股票轉(zhuǎn)讓增值稅：無償與有償?shù)挠?jì)算方法

轉(zhuǎn)讓股票需要按照金融商品轉(zhuǎn)讓計(jì)算增值稅，但在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，尤其是國(guó)企改革過程中，經(jīng)常有無償劃轉(zhuǎn)股票的情況，《關(guān)于明確無償轉(zhuǎn)讓股票等增值稅政策的公告》（財(cái)政部稅務(wù)總局公告2020年第40號(hào)，以下簡(jiǎn)稱40號(hào)公告）解決了無償轉(zhuǎn)讓股票也要繳納增值稅的難題，本文基于40號(hào)公告的規(guī)定，結(jié)合其他有關(guān)規(guī)定，分析股票轉(zhuǎn)讓的增值稅問題，具體包括以下問題：

一、股票轉(zhuǎn)讓如何計(jì)算增值稅
（一）為什么轉(zhuǎn)讓股票等金融商品，需要計(jì)算增值稅
（二）如何計(jì)算股票轉(zhuǎn)讓的銷售額
（三）限售股的買入價(jià)
（四）與資管產(chǎn)品有關(guān)的金融商品買入價(jià)

二、無償轉(zhuǎn)讓股票的增值稅納稅義務(wù)
（一）2020年9月29日之前的納稅義務(wù)
（二）2020年9月29日之后納稅義務(wù)
（三）40號(hào)公告執(zhí)行前的轉(zhuǎn)讓如何處理？

三、無償轉(zhuǎn)讓股票的所得稅納稅義務(wù)
（一）劃出方應(yīng)視同銷售處理
（二）劃入方按接受捐贈(zèng)處理

一、股票轉(zhuǎn)讓如何計(jì)算增值稅


充分認(rèn)識(shí)40號(hào)公告的意義，需要全面認(rèn)識(shí)股票轉(zhuǎn)讓的增值稅納稅義務(wù)。

（一）為什么轉(zhuǎn)讓股票等金融商品，需要計(jì)算增值稅

對(duì)股票計(jì)轉(zhuǎn)讓算增值稅的依據(jù)，是關(guān)于金融商品計(jì)算增值稅的規(guī)定。

《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅(2016)36號(hào)，以下簡(jiǎn)稱36號(hào)文）附件一《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》的稅目注釋，將金融商品轉(zhuǎn)讓作為金融服務(wù)的一種類型。金融商品包括有價(jià)證券，股票又屬于有價(jià)證券的一種類型，所以股票轉(zhuǎn)讓應(yīng)繳納增值稅。

對(duì)轉(zhuǎn)讓金融商品征收增值稅（營(yíng)業(yè)稅）的原因，主要是金融商品多是融資工具，購(gòu)買金融商品，類似將資金貸與他人使用，再轉(zhuǎn)讓金融商品取得的價(jià)差，類似利息收入。所以，對(duì)轉(zhuǎn)讓金融商品征收增值稅（營(yíng)業(yè)稅），有助于平衡不同融資方式之間的稅負(fù)，也有助于堵塞稅收征管的漏洞。

（二）如何計(jì)算股票轉(zhuǎn)讓的銷售額

如何計(jì)算轉(zhuǎn)讓股票的增值稅應(yīng)稅銷售額？

36號(hào)文的附件二《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》明確了包括股票在內(nèi)的金融商品轉(zhuǎn)讓如何計(jì)算銷售額，需要注意以下幾點(diǎn)：

1、按照買賣價(jià)的差額計(jì)算

根據(jù)36號(hào)文附件二的規(guī)定，金融商品轉(zhuǎn)讓“按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額?！?/font>

2、買入價(jià)的計(jì)算方法

納稅人可能多次買入同一支股票，每次的買入價(jià)不同，轉(zhuǎn)讓時(shí)，如何確定買入價(jià)？

36號(hào)文的規(guī)定是：“金融商品的買入價(jià)，可以選擇按照加權(quán)平均法或者移動(dòng)加權(quán)平均法進(jìn)行核算，選擇后36個(gè)月內(nèi)不得變更?！?/font>

3、賣出價(jià)和買入價(jià)不得扣減手續(xù)費(fèi)和印花稅

需要注意的是，賣出價(jià)和買入價(jià)，不應(yīng)扣減支付的手續(xù)費(fèi)和印花稅。當(dāng)然，支付的手續(xù)費(fèi)如果可以取得增值稅專用發(fā)票，也可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅。

4、持有股票期間取得的股息，不計(jì)入銷售額

這是增值稅與營(yíng)業(yè)稅的一個(gè)重大區(qū)別。在營(yíng)業(yè)稅時(shí)，轉(zhuǎn)讓股票計(jì)算營(yíng)業(yè)額時(shí)，需要將持有股票期間取得的股息，通過自買入價(jià)中扣減的方式，計(jì)入營(yíng)業(yè)額。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：A公司購(gòu)入股票價(jià)格100元，賣出股票價(jià)格110元，持有期間取得股息2元，應(yīng)計(jì)算營(yíng)業(yè)稅的營(yíng)業(yè)額不是10元，而是12元[110-(100-2）]。

