開曼群島究竟有何魅力？讓騰訊、阿里巴巴、可口可樂等國際名企紛紛在這里注冊

眾所周知的全球“避稅天堂”有許多，包括列支敦士登、奧地利、盧森堡、安道爾等43個國家或地區(qū)，僅有160平方公里面積的列支敦士登竟有15家銀行，年盈余多達(dá)434億瑞士克朗，占全國總收入的30%以上。全球50%的資金都會在這些“避稅天堂”進(jìn)行中轉(zhuǎn)。

這些避稅天堂當(dāng)中，開曼群島是為中國人所熟知的。眾多國際知名公司的注冊地，騰訊、寶潔、英特爾、阿里巴巴、可口可樂等都相繼選擇了開曼群島避稅。

那開曼群島究竟有什么魅力？

一、為什么是開曼群島

開曼群島是英國在加勒比海群島的一塊海外屬地，由大開曼、小開曼和開曼布拉克3個島嶼組成，是著名的離岸金融中心，被譽(yù)為“免稅天堂”。

其實(shí)開曼群島成為避稅天堂的原因很簡單：靠近美國，英國政策，免稅條款。

許多跨國企業(yè)、高凈值人群和各國政客紛紛采用離岸投資的方式來避稅。

開曼群島究竟有多方便避稅呢？

1、注冊公司成本上，開曼群島幾乎沒有稅收而且注冊成本較低。早在1978年皇家法令就規(guī)定了開曼群島擁有永遠(yuǎn)豁免繳稅義務(wù)，唯一需要繳納的是印花稅，這其中包括房地產(chǎn)交易7.5%，不動產(chǎn)轉(zhuǎn)易4%等。在開曼群島，僅需50000美元你就可以擁有一家永久免稅的公司了。

2、資金流動相對比較寬松，外匯管制少。開曼群島沒有外匯管制，開曼注冊公司也沒有外匯限制，對企業(yè)經(jīng)營范圍也沒有限制，上市審批流程也較為寬松，許多大佬巨頭紛紛通過“VIE”股權(quán)模式，避開許多國家規(guī)定的外資公司投資限制。

所謂VIE模式就是指境外上市實(shí)體與境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體相分離，境外上市實(shí)體在境內(nèi)設(shè)立全資子公司。也就是境內(nèi)一套，境外再搞一套。這種方式確實(shí)幫助很多在開曼群島注冊的公司逃稅。

3、保密工作做得好。注冊開曼避稅的公司所有資料絕對保密，無論是企業(yè)負(fù)責(zé)人、股東、還是董事資料都是絕對保密的，絕不對外公開。任何披露或試圖非法獲取股東信息的行為都將觸犯刑律。諸多條件造就開曼群島避稅天堂的名號。這個僅僅有264平方公里的島，從2014年以來，每年新注冊公司均超過一萬家。

全球最大的25家銀行都在開曼設(shè)有子公司或分支機(jī)構(gòu)，島內(nèi)的金融業(yè)、信托業(yè)總資產(chǎn)已超過2,500億美元，占?xì)W洲美元交易總額的7%。每年平均約有4,300家公司在此注冊成立，全球700多家銀行在開曼群島都有分支機(jī)構(gòu)。

當(dāng)然，這也引起了很多國家的反感。在開曼喬治城南教堂街有一棟5層小樓，名叫阿格蘭屋（Ugland House），這一個地址最高峰時竟是1.8萬家公司的注冊地址。奧巴馬曾怒斥其為“世界上最大的辦公樓，或是最大的稅務(wù)騙局”。

