案例分享：離岸信托真的能抵御CRS和新個稅反避稅條款，傳承家族財富嗎？

目的：是想錢出去還是人出去
如果只是設(shè)立一個離岸信托，那并不復(fù)雜：無非是選擇一個值得信賴的信托管理人，然后確定合適的司法管轄區(qū)（jurisdiction），再設(shè)立一系列離岸公司，最后根據(jù)客戶需求，簽署各種信托協(xié)議，以此對客戶財產(chǎn)的收益權(quán)及管理權(quán)進行相應(yīng)約定。

憑借多年來的實操經(jīng)驗和對該客戶的了解，我進一步向客戶了解其真實目的。于是，我問客戶：您到底是想把人送出去，還是把資金（也就是“錢“）送出去？離岸信托只是一個工具，是否要設(shè)立，這取決于您的真實目的到底如何。

客戶表示，其在海外已經(jīng)做了資產(chǎn)布局，現(xiàn)階段不存在資金出境的問題。因此，真實目的是想通過離岸信托為將去國外讀書的兒子做好規(guī)劃：一是讓自己半生辛苦打拼來的財富傳承給孩子；二是孩子能夠合理利用這些財富，將來學(xué)業(yè)和事業(yè)有成，不至揮霍浪費。

CRS：離岸信托服務(wù)需求激增
可以說，該客戶對離岸架構(gòu)和離岸信托已經(jīng)有了一定的了解，否則不會直接提出設(shè)立離岸信托進行財富傳承這樣的需求。事實上，這可能并不是該客戶的先見之明，而是高凈值人士目前的一種“潮流”之選。

據(jù)坊間傳聞，僅僅在2018年最后兩個月，中國內(nèi)地高凈值人士成立/變更了300多個海外家族信托。比如，著名的小米、美團、龍湖地產(chǎn)、海底撈、融創(chuàng)中國、周黑鴨等（見下表）?？梢钥闯?，現(xiàn)階段很多中國內(nèi)地高凈值人士在將境外資產(chǎn)從“個人-離岸公司”轉(zhuǎn)移到“離岸信托-離岸公司”架構(gòu)中。

No.	上市公司名稱	股東/信托設(shè)立人	信托設(shè)立時間
1	龍湖地產(chǎn)	吳亞軍	2018年11月變更， 上市時/前設(shè)立
2	融創(chuàng)中國	孫宏斌	2018年12月
3	達利食品	許世輝	2018年12月
4	周黑鴨	唐建芳	2018年12月
5	小米	雷軍、林斌	2018年上市時/前設(shè)立
6	美團	王興、穆榮均	2018年上市時/前設(shè)立
7	海底撈	張勇、舒萍夫婦 施永宏、李海燕夫婦	2018年上市時/前設(shè)立
8	拼多多	黃崢	2018年上市時/前設(shè)立
9	旭輝控股集團	林峰	2018年12月
10	第一視頻	張力軍	2018年12月

上市公司設(shè)立/變更離岸信托簡表（部分）

如果說以往的離岸信托，更多是在公司海外上市時所做的附帶安排，那么，這些富人們?yōu)槭裁匆幌伦訉﹄x岸信托趨之若鶩，需求陡增呢？我們認為，其最直接的動因是應(yīng)對CRS，以及新個稅反避稅的“穿透”征稅。

能避稅嗎？No,將變得越來越難
那么，作為離岸信托，真的能夠避免CRS及新個稅反避稅嗎？答案是：并不能。因為離岸信托是CRS定義中的消極非金融機構(gòu)，同樣需要穿透信托背后的實際控制人，包括委托人、固定收益人、保護人等。

也就是說，只要任一實際控制人是中國稅務(wù)居民，其信托所持金融賬戶信息都會被換回中國。根據(jù)我們的了解，在CRS下，離岸信息的下述信息很可能會被交換回中國稅務(wù)機關(guān)，并據(jù)此征稅：

