我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)稅發(fā)展路徑分析

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)稅發(fā)展路徑分析

依布拉音·巴斯提

(新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，新疆烏魯木齊830011)

作者系新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向：區(qū)域金融。

［摘要］互聯(lián)網(wǎng)金融因具有網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)品“長(zhǎng)尾效應(yīng)”的特質(zhì)，受到社金各界的廣泛關(guān)注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融存在稅制覆蓋范圍小、 稅制照搬等問(wèn)題。文章認(rèn)為，應(yīng)堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)效率原則和財(cái)政適度原則，在互聯(lián)早金融相關(guān)增值稅和企業(yè)所得稅方面進(jìn)行稅制優(yōu)化。

［關(guān)鍵詞］互聯(lián)網(wǎng)金融；稅收效應(yīng)；財(cái)稅發(fā)展路徑

［中圖分類(lèi)號(hào)］F832.7   ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A   ［文章編號(hào)］1002-736X(2017)03-0093-04

Analysis of China's Internet Financial Taxation Development Path

Yibulayin Basiti

(Institute of Banking, Xinjiang Finance and Economics University, Wulumuqi, Xinjiang 830011)

Abstract： Due to Internet finance had the "long tail" characteristics of network consumer goods, it received extensive attentions. There are problems such as small coverage of tax scale and old tax system in Internet finance. This paper considers that we should insist on effective economic and moderate fiscal policy and optimization of relevant policy about value-added tax and enterprise income tax.

Key words： internet finance; the tax effect; the fiscal and taxation development path

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的稅收效應(yīng)和歸宿

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融稅收效應(yīng)和歸宿分析理論前提

稅收是政府社會(huì)職能履行的基本保 障和前提。政府能夠按照相關(guān)的稅收制度對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的收入進(jìn)行強(qiáng)制性的征收，這就是稅收。政府具有執(zhí)行相關(guān)職 能的權(quán)力，對(duì)市場(chǎng)秩序進(jìn)行維持，并提 供便捷的設(shè)施設(shè)備，而政府職能的體現(xiàn) 之一就是互聯(lián)網(wǎng)金融的征稅問(wèn)題，而這 類(lèi)征稅問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)主體獲得收益的基本保障和前提。研究互聯(lián)網(wǎng)金融征稅是研 究互聯(lián)網(wǎng)金融征稅效應(yīng)的前提，因此下 文將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融征稅問(wèn)題的理論進(jìn)行 分析和闡述。

1. 稅收價(jià)格論。有學(xué)者認(rèn)為，稅收是公民享受公共產(chǎn)品利益后承擔(dān)的費(fèi)用，社會(huì)公民在享受公共產(chǎn)品后以交稅 的方式向政府支付相關(guān)費(fèi)用，本質(zhì)上來(lái) 說(shuō)，稅收就等于公共產(chǎn)品的費(fèi)用。也有學(xué)者認(rèn)為，征稅在某種程度上來(lái)說(shuō)是支付公共事業(yè)費(fèi)。

2.宏觀調(diào)控理論。市場(chǎng)調(diào)節(jié)是市場(chǎng)資源配置的主要手段。競(jìng)爭(zhēng)不完全、信息不對(duì)稱(chēng)等現(xiàn)象的存在使市場(chǎng)機(jī)制表現(xiàn)得不完善，此時(shí)政府對(duì)市場(chǎng)的調(diào)控就顯得尤為重要。另外，由于社會(huì)公民素質(zhì)參差不齊，政府的調(diào)控行為有助于縮小貧富差距，維持社會(huì)的和諧穩(wěn)定。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融稅收效應(yīng)分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的稅收效應(yīng)。（1）收入效應(yīng)。稅收機(jī)制下互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì) 主體需要按照相應(yīng)法律的規(guī)定上繳一定 的稅收，減少了經(jīng)濟(jì)主體的收入。納稅的經(jīng)濟(jì)主體為了彌補(bǔ)這種收入減少借助其他渠道以獲取更多的收益。由此可 知，稅收機(jī)制對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)主體具有激勵(lì)作用。不考慮其他因素的影響， 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行征稅有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（2）替代效應(yīng)。征稅機(jī)制會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)或者產(chǎn)品的價(jià)格以及互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)主體的收益，為了避免這種現(xiàn)象，人們常常會(huì)選擇其他產(chǎn)品代替相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，即替代效應(yīng)。 在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域常常將稅收的增量與增量中稅額的比值定義為邊際稅率，邊際稅率體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融替代效應(yīng)的程度，其值越大，互聯(lián)網(wǎng)金融的替代效應(yīng)越大。當(dāng)稅額較大超過(guò)人們的承受范圍之后，人們將不再進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的交易，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展產(chǎn)生了阻礙作用。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融稅收效應(yīng)的影響。