但是奧巴馬的咆哮也無法讓投資者“割舍”開曼群島。

舉個例子：

國內(nèi)公司與美國客戶談成一筆100萬的交易，那么利用開曼公司，如何避稅？

1.簽合同。美國客戶與國內(nèi)掌控的開曼公司簽合同，合同額100萬。

2.貨款。將貨款80萬從開曼公司打到國內(nèi)工廠

3.發(fā)貨。國內(nèi)工廠收到貨款，將貨物通過貨代公司或進(jìn)出口公司直接發(fā)貨給美國客戶。

4.利潤。20萬的利潤截留至開曼公司。

分析稅費(fèi)的減免

1.20萬利潤，在開曼公司不需要交稅。

2.國內(nèi)無利潤，無需要繳稅。

3.通過貨代公司或進(jìn)出口公司的款項由100萬減至80萬，手續(xù)費(fèi)低。

開曼公司與所有離岸公司操作基本相同，在國際貿(mào)易過程中，將產(chǎn)生的利潤截留在離岸公司賬戶內(nèi)，而這部分利潤在離岸地不需要繳納稅費(fèi)，故而達(dá)到避稅的目的。

二、高福利地區(qū)

開曼群島不僅對企業(yè)極少征稅，而且對個人也很少征稅。開曼群島對居民不征收任何直接稅。

公民所得高居全球第12名，居民生活水準(zhǔn)相當(dāng)高。政府提供完善的福利措施，幾乎沒有人失業(yè)。

開曼群島給全體居民提供醫(yī)療服務(wù)，5到15歲的兒童須接受義務(wù)教育，在公立小學(xué)則學(xué)費(fèi)全免。

開曼群島居民可以拿到英國護(hù)照，英國護(hù)照可通行173個國家而不需要提前申請簽證，是世界上最棒的護(hù)照之一。

種種福利之下，究竟不征稅的開曼群島的錢從何而來？

開曼群島不是通過直接稅收獲得收入，而是通過旅游和工作許可證、金融交易和進(jìn)口稅等相關(guān)費(fèi)用獲得收入。

旅游業(yè)是主要經(jīng)濟(jì)支柱，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的70%和外匯收入的75%左右。80%的游客來自美國，其余的來自歐洲、加拿大。

作為眾多企業(yè)的注冊地，開曼群島也是世界金融中心和投資中心之一，吸引大批投資者。

開曼群島擁有很好的投資基地，吸引了許多富有的國際家庭，這樣一個開放的國際金融市場，為富裕家庭提供了進(jìn)入所有國際市場的機(jī)會，同時也為他們提供了離岸定位的好處。

對于退休人員來說，移民開曼群島可以獲得一些稅收優(yōu)惠。很多美國人和歐洲人，為了逃避高額的稅收，包括房產(chǎn)稅和銷售稅，都選擇移民開曼群島。

同時，作為英國屬地，開曼群島的法律體系跟英美地區(qū)基本一致，這吸引了不少投資者。畢竟，大多數(shù)客戶都在尋求穩(wěn)定，他們想知道目的地有很強(qiáng)的法治。許多拉丁美洲家庭、中東家庭和亞洲家庭非常關(guān)注這方面的問題。

開曼群島以英國普通法為基礎(chǔ)，擁有優(yōu)秀的司法機(jī)構(gòu)，擁有習(xí)慣于處理跨境國際事務(wù)的專業(yè)法官。這給了人們一定程度的信心?？偟膩砜矗_曼群島穩(wěn)定的政府、經(jīng)濟(jì)和強(qiáng)大的法治也幫助其成為投資者青睞地區(qū)。

三、“避稅天堂”房子怎樣？

除了避稅的獨(dú)特優(yōu)勢以外，開曼群島本身就擁有得天獨(dú)厚的資源，所以也就擁有眾多優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)。漫長的海岸線、銀白色的沙灘和湛藍(lán)的加勒比海，開曼群島成為名副其實(shí)的天堂。

一直以來開曼群島的房地產(chǎn)市場發(fā)展強(qiáng)勁，而目前的庫存又供不應(yīng)求。在今年疫情之前，根據(jù)Charterland，Ltd.的數(shù)據(jù)，2018年公開市場上的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓增加了9%。

