關(guān)注鼠年重組過會第一股的稅務(wù)處理

被稱為鼠年重組過會第一股的一汽轎車（證券代碼：000800）在2月19日發(fā)布公告稱，公司重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得中國證監(jiān)會并購重組委審核通過。本次交易不構(gòu)成重組上市。

一、交易情況
（一）重大資產(chǎn)置換

一汽轎車（指“一汽轎車股份有限公司 ”）將擁有的除財(cái)務(wù)公司、鑫安保險(xiǎn)之股權(quán)及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)入轎車有限（指“一汽奔騰轎車有限公司”）后，將轎車有限100%股權(quán)作為置出資產(chǎn)，與一汽股份（指“中國第一汽車股份有限公司”）持有的一汽解放（指“一汽解放汽車有限公司 ”）100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換。

單位：萬元

類型	標(biāo)的資產(chǎn)	交易作價
置入資產(chǎn)	一汽解放100%股權(quán)	2,700,914.02
置出資產(chǎn)	轎車有限100%股權(quán)	508,826.99

（二）發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)

上市公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向一汽股份購買置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)的差額部分，具體情況如下：

單位：萬元

交易對方	標(biāo)的資產(chǎn)差額	股份支付對價	現(xiàn)金支付對價
一汽股份	2,192,087.03	1,992,087.03	200,000.00

具體交易如下圖：



二、稅務(wù)處理簡析
上市公司一汽轎車作為股權(quán)收購方，收購一汽股份持有的一汽解放100%的股權(quán)，交易金額270億元。一汽轎車的支付對價為三部分：現(xiàn)金20億元，轎車有限100%股權(quán)作價50.8億元，發(fā)行股份支付199.2億元。

本次交易中，一汽轎車的股權(quán)收購比例為100%，股權(quán)支付比例為（50.8+199.2）/270=92.6%>85%，其他條件很容易滿足財(cái)稅〔2009〕59號的規(guī)定，本次交易可以選擇特殊性稅務(wù)處理。

然而，上述交易的前提是，一汽轎車將擁有的除財(cái)務(wù)公司、鑫安保險(xiǎn)之股權(quán)及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)入轎車有限，才使得轎車有限的資產(chǎn)價值可能增加，其股權(quán)價值也可能隨即增加。



筆者并未從交易報(bào)告書及其他資料中找到該交易的具體情況，有可能是全部資產(chǎn)和負(fù)債的出售，也有可能是劃轉(zhuǎn)。按照59號文，該交易屬于分步交易，老姜理解，前次交易并不影響其股權(quán)收購的特殊性稅務(wù)處理，但若前次資產(chǎn)和負(fù)債“轉(zhuǎn)入”適用劃轉(zhuǎn)的話，則該劃轉(zhuǎn)不能選擇特殊性稅務(wù)處理。

在上市公司一汽轎車（證券代碼：000800）的重大資產(chǎn)重組中，一汽轎車為了將現(xiàn)有資產(chǎn)置換出去，裝入一汽解放的股權(quán)，分兩步進(jìn)行了操作：第一步，將擁有的除財(cái)務(wù)公司、鑫安保險(xiǎn)之股權(quán)及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)和負(fù)債以增資的方式轉(zhuǎn)入轎車有限；第二步，將轎車有限100%股權(quán)作為置出資產(chǎn)，與一汽股份持有的一汽解放100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換。

第一步增資的資產(chǎn)中，總資產(chǎn)評估價值129.4億元，負(fù)債評估價值79.1億元，凈資產(chǎn)評估價值50.3億元（其中：建筑物和土地使用權(quán)的賬面價值13.4億元、評估價值28.5億元；長期股權(quán)投資賬面價值2.9億元、評估值-11.4億元）。





第一步交易如采取劃轉(zhuǎn)方式，能否適用特殊性稅務(wù)處理
《國家稅務(wù)總局關(guān)于資產(chǎn)（股權(quán)）劃轉(zhuǎn)企業(yè)所得稅征管問題的公告 》（國家稅務(wù)總局公告2015年第40號）40號公告第一條第一項(xiàng)，“100%直接控制的母子公司之間，母公司向子公司按賬面凈值劃轉(zhuǎn)其持有的股權(quán)或資產(chǎn),母公司獲得子公司100%的股權(quán)支付……”可見，母公司向子公司劃轉(zhuǎn)可以適用特殊性稅務(wù)處理的前提是，母公司持有子公司100%的股權(quán)。

