信托知識(shí)入門(mén)--三種最常見(jiàn)的Trust： 生前信托(Living Trust) / 不可撤消人壽保險(xiǎn)信托 / 朝代信托(Dynasty Trust)

信托知識(shí)入門(mén)--三種最常見(jiàn)的Trust

　　遺產(chǎn)規(guī)劃一定離不開(kāi)trust，好的遺產(chǎn)規(guī)劃一定要善加利用各種trust。 Trust不僅能幫你節(jié)省、甚至消除遺產(chǎn)稅，適當(dāng)?shù)膖rust還具有官司保障、兒女離婚財(cái)產(chǎn)保障的功能。今天我們將介紹什么是trust，不同種類的trust及其作用和特點(diǎn)。

　　首先，什么是TRUST?

　　Trust，中文翻譯為“信托”。Trust是一種法律契約，信托設(shè)立人(grantoror settlor)設(shè)立信托，把財(cái)產(chǎn)放到信托中。名義上講，已經(jīng)放到信托中的財(cái)產(chǎn)屬于信托所有。信托有三方：設(shè)立人(settlor)、委托人(trustee)，也叫執(zhí)行人，和受益人(beneficiary)。

　　信托可以簡(jiǎn)單地理解為：設(shè)立人為了第三方(收益人)的利益而把財(cái)產(chǎn)放到信托中，由委托人根據(jù)設(shè)立人的意愿來(lái)管理和分配財(cái)產(chǎn)。信托分兩類：可撤消信托(revocable trust)和不可撤消信托(irrevocabletrust)。常見(jiàn)的信托多數(shù)都是可撤消信托，設(shè)立人隨時(shí)可更改甚至撤消，而不可撤消信托基本上不可更改，更不可撤消。常見(jiàn)的生前信托就是一種可撤消信托，在可撤消信托中設(shè)立人、管理人和收益人可以三位一體是同一個(gè)人。表面上是把財(cái)產(chǎn)放到信托中了，但設(shè)立人保留完全的支配權(quán)和控制權(quán)。

　　一般來(lái)說(shuō)，這種可撤消的信托沒(méi)有官司的保障，債權(quán)人可以追討其中的財(cái)產(chǎn)，只有受ERISA法案保護(hù)的Qualified Pension Trust是個(gè)例外，這種trust中的退休帳戶可以免于債權(quán)人或官司的追討。此外，可撤消信托也沒(méi)有遺產(chǎn)免稅的好處。從遺產(chǎn)規(guī)劃角度來(lái)講，只有不可撤消信托才有遺產(chǎn)免稅和官司保障的好處。為什么呢?因?yàn)榍拔恼f(shuō)過(guò)信托是某種財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，如果這種轉(zhuǎn)移是終極的、不可更改的，這財(cái)產(chǎn)從法律上說(shuō)已不是你的財(cái)產(chǎn)。既然不是你的財(cái)產(chǎn)，當(dāng)然不需要交遺產(chǎn)稅;同理，別人要告你，也拿不到已經(jīng)放到不可撤消信托中的財(cái)產(chǎn)。在可撤消信托中設(shè)立人、執(zhí)行人和收益人三個(gè)角色可以是同一個(gè)人，而在不可撤消信托中這三個(gè)角色不可以是同一個(gè)人。

　　生前信托(Living Trust)

　　顧名思義，生前信托就是在生時(shí)設(shè)立的信托，放到生前信托中的財(cái)產(chǎn)，你擁有完全的控制權(quán)和支配權(quán)。你去世了，或完全disabled (殘障)，失去了行為能力，你制定的后續(xù)執(zhí)行人(successor trustee)才來(lái)接管控制權(quán)。生前信托是最常見(jiàn)的信托，做遺產(chǎn)規(guī)劃的人可能都需要設(shè)立生前信徒。生前信托的好處主要有以下幾點(diǎn):