根據(jù)2019年全球房地產(chǎn)指南研究，開曼群島的租金收益率很高，從7英里海灘的5%-7%到大開曼島其他海灘社區(qū)的7.5%-8.2%。

開曼群島的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)集中在七英里海灘（Seven Mile Beach）的公寓，以及位于島北部的開曼島（Cayman Kai）的獨(dú)棟住宅。

我們可以舉幾個例子來看看開曼群島的房產(chǎn)。

Diamond's Edge是一個新的獨(dú)家海濱封閉社區(qū)開發(fā)項目，位于北桑德，視野無與倫比。這個項目的住宅坐擁一個寧靜海灘和私人綠洲景觀，不遠(yuǎn)處還有成品海堤和高端懸臂式碼頭。這個樓盤距離南北高爾夫俱樂部僅幾分鐘路程。地下公用設(shè)施、寬闊的街道和定制照明使這個豪華社區(qū)吸引不少投資者的目光。

距離海灘僅幾秒鐘路程，還要一個名叫61 West的樓盤，坐擁黃金地段。這個樓盤起價360970美元。開放式布局和豪華電器，是年輕專業(yè)人士和家庭的理想選擇。公共設(shè)施包括游泳池和露臺.

除了七英里海灘，開曼群島的熱門地段還有South Sound。

Indigo Bay位于South Sound東部，是一個即將開發(fā)的豪華項目，包括29個海景別墅。從日出到日落，加勒比海全景盡收眼底，每一個家庭的設(shè)計都將室內(nèi)和室外生活完美融合。

這個樓盤面對海的一面有落地窗和天花板玻璃，還有天窗和內(nèi)部的橫梁窗戶，這個樓盤的住宅帶室外廚房的屋頂露臺、按摩浴缸和遮陽結(jié)構(gòu)，社區(qū)配備現(xiàn)場多功能社區(qū)中心。一期只剩下三居室，起價1549000美元。

當(dāng)然，不少投資者也有過疑問，開曼群島避稅天堂的大旗能保持多久？

在各國的壓力下，開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法實(shí)施細(xì)則終于正式出臺，開曼群島金融管理局計劃創(chuàng)建一個在開曼群島注冊的基金及其董事的公開數(shù)據(jù)庫，這是開曼群島向接受金融投資者和政界人士的國際審查邁出的重要一步。當(dāng)然這個過程是逐步的，開曼群島依然是熱門投資地。

說到底，沒有比一棟英國海外屬地的海灘別墅更能保值的，如果有，那就兩棟。

為什么都選開曼？中國企業(yè)離岸避稅秘史

商務(wù)部研究員梅新育，至今都記得一個細(xì)節(jié)：

2005年的一天，BVI財政部長、國際金融中心主任、金融監(jiān)管部門的負(fù)責(zé)人訪華，與梅新育一起在王府井全聚德吃飯，

這幾位黑皮膚的客人，筷子用得非常熟練，甚至可以很熟練地夾起花生米。

“當(dāng)時我就想，他們跟中國人打了多少交道，才能把筷子練得那么熟練”。

原中國證監(jiān)會主席尚福林，應(yīng)該也會記得這個細(xì)節(jié)，

2011年時，尚福林在一次內(nèi)部培訓(xùn)會上說，美國證券交易委員會多次請求中國證監(jiān)會對在美上市的“中概念”公司加強(qiáng)監(jiān)管。

可是他卻發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會根本無法監(jiān)管那些公司，因?yàn)樗鼈兌际恰半x岸公司”，不在中國法律的管轄范圍之內(nèi)。囿于法律現(xiàn)實(shí)，尚福林只能對美國證券交易會表示愛莫能助。

再看兩個數(shù)據(jù)：

在美國上市的中概股，大多數(shù)是在開曼群島注冊。而截至17年1月，在香港上市的共2,012家上市公司中，近50%都是注冊在開曼，有984家。

再有，開曼喬治城南教堂街阿格蘭屋（Ugland House）這一個地址（一棟樓），竟是1.8萬家公司的注冊地址，奧巴馬曾怒斥其為“世界上最大的辦公樓，或是最大的稅務(wù)騙局”。

