日之前的納稅義務(wù)

根據(jù)36號文附件一第14條，向其他單位或個人無償提供服務(wù)，需要視同銷售。因此，A公司無償轉(zhuǎn)股票，需要視同銷售股票。

那么如何確定A公司股票的銷售額呢？盡管36號文對如何確定視同銷售的銷售額，有比較具體的規(guī)定，但就股票而言，一般是按照收盤價，作為股票的轉(zhuǎn)讓收入。

所以，A公司因轉(zhuǎn)讓股票，需要確認10元（110-100）的增值稅銷售額。

（二）2020年9月29日之后的納稅義務(wù)

40號公告出臺后，實際免除了A公司的增值稅納稅義務(wù)。

根據(jù)40號公告，“納稅人無償轉(zhuǎn)讓股票時，轉(zhuǎn)出方以該股票的買入價為賣出價，按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”計算繳納增值稅；在轉(zhuǎn)入方將上述股票再轉(zhuǎn)讓時，以原轉(zhuǎn)出方的賣出價為買入價，按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”計算繳納增值稅。”

也就是A公司還是有增值稅納稅義務(wù)，但是由于可以按照購入價100元作為賣出價，應(yīng)稅銷售額是0，實際免除了納稅義務(wù)。但是，并沒有免除A公司的申報義務(wù)，還是要申報。

盡管免除A公司的納稅義務(wù)，但是實際沒有免稅，作為劃入方的B公司，其買入價按照100確定，假定以后B公司按照115元的價格，轉(zhuǎn)讓股票，其銷售額是15元（115-100），而不是5元（115-110）。也就是A公司應(yīng)確認的10元，由B公司確認了。

（三）40號公告執(zhí)行前的轉(zhuǎn)讓如何處理？

40號公告仍然采用以往類似問題的處理方式，“本公告自發(fā)布之日起執(zhí)行。此前已發(fā)生未處理的事項，按本公告規(guī)定執(zhí)行?！币簿褪沁€沒有按照公允價值計算增值稅的，可以不再繳納增值稅。這種處理方式的導(dǎo)向，就是老實人要吃虧。


三、無償轉(zhuǎn)讓股票的所得稅納稅義務(wù)


所得稅納稅義務(wù)

盡管40號公告解決了劃出方的增值稅問題，但企業(yè)所得稅的問題，不要忽視。

（一）劃出方應(yīng)視同銷售處理

根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》第25條的規(guī)定，“企業(yè)發(fā)生非貨幣性資產(chǎn)交換，以及將貨物、財產(chǎn)、勞務(wù)用于捐贈、償債、贊助、集資、廣告、樣品、職工福利或者利潤分配等用途的，應(yīng)當(dāng)視同銷售貨物、轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或者提供勞務(wù)”。因此，A公司將股票無償給B公司的行為，也應(yīng)按照股票的公允價值，確認110元的收入，確認10元（110-100）的所得。

（二）劃入方按接受捐贈處理

那么B公司接受價值110元的股票，如何處理？《企業(yè)所得稅法》第6條，關(guān)于收入總額包括的各種類型，包括接受捐贈收入?！?/font>企業(yè)所得稅法實施條例》第21條明確接受捐贈收入“是指企業(yè)接受的來自其他企業(yè)、組織或者個人無償給予的貨幣性資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)?！币簿褪荁公司要確認110元的收入。
總之，無償轉(zhuǎn)讓股票的行為，作為轉(zhuǎn)出方要視同銷售，按照公允價值確認收入，計算所得，作為轉(zhuǎn)入方，要按照公允價值確認收入，兩頭都要繳稅。
40號公告的出臺，再次說明，需要解決的問題，早晚會逐步解決。增值稅解決了，所得稅估計也不遠了。


作者：王冬生 （北京智方圓稅務(wù)師事務(wù)所有限公司）

北京智方圓稅務(wù)師事務(wù)所有限公司董事長兼總經(jīng)理、主管合伙人。全國稅務(wù)領(lǐng)軍人才專家導(dǎo)師、財政部企業(yè)內(nèi)部控制標準委員會咨詢專家，中國注冊稅務(wù)師，中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士。

具有深厚的理論功底和豐富的業(yè)務(wù)實踐，曾先后供職于財政部稅政司流轉(zhuǎn)稅處8年和畢馬威華振會計師事務(wù)所9年。在財政部工作期間，先后負責(zé)過營業(yè)稅、增值稅、出口退稅、消費稅、資源稅等的稅政工作。在北京畢馬威稅務(wù)部工作期間，任稅務(wù)總監(jiān)，負責(zé)稅法及其它法規(guī)的研究及培訓(xùn)工作，為同事提供疑難問題的咨詢和重大客戶服務(wù)方案的設(shè)計工作，同時負責(zé)市場開發(fā)和與稅務(wù)總局、財政部等政府部門的聯(lián)系工作。