40號公告第七條“交易一方在股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)完成日后連續(xù)12個月內(nèi)發(fā)生生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)、公司性質(zhì)、資產(chǎn)或股權(quán)結(jié)構(gòu)等情況變化，致使股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)不再符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件的，發(fā)生變化的交易一方應(yīng)在情況發(fā)生變化的30日內(nèi)報(bào)告其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)，同時書面通知另一方。另一方應(yīng)在接到通知后30日內(nèi)將有關(guān)變化報(bào)告其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。”

由于劃轉(zhuǎn)完成后12個月內(nèi)再處置子公司股權(quán)的，劃轉(zhuǎn)雙方就不再具有100%的母子公司關(guān)系，不再滿足40號公告及109號文的特殊性稅務(wù)處理要求，屬于“致使股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)不再符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件”。

因此筆者的結(jié)論是，股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)后的12月內(nèi)處理處置劃入方股權(quán)的，不能享受特殊性稅務(wù)處理。

增資能否享受非貨幣性資產(chǎn)投資的遞延納稅待遇
在上文筆者提到，第一步交易“有可能是全部資產(chǎn)和負(fù)債的出售，也有可能是劃轉(zhuǎn)”，但未提及非貨幣性資產(chǎn)投資。

根據(jù)2020年1月3日《一汽轎車關(guān)于對全資子公司增資的公告》，上市公司一汽轎車與轎車有限簽署了《一汽轎車股份有限公司與一汽奔騰轎車有限公司之增資協(xié)議》。本次增資完成后，轎車有限的注冊資本由人民幣 5,000 萬元變更為人民幣 162,750 萬元，公司仍持有轎車有限 100%股權(quán)。出資資產(chǎn)為上市公司所擁有的除一汽財(cái)務(wù)有限公司、鑫安汽車保險(xiǎn)股份有限公司及部分保留資產(chǎn)以外的其他全部資產(chǎn)和負(fù)債，出資資產(chǎn)部分凈資產(chǎn)的賬面價值45.58億元，評估價值50.38億元，即增值4.8億元。那么，該項(xiàng)增資能否適用非貨幣性資產(chǎn)投資所得稅政策，在不超過5年期限內(nèi)，分期均勻確認(rèn)應(yīng)納稅所得額呢？

財(cái)稅〔2014〕116號第五條規(guī)定，“本通知所稱非貨幣性資產(chǎn)，是指現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及準(zhǔn)備持有至到期的債券投資等貨幣性資產(chǎn)以外的資產(chǎn)?！薄?font style="color:rgb(85, 85, 85)">企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第7號——非貨幣性資產(chǎn)交換》所稱的非貨幣性資產(chǎn)，是指貨幣性資產(chǎn)以外的資產(chǎn)(如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)和長期股權(quán)投資等)。

可見，無論是企業(yè)所得稅法還是會計(jì)準(zhǔn)則都認(rèn)為，非貨幣性資產(chǎn)投資中的非貨幣性資產(chǎn)，是不能含有負(fù)債的。道理很簡單，會計(jì)概念中的資產(chǎn)和負(fù)債完全是兩回事，這里的資產(chǎn)并不是指凈資產(chǎn)。因此，該項(xiàng)含負(fù)債的增資不能適用116號文的非貨幣性資產(chǎn)投資遞延納稅政策。

第二步交易能否選擇特殊性稅務(wù)處理
股權(quán)收購方以持有的子公司股權(quán)作為支付方式，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，屬于股權(quán)支付（姑且不討論其是否符合股東權(quán)益連續(xù)的原理）。

本案如不采取第一步操作，一汽轎車用來支付的部分對價將是其“擁有的除財(cái)務(wù)公司、鑫安保險(xiǎn)之股權(quán)及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)和負(fù)債”，屬于59號文規(guī)定的非股權(quán)支付，此部分將不能適用特殊性稅務(wù)處理。但本案通過第一步操作，一汽轎車將非股權(quán)支付轉(zhuǎn)換為股權(quán)支付。下面我們分情況來分析。

A公司將自身的資產(chǎn)注入到其全資子公司B公司，再以其持有的B公司股權(quán)作為支付手段，來收購第三方公司。注入方式可能有直接出售、非貨幣性資產(chǎn)投資、無償劃轉(zhuǎn)等。此時相當(dāng)于A公司在收購第三方公司時，將非股權(quán)支付轉(zhuǎn)換為股權(quán)支付，該股權(quán)收購能否適用特殊性稅務(wù)處理？