回到今天的話題，開曼群島。

（對，小米在2018年遞交了上市申請了，注冊地也是在開曼）

以開曼為代表的離岸地之于中國企業(yè)，

隨著改革開放后，國內(nèi)對外資的超國民稅務(wù)待遇興起，

隨著2000年后興起的中概股境外上市助力，

加之中國的外匯管制，以及一些無法避免的腐bai，對外轉(zhuǎn)移利潤避稅等種種資本外逃意圖而繁盛起來。

一、超國民待遇，假外資盛行

首先，外資“超國民待遇”，是“假外資”盛行的主要原因之一。

改革開放初期為引進(jìn)外資，用“市場換技術(shù)”，給予了外資企業(yè)“超國民待遇”，

外企除了企業(yè)所得稅符合條件是15%（內(nèi)資是33%）外，還能享受從盈利年度起“兩免三減半”。

除此，各地林林總總的土地方面，以及外匯管理、市場準(zhǔn)入、人力資源等等優(yōu)惠政策，刺激了國際資本對中國市場的興趣。

截至09年底，中國累計批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)68.3萬家，外商直接投資額達(dá)到9,454億美元。

同時，“稅收身份差異”也造成很多“假外資”企業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)外“合理避稅”。

06年人民網(wǎng)報道的陳老板，算了一筆賬，變身為假外資后，以陳的公司年銷售收入約為1.2億元，一年利潤約1200萬元算。

1、如果他們是內(nèi)資企業(yè)，按照33%稅率征收企業(yè)所得稅，每年要交400萬元。而按照約17%的外資企業(yè)所得稅率計算，每年只要交200多萬元。況且，現(xiàn)在陳的企業(yè)才成立兩年，還在免征優(yōu)惠期。內(nèi)轉(zhuǎn)外后，陳兩年下來僅企業(yè)所得稅就省了約800萬元。

2、除此之外，還有對外資進(jìn)口機(jī)器設(shè)備的免稅優(yōu)惠。國家對于外商投資企業(yè)在投資額度內(nèi)進(jìn)口機(jī)器設(shè)備有減免稅優(yōu)惠，即可以免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。

陳稱，因?yàn)橐M(jìn)口設(shè)備，公司通過增資把注冊資本追加到400萬美元，這樣可以按照外商進(jìn)口設(shè)備相關(guān)優(yōu)惠規(guī)定免稅進(jìn)口。陳公司進(jìn)口六臺機(jī)器，共約1200多萬元，全部是不用上稅的?！叭绻莾?nèi)資，進(jìn)口這些設(shè)備的稅加起來，差不多有35個點(diǎn)”陳說。如此算下來，他又省了約420萬元。

而“假外資”的離岸殼，除了香港，大多在BVI、開曼、薩摩亞等離岸群島。

據(jù)商務(wù)部資料，2008年對華投資前十位的國家/地區(qū)，以實(shí)際投入外資金額算，BVI位列第二為159.54億美元，開曼第五為31.45億美元，薩摩亞第八為25.5億美元，毛里求斯第十為14.94億美元。

二、境外上市潮，又促進(jìn)了假外資

與此同時，1999年底及2000年初，國內(nèi)曾掀起境外上市潮，尤其2000年，以新浪為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)VIE架構(gòu)上市，又引來一波互聯(lián)網(wǎng)公司境外上市潮。