　　第一，已放入生前信托的財(cái)產(chǎn)在你過(guò)世后不需要經(jīng)過(guò)法庭認(rèn)證(probate)而可以直接傳給你制定的收益人，這是遺囑所沒(méi)有的好處。遺囑和沒(méi)有遺囑的財(cái)產(chǎn)在當(dāng)事人過(guò)世后都要經(jīng)過(guò)一個(gè)耗時(shí)又費(fèi)錢(qián)的法庭認(rèn)證(probate)程序。

　　第二，一般的生前信托采用Trust to Person 的方式來(lái)分配財(cái)產(chǎn)，父母去世后子女拿到信徒中的財(cái)產(chǎn)。日后子女若離婚，離婚配偶可以拿走多達(dá)50%的財(cái)產(chǎn)。而特殊設(shè)立的信托采用trust to trust的方式，父母去世后Living Trust 變成Discretionary Spendthrift Trust (官司保障和子女離婚財(cái)產(chǎn)保障信托)，子女可以從這個(gè)信托中拿錢(qián)用于醫(yī)療、教育和日常生活。但若離婚，離婚配偶不可以從中拿錢(qián)，若有官司，債權(quán)人也不可以從中拿錢(qián)。為什么?因?yàn)镈iscretionary Spendthrift Trust是一種不可撤消信托，子女只有收益權(quán)而沒(méi)有所有權(quán)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，這財(cái)產(chǎn)不是我的，你告我但還是拿不到信托中的財(cái)產(chǎn)。

　　不可撤消人壽保險(xiǎn)信托

　　英文名為Irrevocable Life InsuranceTrust(ILIT)，這是做遺產(chǎn)規(guī)劃中除生前信托外，用的最多的一種信托。被保人(theinsured)向這種信托每年贈(zèng)送(gift)一筆錢(qián)，由信托向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)保險(xiǎn)、支付保費(fèi)，信托擁有這份保險(xiǎn)。由于被保人不直接支付保費(fèi)，也不擁有保險(xiǎn)，所以保險(xiǎn)理賠日后不記入遺產(chǎn)因而沒(méi)有遺產(chǎn)稅。

　　舉例說(shuō)，張先生今年66歲，張?zhí)?4歲，他們居住的房屋目前價(jià)值200萬(wàn)，還有一出租屋價(jià)值100萬(wàn)，房屋貸款都已全部付清，另有股票、共同基金、退休帳戶300萬(wàn)，全部資產(chǎn)加起來(lái)有600萬(wàn)，他們有2個(gè)小孩都已成年。假如按照2011年的遺產(chǎn)免稅額計(jì)算，將有200萬(wàn)的遺產(chǎn)免稅額，還有400萬(wàn)(600萬(wàn)減去200萬(wàn))的遺產(chǎn)要交遺產(chǎn)稅，按55%的稅率計(jì)算遺產(chǎn)稅為220萬(wàn)。遺產(chǎn)稅在人去世后9個(gè)月付現(xiàn)金給IRS。他們的子女當(dāng)然可以買(mǎi)房子來(lái)付遺產(chǎn)稅，但房市不景氣時(shí)很可能賣(mài)不出好價(jià)錢(qián)。也可以動(dòng)用401K等退休帳戶來(lái)付遺產(chǎn)稅，但401K、IRA因從未付過(guò)稅，所以拿出來(lái)時(shí)要先付所得稅，先去掉40%(聯(lián)邦稅加上州稅)。401K本身要計(jì)入遺產(chǎn)，要交遺產(chǎn)稅，又去掉50%。而如果他們有人壽保險(xiǎn)，這份人壽保險(xiǎn)又是由不可撤消人壽保險(xiǎn)信托擁有，則他們的子女可以用人壽保險(xiǎn)的理賠來(lái)付遺產(chǎn)稅。他們付給保險(xiǎn)公司的保費(fèi)15年大概需要總計(jì)50萬(wàn)到60萬(wàn)(取決于他們的健康狀況)，換來(lái)200萬(wàn)有保證的死亡理賠，任何其它方式都不可能有如此大的投入產(chǎn)出效益。

