新西蘭：改革海外投資收益稅制 吸引高凈值移民

新西蘭：改革海外投資收益稅制 吸引高凈值移民

時(shí)間：2025年05月27日

來(lái)源：中國(guó)稅務(wù)報(bào)

作者：陳怡霖

近日，新西蘭政府宣布對(duì)海外投資收益稅制進(jìn)行重大改革，擬引入“收入賬戶法”作為新的計(jì)稅方式，以解決現(xiàn)行制度下的雙重征稅、現(xiàn)金流壓力大及合規(guī)成本高等問(wèn)題，該方法主要惠及2024年4月1日及之后取得新西蘭稅務(wù)居民身份（非過(guò)渡）的新移民。此次改革被視為新西蘭政府吸引高凈值人士移民新西蘭、優(yōu)化投資環(huán)境的關(guān)鍵舉措，但也因其稅率設(shè)計(jì)及適用范圍限制等引發(fā)廣泛討論。

據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，新西蘭服務(wù)業(yè)活動(dòng)的活躍度在4月降低，BNZ服務(wù)業(yè)表現(xiàn)指數(shù)為48.5，低于53的該項(xiàng)調(diào)查的歷史平均水平。圖為游客從惠靈頓街邊商店前走過(guò)。

海外投資收益稅制引發(fā)爭(zhēng)議

此次改革的動(dòng)因要追溯至新西蘭海外投資收益稅制的設(shè)立初衷及其引發(fā)的爭(zhēng)議。據(jù)了解，20世紀(jì)90年代，由于許多投資海外公司尤其是投資美國(guó)公司的新西蘭稅務(wù)居民，傾向于留存利潤(rùn)而非派發(fā)股息以規(guī)避股息稅和資本利得稅，新西蘭推出海外投資收益稅制，以彌補(bǔ)稅制缺陷。

根據(jù)新西蘭海外投資收益稅制，當(dāng)新西蘭稅務(wù)居民持有一家外國(guó)公司股份，而該公司對(duì)另一家海外公司持股低于10%且不滿足豁免條件時(shí)，需按“公平股息率法”或“成本法”計(jì)算推定，對(duì)其未實(shí)現(xiàn)的資本收益進(jìn)行征稅?；砻鈼l件指持有股本低于5萬(wàn)新西蘭元（1新西蘭元約合4.268元人民幣）或上述外國(guó)公司在澳大利亞交易所上市。簡(jiǎn)言之，納稅人即使未獲得實(shí)際投資收益，仍需繳稅。

然而，該稅制一直受人詬病，主要集中在三大問(wèn)題：流動(dòng)性差的股票（如非上市公司股票）難以變現(xiàn)繳稅，容易引發(fā)現(xiàn)金流壓力問(wèn)題；已繳稅款無(wú)法抵扣海外資本利得稅導(dǎo)致雙重征稅，尤其是與美國(guó)稅制相沖突時(shí)；海外投資收益稅制所要求的股權(quán)估值操作困難且成本高昂，對(duì)非上市公司尤甚。

此外，由于移民新西蘭的高凈值人士普遍持有更多海外資產(chǎn)，上述問(wèn)題對(duì)其影響尤為顯著。德勤稅務(wù)合伙人羅賓·沃克指出，現(xiàn)行海外投資收益稅制給該群體帶來(lái)了困擾，當(dāng)其持有非上市公司股份或流動(dòng)性較差的資產(chǎn)時(shí)，即便未獲得實(shí)際收益，仍需面對(duì)無(wú)現(xiàn)金支付天價(jià)稅單的困境。新西蘭稅務(wù)部長(zhǎng)西蒙·沃茨也坦言：“現(xiàn)行海外投資收益稅制是阻礙移民和歸國(guó)人才，尤其是科技或初創(chuàng)領(lǐng)域從業(yè)者在新西蘭定居發(fā)展的主要障礙?！?/font>

新的“收入賬戶法”如何破局

為破解上述困局，新西蘭稅務(wù)局于2024年12月發(fā)布《海外投資收益稅制對(duì)移民的影響：修訂提案》，并公開(kāi)征集社會(huì)各界意見(jiàn)。今年3月，新西蘭政府宣布計(jì)劃實(shí)施“收入賬戶法”，允許符合條件的納稅人僅在實(shí)際獲得投資收益時(shí)繳納稅款，而非按照現(xiàn)有海外投資收益稅制進(jìn)行預(yù)估繳稅。

