開曼家族信托的主要類型介紹：酌情信托（discretionary trust）、固定收益信托（fixed interest trust）、慈善信托（charitable trust）、特別信托（special trust，STAR trust）和豁免信托（exempted trust）等

開曼家族信托的主要類型介紹

開曼的信托立法主要包括《信托法》（Trusts Law）、《反欺詐法》（Fraudulent Dispositions Law）、《永續(xù)法》（Perpetuities law）以及《涉外信托法》（Trusts (Foreign Element) Law）等。根據(jù)上述法律規(guī)定和實踐，開曼家族信托的主要可選類型包括酌情信托（discretionary trust）、固定收益信托（fixed interest trust）、慈善信托（charitable trust）、特別信托（special trust，STAR trust）和豁免信托（exempted trust）等。

一、酌情信托

在酌情信托中，受托人對信托基金享有廣泛的酌情權(quán)或稱自由裁量權(quán)，并且有權(quán)根據(jù)受益人總體利益最大化原則來決定向受益人分配的時間和比例以及決定向哪個受益人分配。因此，在受托人行使自由裁量權(quán)之前，受益人并無具體的利益，只是享有一種可能被受托人決定為分配對象的一種權(quán)利。

但是在酌情信托中，委托人可能對某些權(quán)利予以保留，以限制受托人酌情權(quán)的行使，開曼于1998年制定了委托人權(quán)利保留方面的立法，并于2001年將其并入了《信托法》。在信托有效的情況下，委托人有權(quán)保留下列權(quán)利：第一，撤銷、變更、修改信托文件或信托；第二，指定信托財產(chǎn)的收益或成本；第三，對信托財產(chǎn)受益權(quán)進行限制；第四，擔(dān)任信托全部或者部分持股公司的董事或官員；第五，與信托財產(chǎn)有關(guān)的購買、持有或者出售，對受托人進行有約束力的指示；第六，任命、增加、解除受托人、保護人、受益人；第七，變更準據(jù)法和管轄法院；第八，限制受托人酌情權(quán)的行使，例如只有在委托人或者信托文件規(guī)定的其他人同意的情況下受托人才可以行使相應(yīng)的酌情權(quán)。但是，因委托人保留權(quán)利不得使相應(yīng)法律關(guān)系不符合信托的定義，否則將不被視為信托。

二、固定收益信托

在固定收益信托中，主要受益人一般有權(quán)獲得信托基金的收益和資本，受托人對于信托基金的分配幾乎沒有自由裁量權(quán)，這與酌情信托大不相同。固定收益信托一般適用于委托人遺產(chǎn)規(guī)劃或者是為了使其家庭成員可以有序地獲得信托利益，在實踐中，固定收益信托的委托人一般會設(shè)計一些特殊條款，例如規(guī)定受益人不得草率地出售或者處分遺產(chǎn)等。目前很多養(yǎng)老金信托也大多采用了固定收益信托的形式，在養(yǎng)老金信托中，受托人為養(yǎng)老金計劃的成員（受益人）持有固定的份額。

三、慈善信托

慈善信托，一般是指為了慈善基金而設(shè)立，或者是為了向現(xiàn)有的慈善機構(gòu)提供幫助，或者是為了慈善目的而設(shè)立的信托。實際上，通過制定法來給慈善下一個詳盡的定義是比較困難的，同時也不利于慈善事業(yè)的發(fā)展，因此在實踐中，判斷一項信托是否屬于慈善信托，在依據(jù)成文法的同時往往需要借助判例來進行認定。根據(jù)開曼法律的規(guī)定和有關(guān)判例，具有下列情形之一的信托，一般屬于慈善信托：第一，該信托的全部目的處于下列慈善目的范圍之內(nèi)：救濟貧困、促進教育或者是有助于整個社會群體的其他目的；第二，具有公共利益因素。

四、特別信托

開曼于1997年制定有《特別信托法》（Special Trusts Alternative Regime law），該法已經(jīng)并入了開曼《信托法》，其中規(guī)定了一種特殊的信托類型，即特別信托。特別信托是開曼的一種制度創(chuàng)新，是對傳統(tǒng)英國法非慈善目的信托的發(fā)展，特別信托具有下列特征：第一，受托人是持牌信托公司或注冊的私人信托公司，開曼境外的受托人可以作為共同受托人；第二，至少有一個執(zhí)行人，負責(zé)執(zhí)行該信托，執(zhí)行人可以由受益人擔(dān)任，但是自然人受益人未被任命為執(zhí)行人的，則其無權(quán)執(zhí)行該信托；第三，信托的目的或受益人可以是任何目的、任何人，無論是慈善的還是非慈善的，只要不違反法律規(guī)定和公共政策即可；第四，信托的目的或事務(wù)執(zhí)行的任何不確定性，可以由受托人或信托文件規(guī)定的人來處理；第五，信托文件和其他有關(guān)文件的復(fù)制，由開曼境內(nèi)的受托人決定；第六，因無法履行、違反法律規(guī)定和公共政策等原因，使該信托全部或部分地?zé)o法執(zhí)行或管理，進而導(dǎo)致無法實現(xiàn)信托目的的，法院有權(quán)對其進行變更。

特別信托在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域有廣泛適用，在資產(chǎn)證券化運行機制中最核心的設(shè)計是其風(fēng)險隔離機制，而風(fēng)險隔離機制最具有典型的設(shè)計是設(shè)立一個特殊目的機構(gòu)SPV（special purpose vehicle）。以信托形式設(shè)立的SPV即特別信托，屬于商業(yè)信托的一種，這種信托運行機制是由發(fā)起人將證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給受托人成立信托關(guān)系后，由SPV向發(fā)起人發(fā)行代表證券化資產(chǎn)享有權(quán)利的信托受益證書，然后由發(fā)起人將受益證書出售給投資者。在資產(chǎn)證券化操作中的信托關(guān)系表現(xiàn)為：發(fā)起人是委托人；SPV是受托人，通常是經(jīng)核準有資格經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的銀行、信托機構(gòu)等營業(yè)組織；信托財產(chǎn)為證券化資產(chǎn)組合；受益人則為受益證書的持有人。

五、豁免信托

開曼還規(guī)定了一種特殊的信托類型，即豁免信托，內(nèi)閣首腦可以向豁免信托的受托人授予承諾，即豁免信托項下的財產(chǎn)和收益免征遺產(chǎn)稅或者繼承稅，該承諾的有效期一般不超過50年，自豁免信托設(shè)立之日起計算?；砻庑磐斜仨氃陂_曼信托登記機構(gòu)注冊，并且豁免信托的受益人不得含有開曼居民或者在開曼定居的人，但是具有慈善目的的除外。另外，在沒有開曼當(dāng)?shù)貙I(yè)人士提供服務(wù)的情況下，稅負義務(wù)的豁免應(yīng)當(dāng)謹慎行使，以防范法律風(fēng)險。

star trust 開曼

開曼家族信托的主要類型介紹：酌情信托（discretionary trust）、固定收益信托（fixed interest trust）、慈善信托（charitable trust）、特別信托（special trust，STAR trust）和豁免信托（exempted trust）等。