中國(guó)銀行上海分行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人：關(guān)于FT賬戶的8條實(shí)操問(wèn)答 【2014年】

關(guān)于FT賬戶的8條實(shí)操問(wèn)答

　　文‖自貿(mào)區(qū)郵報(bào)研究員 姚偉陳月石

　　6月18日上午，央行一聲令下，備受關(guān)注的上海自貿(mào)區(qū)自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。包括中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、上海銀行在內(nèi)的7家銀行，首批獲準(zhǔn)開(kāi)辦相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　自貿(mào)區(qū)郵報(bào)研究員花了整整一下午，就負(fù)責(zé)幫各位搞清楚一件事情——有了FT賬戶之后，到底有什么不一樣？有FT賬戶到底可以做哪些事情，值得去開(kāi)這個(gè)賬戶嗎？

　　在詳細(xì)請(qǐng)教了中國(guó)銀行上海分行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人后，自貿(mào)區(qū)郵報(bào)以問(wèn)答形式，送上一份通俗易懂關(guān)鍵是靠譜的FT賬戶實(shí)操手冊(cè)。

　　一、用最通俗的語(yǔ)言形容下FT賬戶？

　　答：這個(gè)問(wèn)題可以留到后面再詳細(xì)說(shuō)明?，F(xiàn)在各位可以就記住一句話：FT賬戶是個(gè)全新的東西。它相當(dāng)于咱們新開(kāi)了一家全新的銀行，然后這家銀行可以給相關(guān)企業(yè)和個(gè)人提供和現(xiàn)在完全不同的東西和服務(wù)。

　　二、有了FT賬戶，銀行可以提供哪些現(xiàn)在沒(méi)有的東西和服務(wù)？

　　答：這里恐怕不得不先詳細(xì)說(shuō)明下什么是FT賬戶了。其實(shí)它最準(zhǔn)確的稱呼應(yīng)該是“自貿(mào)區(qū)分賬核算體系”。

　　為什么有這個(gè)東西？因?yàn)橹袊?guó)正在資本開(kāi)放的進(jìn)程中，那么監(jiān)管層就想，如果咱開(kāi)放了，怎么管得住風(fēng)險(xiǎn)呢？有個(gè)辦法，通過(guò)搭建一個(gè)賬戶體系的辦法，把所有經(jīng)濟(jì)金融行為都監(jiān)控起來(lái)。畢竟，無(wú)論你是存款、匯款、貸款，做任何事情都和賬戶直接相關(guān)。現(xiàn)在監(jiān)管層就是在自貿(mào)區(qū)內(nèi)做這件事情，把所有符合相關(guān)條件的賬戶都標(biāo)記上“FT”，搭建一個(gè)自貿(mào)區(qū)分賬核算體系，從而可以在加速開(kāi)放的同時(shí)有效地防范住風(fēng)險(xiǎn)。你開(kāi)個(gè)FT賬戶，在這里面存一筆錢(qián)、你存錢(qián)的利率、你用它做了什么，銀行統(tǒng)統(tǒng)有記錄。

　　但反過(guò)來(lái)說(shuō)，有了這個(gè)東西，監(jiān)管層也就可以更加順利地推進(jìn)相關(guān)資本賬戶項(xiàng)目的開(kāi)放，才能夠提供一系列新的服務(wù)。比如說(shuō)，區(qū)內(nèi)資金和境外資金之間的自由匯兌，再比如說(shuō)，將來(lái)的港股通等等。大家都知道這些服務(wù)，但沒(méi)有FT賬戶做基礎(chǔ)，就做不了。

　　總的來(lái)說(shuō)一句話，有了FT賬戶后可以做得就太多了，如前所說(shuō)，全是新的。借用炒股的一句話，想象空間完全打開(kāi)。只有你想不到，沒(méi)有你做不到。當(dāng)然，這些也都是需要逐步推進(jìn)的，不是說(shuō)明天一下子就所有業(yè)務(wù)都能做了。