（1）增加財(cái)政收入。我國(guó)政府收入的主要來(lái)源之一是稅收，而稅收是我國(guó)相關(guān) 部門(mén)執(zhí)行職能的重要保證和前提。作為我國(guó)稅收的一個(gè)重要分支，互聯(lián)網(wǎng)金融稅收機(jī)制以國(guó)家相關(guān)政策為手段幫助互聯(lián)網(wǎng)金融為國(guó)家的發(fā)展和繁榮貢獻(xiàn)了一 份力量。模式新穎的互聯(lián)理年融對(duì)我國(guó)日益繁榮的資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是錦上添花，而互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展能夠豐富征稅來(lái)源，有助于我國(guó)財(cái)政收入的增加。（2）有助于資源的合理配置。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行征稅有助于良好互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的建立，對(duì)產(chǎn)品交易進(jìn)行監(jiān)控， 保障產(chǎn)品交易的正常進(jìn)行，進(jìn)而推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)資源的合理配置。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行征稅將會(huì)對(duì)市場(chǎng)的投融資方式以及市場(chǎng)資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，合理的稅收機(jī)制能夠改善資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資源的合理流動(dòng)。因此，從這個(gè)角度來(lái)看， 稅收機(jī)制能夠幫助相關(guān)部門(mén)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的各種業(yè)務(wù)，促進(jìn)市場(chǎng)資源的合理分配。（3）為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造穩(wěn)定健康的環(huán)境。首先，稅收機(jī)制是互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定發(fā)展和運(yùn)行的重要支撐和保障，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新產(chǎn)生重要的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的生產(chǎn)者為了提高收益，減少稅后負(fù)擔(dān)，常常會(huì)選擇優(yōu)惠政策范圍內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，在滿(mǎn)足獲取收益的基本前提下對(duì)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行交叉組合，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。其次，稅收機(jī)制能夠幫助互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)主體合理地制定策略和發(fā)展戰(zhàn)略?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的參與者不僅涉及投資者和消費(fèi)者，還卷入了相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)平 臺(tái)、機(jī)關(guān)部門(mén)。投資者和消費(fèi)者的行為會(huì)受到國(guó)家相關(guān)政策的約束，在此前提下投資者和消費(fèi)者通常會(huì)制定相關(guān)的策略來(lái)實(shí)現(xiàn)利益的最大化。交易雙方在進(jìn) 行投資之前通常會(huì)對(duì)收益一成本進(jìn)行分析，投資決策主要由經(jīng)濟(jì)效益決定。過(guò)重的稅收負(fù)擔(dān)會(huì)嚴(yán)重降低投資者的收益，使投資者減少或者放棄投資，因此稅收機(jī)制將會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的主體決策行為產(chǎn)生直接的影響。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的稅收歸宿分析

稅收負(fù)擔(dān)本質(zhì)上是一種經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)， 是納稅人按照法律應(yīng)當(dāng)承受的義務(wù)，征稅行為將會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融納稅人帶來(lái)一 定的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。作為稅收負(fù)擔(dān)的最后環(huán)節(jié)一稅負(fù)歸宿包含法定歸宿和經(jīng)濟(jì)歸 宿。制約稅收負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁的因素有多種， 例如市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、征稅產(chǎn)品的性質(zhì)和類(lèi) 別、供求關(guān)系以及征稅范圍等。若在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)嵤﹤鹘y(tǒng)金融的稅收政策，稅收負(fù)擔(dān)將會(huì)落在交易雙方身上。 但互聯(lián)網(wǎng)金融的需求價(jià)格彈性較高，因此應(yīng)將大部分稅收負(fù)擔(dān)交由互聯(lián)網(wǎng)金融 產(chǎn)品的生產(chǎn)者承擔(dān)。互聯(lián)網(wǎng)金融的征稅機(jī)制直接決定了納稅人的稅負(fù)。如圖-1 所示，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)承擔(dān)了較多的稅負(fù)，該現(xiàn)象將會(huì)降低互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的收益。過(guò)重的稅收負(fù)擔(dān)會(huì)加劇互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利潤(rùn)下降的趨勢(shì)，企業(yè)在過(guò)重的稅負(fù)下會(huì)減少產(chǎn)品的生產(chǎn)。圖-1中的產(chǎn)品供給圖像左移，若市場(chǎng)需求保持不變，由于供不應(yīng)求會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品價(jià)格上升，相關(guān)管理部門(mén)若不對(duì)此趨勢(shì)加以控制，該互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品會(huì)因長(zhǎng)期過(guò)重的稅負(fù)而退出市場(chǎng)，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的繁榮是相當(dāng)不利的。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融稅制現(xiàn)狀及問(wèn)題