1	實際控制人	賬戶余額或價值	賬戶收入
2	委托人	信托所持有賬戶的全部余額或價值	申報當期支付給或者計入信托所持有賬戶的收入或者收益分配
3	受托人	信托所持有賬戶的全部余額或價值	申報當期支付給或者計入信托所持有賬戶的收入或者收益分配
4	固定受益人	信托所持有賬戶的全部余額或價值	申報當期支付給或者計入信托所持有賬戶的收入或者收益分配
5	任意受益人	信托所持有賬戶的全部余額或價值	申報當期支付給或者計入信托所持有賬戶的收入或者收益分配
6	保護人（如有）	信托所持有賬戶的全部余額或價值	申報當期支付給或者計入信托所持有賬戶的收入或者收益分配
7	賬戶關(guān)閉	賬戶關(guān)閉的事實（不需報送賬戶余額和價值）	該賬戶在關(guān)閉前的申報期內(nèi)支付給或者計入信托所持有賬戶的收入或者收益分配

CRS下，離岸信托須交換之信息

至于離岸信托能否抵御新個稅反避稅，目前而言，尚不明確。但是，如果中國內(nèi)地高凈值人士在離岸信托中保留充分權(quán)利（如隨時更換受托人、調(diào)整分配比例、保留充分的投資決策權(quán)，或者將信托設(shè)立為可撤銷信托等），則很可能被作為“實際控制人”，并被新個稅反避稅條款“穿透”。


信托：離岸的，才是更好的？
既然不能避稅，為什么還有如此多高凈值人士對離岸信托情有獨鐘呢？答案很明顯，在全球稅務(wù)透明和CRS大力度推行的情況下，離岸信托傳統(tǒng)的避稅功能正在消減。這是大勢所趨，無可抵擋。

【關(guān)于這一點，大家都能看到。但是，富豪們還對離岸信托孜孜不倦，最重要的考量已經(jīng)不是避稅，而是其他功能】

— 比如，離岸信托的所有權(quán)和收益權(quán)分離，即便遇到債務(wù)糾紛、公司清算等，不會影響信托財產(chǎn)，可以起到風險隔離的效果；

— 再比如，通過離岸信托，不需要進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不需要繳納高額資本利得稅和個人所得稅，就能夠?qū)崿F(xiàn)財富傳承；

— 還有一點很重要，通過設(shè)置受益條款，可以給受益人頭上加個“緊箍咒”，防止子女揮霍無度，從而實現(xiàn)財富相對永續(xù)。

而這些，也正是本文開頭我們客戶想通過離岸信托實現(xiàn)的。在此，我們可以很明確地回復(fù)客戶提出的問題：為其設(shè)立離岸信托進行財富傳承，保證其孩子守財有道，不僅完全可行，也是英美法下主流財富傳承之道！

觀點
存在即合理。離岸信托從曾經(jīng)的Pre-IPO前設(shè)立，到現(xiàn)在的備受青睞，這其中自有合理和現(xiàn)實的一面。許多非上市公司及其股東，也開始對離岸信托有了切實需求。同時，我們也注意到，稅收已經(jīng)不是最主要的Concern；相反，離岸信托正在凸顯其“Trust“和“Wealth Planning”的本來價值。

我認為，離岸信托雖然有所有權(quán)與收益權(quán)分離、風險隔離、財富傳承、財產(chǎn)安全等方面的優(yōu)勢，但它畢竟只是一個財富傳承的工具，而且是一個普通法下的工具，因此不可能一勞永逸。對此，我們應(yīng)該有清醒的認識。

特別是用一個普通法下的信托工具來解決中國內(nèi)地大陸法下的問題，必然會存在一些跨法域的局限性。因此，對于企業(yè)也好，或者高凈值人士本身也罷，需要結(jié)合其他境內(nèi)外工具，綜合籌劃，配套使用。

至于如何設(shè)立離岸信托，則純粹是操作性問題，只需將其委托給專業(yè)機構(gòu)即可。