美國(guó)加州擬一次性征收“億萬(wàn)富豪稅”

最近，美國(guó)加利福尼亞州正在醞釀一項(xiàng)向頂級(jí)富豪征稅的法案。據(jù)了解，這項(xiàng)名為《2026年億萬(wàn)富豪稅法》的提案已進(jìn)入法定流程。該提案擬對(duì)加利福尼亞州約200名凈資產(chǎn)超過(guò)10億美元的居民一次性征收稅款，數(shù)額占其凈財(cái)富的5%，目的是彌補(bǔ)因美國(guó)實(shí)施《大而美法案》導(dǎo)致的每年300億美元醫(yī)療補(bǔ)助資金缺口。

頂級(jí)富豪稅擴(kuò)大稅基范圍
據(jù)悉，該提案的最大不同在于其課稅基礎(chǔ)，傳統(tǒng)所得稅僅針對(duì)已實(shí)現(xiàn)收入征稅，而億萬(wàn)富豪稅的稅基是納稅人在2026年12月31日這一特定估值日所持有的全球凈資產(chǎn)總額。這意味著，股票、債券、信托權(quán)益、私人公司股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、藝術(shù)品、珠寶乃至知識(shí)產(chǎn)權(quán)等所有資產(chǎn)類別，均被納入稅基的計(jì)算范圍，并由以執(zhí)法嚴(yán)苛著稱的加州特許經(jīng)營(yíng)稅委員會(huì)負(fù)責(zé)審計(jì)與估值。與此同時(shí)，為防范富豪通過(guò)變更稅務(wù)居民身份來(lái)規(guī)避繳納稅款，提案引入了一項(xiàng)存在爭(zhēng)議的“回溯性”鎖定條款，以確定何人需要繳納：其納稅資格并非取決于提案生效時(shí)的居民身份，而是鎖定在更早的2025年12月31日。此外，提案還制定了嚴(yán)厲的罰則，對(duì)于故意低報(bào)資產(chǎn)價(jià)值的行為，處以未繳稅款20%—40%的高額罰款，以形成強(qiáng)有力的遵從威懾。據(jù)估算，這一針對(duì)財(cái)富總量約2萬(wàn)億美元的極少數(shù)群體的稅收政策，有望在3年內(nèi)籌集近1000億美元稅款。
考慮到巨額稅款可能帶來(lái)的流動(dòng)性壓力，提案允許稅款分5年繳納，但將對(duì)未繳納的余額部分加收利息。屆時(shí)，所有稅款將存入專門儲(chǔ)備賬戶，其中90%的資金用于彌補(bǔ)醫(yī)療保健資金缺口，10%用于支持K-12公共教育（從學(xué)前班到高中階段的教育），且年度支出上限為250億美元。支持者稱，此設(shè)計(jì)平衡了財(cái)政需求與政策的可操作性。
根據(jù)加州法律，如果有超87.5萬(wàn)選民簽名，該提案將于2026年11月進(jìn)入全民公投程序。如果全民公投通過(guò)，加利福尼亞州將成為美國(guó)首個(gè)對(duì)凈財(cái)富征稅的州。

