可轉(zhuǎn)債稅會(huì)處理存在永久性差異

可轉(zhuǎn)債稅會(huì)處理存在永久性差異

時(shí)間：2025年07月17日

來(lái)源：中國(guó)稅務(wù)報(bào)

作者：高雁

作者單位：國(guó)家稅務(wù)總局深圳市稅務(wù)局

截至2025年4月30日，我國(guó)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)存量規(guī)模超6800億元，覆蓋477家上市公司?？赊D(zhuǎn)債具有“股債兩棲”的獨(dú)特屬性，在為企業(yè)提供低成本融資的同時(shí)，也因轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的不確定性增加稅會(huì)處理的復(fù)雜性。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，可轉(zhuǎn)債需拆分金融負(fù)債成分和權(quán)益工具成分，并按實(shí)際利率法計(jì)算確認(rèn)利息費(fèi)用，而稅法則遵循真實(shí)、相關(guān)、合理原則，僅允許發(fā)行方按規(guī)定在稅前扣除實(shí)際發(fā)生的與取得收入有關(guān)的、合理的利息支出及借款費(fèi)用。

典型案例

2022年1月1日，甲上市公司發(fā)行3年期可轉(zhuǎn)債1000份，面值為1000元，票面利率設(shè)定為1％，同期市場(chǎng)利率為3％。該可轉(zhuǎn)債每年年末付息一次，到期時(shí)還本。投資者擁有選擇權(quán)，可以選擇在3年后按照10元／股的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票，也可以選擇收回本金。為簡(jiǎn)化分析，暫不考慮發(fā)行費(fèi)用。

未轉(zhuǎn)股的稅會(huì)差異

會(huì)計(jì)處理上，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》第十四條規(guī)定，企業(yè)應(yīng)對(duì)發(fā)行的非衍生工具進(jìn)行評(píng)估，以確定所發(fā)行的工具是否為復(fù)合金融工具。企業(yè)所發(fā)行的非衍生工具可能同時(shí)包含金融負(fù)債成分和權(quán)益工具成分。對(duì)于復(fù)合金融工具，發(fā)行方應(yīng)于初始確認(rèn)時(shí)將各組成部分按金融負(fù)債、金融資產(chǎn)或權(quán)益工具分類(lèi)。企業(yè)發(fā)行的一項(xiàng)非衍生工具同時(shí)包含金融負(fù)債成分和權(quán)益工具成分的，應(yīng)于初始計(jì)量時(shí)先確定金融負(fù)債成分的公允價(jià)值（包括其中可能包含的非權(quán)益性嵌入衍生工具的公允價(jià)值），再?gòu)膹?fù)合金融工具公允價(jià)值中扣除負(fù)債成分的公允價(jià)值，作為權(quán)益工具成分的價(jià)值。

案例中，甲上市公司發(fā)行3年期的可轉(zhuǎn)債，屬于復(fù)合金融工具。會(huì)計(jì)上，甲公司應(yīng)按照政策規(guī)定先確認(rèn)金融負(fù)債成分的公允價(jià)值，具體按照市場(chǎng)利率3％的折現(xiàn)價(jià)值計(jì)算，金融負(fù)債成分公允價(jià)值＝未來(lái)現(xiàn)金流量?jī)糁担?00×（P／F，3％，3）＋100×1％×（P／A，3％，3）＝94.34（萬(wàn)元）；再?gòu)膹?fù)合金融工具公允價(jià)值中扣除負(fù)債成分的公允價(jià)值，計(jì)算權(quán)益工具成分的價(jià)值＝發(fā)行總額－負(fù)債成分公允價(jià)值＝100－94.34＝5.66（萬(wàn)元）。甲公司按照實(shí)際利率法計(jì)提利息費(fèi)用，2022年計(jì)提利息費(fèi)用＝期初攤余成本×實(shí)際利率（同期市場(chǎng)利率）＝94.34×3％＝2.83（萬(wàn)元），2023年計(jì)提利息費(fèi)用＝期初攤余成本×實(shí)際利率（同期市場(chǎng)利率）＝（94.34－100×1％＋2.83）×3％＝96.17×3％＝2.89（萬(wàn)元），2024年計(jì)提利息費(fèi)用＝期初攤余成本×實(shí)際利率（同期市場(chǎng)利率）＝（96.17－100×1％＋2.89）×3％＝98.06×3％＝2.94（萬(wàn)元）。

當(dāng)投資者到期贖回時(shí)，甲公司3年累計(jì)按照實(shí)際利率法列支利息費(fèi)用8.66萬(wàn)元，其中按照票面利率向投資者實(shí)際支付利息＝100×1％×3＝3（萬(wàn)元），對(duì)金融負(fù)債成分按折價(jià)發(fā)行調(diào)整確認(rèn)財(cái)務(wù)費(fèi)用5.66萬(wàn)元。