增值稅不將股息計(jì)入價(jià)差是對(duì)的，因?yàn)楣上⒉粚儆谠鲋刀悜?yīng)稅收入，平時(shí)取得股息不征稅，如果轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，計(jì)入價(jià)差，就自相矛盾了。

5、不同金融商品的盈虧可以互抵

納稅人在一個(gè)納稅期間，可能轉(zhuǎn)讓多支股票，甚至轉(zhuǎn)讓多種金融商品，有贏有虧，“轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷售額?！?/font>

6、虧損可以結(jié)轉(zhuǎn)，但不得跨年結(jié)轉(zhuǎn)

“若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品的銷售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度?！?/font>

7、全年算賬虧損，沒有退稅

如果納稅人上半年轉(zhuǎn)讓金融商品，有盈利，繳納了增值稅，但是下半年轉(zhuǎn)讓出現(xiàn)虧損，全年算總賬，出現(xiàn)虧損，能否申請(qǐng)退稅？

在營(yíng)業(yè)稅時(shí)，有全年虧損可以退稅的規(guī)定，但增值稅沒有退稅的規(guī)定，不給退稅。

8、不得開具專用發(fā)票

金融商品轉(zhuǎn)讓，不得開具增值稅專用發(fā)票。但可以開具普通發(fā)票。

（三）限售股的買入價(jià)

限售股不同于從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票，計(jì)算轉(zhuǎn)讓限售股的銷售額，如何確定其購(gòu)入價(jià)直到《關(guān)于營(yíng)改增試點(diǎn)若干征管問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第53號(hào)，以下簡(jiǎn)稱53號(hào)公告）才得以明確。根據(jù)53號(hào)公告，轉(zhuǎn)讓限售股時(shí)，根據(jù)限售股不同的成因，有不同的方式。

1、股權(quán)分置改革形成的限售股

上市公司實(shí)施股權(quán)分置改革時(shí)，在股票復(fù)牌之前形成的原非流通股股份，以及股票復(fù)牌首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司完成股權(quán)分置改革后股票復(fù)牌首日的開盤價(jià)為買入價(jià)。

2、首次IPO形成的限售股

公司首次公開發(fā)行股票并上市形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司股票首次公開發(fā)行（IPO）的發(fā)行價(jià)為買入價(jià)。

3、重大資產(chǎn)重組形成的限售股

因上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組形成的限售股，以及股票復(fù)牌首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司因重大資產(chǎn)重組股票停牌前一交易日的收盤價(jià)為買入價(jià)。

（四）與資管產(chǎn)品有關(guān)的金融商品買入價(jià)

根據(jù)《關(guān)于租入固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣等增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2017〕90號(hào)），資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品時(shí)產(chǎn)生的金融商品轉(zhuǎn)讓，多一種確認(rèn)買入價(jià)的方式，具體規(guī)定是：

轉(zhuǎn)讓2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、債券、基金、非貨物期貨，可以按照一般規(guī)定，也就是實(shí)際買入價(jià)，作為買入價(jià)。

但可以選擇另外一種方式，以2017年最后一個(gè)交易日的股票收盤價(jià)（2017年最后一個(gè)交易日處于停牌期間的股票，為停牌前最后一個(gè)交易日收盤價(jià)）、債券估值（中債金融估值中心有限公司或中證指數(shù)有限公司提供的債券估值）、基金份額凈值、非貨物期貨結(jié)算價(jià)格作為買入價(jià)計(jì)算銷售額。
如果新方式價(jià)格高，以后轉(zhuǎn)讓時(shí)，可以減少納稅義務(wù)。


二、無償轉(zhuǎn)讓股票的增值稅納稅義務(wù)

假定A公司購(gòu)入股票的價(jià)格是100元，2020年7月6日將股票無償轉(zhuǎn)讓給B公司，股票當(dāng)天收盤價(jià)是110元，在40號(hào)公告發(fā)布之日（2020年9月29日）前后的增值稅納稅義務(wù)是不同的。

（一）2020年9月29日之前的納稅義務(wù)

根據(jù)36號(hào)文附件一第14條，向其他單位或個(gè)人無償提供服務(wù)，需要視同銷售。因此，A公司無償轉(zhuǎn)股票，需要視同銷售股票。

那么如何確定A公司股票的銷售額呢？盡管36號(hào)文對(duì)如何確定視同銷售的銷售額，有比較具體的規(guī)定，但就股票而言，一般是按照收盤價(jià)，作為股票的轉(zhuǎn)讓收入。

所以，A公司因轉(zhuǎn)讓股票，需要確認(rèn)10元（110-100）的增值稅銷售額。

（二）2020年9月29日之后的納稅義務(wù)