　　有人說(shuō)我可以拿這筆錢(qián)去投資股市，但第一，股市不保證回報(bào)率; 第二，就算你取得了很高的回報(bào)，但股市先要交資本增值稅(15%)，再交遺產(chǎn)稅(55%)，你的總額要去掉一大半。假設(shè)你每年投資$35000(交保費(fèi)的錢(qián))于股市，持續(xù)15年，就算每年平均12%的回報(bào)，15年后你大概有130萬(wàn)。兩種稅一扣，你只剩下大約50萬(wàn)-60萬(wàn)，跟你的本差不多($35000x15=$525，000)。所以你折騰半天，做的完全是無(wú)用功，正所謂“竹籃打水一場(chǎng)空”。

　　保險(xiǎn)怎么買(mǎi)，買(mǎi)哪種

　　所以對(duì)高資產(chǎn)人士來(lái)說(shuō)，付遺產(chǎn)稅最經(jīng)濟(jì)的辦法就是買(mǎi)人壽保險(xiǎn)，這恐怕沒(méi)有人能否認(rèn)。但買(mǎi)什么樣的保險(xiǎn)、以及怎么買(mǎi)卻非常有講究。買(mǎi)錯(cuò)了保險(xiǎn)或者是未嚴(yán)格按規(guī)則辦事，則有可能前功盡棄。定期保險(xiǎn)沒(méi)法用來(lái)做遺產(chǎn)規(guī)劃，因?yàn)槎ㄆ诒ｋU(xiǎn)都有一定的期限，而你不知道自己什么時(shí)候駕鶴西歸;Whole Life 現(xiàn)在也很少用來(lái)做遺產(chǎn)規(guī)劃，因?yàn)閃hole Life有較多的現(xiàn)金值，太貴;投資型的保險(xiǎn)因?yàn)榕c股市掛鉤，沒(méi)有g(shù)uarantee，也不適合拿來(lái)作遺產(chǎn)規(guī)劃。但最新的指數(shù)型保險(xiǎn)，收益跟隨股市，又有保底，很好地解決了風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。另外專門(mén)用于遺產(chǎn)規(guī)劃的是Survivorship Universal Life (Second-to-die)，這種保險(xiǎn)現(xiàn)金值較少，所以比較便宜。而且它可以guarantee保到100歲、110歲或120歲。

　　怎么做也要嚴(yán)格遵守IRS規(guī)則。一般是先設(shè)立不可撤消人壽保險(xiǎn)信托，向IRS申請(qǐng)一個(gè)trust number，也叫聯(lián)邦稅號(hào)(Federal taxID #);然后trust替你向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)一個(gè)人壽保險(xiǎn)。你的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)或財(cái)務(wù)顧問(wèn)會(huì)為你和你的配偶安排體檢。Trust作好后要到銀行開(kāi)戶，把錢(qián)打到這個(gè)trust戶頭中，再由這個(gè)信托帳戶向保險(xiǎn)公司開(kāi)支票，付保費(fèi)。需要強(qiáng)調(diào)的是你和你的配偶作為被保人不可以作這個(gè)保險(xiǎn)的所有人，也不可作執(zhí)行人(trustee)。這個(gè)保險(xiǎn)的所有人是不可撤消人壽保險(xiǎn)信托，執(zhí)行人可以是你的子女，收益人一般是你的子女。你每年可以以gift(贈(zèng)與)的形式向這個(gè)信托贈(zèng)送一筆錢(qián)，再向作為trustee(執(zhí)行人)也是收益人的子女發(fā)一封信，通知他/她錢(qián)已經(jīng)打到信托上去了，trustee再向你回一封信表示知道了。30天以后再由信托向保險(xiǎn)公司開(kāi)支票付保費(fèi)，這就是所謂的Crummey Power，合法地避開(kāi)了gift tax。 　　

