海南自由貿(mào)易港企業(yè)境外所得稅收處理問(wèn)題研究

海南自由貿(mào)易港企業(yè)境外所得稅收處理問(wèn)題研究

作者：劉  磊

作者單位：國(guó)家稅務(wù)總局海南省稅務(wù)局

居民企業(yè)來(lái)源于境外所得的稅收處理是一國(guó)國(guó)際稅法的重要內(nèi)容，也是國(guó)際稅收研究的重要方面。《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》規(guī)定：“對(duì)在海南自由貿(mào)易港設(shè)立的旅游業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)，其2025年前新增境外直接投資取得的所得，免征企業(yè)所得稅?！边@為我國(guó)處理居民企業(yè)來(lái)源于境外的所得提供了新的路徑選擇。本文介紹國(guó)際上對(duì)企業(yè)境外所得不同的稅收處理方法，分析各種方法的利弊，比較各國(guó)對(duì)企業(yè)境外所得稅收處理實(shí)踐，結(jié)合海南自由貿(mào)易港特殊規(guī)定，提出完善我國(guó)對(duì)居民企業(yè)來(lái)源于境外所得稅收政策的建議。

一、居民企業(yè)境外所得稅收處理基本規(guī)定及利弊分析

（一）基本規(guī)定

企業(yè)境外所得稅收處理與國(guó)際雙重征稅具有密切關(guān)聯(lián)。國(guó)際雙重征稅分為法律性雙重征稅和經(jīng)濟(jì)性雙重征稅。消除國(guó)際雙重征稅的方法主要是針對(duì)法律性雙重征稅，而非經(jīng)濟(jì)性雙重征稅。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)性雙重征稅的定義過(guò)于寬泛，難以準(zhǔn)確界定。消除國(guó)際法律性雙重征稅主要有以下幾種方法。

1.扣除法?？鄢ㄒ喾Q“列支法”，是指居民國(guó)政府對(duì)其居民企業(yè)取得的國(guó)內(nèi)外所得匯總征稅時(shí)，允許居民企業(yè)將其向外國(guó)政府繳納的所得稅作為費(fèi)用，在應(yīng)納稅所得額中予以扣除。這種方法實(shí)際上就是居民國(guó)政府將其居民企業(yè)的國(guó)外所得的稅后收益并入該居民企業(yè)的國(guó)內(nèi)所得一起征稅。實(shí)質(zhì)上，各國(guó)在對(duì)居民企業(yè)從外國(guó)公司取得的股息征稅時(shí)，假設(shè)該外國(guó)公司已繳納一定數(shù)額的境外所得稅，如對(duì)該所得稅不允許境外稅收抵免，則實(shí)際上是采用扣除法。

2.免稅法。免稅法亦稱“豁免法”，是指居民國(guó)政府只對(duì)其居民企業(yè)本國(guó)來(lái)源的所得征稅，對(duì)其部分或全部境外來(lái)源所得，免于征收本國(guó)稅收。這種方法以承認(rèn)收入來(lái)源地管轄權(quán)獨(dú)占地位為前提，意味著居民國(guó)政府放棄對(duì)其居民企業(yè)來(lái)自國(guó)外的所得的征稅權(quán)力。通常，適用免稅法需要具備一定條件，其主要針對(duì)由居民企業(yè)通過(guò)境外分支機(jī)構(gòu)或常設(shè)機(jī)構(gòu)取得的積極經(jīng)營(yíng)所得，以及從由居民企業(yè)在其中擁有最低所有權(quán)權(quán)益的外國(guó)企業(yè)取得的某些股息。其中，針對(duì)股息的免稅通常稱為參股免稅，一般通過(guò)設(shè)置一定的持股比例作為享受條件。

實(shí)踐中，根據(jù)一國(guó)企業(yè)所得稅稅率形式以及是否通過(guò)雙邊稅收協(xié)定實(shí)現(xiàn)消除國(guó)際雙重征稅，免稅法分為全額免稅法和累進(jìn)免稅法。全額免稅法，是指居民國(guó)政府對(duì)其居民企業(yè)來(lái)自外國(guó)的所得全部免于征稅，只對(duì)其居民企業(yè)的國(guó)內(nèi)所得征稅，而且在決定對(duì)其居民企業(yè)的國(guó)內(nèi)所得適用的稅率時(shí)，不考慮其已被免于征稅的國(guó)外所得。而累進(jìn)免稅法在決定對(duì)其居民企業(yè)的國(guó)內(nèi)所得征稅適用的稅率時(shí)，將其國(guó)外所得加以綜合考慮。顯然，累進(jìn)免稅法主要適用于實(shí)行累進(jìn)所得稅制。這種方法既承認(rèn)來(lái)源國(guó)政府收入來(lái)源地管轄的獨(dú)占行使，又解決跨國(guó)納稅人的國(guó)際雙重征稅問(wèn)題，同時(shí)也照顧居民國(guó)政府，使其對(duì)本國(guó)居民企業(yè)來(lái)源于來(lái)源國(guó)的所得較全額免稅方法可多征一部分應(yīng)征稅額，因而比較妥善地兼顧了居民國(guó)、來(lái)源國(guó)和跨國(guó)納稅人三方面的利益關(guān)系，比較符合“量能負(fù)擔(dān)”“公平納稅”“稅收中性”等原則。