稅務(wù)處理上，根據(jù)企業(yè)所得稅法第八條規(guī)定的“真實(shí)性、相關(guān)性、合理性”原則，稅法強(qiáng)調(diào)費(fèi)用扣除必須基于真實(shí)發(fā)生的交易，而發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)并未實(shí)際發(fā)生折價(jià)，發(fā)行方的折價(jià)分?jǐn)傎M(fèi)用本質(zhì)上是依據(jù)金融工具列報(bào)準(zhǔn)則和公允價(jià)值計(jì)量屬性進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理，不符合稅法的扣除要求，不得在稅前扣除，應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行納稅調(diào)整。

案例中，從可轉(zhuǎn)債持有至贖回整個(gè)期間看，甲公司會(huì)計(jì)列支的財(cái)務(wù)費(fèi)用可分為兩部分。一部分為甲公司按照票面利率支付的利息3萬(wàn)元，這部分費(fèi)用是真實(shí)發(fā)生的，滿(mǎn)足企業(yè)所得稅稅前扣除條件。另一部分為甲公司對(duì)金融負(fù)債成分按折價(jià)發(fā)行調(diào)整確認(rèn)的財(cái)務(wù)費(fèi)用5.66萬(wàn)元，并未真實(shí)發(fā)生，故不符合企業(yè)所得稅稅前扣除要求，應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行納稅調(diào)整。所以，甲公司準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除的財(cái)務(wù)費(fèi)用為3萬(wàn)元，會(huì)計(jì)核算按照實(shí)際利率法分?jǐn)傉蹆r(jià)確認(rèn)的利息費(fèi)用，不允許在企業(yè)所得稅稅前扣除，需按年度相應(yīng)調(diào)增應(yīng)納稅所得額，稅會(huì)處理之間形成永久性差異。

行使轉(zhuǎn)股權(quán)的稅會(huì)差異

若投資者行使轉(zhuǎn)股權(quán)，可轉(zhuǎn)債的債券屬性終止并轉(zhuǎn)化為權(quán)益工具屬性。這意味著發(fā)行方授予投資者在約定期限內(nèi)低價(jià)認(rèn)購(gòu)公司股票的權(quán)利，隨著轉(zhuǎn)股時(shí)公允價(jià)格的確定，已獲得明確的定價(jià)依據(jù)。有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)以低于市場(chǎng)價(jià)格獲取貸款服務(wù)，是以授予轉(zhuǎn)股期權(quán)為前提的，因低價(jià)轉(zhuǎn)股而少獲取的資本金即為轉(zhuǎn)股權(quán)的價(jià)格，應(yīng)屬于發(fā)行方合理的融資費(fèi)用，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干政策征管口徑問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2021年第17號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)17號(hào)公告），購(gòu)買(mǎi)方企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票時(shí)，將應(yīng)收未收利息一并轉(zhuǎn)為股票的，應(yīng)收未收利息即使會(huì)計(jì)上未確認(rèn)收入，稅收上也應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期利息收入申報(bào)納稅；轉(zhuǎn)換后以該債券購(gòu)買(mǎi)價(jià)、應(yīng)收未收利息和支付的相關(guān)稅費(fèi)為該股票投資成本。發(fā)行方企業(yè)按照約定將購(gòu)買(mǎi)方持有的可轉(zhuǎn)換債券和應(yīng)付未付利息一并轉(zhuǎn)為股票的，其應(yīng)付未付利息視同已支付，按照規(guī)定在稅前扣除。

17號(hào)公告中未要求購(gòu)買(mǎi)方對(duì)行使轉(zhuǎn)股權(quán)獲得的收益確認(rèn)應(yīng)稅所得，也未允許其計(jì)算轉(zhuǎn)股權(quán)收益增加轉(zhuǎn)股后的投資成本。同時(shí)，17號(hào)公告對(duì)發(fā)行方稅務(wù)處理的規(guī)定中，也沒(méi)有允許對(duì)轉(zhuǎn)股期權(quán)計(jì)算成本費(fèi)用稅前扣除的相關(guān)依據(jù)。因此，筆者認(rèn)為，在現(xiàn)行稅法框架下，對(duì)于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股權(quán)的稅務(wù)處理規(guī)則是明確的，即在投資方無(wú)須確認(rèn)轉(zhuǎn)股期權(quán)收益的前提下，不允許發(fā)行方計(jì)算確認(rèn)轉(zhuǎn)股期權(quán)成本費(fèi)用在稅前扣除。