　　已經(jīng)買(mǎi)了的人壽保險(xiǎn)也可以轉(zhuǎn)入這種不可撤消的信托，轉(zhuǎn)時(shí)也要遵循上述規(guī)則，只有轉(zhuǎn)進(jìn)信托的保險(xiǎn)日后才沒(méi)有遺產(chǎn)稅。如果轉(zhuǎn)時(shí)保險(xiǎn)上的現(xiàn)金值(cash value)太多，可能會(huì)有贈(zèng)與稅的問(wèn)題。同時(shí)還要受3年追溯期(3-year trace back)的限制，就是說(shuō)如果在轉(zhuǎn)移后3年以內(nèi)被保人去世了，這個(gè)保險(xiǎn)還是要算回他/她的遺產(chǎn)。

　　朝代信托(Dynasty Trust)

　　高資產(chǎn)人士打拼多年累積了可觀的財(cái)富，但打天下容易坐天下難，如果所有的財(cái)產(chǎn)一大筆全部傳給兒女，有可能他/她就從此飽食終日，無(wú)所事事。再不幸碰到個(gè)敗家子，可能很快就將萬(wàn)貫家產(chǎn)揮霍一空。愛(ài)他到頭來(lái)卻害了他。有鑒于此，美國(guó)頂尖聰明的律師就利用法律的規(guī)定設(shè)計(jì)出來(lái)了朝代信托(Dynasty Trust)，可以讓你的子子孫孫都能享用你留下的財(cái)富，但又不能過(guò)分濫用財(cái)產(chǎn)。朝代信托的依據(jù)是美國(guó)有關(guān)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的四條法律:

　　第一，遺產(chǎn)超過(guò)一定程度要交遺產(chǎn)稅，稅率在40%左右;

　　第二，每人可以給任何人贈(zèng)與價(jià)值14000美元的財(cái)物，若夫妻聯(lián)合贈(zèng)與則為28000元;

　　第三，每人一生有543萬(wàn)的生前贈(zèng)與額，夫妻加起來(lái)是1086萬(wàn);

　　第四，如果隔代傳授，即不傳子而傳孫，則在遺產(chǎn)稅之外要再交一個(gè)隔代贈(zèng)與稅，稅率和遺產(chǎn)稅一樣，大約是50%

　　朝代信托的具體做法是第一步先要設(shè)立這樣一個(gè)信托，但一般的律師都不知道如何設(shè)立朝代信托，一定要找專精遺產(chǎn)規(guī)劃的律師。信托設(shè)立以后，你就可以利用你一生543萬(wàn)、夫妻1086萬(wàn)的免稅額把財(cái)產(chǎn)放到這個(gè)信托中去。放在朝代信托中的財(cái)產(chǎn)一般是可以升值的如股票、共同基金和出租的房地產(chǎn)。朝代信托再用其中的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)巨額人壽保險(xiǎn)，使朝代信托中的財(cái)富可以不斷地大幅度增值。朝代信托中的資產(chǎn)可以保留三到四代(120年或更長(zhǎng))。

　　朝代信托有如下幾個(gè)好處：

　　第一，朝代信托中的財(cái)產(chǎn)可以合法地避免每一代的遺產(chǎn)稅，因?yàn)樵O(shè)立人使用的是其免稅的生前贈(zèng)與額，也不是owner，不是trustee，其子孫后代對(duì)朝代信托中的財(cái)產(chǎn)只有享用權(quán)沒(méi)有所有權(quán);

　　第二，父母、兒女和每一代子孫的官司債權(quán)人或離婚配偶不可以從朝代信托中拿錢(qián);