3.抵免法。抵免法是指居民國(guó)政府對(duì)其居民企業(yè)取得的國(guó)內(nèi)外所得匯總征稅時(shí)，允許居民企業(yè)將其國(guó)外所得部分已納稅款從中抵減。抵免法是解決居民國(guó)和來(lái)源國(guó)之間雙重征稅的有效方法，在國(guó)際上廣為流行。

實(shí)際應(yīng)用中，抵免法可以采取直接抵免和間接抵免兩種具體方法。直接抵免是指居民國(guó)政府對(duì)其居民企業(yè)在來(lái)源國(guó)直接繳納的所得稅稅款，允許沖抵其應(yīng)繳本國(guó)政府的所得稅稅款。顯然，直接抵免是一種適用于同一經(jīng)濟(jì)實(shí)體的跨國(guó)納稅人的抵免方法。實(shí)踐中，直接抵免又可分為全額抵免和限額抵免兩種方法。間接抵免是指居民國(guó)政府對(duì)其母公司來(lái)自外國(guó)子公司股息的相應(yīng)利潤(rùn)所繳納的外國(guó)政府所得稅，允許母公司在應(yīng)繳本國(guó)政府的所得稅額度內(nèi)進(jìn)行抵免。其基本特征是外國(guó)稅收只能部分地、間接地沖抵居民國(guó)應(yīng)納稅款。顯然，間接抵免是適用于跨國(guó)母子公司的稅收抵免方法。在實(shí)踐中，間接抵免一般可分為一層間接抵免和多層間接抵免兩種方式。

從操作層面看，間接抵免法要比直接抵免法復(fù)雜。在母公司所在國(guó)或子公司所在國(guó)采用累進(jìn)稅率的情況下，間接抵免的計(jì)算又要比采用比例稅率情況下復(fù)雜些。無(wú)論是直接抵免還是間接抵免，都涉及抵免限額的確定。實(shí)踐中，抵免限額可采用綜合抵免限額、分國(guó)抵免限額和分項(xiàng)抵免限額三種不同處理方法。當(dāng)年不能抵免的境外所得稅（境外稅收抵免的超額部分）一般允許結(jié)轉(zhuǎn)，或作為費(fèi)用予以稅前扣除。

抵免法下，境外抵免的稅收僅限于境外所得稅。其他境外稅收，如增值稅和房產(chǎn)稅，不符合境外稅收抵免的條件。但是，預(yù)提稅盡管是對(duì)股息、利息和特許權(quán)使用費(fèi)等款項(xiàng)支付的總額征稅，也被視為所得稅。判斷各種稅收是否屬于所得稅時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)解釋方面的問(wèn)題。例如，印度政府針對(duì)在線廣告和其他數(shù)字化產(chǎn)品和服務(wù)支付給非居民的款項(xiàng)所征收的衡平稅和其他國(guó)家征收的類似稅收，實(shí)質(zhì)上可以視為所得稅，盡管征收這些稅收的國(guó)家稱其為貨物和勞務(wù)稅而非所得稅。

（二）各種方法的利弊分析

一般而言，采用扣除法，該國(guó)居民企業(yè)境外來(lái)源所得的實(shí)際稅負(fù)會(huì)高于抵免法或免稅法。從稅收政策角度看，如果將參股免稅限制在來(lái)自應(yīng)按照與居民國(guó)公司稅率相當(dāng)?shù)亩惵世U納外國(guó)稅收（公司稅和預(yù)提稅）的所得和股息，則參股免稅法與抵免法具有同等的效果。一般情況下，如果境外實(shí)際稅率低于本國(guó)實(shí)際稅率，則免稅法對(duì)納稅人最有利。