　　三、比如說(shuō)，就現(xiàn)在，對(duì)一家企業(yè)來(lái)說(shuō)，有FT賬戶和沒(méi)有FT賬戶相比，有什么好處？

　　答：首先，前面說(shuō)了，這個(gè)賬戶是個(gè)基礎(chǔ)工程，它帶來(lái)的改變涉及方方面面，最明顯的是方便。以前企業(yè)做個(gè)跨境投資交易要根據(jù)交易的性質(zhì)開(kāi)設(shè)什么一般賬戶啊、xx賬戶啊，而今后，對(duì)有資格開(kāi)設(shè)FT賬戶的企業(yè)來(lái)說(shuō)，做這些事情都只通過(guò)且只需通過(guò)一個(gè)賬戶——FT賬戶。而且，政策上也有“優(yōu)惠”，譬如，用FT賬戶從區(qū)內(nèi)向境外投資，相關(guān)手續(xù)都將大大便利。

　　第二，企業(yè)有了FT賬戶后，存款利率沒(méi)什么變化，但可以通過(guò)它更方便地獲得更便宜的境外貸款。

　　第三，因?yàn)橛辛薋T賬戶，使得原先很多享受不了相關(guān)服務(wù)的非居民企業(yè)現(xiàn)在都可以享受到相關(guān)服務(wù)了。因?yàn)樵戎挥猩贁?shù)幾家牌照有離岸業(yè)務(wù)，但按照之前央行出的規(guī)定，至少上海地區(qū)的銀行都可以開(kāi)立FT賬戶，給相關(guān)企業(yè)提供服務(wù)。

　　四、從現(xiàn)在來(lái)看，好像有FT賬戶和沒(méi)有FT賬戶區(qū)別不大？

　　答：如前面介紹，好像很多事情現(xiàn)在也能做。但是，我得再次說(shuō)下基礎(chǔ)框架這個(gè)詞語(yǔ)，有了這個(gè)基礎(chǔ)框架，隨著政策的進(jìn)一步開(kāi)放，也許再過(guò)兩個(gè)月，企業(yè)利用這個(gè)賬戶能做的事情就會(huì)多很多，而且很多現(xiàn)在能做的事情也會(huì)有新的變化。

　　比如，開(kāi)了FT賬戶，根據(jù)此前設(shè)計(jì)的政策方向，將來(lái)利用FT賬戶跨境收支是要和投融資審核脫鉤的。什么意思，你要收購(gòu)家國(guó)外企業(yè)，人家非得一個(gè)月內(nèi)看到你打錢(qián)過(guò)去，以前你沒(méi)有許可不能打錢(qián)，今后你可以先打錢(qián)，然后再等著拿備案許可。

　　再比如，跨境投融資業(yè)務(wù)，尤其是跨境融資，按照此前設(shè)計(jì)的政策方向，央行也會(huì)有進(jìn)一步的政策出來(lái)。

　　說(shuō)了兩點(diǎn)新的，其實(shí)現(xiàn)在能做的一些事情，隨著FT賬戶誕生而產(chǎn)生的新變化，會(huì)更值得注意。

　　比如說(shuō)，今天上午，中國(guó)銀行幫上海汽車(chē)通過(guò)FT賬戶做了一筆投資上汽智利公司的匯款。這筆交易看起來(lái)似乎沒(méi)啥稀奇的，現(xiàn)在上汽通過(guò)相關(guān)貿(mào)易一般賬戶也能做，但是，看看細(xì)節(jié)就嚇人了。

　　因?yàn)橛辛薋T賬戶，上汽是先從境內(nèi)賬戶匯了一筆人民幣到FT賬戶上，然后在區(qū)內(nèi)進(jìn)行的匯率兌換，兌換成美元投資出去?？吹叫C(jī)了么？“在區(qū)內(nèi)進(jìn)行匯率兌換”！據(jù)說(shuō)，今天這個(gè)區(qū)內(nèi)的匯率價(jià)格非常接近離岸的價(jià)格。各位理解這個(gè)區(qū)別了么？