征稅提案引發(fā)各方論戰(zhàn)
億萬(wàn)富豪稅提案引發(fā)激烈討論，圍繞稅收公平與經(jīng)濟(jì)效率，各界展開激烈論戰(zhàn)。支持方獲得了加州大學(xué)伯克利分校教授伊曼紐爾·薩茲、斯坦福大學(xué)法學(xué)院教授達(dá)里恩·尚斯克等學(xué)者的支持。其論點(diǎn)基于實(shí)證研究：2025年8月發(fā)布的一項(xiàng)《美國(guó)億萬(wàn)富豪納稅額》報(bào)告顯示，億萬(wàn)富豪群體的稅負(fù)占其總財(cái)富的比例不足1.5%。而該州其余約1900萬(wàn)納稅人的稅負(fù)占其真實(shí)經(jīng)濟(jì)收入的比例高出前者6個(gè)百分點(diǎn)。此外，自20世紀(jì)80年代以來(lái)，億萬(wàn)富豪的財(cái)富年均增長(zhǎng)約7%，遠(yuǎn)超普通居民工資與儲(chǔ)蓄增速。支持者認(rèn)為，這揭示了當(dāng)前稅制存在嚴(yán)重的累退性問(wèn)題。基于此，服務(wù)業(yè)雇員國(guó)際工會(huì)主席戴夫·里甘表示，該稅是為了防止醫(yī)療系統(tǒng)崩潰的“緊急措施”，旨在保護(hù)醫(yī)療工作崗位，穩(wěn)定醫(yī)保覆蓋面。薩茲教授則指出，該稅的征收規(guī)模相對(duì)億萬(wàn)富豪的巨大收益而言是微小的，但對(duì)保護(hù)加州經(jīng)濟(jì)及其持續(xù)發(fā)展來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。
反對(duì)者則對(duì)征收億萬(wàn)富豪稅帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出了預(yù)警。以該州議員卡爾·德梅奧為首的批評(píng)者指出，加州已面臨嚴(yán)重的人口外流，億萬(wàn)富豪稅的征收可能成為“壓垮駱駝的最后一根稻草”，加速富豪及企業(yè)外遷。加州大學(xué)伯克利分校經(jīng)濟(jì)學(xué)教授恩里科·莫雷蒂分析稱：“即使是一次性稅收，也會(huì)提高富豪及企業(yè)遷移概率，并降低未來(lái)有潛力的公司和員工來(lái)加州的意愿?！狈磳?duì)者進(jìn)一步指出，該稅一旦開征，會(huì)加劇恐慌情緒，人們可能會(huì)擔(dān)心該稅未來(lái)降低課稅標(biāo)準(zhǔn)，普通家庭的儲(chǔ)蓄賬戶、退休金乃至房產(chǎn)凈值都有可能成為課稅對(duì)象，形成“政策滑坡”效應(yīng)。

在財(cái)富管理界激起漣漪
無(wú)論公投結(jié)果如何，該提案目前已在財(cái)富管理界和高端資產(chǎn)市場(chǎng)激起層層漣漪，迫使相關(guān)方審視并調(diào)整策略。
對(duì)家族辦公室及其顧問(wèn)而言，合規(guī)復(fù)雜性與戰(zhàn)略籌劃的緊迫性驟增。其挑戰(zhàn)主要集中在兩點(diǎn)：一是資產(chǎn)估值難，非上市公司股權(quán)等非流動(dòng)性資產(chǎn)的公允定價(jià)，因其復(fù)雜性極易引發(fā)納稅人與稅務(wù)部門的爭(zhēng)議；二是居民身份規(guī)劃，高凈值人士需精準(zhǔn)評(píng)估留駐加州的高稅負(fù)成本與遷離的潛在損失。
在高端房地產(chǎn)市場(chǎng)，不確定性已然顯現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士分析，若提案通過(guò)，可能引發(fā)兩類市場(chǎng)反應(yīng)。一方面，部分億萬(wàn)富豪為籌措巨額稅款，可能選擇出售其在加州的非核心或次要房產(chǎn)，導(dǎo)致局部豪宅市場(chǎng)供應(yīng)增加，從而壓制價(jià)格。房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人卡拉·阿米爾認(rèn)為，這可能引發(fā)一輪拋售潮，導(dǎo)致頂級(jí)豪宅市場(chǎng)出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩。除非州政府提供相應(yīng)的抵消政策，否則這些高端資產(chǎn)可能因需求萎縮而堆積，并逐步貶值。另一方面，也存在一些謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)。高級(jí)經(jīng)濟(jì)研究分析師漢娜·瓊斯認(rèn)為，由于加州獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)與文化黏性，大規(guī)模外遷概率較低，財(cái)富稅帶來(lái)的影響更可能是結(jié)構(gòu)性與漸進(jìn)式的。
《2026年億萬(wàn)富豪稅法》提案，已超越一般地方財(cái)政治理范疇，演變?yōu)橐粓?chǎng)關(guān)乎社會(huì)資源分配、政府權(quán)力邊界與富人社會(huì)責(zé)任的社會(huì)實(shí)驗(yàn)。它將使政策制定者、財(cái)富持有者及專業(yè)人士共同思考：稅收體系如何在公平與效率之間尋求最佳平衡點(diǎn)。