　　第三，每一代如果有急需，朝代信托的trustee(執(zhí)行人)可以從信托中拿錢(qián)給他/她用。

　　第四，朝代信托由于合法地避免了每一代的遺產(chǎn)稅，幾代下來(lái)可以累積極其巨量的財(cái)富。假設(shè)放100萬(wàn)財(cái)產(chǎn)到朝代信托中，假設(shè)8%的稅后回報(bào)率，120年后資產(chǎn)可以增值到102億美元，而沒(méi)有朝代信托庀護(hù)的一般投資則只有6億4000萬(wàn)。下表顯示30年、60年、90年、120年后的對(duì)比，假設(shè)非朝代信托中的財(cái)富每30年(30年為一代)收50%遺產(chǎn)稅：

　　年數(shù)=朝代信托中的財(cái)富=非朝代信托中的財(cái)富

　　30年后=$10,000,000=$5,000,000

　　60年后=$100,000,000=$25,000,000

　　90年后=$1,000,000,000= $125,000,000

　　120年后=$102,000,000,000=$640,000,000

　　高資產(chǎn)人士如果你的資產(chǎn)大于500萬(wàn)，想隔代傳授你們的資產(chǎn)，使自己辛辛苦苦累積起來(lái)的財(cái)富能惠及子孫后代，永遠(yuǎn)不需要交遺產(chǎn)稅，就要考慮設(shè)立朝代信托。

　　家族慈善基金會(huì)(Family CharitableFoundation)

　　來(lái)見(jiàn)面的不少高資產(chǎn)人士很有愛(ài)心，平常就常做慈善捐贈(zèng)，給教會(huì)，有些給大陸的貧苦學(xué)生，他們表示百年后不想給子女太多的錢(qián)，想回饋社會(huì)和最需要的人，想留下永久的紀(jì)念，這就可以設(shè)立家族慈善基金會(huì)。有人以為家族基金會(huì)只有Bill Gates或李嘉誠(chéng)那樣的億萬(wàn)富豪才能設(shè)立，這是錯(cuò)誤的觀念。只要你的財(cái)產(chǎn)超過(guò)遺產(chǎn)免稅額，你不想把所有的財(cái)產(chǎn)都留給子女而想造福社會(huì)和心儀的慈善事業(yè)，你都可以建立自己的家族基金會(huì)。

　　設(shè)立家族基金會(huì)有很多稅務(wù)上的好處:

　　第一，每年的捐贈(zèng)可以抵稅，如果是現(xiàn)金可以抵AGI(Adjusted gross income)的30%，未用完的可以carry-over 5年;

　　第二，去世后的贈(zèng)與完全沒(méi)有遺產(chǎn)稅;

　　第三，慈善基金會(huì)的投資所得不需要交增值稅;第四，捐贈(zèng)人和子女可以成為基金會(huì)的董事(board directors)，若參與基金會(huì)的運(yùn)作和管理可以領(lǐng)取“合理的”薪水和其它福利，如退休計(jì)劃、醫(yī)療保險(xiǎn)等等。家族慈善基金會(huì)要做的事情是每年必須捐贈(zèng)至少5%的資產(chǎn)給“public charity”(公共慈善組織)，如學(xué)校、醫(yī)院、教會(huì)等。需要說(shuō)明的是，不論是朝代信托還是家族基金會(huì)都屬于irrevocable trust(不可撤銷信托)，你贈(zèng)與到其中的財(cái)產(chǎn)是一種終極贈(zèng)與，你完全放棄了所有權(quán)，不可以再拿出來(lái)。也正因?yàn)槟阃耆艞壛怂袡?quán)，這種信托中的財(cái)產(chǎn)才享有稅務(wù)上的好處。

不論是朝代信托還是家族基金會(huì)都屬于irrevocable trust(不可撤銷信托)，你贈(zèng)與到其中的財(cái)產(chǎn)是一種終極贈(zèng)與，你完全放棄了所有權(quán)，不可以再拿出來(lái)。也正因?yàn)槟阃耆艞壛怂袡?quán)，這種信托中的財(cái)產(chǎn)才享有稅務(wù)上的好處。