1.扣除法?？鄢ㄊ聦?shí)上只能緩和而不能消除國(guó)際雙重征稅。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）發(fā)布的《關(guān)于對(duì)所得和財(cái)產(chǎn)避免雙重征稅的協(xié)定范本》（以下簡(jiǎn)稱“OECD范本”）或聯(lián)合國(guó)（UN）發(fā)布的《關(guān)于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家間避免雙重征稅的協(xié)定范本》（以下簡(jiǎn)稱“UN范本”）僅認(rèn)可免稅法和抵免法作為消除雙重征稅方法。但即便如此，扣除法并沒(méi)有消失。一些采用抵免法的國(guó)家保留扣除法作為消除雙重征稅的備用方法，主要是用于處理一些特定的不符合抵免要求的境外稅收。此外，對(duì)外國(guó)組合投資所得的已納稅款也通常采用扣除法。但就納稅人而言，如果是無(wú)須繳納所得稅的虧損企業(yè)，扣除法可以進(jìn)一步增加虧損額用以沖抵以后年度的利潤(rùn)，反而更為有利。

只要對(duì)外投資可能會(huì)被征收境外所得稅，扣除法就會(huì)造成有利于本國(guó)投資、不利于對(duì)外投資的偏向。因此，從國(guó)家間資源配置的角度看，扣除法不符合中性原則。但從一國(guó)自身利益的角度考慮，扣除法可以鼓勵(lì)本國(guó)投資，而且取得同等的全球凈所得的居民企業(yè)將被同等對(duì)待，因?yàn)樗麄兝U納同樣多的本國(guó)稅收。當(dāng)然，就納稅人全球所得的總體（本國(guó)和境外合計(jì)）稅負(fù)而言，扣除法不能使得所有居民企業(yè)稅收待遇平等。因?yàn)楸M管取得同等全球凈所得的居民企業(yè)繳納同等數(shù)額的本國(guó)稅收，但他們需要繳納不同的境外稅收。

2.免稅法。由于放棄對(duì)境外所得的征稅權(quán)，免稅法對(duì)居民國(guó)的稅收收入會(huì)產(chǎn)生影響，但基于一國(guó)國(guó)情和經(jīng)濟(jì)政策考慮，免稅法主要適用于擁有大量相對(duì)過(guò)剩資本的經(jīng)濟(jì)體。為給這些資本尋找出路，需要采取一系列包括稅收方面的激勵(lì)政策，以鼓勵(lì)本國(guó)資本的輸出。這些稅收激勵(lì)措施的一個(gè)重要內(nèi)容，就是對(duì)這些輸出資本所帶來(lái)的跨國(guó)所得或收益不予征稅。實(shí)行全額免稅，一國(guó)（地區(qū)）實(shí)際上僅對(duì)本國(guó)（地區(qū)）來(lái)源所得征稅，通常稱為屬地征稅，而不是全球征稅。

一般認(rèn)為，采用免稅法消除國(guó)際雙重征稅的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)便性。它使得納稅人遵從成本和稅務(wù)機(jī)關(guān)的征管成本最小化。當(dāng)境外稅收和居民國(guó)稅收大致相當(dāng)時(shí)，免稅法作為境外稅收抵免的替代方法是最佳選擇。特別是，當(dāng)境外稅收顯著低于居民國(guó)稅收，基于國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力及資本輸出考慮，免稅法有其合理性。

盡管免稅法被廣泛采用，并被OECD范本和UN范本所認(rèn)可，但它與稅收政策的公平和效率目標(biāo)存在一定沖突。如果境外稅收低于居民國(guó)稅收，取得免稅境外來(lái)源所得的居民企業(yè)就比其他居民企業(yè)享受更為優(yōu)惠的稅收待遇。而且，免稅法鼓勵(lì)本國(guó)居民企業(yè)向低稅率國(guó)家進(jìn)行投資，并激勵(lì)納稅人將本國(guó)來(lái)源的所得轉(zhuǎn)移到此類國(guó)家。因此，將免稅法作為抵免法的簡(jiǎn)便替代方法使用，或者僅對(duì)特定所得類型使用，則相對(duì)更為合理。

3.抵免法。理論上，抵免法是解決國(guó)際雙重征稅的最佳方法。從境外來(lái)源所得的國(guó)內(nèi)外總稅負(fù)角度看，居民企業(yè)受到同樣的稅收處理，但境外稅收超過(guò)國(guó)內(nèi)稅收的情況除外。此外，抵免法對(duì)居民企業(yè)在國(guó)內(nèi)或外國(guó)投資決策的影響是中性的。但抵免法同樣存在一些問(wèn)題。

在稅收確認(rèn)上，所得確認(rèn)時(shí)間與費(fèi)用扣除時(shí)間可能嚴(yán)重不匹配。例如，納稅人為了獲取境外來(lái)源所得而借款，利息將在當(dāng)期扣除，但是股息等所得項(xiàng)目可能延至以后年度才能計(jì)入所得。同類的時(shí)間錯(cuò)配還可能發(fā)生于研究開(kāi)發(fā)費(fèi)支出等方面。