在將非股權(quán)支付轉(zhuǎn)換為股權(quán)支付的操作中，必然存在A公司將相關(guān)資產(chǎn)注入到B公司中，此過程無論A公司采取直接出售資產(chǎn)、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)還是非貨幣性資產(chǎn)投資，其資產(chǎn)的內(nèi)在價值已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，一般情況下，被投資單位B公司要對相關(guān)資產(chǎn)以公允價值作為計(jì)稅基礎(chǔ)。因此，A公司隨后處置B公司股權(quán)不存在避稅問題。

但站在B公司的角度做資產(chǎn)收購適用特殊性稅務(wù)處理，情況可能會發(fā)生變化。如果B公司購買A公司資產(chǎn)占A公司總資產(chǎn)的50%以上，且B公司以自身股權(quán)作為對A公司的支付方式，A公司可以適用特殊性稅務(wù)處理，無須確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，該資產(chǎn)的內(nèi)在價值得不到實(shí)現(xiàn)。A公司隨后處置B公司股權(quán)就存在避稅問題。但116號文件中并沒有如109號文件提及到反避稅條款。

更為激進(jìn)的是，在有人設(shè)計(jì)的方案中，先用現(xiàn)金設(shè)立子公司，再以子公司股權(quán)作為支付方式，從而將現(xiàn)金支付轉(zhuǎn)換為股權(quán)支付。

對此是否可以適用特殊性稅務(wù)處理，目前的稅法并無此清晰的規(guī)定。老姜認(rèn)為，此時需要審查合理商業(yè)目的，將分步交易合并為一個交易，來審查其分步操作是否存在避稅的空間。如分步交易未造成稅款少繳、不繳或延遲繳納，應(yīng)給予特殊性稅務(wù)處理的待遇。但對以避稅為主要目的的安排，如以現(xiàn)金設(shè)立子公司的方式，稅務(wù)機(jī)關(guān)完全可以認(rèn)為不具有合理商業(yè)目的，否定其稅收安排。

重組中的稅收政策考量
企業(yè)重組是企業(yè)優(yōu)化資源配置的重要方式，也是影響企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性問題。企業(yè)重組中的稅收負(fù)擔(dān)，在很大程度上會影響企業(yè)的重組動機(jī)和重組效率。對于企業(yè)而言，在企業(yè)重組過程中謀求的是雙重不納稅和將稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給他人，避免的是雙重納稅和他人將稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給自己，這就要求企業(yè)對重組的稅收政策要了然于胸，在重組過程中選擇最優(yōu)稅收方案，以使交易中的稅收成本最低。本案在第一步交易中可供選擇的稅收方案有：一汽轎車直接出售相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債給轎車有限，或適用一般性稅務(wù)處理的資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)。在第二步交易中可供選擇的稅收方案有：適用一般性稅務(wù)處理的股權(quán)置換，適用特殊性稅務(wù)處理的股權(quán)收購。

由于并購重組業(yè)務(wù)涉及稅種多、金額大，相關(guān)稅種間政策差異較大、稅收政策存在缺位現(xiàn)象，并沒有一套重組稅收政策適用協(xié)調(diào)機(jī)制，以及適用于各個稅種的通用稅收規(guī)則。在設(shè)計(jì)并購重組方案中，相信設(shè)計(jì)者最頭疼的問題是各個稅種間的協(xié)調(diào)問題。在第一步交易中，一汽轎車需要統(tǒng)籌考慮：增值稅、土地增值稅、印花稅、企業(yè)所得稅問題，轎車有限還需考慮契稅。在第二步交易中，一汽轎車及轎車有限只需考慮印花稅及企業(yè)所得稅。

其實(shí)，增資協(xié)議有如下表述，“根據(jù)《增資評估報(bào)告》，出資資產(chǎn)的評估值為 503,826.99 萬元，其中，157,750萬元計(jì)入轎車有限注冊資本，其余計(jì)入資本公積金，轎車有限注冊資本變更為162,750萬元。本次增資完成后，一汽轎車對轎車有限的持股比例仍然為 100%?！睆拇丝梢钥闯?，上市公司一汽轎車應(yīng)該是按直接出售相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債來處理的，因此不影響第二步交易適用特殊性稅務(wù)處理。但值得討論是，如何分割相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債的出售所得（長期股權(quán)投資賬面價值2.9億元、評估值-11.4億元）？

以上僅是筆者從純技術(shù)角度進(jìn)行的稅收業(yè)務(wù)探討，由于掌握的資料有限，本人理解可能與實(shí)際情況存在偏差，并不代表交易各方的實(shí)際操作情況。