境外上市，一般都是采取境外注冊上市主體及控股主體，在返程控回境內(nèi)實(shí)體的做法，

截至17年1月，在香港上市的共2,012家上市公司中，近50%都是注冊在開曼，有984家。在美國上市的中概股，大多數(shù)是在開曼群島注冊。

而境外注冊上市潮，又助推了“假外資”，

尤其再隨04年CEPA協(xié)議，05年匯率改革、資本管制放松、A股市場暫停等等一系列事件的“偶然”巧合，使得“假外資”和離岸繁榮一片。。。

叫停，

05年外管局“75號文”，以及06年六部委“10號文”，本來是意味著境內(nèi)企業(yè)注冊離岸公司進(jìn)行返程收購的終結(jié)。

但卻并沒有徹底擋住中國企業(yè)對開曼等離岸地的熱情，各種規(guī)避10號75號手法在貓鼠追捕中不斷發(fā)展衍變。。。

再之，08年，內(nèi)外企業(yè)稅率統(tǒng)一為25%。10年，中國統(tǒng)一了內(nèi)外資企業(yè)全部稅制，

意味著過去近30年用“市場換技術(shù)”而給予外企“超國民待遇”的時代正式終結(jié)，外資紛紛哀嘆“流金歲月結(jié)束”啦。

但，歲月流金過的感覺并沒消失，開曼等離岸地致命的吸引力當(dāng)然也并沒消失。

三、境外挪騰，虛假的繁榮

外資身份是表，而其里，原因各樣，

1、轉(zhuǎn)移利潤

比如，設(shè)開曼主體，通過高買低賣“轉(zhuǎn)讓定價”，把利潤做到開曼，把虧損留給國內(nèi)公司。。。

07年國家統(tǒng)計局“利用外資與外商投資企業(yè)研究”課題組一份研報稱，在所調(diào)查的虧損外商投資企業(yè)中，約2/3為非正常虧損，他們通過“轉(zhuǎn)讓定價”等方式避了300多億的稅。。。

2、境外作假

比如，直接在境外進(jìn)行財務(wù)挪騰，

拿境外上市公司說，11年中概股在美股票市場上遭遇信任危機(jī)，股票嚴(yán)重動蕩，很多績優(yōu)股被“錯殺”，一周內(nèi)跌幅即達(dá)到股價的近兩成到三成之多。

而中概股被做空遇信任危機(jī)的一個主要成因，就是部分中國公司被曝涉嫌財務(wù)造假。

“任何企業(yè)都能上市，但時間會證明一切”，這是美國資本市場中一句名言。

而這些，都是發(fā)生在遙遠(yuǎn)美麗的離岸地上，

囿于法律現(xiàn)實(shí)和征管成本，原證監(jiān)會主席尚福林只能對美國證券交易會表示愛莫能助。

3、境外運(yùn)作

資本玩家顧雛軍和他的格林柯爾帝國，正是利用了離岸公司編織了一個美妙的謊言。格林柯爾公司注冊于開曼。

據(jù)稱，顧雛軍的資本運(yùn)作方式大抵如下：

以香港資本市場為融資終端，以開曼等“離岸金融中心”為資本運(yùn)作平臺，以退出中的國有企業(yè)為并購對象，再利用離岸公司的信息不明特性，以及中國市場監(jiān)管的缺失和地方政府官員的短視“大做文章”。

4、非法資金樂土

除此外，以隱匿著稱的離岸地，還是外逃資金和非法資金的樂園，

據(jù)稱，廣之旅原董事長鄭烘，10年8月被“雙規(guī)”，被判16年，因其涉嫌違規(guī)操作廣之旅股權(quán)轉(zhuǎn)讓，導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失。而這起案件的另一方，就是在倫敦交易所上市的易網(wǎng)通公司（AIM：ETC），一家在澤西島注冊的離岸公司。

據(jù)稱，青島遠(yuǎn)洋運(yùn)輸公司原副總經(jīng)理宋軍，14年被判死緩，因在其負(fù)責(zé)的青島遠(yuǎn)洋大廈二期工程的建設(shè)上，為與外資公司共同開發(fā)。青島遠(yuǎn)洋以自有土地經(jīng)評估占合資公司50%，外資公司出資2,200年萬美元占50%。