在操作層面上，無(wú)論從政府還是納稅人的角度看，抵免法實(shí)際操作非常復(fù)雜。例如，哪些境外稅收可以抵免，如何計(jì)算抵免限額，所得是否區(qū)分來(lái)源、項(xiàng)目、國(guó)家，采用什么所得來(lái)源和扣除規(guī)則，多層抵免如何計(jì)算，等等。抵免法若要有效實(shí)施，就必須制定詳細(xì)、技術(shù)性強(qiáng)且非常復(fù)雜的法律條文，這會(huì)增加納稅人的遵從成本和稅務(wù)機(jī)關(guān)的管理負(fù)擔(dān)。

在資本流入上，抵免法可能會(huì)抑制本國(guó)企業(yè)將其通過(guò)外國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)獲得的利潤(rùn)作為股息分配匯回本國(guó)的積極性。為避免造成不利于利潤(rùn)匯回的偏頗，從理論上而言，采用抵免法的國(guó)家可以按照權(quán)責(zé)發(fā)生制（即在由外國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)取得所得之時(shí)），對(duì)居民企業(yè)的外國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)的所得予以征稅，進(jìn)而有效避免居民企業(yè)遞延其通過(guò)外國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)取得的境外來(lái)源所得的本國(guó)稅收。但迄今為止沒(méi)有任何國(guó)家完全實(shí)施權(quán)責(zé)發(fā)生制，只是在某些特定情況下存在按權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行稅收處理的個(gè)案。

在實(shí)施效果上，如果居民企業(yè)就其境外來(lái)源所得應(yīng)予繳納的境外稅收，與按本國(guó)稅法繳納的稅收大體相當(dāng)，抵免法是否還有其存在的價(jià)值是受到質(zhì)疑的。此外，一國(guó)采用境外稅收抵免制度，可能會(huì)刺激其他國(guó)家將對(duì)該居民企業(yè)所得取得的稅收提高到該國(guó)的稅收水平（所得吸收稅soak-up taxes）。這種稅收的增加不會(huì)影響非居民投資者的稅后收益，因此不會(huì)抑制外來(lái)投資。但是，這種做法會(huì)導(dǎo)致稅收收入從采用抵免法的國(guó)家向所得來(lái)源國(guó)轉(zhuǎn)移。顯然，這對(duì)抵免國(guó)不利。

二、世界主要國(guó)家對(duì)企業(yè)境外所得稅收處理的比較

對(duì)消除國(guó)際雙重征稅的最佳方法，尚無(wú)國(guó)際共識(shí)。一國(guó)可能僅使用其中一種方法，也可能組合使用三種方法。大部分國(guó)家區(qū)別不同類型的國(guó)際雙重征稅，對(duì)三種方法均予以采用。

（一）扣除法適用情況

從歷史看，許多國(guó)家在剛建立所得稅制時(shí)采用扣除法，當(dāng)時(shí)全球所得稅率較低，扣除法尚可接受。隨著第二次世界大戰(zhàn)后各國(guó)所得稅率的提高，很多國(guó)家采用免稅法或抵免法作為消除雙重征稅的基本方法，扣除法僅與其他方法結(jié)合使用。相對(duì)而言，目前單純采用扣除法解決國(guó)際雙重征稅的國(guó)家較少。美國(guó)、英國(guó)和日本等實(shí)行抵免法的國(guó)家也同時(shí)允許納稅人選擇扣除法，荷蘭、瑞士、愛(ài)爾蘭、盧森堡等國(guó)則規(guī)定，對(duì)不能得到免稅或抵免的外國(guó)稅收允許作為費(fèi)用扣除，適用扣除法。

（二）免稅法適用情況

免稅法是歐洲國(guó)家采用的傳統(tǒng)方法。但近年來(lái)，澳大利亞、日本、英國(guó)和美國(guó)等大部分發(fā)達(dá)國(guó)家正在逐步向免稅法轉(zhuǎn)型，其中多數(shù)國(guó)家采用參股免稅法。免稅法，尤其是實(shí)行全額免稅法易使居民國(guó)政府的財(cái)政損失較多。目前采用全額免稅法的國(guó)家有法國(guó)、澳大利亞及部分拉美國(guó)家，比利時(shí)、芬蘭、德國(guó)和荷蘭實(shí)行累進(jìn)免稅法。