（一）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融稅制現(xiàn)狀

從我國(guó)稅收對(duì)象的立法角度來(lái)看，我國(guó)并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的征稅機(jī)制及系統(tǒng)。從我國(guó)《企業(yè)所得稅法》和《營(yíng)業(yè)稅收暫行條例》出發(fā)，下文將從營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅兩個(gè)角度對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的稅制現(xiàn)狀進(jìn)行分析。

1. 營(yíng)業(yè)稅相關(guān)政策分析。我國(guó)營(yíng)業(yè)稅的范圍涵蓋了金融保險(xiǎn)業(yè)。我國(guó) 《營(yíng)業(yè)稅稅目注釋》中對(duì)金融和保險(xiǎn)進(jìn)行了明確的界定。營(yíng)業(yè)額是進(jìn)行營(yíng)業(yè)稅征收的重要依據(jù)，主要包括納稅人提供 勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓或銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)獲取的全部資金或者價(jià)外費(fèi)用，如民間借貸中的利息收入、金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓過(guò)程中賺取的差價(jià)等。我國(guó)《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》中涉及互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的政策主要包括：（1）互聯(lián)網(wǎng)支付?；ヂ?lián)網(wǎng)支付第三方平臺(tái)的營(yíng)業(yè)收入主要包括手續(xù)費(fèi)、傭金等，由于這些收入項(xiàng)目和傳統(tǒng)金融類(lèi)似，可以參考傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中這幾個(gè)項(xiàng)目的征稅標(biāo)準(zhǔn)。（2）網(wǎng)絡(luò)貸款。傭金是網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源，可以按照我國(guó)營(yíng)業(yè)稅中的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行征收。（3）眾籌融資。眾籌融資的主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源是成交費(fèi)，該收入的性質(zhì)和傳統(tǒng)金融中的手續(xù)費(fèi)相同，因此可以直接參照營(yíng)業(yè)稅中的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行納稅。但是眾籌融資還涉及服務(wù)費(fèi)、會(huì)員費(fèi)等收入，傳統(tǒng)金融中并沒(méi)有類(lèi)似的收入項(xiàng)目，因此還需要對(duì)這類(lèi)收入的征稅問(wèn)題進(jìn)行完善。（4）互聯(lián)網(wǎng)基金?；ヂ?lián)網(wǎng)基金與傳統(tǒng)基金類(lèi)似，其主要收入來(lái)自手續(xù)費(fèi)和利息收入，可以按照傳統(tǒng)金融的征稅規(guī)定進(jìn)行。但互聯(lián)網(wǎng)基金還有部分收入來(lái)自管理費(fèi)、投資顧問(wèn)收入，原有的營(yíng)業(yè)稅管理?xiàng)l例并沒(méi)有對(duì)應(yīng)的說(shuō)明，因此還需要完善。（5）互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)和傳統(tǒng)保險(xiǎn)類(lèi)似，其收入都是來(lái)自于保險(xiǎn)的銷(xiāo)售額，因此可以按照我國(guó)當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)的計(jì)稅要求進(jìn)行納稅。