　　這里忍不住也要多說(shuō)句這事的宏觀意義，據(jù)中國(guó)銀行上海分行國(guó)際結(jié)算部總經(jīng)理張欣園說(shuō)：這其實(shí)是很有歷史意義的，因?yàn)樗亲再Q(mào)區(qū)內(nèi)匯率市場(chǎng)的第一筆交易?！斑€可以想象一下，將來(lái)自貿(mào)區(qū)內(nèi)會(huì)不會(huì)形成區(qū)別于在岸利率和離岸市場(chǎng)的第三種匯率？”

　　“今天上的是一個(gè)系統(tǒng)，你可以說(shuō)開(kāi)了一個(gè)新的銀行也行。在這個(gè)里面，像我們?cè)鹊拇?、貸、匯，所有的內(nèi)容都是可以做的，但是在新的情況下，它里面的匯率、利率都是會(huì)變的，以及和外面提供的金融服務(wù)都是有差異的。這是一個(gè)新的市場(chǎng)產(chǎn)生，一個(gè)全面的變化?！睆埿缊@說(shuō)，“現(xiàn)在這個(gè)區(qū)內(nèi)區(qū)外兩個(gè)市場(chǎng)，將來(lái)怎么利用，想像空間太大了?！?/font>

　　這里舉的是匯率的例子，利率的例子其實(shí)可能很多人都知道了。區(qū)內(nèi)借境外的便宜貸款，然后還境內(nèi)貸款……

　　五、聽(tīng)起來(lái)FT賬戶挺誘人，哪些行業(yè)的企業(yè)可以開(kāi)呢？

　　答：只要滿足之前央行出臺(tái)的兩個(gè)FT賬戶實(shí)施細(xì)則中的規(guī)定就可以開(kāi)設(shè)，和行業(yè)沒(méi)關(guān)系。從中國(guó)銀行的情況來(lái)看，什么貿(mào)易業(yè)、航運(yùn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)，啥行業(yè)都有。

　　六、FT賬戶和個(gè)人有關(guān)系么？

　　答：當(dāng)然有關(guān)。按照相關(guān)規(guī)定，區(qū)內(nèi)個(gè)人是可以開(kāi)設(shè)自由貿(mào)易賬戶的，區(qū)內(nèi)境外個(gè)人也是可以開(kāi)設(shè)自由貿(mào)易賬戶的。而只需要下一步央行、證監(jiān)會(huì)相關(guān)配套細(xì)則出來(lái)后，個(gè)人至少可以通過(guò)這個(gè)賬戶做三件事情：（1）QDII2，即合格境內(nèi)個(gè)人投資者；（2）投資港股、美股等境外資本市場(chǎng)。

　　七，記憶中之前央行說(shuō)過(guò)，6個(gè)月內(nèi)不能開(kāi)設(shè)外幣服務(wù)，這是什么意思？

　　答：這個(gè)企業(yè)和大部分企業(yè)關(guān)系不大。不能開(kāi)設(shè)外幣賬戶，不是說(shuō)企業(yè)FT賬戶里面的錢(qián)不能自由匯兌。其實(shí)和這根本沒(méi)關(guān)系，比如說(shuō)，上汽公司今天就從境內(nèi)賬戶匯了人民幣到FT賬戶，然后在區(qū)內(nèi)兌換成了美元。所謂不能開(kāi)設(shè)外幣服務(wù)，是指不能開(kāi)設(shè)外幣賬戶，比如說(shuō)，上汽公司不能把境內(nèi)賬戶上的美元匯到FT賬戶上，因?yàn)镕T賬戶暫不提供外幣功能。

　　八，企業(yè)開(kāi)設(shè)FT賬戶到底需要哪些手續(xù)？

　　答：每家銀行可能要求的材料不太一樣。自貿(mào)區(qū)郵報(bào)拿到了浦發(fā)銀行的一份申請(qǐng)材料，直接上圖片了，給各位做個(gè)參考：

中國(guó)銀行上海分行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人：關(guān)于FT賬戶的8條實(shí)操問(wèn)答 【2014年】