對(duì)于適用免稅法的大多數(shù)國(guó)家而言，境外來(lái)源所得免稅會(huì)同時(shí)附加一些限制性條款，以防范對(duì)該方法的不當(dāng)利用。如美國(guó)規(guī)定，對(duì)美國(guó)母公司從持股比例在10%以上、持股時(shí)間超過(guò)一年的海外子公司取得的股息予以100%的免稅，這一免稅待遇僅適用于美國(guó)股份有限公司，不適用于小企業(yè)和不動(dòng)產(chǎn)信托，且對(duì)本國(guó)母公司從受控外國(guó)公司取得的混合股息不得免稅。法國(guó)規(guī)定，凡屬法國(guó)居民跨國(guó)納稅人，必須將其繳納外國(guó)政府所得稅后的剩余所得全部匯回法國(guó)，并在股東之間進(jìn)行股息分配，否則不予實(shí)行免稅法。

（三）抵免法適用情況

實(shí)行抵免法的國(guó)家較多。從具體適用方法看，丹麥、德國(guó)、意大利和盧森堡實(shí)行分國(guó)限額法，澳大利亞、日本瑞典實(shí)行綜合限額法，芬蘭按照行業(yè)、所得種類實(shí)行分類限額法。另外，有些國(guó)家對(duì)于高征稅和低征稅不同外國(guó)所得，分別設(shè)置單獨(dú)的“籃子”，計(jì)算抵免限額。這種方法可以理解為“分項(xiàng)不分國(guó)”抵免法。即針對(duì)每一“籃子”，分別確定費(fèi)用分配和可以抵免的境外所得稅，同時(shí)還要確定抵免額度和結(jié)轉(zhuǎn)的制度。例如，美國(guó)《國(guó)內(nèi)收入法典》中規(guī)定消極所得只能在消極所得所在的“籃內(nèi)”進(jìn)行抵免，而普通所得也只能在普通所得所在的“籃內(nèi)”進(jìn)行抵免。二者不能在另一方的“籃內(nèi)”進(jìn)行抵免，但超限額部分可以在各自的“籃內(nèi)”按稅法規(guī)定的年限進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)。

各國(guó)對(duì)超額抵免額稅收處理存在差異。澳大利亞、比利時(shí)、德國(guó)、馬來(lái)西亞、毛里求斯和俄羅斯規(guī)定超額抵免額不作任何處理，納稅人只能被迫放棄。盧森堡和荷蘭允許將超額抵免額作為費(fèi)用扣除。一些國(guó)家對(duì)超額抵免額允許結(jié)轉(zhuǎn)，其結(jié)轉(zhuǎn)方向和年限有所差異。其中，允許超額抵免額向后結(jié)轉(zhuǎn)的有美國(guó)（1年）、英國(guó)（3年）和意大利（8年）；允許向前結(jié)轉(zhuǎn)的有日本（3年）、芬蘭和瑞典（5年）、意大利（8年）、墨西哥（10年）和美國(guó)（10年），以及愛(ài)爾蘭（無(wú)限期）、荷蘭（無(wú)限期）和英國(guó)（無(wú)限期）。

各國(guó)對(duì)享受間接抵免的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定不同。如美國(guó)規(guī)定母公司對(duì)子公司的投資不小于10%；對(duì)于多層間接抵免每一層所擁有的下一層附屬公司有表決權(quán)的股票不得低于10%，且多層累計(jì)擁有股權(quán)百分比的乘積不得少于5%。

三、海南自由貿(mào)易港境外投資所得稅收處理特殊規(guī)定及政策分析

（一）特殊規(guī)定

多年來(lái)，我國(guó)對(duì)居民企業(yè)境外投資所得實(shí)行“分國(guó)（地區(qū)）不分項(xiàng)”抵免法，《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于完善企業(yè)境外所得稅收抵免政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2017〕84號(hào)）明確，自2017年1月1日起，在分國(guó)（地區(qū)）別不分項(xiàng)抵免方法的基礎(chǔ)上，增加不分國(guó)（地區(qū)）別不分項(xiàng)的綜合抵免方法，賦予納稅人選擇權(quán)，以便有效降低居民企業(yè)境外所得總體稅收負(fù)擔(dān)。同時(shí)，將抵免層級(jí)由三層擴(kuò)大至五層，便于企業(yè)在境外投資架構(gòu)中設(shè)立多個(gè)直接和間接控股的中間層平臺(tái)公司，以實(shí)現(xiàn)對(duì)境外實(shí)體經(jīng)營(yíng)企業(yè)的控制。2020年6月1日，《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》發(fā)布，在“2025年前重點(diǎn)任務(wù)”部分規(guī)定：“對(duì)在海南自由貿(mào)易港設(shè)立的旅游業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)，其2025年前新增境外直接投資取得的所得，免征企業(yè)所得稅?！焙Ｄ献杂少Q(mào)易港境外投資所得稅收處理由傳統(tǒng)的抵免法改為免稅法，這是我國(guó)境外投資所得稅收處理方式的一次重大轉(zhuǎn)變；也為加速海南自由貿(mào)易港建設(shè)、鼓勵(lì)更多企業(yè)從海南走向海外，提供了堅(jiān)強(qiáng)的稅制支撐。隨后，《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于海南自由貿(mào)易港企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅〔2020〕31號(hào)）明確新增境外直接投資所得基本條件，包括從境外新設(shè)分支機(jī)構(gòu)取得的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，或從持股比例超過(guò)20%（含）的境外子公司分回的、與新增境外直接投資相對(duì)應(yīng)的股息所得。同時(shí)明確，被投資國(guó)（地區(qū)）的企業(yè)所得稅法定稅率不低于5%。為便于操作，國(guó)家稅務(wù)總局海南省稅務(wù)局發(fā)布《關(guān)于海南自由貿(mào)易港企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局海南省稅務(wù)局公告2020年第4號(hào)），進(jìn)一步明確新增投資包含境外投資新設(shè)分支機(jī)構(gòu)、境外投資新設(shè)企業(yè)、對(duì)已設(shè)立的境外企業(yè)增資擴(kuò)股以及收購(gòu)境外企業(yè)股權(quán)四種形式。顯然，海南自由貿(mào)易港對(duì)境外投資所得實(shí)行參股免稅法，其參股比例為20%。