2. 企業(yè)所得稅相關(guān)政策分析。企業(yè)所得稅的征收對(duì)象主要是企業(yè)提供勞務(wù)所獲得的收入和利息收入。其中提供勞務(wù)所獲得的收入可以是金融保險(xiǎn)，也可以是咨詢(xún)費(fèi)，還可以是服務(wù)費(fèi)和會(huì)員費(fèi)，凡具有勞務(wù)服務(wù)性質(zhì)的收入都可以認(rèn)為是提供勞務(wù)所獲得的收入。而利息收入指的是債券、存貸款利息以及借款利息等，具體來(lái)說(shuō)是將資金借給他人使用獲得的收入。以上兩類(lèi)都可以參考傳統(tǒng)金融中的企業(yè)所得稅，進(jìn)而確定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的所得稅。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)稅制存在的問(wèn)題

1. 稅制覆蓋范圍較小。上文從營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅兩個(gè)角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的稅制進(jìn)行了分析，不難發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融在某種程度上來(lái)說(shuō)還是具有一定差別的，但本質(zhì)上具有相似 性。因此，傳統(tǒng)金融的相關(guān)稅收制度在 一定程度上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融是適用的，但與傳統(tǒng)金融有差異的是，互聯(lián)網(wǎng)金融是基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的金融模式，具有顯著 的虛擬性，由此可知傳統(tǒng)金融的稅收制度不能夠完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。 例如，《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》中沒(méi)有與互聯(lián)網(wǎng)金融中會(huì)員費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、投資收益、咨詢(xún)費(fèi)用對(duì)應(yīng)的征稅依據(jù)，而企業(yè)所得稅政策中也缺乏手續(xù)費(fèi)、傭金等互聯(lián)網(wǎng)金融收入的征收依據(jù)，關(guān)于這類(lèi)收 入項(xiàng)目的征稅辦法、繳納流程都缺乏清晰的說(shuō)明?？偟膩?lái)說(shuō)，我國(guó)現(xiàn)行的稅法并沒(méi)有針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的立法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的征稅管理還存在許多不明確的地方，甚至很多征稅項(xiàng)目無(wú)據(jù)可循。

2. 稅制照搬難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融正處于蓬勃發(fā)展之勢(shì)，對(duì)金融領(lǐng)域相關(guān)稅制的調(diào)整顯得尤為重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必然會(huì)導(dǎo)致各類(lèi)監(jiān)管制度的出臺(tái)和更新。在某種程度上來(lái)說(shuō)，稅收機(jī)制是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行管理的強(qiáng)有力手段，在維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定方面具有重要作用。恰當(dāng)?shù)亩愂帐侄螌?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康穩(wěn)定環(huán)境的打造是有利的，而過(guò)于繁重的稅收則會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)的紊亂，產(chǎn)生消極影響。 雖然互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融在本質(zhì)上是相同的，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有自身的特征，完全照搬傳統(tǒng)金融的相關(guān)稅收制度到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中是不可行的，不但會(huì)增加互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的稅負(fù)，還有可能擾亂互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的秩序，嚴(yán)重的可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的萎靡，與促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的初衷背道而馳。

總的來(lái)說(shuō)，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的稅收制度的制定和完善，不但要從我國(guó)互聯(lián) 網(wǎng)金融的實(shí)際情況出發(fā)，還要結(jié)合我國(guó)的相關(guān)政策，以適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠政策為手段，最終實(shí)現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)打造健康良好的發(fā)展環(huán)境。

三、網(wǎng)絡(luò)時(shí)代下我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)稅發(fā)展路徑