40號(hào)公告出臺(tái)后，實(shí)際免除了A公司的增值稅納稅義務(wù)。

根據(jù)40號(hào)公告，“納稅人無償轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，轉(zhuǎn)出方以該股票的買入價(jià)為賣出價(jià)，按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”計(jì)算繳納增值稅；在轉(zhuǎn)入方將上述股票再轉(zhuǎn)讓時(shí)，以原轉(zhuǎn)出方的賣出價(jià)為買入價(jià)，按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”計(jì)算繳納增值稅?！?/font>

也就是A公司還是有增值稅納稅義務(wù)，但是由于可以按照購(gòu)入價(jià)100元作為賣出價(jià)，應(yīng)稅銷售額是0，實(shí)際免除了納稅義務(wù)。但是，并沒有免除A公司的申報(bào)義務(wù)，還是要申報(bào)。

盡管免除A公司的納稅義務(wù)，但是實(shí)際沒有免稅，作為劃入方的B公司，其買入價(jià)按照100確定，假定以后B公司按照115元的價(jià)格，轉(zhuǎn)讓股票，其銷售額是15元（115-100），而不是5元（115-110）。也就是A公司應(yīng)確認(rèn)的10元，由B公司確認(rèn)了。

（三）40號(hào)公告執(zhí)行前的轉(zhuǎn)讓如何處理？

40號(hào)公告仍然采用以往類似問題的處理方式，“本公告自發(fā)布之日起執(zhí)行。此前已發(fā)生未處理的事項(xiàng)，按本公告規(guī)定執(zhí)行?！币簿褪沁€沒有按照公允價(jià)值計(jì)算增值稅的，可以不再繳納增值稅。這種處理方式的導(dǎo)向，就是老實(shí)人要吃虧。


三、無償轉(zhuǎn)讓股票的所得稅納稅義務(wù)


所得稅納稅義務(wù)

盡管40號(hào)公告解決了劃出方的增值稅問題，但企業(yè)所得稅的問題，不要忽視。

（一）劃出方應(yīng)視同銷售處理

根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第25條的規(guī)定，“企業(yè)發(fā)生非貨幣性資產(chǎn)交換，以及將貨物、財(cái)產(chǎn)、勞務(wù)用于捐贈(zèng)、償債、贊助、集資、廣告、樣品、職工福利或者利潤(rùn)分配等用途的，應(yīng)當(dāng)視同銷售貨物、轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或者提供勞務(wù)”。因此，A公司將股票無償給B公司的行為，也應(yīng)按照股票的公允價(jià)值，確認(rèn)110元的收入，確認(rèn)10元（110-100）的所得。

（二）劃入方按接受捐贈(zèng)處理

那么B公司接受價(jià)值110元的股票，如何處理？《企業(yè)所得稅法》第6條，關(guān)于收入總額包括的各種類型，包括接受捐贈(zèng)收入?！?/font>企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第21條明確接受捐贈(zèng)收入“是指企業(yè)接受的來自其他企業(yè)、組織或者個(gè)人無償給予的貨幣性資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)?！币簿褪荁公司要確認(rèn)110元的收入。
總之，無償轉(zhuǎn)讓股票的行為，作為轉(zhuǎn)出方要視同銷售，按照公允價(jià)值確認(rèn)收入，計(jì)算所得，作為轉(zhuǎn)入方，要按照公允價(jià)值確認(rèn)收入，兩頭都要繳稅。
40號(hào)公告的出臺(tái)，再次說明，需要解決的問題，早晚會(huì)逐步解決。增值稅解決了，所得稅估計(jì)也不遠(yuǎn)了。


作者：王冬生 （北京智方圓稅務(wù)師事務(wù)所有限公司）

北京智方圓稅務(wù)師事務(wù)所有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、主管合伙人。全國(guó)稅務(wù)領(lǐng)軍人才專家導(dǎo)師、財(cái)政部企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)咨詢專家，中國(guó)注冊(cè)稅務(wù)師，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。

具有深厚的理論功底和豐富的業(yè)務(wù)實(shí)踐，曾先后供職于財(cái)政部稅政司流轉(zhuǎn)稅處8年和畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所9年。在財(cái)政部工作期間，先后負(fù)責(zé)過營(yíng)業(yè)稅、增值稅、出口退稅、消費(fèi)稅、資源稅等的稅政工作。在北京畢馬威稅務(wù)部工作期間，任稅務(wù)總監(jiān)，負(fù)責(zé)稅法及其它法規(guī)的研究及培訓(xùn)工作，為同事提供疑難問題的咨詢和重大客戶服務(wù)方案的設(shè)計(jì)工作，同時(shí)負(fù)責(zé)市場(chǎng)開發(fā)和與稅務(wù)總局、財(cái)政部等政府部門的聯(lián)系工作。