（二）政策分析

從全球征稅向?qū)俚卣鞫愞D(zhuǎn)變、對(duì)境外匯回的股息不征稅，是近年來(lái)世界主要國(guó)家稅制改革的主要方向。海南自由貿(mào)易港實(shí)行境外投資所得免稅法，是適應(yīng)這一趨勢(shì)的具體體現(xiàn)。免稅法利于貫徹資本輸入中性原則，有效解決抵免法下計(jì)算繁瑣、抵免滯后、抵免不足、應(yīng)抵難抵等一些問(wèn)題，對(duì)提高納稅人遵從和稅務(wù)機(jī)關(guān)管理效率具有積極作用。

海南自由貿(mào)易港目前實(shí)行的屬地稅制，其范圍是有限的，僅對(duì)境外分支機(jī)構(gòu)取得的營(yíng)業(yè)所得免稅和境外參股20%以上的部分分回股息免稅，但對(duì)境外取得的利息、特許權(quán)使用費(fèi)或其他所得沒(méi)有納入范圍。在實(shí)施主體上，2024年（含）前僅限于旅游業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等三大產(chǎn)業(yè)。因此，從海南自由貿(mào)易港目前情況看，不符合免稅法條件的居民企業(yè)，仍然采用抵免法處理境外所得，海南自由貿(mào)易港實(shí)行屬地稅制與全球稅制相結(jié)合的混合稅制。

從防范跨國(guó)稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移的角度看，海南自由貿(mào)易港參股免稅法確定的持股比例是超過(guò)20%（含），且被投資國(guó)（地區(qū)）企業(yè)所得稅法定稅率不低于5%，無(wú)疑是正確的，也可以說(shuō)是重要的創(chuàng)新舉措。但放眼全球，站在增強(qiáng)海南自由貿(mào)易港全球競(jìng)爭(zhēng)力的角度看，現(xiàn)行政策仍有進(jìn)一步完善的空間。

1.從參股比例看，盡管對(duì)持股比例多少的確定是一國(guó)國(guó)內(nèi)立法權(quán)限，但世界通行的比例為10%。為打造總部經(jīng)濟(jì)，少數(shù)歐盟成員國(guó)將參股比例下調(diào)至5%。不難理解，持股比例越高，就會(huì)越影響政策的受益面，特別是增加中小企業(yè)參與境外投資享受政策的難度。因此，從國(guó)際通行的標(biāo)準(zhǔn)看，降低參股免稅的持股比例具有一定的操作空間。

2.從政策原理上看，被投資國(guó)（地區(qū)）企業(yè)所得稅法定稅率不低于5%，確實(shí)有利于加強(qiáng)國(guó)際反避稅，但這種規(guī)定需要全球各國(guó)的統(tǒng)一行動(dòng)。在一國(guó)單邊行動(dòng)下，企業(yè)可以先選擇法定稅率高于5%的國(guó)家（地區(qū)）設(shè)立控股公司，然后再以該控股公司投資于法定稅率低于5%的國(guó)家（地區(qū)），以繞開(kāi)參股免稅的限制條件。因此，是否設(shè)定這個(gè)條件值得進(jìn)一步商榷。

3.從國(guó)內(nèi)政策的平衡性看，如果規(guī)定從法定稅率不到5%的避稅地獲得的股息不予免稅，則按照對(duì)等原則，對(duì)從我國(guó)支付到這些避稅地的股息、利息、特許權(quán)使用費(fèi)不應(yīng)享受稅收協(xié)定的優(yōu)惠稅率，而我國(guó)稅法只是強(qiáng)調(diào)支付到這些避稅地的費(fèi)用要符合獨(dú)立交易原則，并沒(méi)有按照對(duì)等原則進(jìn)行稅收處理。