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的征稅原則

1. 經(jīng)濟(jì)效率原則。稅收制度通過(guò)經(jīng)濟(jì)調(diào)控作用實(shí)現(xiàn)稅收對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響最小化，以更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這是經(jīng)濟(jì)效率原則的理論基礎(chǔ)。稅收的調(diào)控作用必然會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和資源配置產(chǎn)生變化，這是實(shí)際不可避免的現(xiàn)象。關(guān)于稅收對(duì)經(jīng)濟(jì)效率的提升作用應(yīng)當(dāng)遵守兩點(diǎn)。一是制定合適的稅收輜盡可能避免過(guò)重的稅負(fù)。不恰當(dāng)?shù)恼鞫愔贫葧?huì)嚴(yán)重降低資源的配置效率，導(dǎo)致除稅收成本外其他經(jīng)濟(jì)費(fèi)用的出現(xiàn)，也就是前面說(shuō)的過(guò)重稅負(fù)，本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，這些額外費(fèi)用的產(chǎn)生是由不合理的稅收制度導(dǎo)致的。因此，科學(xué)的征稅方式對(duì)減少稅收超額負(fù)擔(dān)、提升經(jīng)濟(jì)效率來(lái)說(shuō)是必需的。二是利用稅收的合理分配提升資源的配置效率。合理科學(xué)的稅收分配方案能夠提升經(jīng)濟(jì)的收益。由于征稅制度能夠合理配置互聯(lián)網(wǎng)金融資源，有助于經(jīng)濟(jì)效益的提升，因此稅收的調(diào)控作用對(duì)市場(chǎng)交易的良好進(jìn)行具有十分重要的作用，能夠?qū)崿F(xiàn)社會(huì)資源的最優(yōu)配置，既提升了互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行效率，又帶動(dòng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2. 財(cái)政適度原則。財(cái)政適度原則要求政府能夠同時(shí)考慮財(cái)政需求和稅負(fù)能力，保證財(cái)政需求和稅負(fù)能力的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。如果政府僅僅考慮實(shí)際的財(cái)政需求而忽略互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的稅負(fù)大小，會(huì)導(dǎo)致政府財(cái)政支出的浪 費(fèi)。而過(guò)低的稅負(fù)則滿(mǎn)足不了政府的財(cái)政需求，不能實(shí)現(xiàn)政府執(zhí)行相關(guān)職能的前提；過(guò)重的稅負(fù)會(huì)嚴(yán)重降低互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的收益，導(dǎo)致稅收來(lái)源的減少，制約互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。因此，政府在制定互聯(lián)網(wǎng)金融稅收政策時(shí)應(yīng)當(dāng)遵守適度原則，既要兼顧財(cái)政需求，又要考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的稅負(fù)能力，爭(zhēng)取找到最佳稅收點(diǎn)，以保證獲得足夠多的稅收資金時(shí)，能保證互聯(lián)網(wǎng)金融的稅負(fù)大小合適，最終促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)增值稅稅制的發(fā)展路徑

2016年，金融保險(xiǎn)業(yè)被納入我國(guó) “營(yíng)改增”范圍。在“營(yíng)改增”的背景 下，互聯(lián)網(wǎng)金融朝著多元化方向創(chuàng)新發(fā)展，產(chǎn)生了更多的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，互 聯(lián)網(wǎng)金融試行增值稅的征收對(duì)金融行業(yè) 的“營(yíng)改增”改革具有重要的借鑒意義。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融增值稅的征收項(xiàng)目應(yīng)包含利息收入、咨詢(xún)顧問(wèn)收入、傭 金、管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等。其次，關(guān)于我 國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融增值稅稅率的確定，本文 將根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入和成本確定增值稅的稅率。自“營(yíng)改 增”后，我國(guó)增值稅的稅率設(shè)置為五檔：0.6%、11%、13%、15%。根據(jù)我國(guó)“營(yíng)改增”的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為這五檔增值稅稅率是恰當(dāng)?shù)?，不需要進(jìn)行更 改。具體增值稅稅率的選取可按照金融業(yè)務(wù)11%、金融服務(wù)業(yè)務(wù)6%的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn) 行。再次是關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融稅基的制定。稅基涉及稅額的計(jì)算以及繳納依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中的增值稅稅 目為利息收入，本文覺(jué)得一般計(jì)稅、全額抵扣的方法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)增值稅的征收更為合適，可以確定該領(lǐng)域增值稅的稅基為企業(yè)的所有利息收入?；ヂ?lián) 網(wǎng)金融服務(wù)增值稅稅基應(yīng)當(dāng)包含賣(mài)出的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融增值稅的優(yōu)惠政策可以考慮兩個(gè)方面。一是即征即退。對(duì) 于企業(yè)增值稅按照稅率11%征收后，可 按照實(shí)際稅負(fù)的3%實(shí)行即征即退的政策，目的是鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新。二是計(jì)稅方式簡(jiǎn)單化。由于我 國(guó)“營(yíng)改增”還處于過(guò)渡階段，對(duì)于日 新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，可以釆用簡(jiǎn) 單的計(jì)稅方案對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的增值稅進(jìn)行征收。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)所得稅稅制的發(fā)展路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所得稅稅基的確定直接關(guān)系企業(yè)所承擔(dān)稅負(fù)的大小。企業(yè)所得稅稅基的確定即是企業(yè)收入和費(fèi)用的確定。稅基的確定對(duì)企業(yè)應(yīng)繳稅收金額、成本費(fèi)用的確定具有十分重要的作用。根據(jù)我國(guó)《企業(yè)所得稅法》的相關(guān)條例確定收入金額應(yīng)包括提供勞務(wù)所獲 得的收入(包括手續(xù)費(fèi)、咨詢(xún)顧問(wèn)收 入、管理費(fèi)等)、股權(quán)利息、紅利、沉淀資金收益等。而應(yīng)扣除的基本項(xiàng)目費(fèi)用應(yīng)包括企業(yè)的運(yùn)行成本、銷(xiāo)售費(fèi)用、 管理費(fèi)用、稅金等。