相較海外投資收益稅制的計(jì)稅方法，“收入賬戶法”較為簡(jiǎn)單，僅對(duì)兩類收入征稅：全額的股息收入以及按收益70%計(jì)算的已實(shí)現(xiàn)資本利得。兩類收入均按個(gè)人所得稅最高稅率計(jì)稅，若投資虧損，70%的虧損可用于抵減以相同方法計(jì)算的其他類收入，并允許跨年度結(jié)轉(zhuǎn)。除了2024年4月1日及之后取得新西蘭稅務(wù)居民身份（非過(guò)渡）的新移民，“收入賬戶法”還適用于離境未滿特定年限的歸國(guó)公民。此外，若信托的主要設(shè)立人符合條件，其受托人亦可采用該方法計(jì)稅。使用“收入賬戶法”并非強(qiáng)制，納稅人仍可選擇按海外投資收益稅制的方法計(jì)稅。

值得注意的是，“收入賬戶法”通常僅適用于非上市實(shí)體投資。但西蒙·沃茨表示，面臨雙重征稅的群體，如美國(guó)移民可將此方法擴(kuò)展至所有海外投資收益。另外，采用“收入賬戶法”的納稅人若失去新西蘭稅務(wù)居民身份，其海外投資收益將被視同“出售股份收益”，即在身份失效前按市價(jià)一次性出售全部股份來(lái)計(jì)算應(yīng)稅收益并繳納“退出稅”，以防止其通過(guò)身份變更避稅，具體細(xì)則尚未公布。

稅制改革仍有局限

盡管“收入賬戶法”被視為破局之舉，但其70%的利得應(yīng)稅比例及有限的適用范圍仍引發(fā)爭(zhēng)議。對(duì)適用個(gè)人所得稅39%最高邊際稅率的納稅人而言，實(shí)際稅率可達(dá)27.3%，高于澳大利亞22.5%及美英等國(guó)的水平。這一設(shè)計(jì)雖旨在吸引移民定居，但高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的稅率所帶來(lái)的成本增加顯然與初衷不符。

另由于“收入賬戶法”通常僅適用于非上市實(shí)體投資，這迫使納稅人針對(duì)不同投資，如上市與非上市、移居前后，采用不同計(jì)算方法，這將增加合規(guī)成本與操作難度，或?qū)⑾魅跽呶Α?/font>

西蒙·沃茨預(yù)計(jì)，新政策實(shí)施后每年將使政府減少約250萬(wàn)新西蘭元的稅收收入。但他認(rèn)為，減少高技能移民的稅務(wù)負(fù)擔(dān)有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，政策的長(zhǎng)期收益遠(yuǎn)超短期財(cái)政缺口。

此次改革僅是“第一步”

德勤稅務(wù)合伙人羅賓·沃克指出，此次改革惠及疫情期間抵新、過(guò)渡期即將結(jié)束的移民群體，改革方向值得肯定，但仍“改革力度不足”。德勤稅務(wù)事務(wù)所建議，新西蘭政府仍需進(jìn)一步優(yōu)化金融工具規(guī)則、受控外國(guó)公司規(guī)則，減少與他國(guó)稅制差異。

“既要吸引移民，也要鼓勵(lì)本國(guó)居民留新投資。2025年下半年我們將公布更多涉及本土居民的政策調(diào)整”，據(jù)西蒙·沃茨透露，新西蘭政府將繼續(xù)深入審查海外投資收益稅制及其國(guó)際稅收設(shè)置，以鼓勵(lì)移民和投資，例如調(diào)整自2000年以來(lái)未變的海外投資收益稅制豁免條件（股本低于5萬(wàn)新西蘭元），以減少普通投資者受到的來(lái)自該稅制的約束，擴(kuò)大“收入賬戶法”的適用范圍等。

通過(guò)持續(xù)優(yōu)化稅制，新西蘭希望在全球人才與資本競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利地位，同時(shí)為本國(guó)居民創(chuàng)造更具吸引力的投資環(huán)境?！斑@只是改革的第一步?！蔽髅伞の执谋硎?，更多細(xì)節(jié)將在下一部《稅收綜合法案》出臺(tái)時(shí)公布，該法案預(yù)計(jì)將于2025年8月提交議會(huì)。