四、完善我國(guó)企業(yè)境外所得稅收處理的政策建議

第一步，在海南自由貿(mào)易港實(shí)行免稅法，逐步擴(kuò)大政策適用范圍

國(guó)家賦予海南自由貿(mào)易港建設(shè)全面深化改革開(kāi)放試驗(yàn)區(qū)、國(guó)家重大戰(zhàn)略服務(wù)保障區(qū)的戰(zhàn)略定位，旨在推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)，讓海南自由貿(mào)易港成為中國(guó)企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略基地。2019年，海南省企業(yè)共對(duì)全球17個(gè)國(guó)家（地區(qū)）的33家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類直接投資，實(shí)際投資25.56億美元，居全國(guó)第八位，連續(xù)3年保持全國(guó)前十。投資前三位的國(guó)家（地區(qū)）分別是中國(guó)香港地區(qū)、開(kāi)曼群島和英屬維爾京群島，投資額分別是15.86億美元、3.57億美元和1.01億美元。隨著海南自由貿(mào)易港建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，海南新增市場(chǎng)主體和對(duì)外投資主體將大幅增長(zhǎng)。按照目前政策規(guī)定，2024年（含）前，參股免稅法與抵免法將在海南自由貿(mào)易港并存，這符合改革循序漸進(jìn)、穩(wěn)中求進(jìn)的原則。盡管《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》對(duì)2025年后的稅收政策設(shè)計(jì)中沒(méi)有提及繼續(xù)實(shí)行免稅法，但基于政策延續(xù)性和可預(yù)期性，筆者建議在海南自由貿(mào)易港2025年封關(guān)后，繼續(xù)實(shí)行免稅法。同時(shí)根據(jù)政策執(zhí)行情況，適度進(jìn)行調(diào)整和完善。

1.實(shí)施對(duì)象上，建議擴(kuò)大適用范圍?，F(xiàn)行免稅法的適用對(duì)象主要針對(duì)鼓勵(lì)類三大產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，范圍較窄。為提高政策受惠面和企業(yè)獲得感，封關(guān)前可考慮盡快將享受主體擴(kuò)大到鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)企業(yè)，封關(guān)后可考慮將免稅法擴(kuò)大到所有企業(yè)。

2.參股要求上，建議適當(dāng)下調(diào)比例。遵循國(guó)際一般標(biāo)準(zhǔn)，將參股比例下調(diào)至10%，有利于吸引更多企業(yè)來(lái)海南自由貿(mào)易港投資，打造海南的總部經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，鼓勵(lì)更多中小企業(yè)開(kāi)展境外投資業(yè)務(wù)，加快海南自由貿(mào)易港企業(yè)“走出去”步伐。

3.被投資國(guó)選擇上，建議取消法定稅率限制。取消法定稅率限制后，需要制定嚴(yán)密的所得和費(fèi)用來(lái)源規(guī)則，同時(shí)完善反避稅規(guī)則，以防范納稅人利用免稅制度將國(guó)內(nèi)所得轉(zhuǎn)移為境外來(lái)源所得。此外，還需要制定費(fèi)用分?jǐn)傄?guī)則，以防范納稅人在國(guó)內(nèi)所得中，扣除為取得免稅境外來(lái)源所得發(fā)生的費(fèi)用。

4.免稅范圍上，建議擴(kuò)大免稅境外所得范圍。封關(guān)前，適時(shí)將免稅范圍擴(kuò)大至處置外國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)股份產(chǎn)生的財(cái)產(chǎn)收益。從經(jīng)濟(jì)和商業(yè)角度考慮，在實(shí)質(zhì)性參股的前提下，股息往往是財(cái)產(chǎn)收益的替代品。如果對(duì)出售外國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)股份的財(cái)產(chǎn)收益不免稅，企業(yè)股東可以在計(jì)劃出售外國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)股份前，要求外國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)支付免稅股息，以此降低出售股份產(chǎn)生的財(cái)產(chǎn)收益。封關(guān)后，采用全額免稅法，將利息和特許權(quán)使用費(fèi)納入免稅范圍，實(shí)行全面屬地稅制，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的海南自由貿(mào)易港。