關(guān)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策的設(shè)計(jì)可以從三個(gè)角度入手。 (1)基于稅率的優(yōu)惠。由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展階段，為了促進(jìn)其快速發(fā)展，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所得稅的稅率設(shè)置較低，以保證有一定稅收收入的同時(shí)盡可能降低企業(yè)的稅負(fù)。(2)基于稅基的優(yōu)惠。對(duì)于剛剛成立的互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以享有前三年免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策，后續(xù)的三年以我國(guó)所得稅的法定稅率25%進(jìn)行減半征收。(3) 其他輔助優(yōu)惠。對(duì)于剛剛成立的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以實(shí)施稅收減免優(yōu)惠，同時(shí)實(shí)施專(zhuān)業(yè)人才引進(jìn)的優(yōu)惠政策。

四、財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響

財(cái)政、金融向來(lái)是經(jīng)濟(jì)的重要影響力量，很多時(shí)候更是直接體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行好與壞的晴雨表。宏觀經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)向財(cái)政、金融體系傳導(dǎo)，使財(cái)政、金融政策發(fā)生變化。同時(shí)，財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)與積累、釋放，也會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，直接影響政府的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策。具體而言，金融風(fēng)險(xiǎn)的不斷釋放，會(huì)限制財(cái)政貨幣政策的調(diào)控空間。過(guò)去幾年，我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)時(shí)，貨幣政策從適度寬松到穩(wěn)健的調(diào)整，是貨幣政策不斷趨緊的表現(xiàn)。比如，2013年6月和12月，我國(guó)先后出現(xiàn)錢(qián)荒和錢(qián)緊，整個(gè)金融市場(chǎng)的流動(dòng)性都受到影響，偏緊的態(tài)勢(shì)比較突出。這種情況的背后，是金融風(fēng)險(xiǎn)的積累與釋放。從2014年起，我國(guó)貨幣市場(chǎng)利率一直走低，銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率和質(zhì)押式債券回購(gòu)月加權(quán)平均利率分別只有2.49%和2.48%，這主要是因?yàn)橥ㄟ^(guò)偏緊的貨幣政策，釋放局部與整體的金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)宏觀金融環(huán)境的穩(wěn)定產(chǎn)生影響。為此，為了避免這種情 況的發(fā)生，越是在金融風(fēng)險(xiǎn)釋放加快， 以及經(jīng)濟(jì)下行壓力較大甚至是增大時(shí)， 貨幣政策日益緊縮的可能性會(huì)比較小， 得到比較大的約束。近幾年來(lái)，無(wú)論是 從全球來(lái)看還是國(guó)內(nèi)情況來(lái)看，貨幣政 策的主要問(wèn)題還是過(guò)度寬松，這極易引 發(fā)資產(chǎn)泡沫，使金融風(fēng)險(xiǎn)面臨較嚴(yán)峻問(wèn) 題。如果繼續(xù)堅(jiān)持過(guò)度寬松的貨幣政 策，增加的不僅僅是貨幣，也是通貨膨 脹的動(dòng)力。同時(shí)，寬松的貨幣政策讓社 會(huì)信貸成本下降，隨之而來(lái)的將會(huì)是大 量社會(huì)炒作投機(jī)行為的增加，從而降低 金融資源的配置效率，繼續(xù)加速出現(xiàn)惡 性通貨膨脹。一旦出現(xiàn)這種情況，顯然 會(huì)給整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生極其惡劣的影 響。作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控者，中央政府應(yīng) 盡可能阻止財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)向金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化， 保持經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展。

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