第二步，海南自由貿(mào)易港封關(guān)后，在全國(guó)實(shí)施全額免稅法

從國(guó)家角度看，一國(guó)對(duì)本國(guó)居民企業(yè)境外所得采用何種處理方法，主要有四個(gè)目標(biāo)的考量，即收入因素、公平因素、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力因素和資本中性因素。收入因素主要表現(xiàn)為一國(guó)應(yīng)從跨國(guó)企業(yè)所得中，獲取其應(yīng)有的稅收收入份額。公平因素對(duì)企業(yè)所得稅而言主要表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)效率的中性。競(jìng)爭(zhēng)力因素主要是稅收措施應(yīng)該有利于提高本國(guó)居民企業(yè)在全球競(jìng)爭(zhēng)中的地位。資本中性因素是指一國(guó)國(guó)際稅收規(guī)則要符合本國(guó)資本輸入（輸出）中性的取向。顯然，各個(gè)目標(biāo)相互沖突，要完全實(shí)現(xiàn)上述四個(gè)目標(biāo)是不現(xiàn)實(shí)的。因此，一國(guó)政府必須設(shè)法在四個(gè)因素之間尋求平衡。

在國(guó)際稅收合作與競(jìng)爭(zhēng)的背景下，各國(guó)對(duì)國(guó)際稅收規(guī)則的制定和稅源劃分具有不同的利益取向。我國(guó)在主動(dòng)遵守并積極參與國(guó)際稅收規(guī)則制定、推動(dòng)國(guó)際稅收合作的同時(shí)，對(duì)國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)仍保持高度警惕，積極探索符合我國(guó)核心利益的國(guó)內(nèi)稅收政策。隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)和“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，自2014年開(kāi)始，我國(guó)已經(jīng)成為凈資本輸出國(guó)。這是考慮我國(guó)企業(yè)境外所得稅收政策選擇的宏觀背景?？鄢m然可能對(duì)一國(guó)福利最大化（收入考量）最有利，但不能完全消除雙重征稅，且限制本國(guó)的資本輸出。抵免法和免稅法都可以消除雙重征稅，但抵免法體現(xiàn)資本輸出中性，而免稅法體現(xiàn)了資本輸入中性。盡管我國(guó)對(duì)抵免法進(jìn)行完善，在一定程度上化解抵免法的不利影響，但如果企業(yè)投資于低稅率國(guó)家，在抵免法下分回利潤(rùn)補(bǔ)稅的問(wèn)題仍得不到徹底解決。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年末，中國(guó)對(duì)外投資存量達(dá)21 988.8億美元，規(guī)模位列世界第三位；對(duì)外投資流量達(dá)1 369.1億美元，規(guī)模位列世界第二位。2019年中國(guó)對(duì)外直接投資88.6%流向亞洲和歐洲，其中流向亞洲1 108.4億美元，同比增長(zhǎng)5.1%，占中國(guó)對(duì)外直接投資總額的比重為80.9%，流向歐洲105.2億美元，同比增長(zhǎng)59.6%，占當(dāng)年對(duì)外直接投資總額的比重為7.7%。2019年，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資186.9億美元，同比提高4.5%。其中，投資額位列前10位的國(guó)家全部集中在亞洲。除印度尼西亞企業(yè)所得稅稅率與我國(guó)相同外，其他國(guó)家企業(yè)所得稅稅率（阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)企業(yè)所得稅制非常特殊）均低于我國(guó)，詳見(jiàn)表1（略）。大量投資于“一帶一路”沿線國(guó)家的企業(yè)分回投資利潤(rùn)將面臨補(bǔ)稅問(wèn)題，一方面不利于國(guó)內(nèi)資本輸出，另一方面增加投資企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。一些企業(yè)可能選擇遞延納稅，對(duì)投資利潤(rùn)不匯回國(guó)內(nèi)。

隨著全球一體化發(fā)展，各國(guó)更加重視本國(guó)對(duì)外投資。為配合這個(gè)目標(biāo)，放棄全球所得征稅原則而選擇屬地制原則是趨勢(shì)，各國(guó)的稅制改革也驗(yàn)證了該趨勢(shì)。自21世紀(jì)初到現(xiàn)在已有意大利（2001年）、德國(guó)（2003年）、澳大利亞（2004年）、英國(guó)（2009年）、日本（2009年）、加拿大（2013年）和美國(guó)（2018年）等部分國(guó)家采用免稅法，以提升本國(guó)跨國(guó)居民企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。因?yàn)榭鐕?guó)居民企業(yè)僅在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所在國(guó)納稅，能更好地在境外與當(dāng)?shù)鼐用衿髽I(yè)以及第三國(guó)居民企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

基于海南自由貿(mào)易港已經(jīng)實(shí)行參股免稅法，在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)、完善相關(guān)政策的基礎(chǔ)上，建議在海南自由貿(mào)易港封關(guān)時(shí)，在全國(guó)范圍內(nèi)對(duì)企業(yè)境外投資所得實(shí)行全額免稅法。

（本文為節(jié)選，原文刊發(fā)于《稅務(wù)研究》2021年第6期。）

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