而這家外資公司，就是宋軍在BVI注冊的一家殼公司。同時，殼外資公司的出資款，由青島遠(yuǎn)洋公司開具信用證，殼公司將此信用證在境內(nèi)抵押貸款而來。

這些些，僅是冰山一角。

四、曝光、BEPS、CRS，離岸的未來？

13年起，陸續(xù)的泄密事件，讓避稅天堂備受全球關(guān)注，

與此同時，中國加入CRS統(tǒng)一報告標(biāo)準(zhǔn)，中國企業(yè)也進(jìn)入“后BEPS時代”，

中企將面臨更多更透明的信息披露義務(wù)，更具挑戰(zhàn)性的國際稅收環(huán)境。

避稅天堂開曼們未來何去何從？

來源：Amy姐的跨界金融圈

作者：Amy姐

開曼被列入“黑名單”： 國內(nèi)投資者的離岸架構(gòu)會受到影響嗎？

作者：張嫣玫

2020年2月18日，歐盟委員會更新了稅務(wù)不合作管轄區(qū)名單，開曼群島、塞舌爾群島、帕勞共和國和巴拿馬被加入該名單中。目前，歐盟這一黑名單包括以下十二個司法管轄區(qū)：

• 美屬薩摩亞
• 美屬維京群島
• 關(guān)島
• 瓦努阿圖
• 斐濟(jì)
• 開曼群島
• 阿曼
• 塞舍爾群島
• 薩摩亞
  
• 帕勞共和國
• 特立尼達(dá)和多巴哥
• 巴拿馬
  
  
  

由于開曼群島是國內(nèi)投資者最為熟悉的離岸金融中心之一，也是歐盟第一次將英國海外領(lǐng)地列入該名單，因此歐盟此次決定顯得很突然也尤為重要。很多投資者會對此有疑問：開曼群島與英屬維京群島在經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法的立法和實(shí)踐上類似，為什么開曼群島被列入了黑名單，而英屬維京群島卻在白名單中？開曼群島近日才更新了私募基金監(jiān)管體系，為什么會在此時被列入黑名單？開曼群島被列入了黑名單，會對我的涉開曼架構(gòu)有什么影響？

一、“歐盟黑名單”是什么

很多投資者都聽說過經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法、歐盟黑名單，但是對于這些概念具體是什么卻很模糊。早些年，歐盟為了在其成員國內(nèi)部之間實(shí)現(xiàn)公平有效的稅收政策作出了不少努力；但是歐盟也發(fā)現(xiàn)，稅收競爭和稅務(wù)籌劃是全球性的，其僅對內(nèi)部作出規(guī)范并不足以應(yīng)對歐盟之外的其他國家和地區(qū)對歐盟國家稅收基礎(chǔ)的挑戰(zhàn)。因此，為了“限制稅務(wù)欺詐和逃稅、避稅和洗錢”，歐盟通過確定自身的標(biāo)準(zhǔn)并對其他司法管轄區(qū)進(jìn)行審查評估，確定這些允許濫用稅收制度的司法管轄區(qū)名單，協(xié)助歐盟成員國對鼓勵違規(guī)避稅的司法管轄區(qū)采取更為強(qiáng)有力的措施。這個名單就是所謂的歐盟黑名單。

歐盟黑名單的全稱是歐盟稅務(wù)不合作管轄區(qū)名單（EU List of Non-cooperative Jurisdictions for Tax Purposes），是歐盟于2017年12月5日開始正式實(shí)施的對其他司法管轄區(qū)是否符合稅收透明、公平和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)活動要求的評估而動態(tài)調(diào)整的一個名單，黑名單中的國家或未能與歐盟開展相關(guān)合作，或未能完全履行其承諾。與黑名單相對應(yīng)的是“白名單”和“灰名單”。白名單中的司法管轄區(qū)與歐盟開展合作、已履行其所有承諾并符合上一版本的所有標(biāo)準(zhǔn)；灰名單中的司法管轄區(qū)與歐盟開展合作并承諾執(zhí)行，但未能符合所有標(biāo)準(zhǔn)而需要被定期審核?！?】

二、為何被列入黑名單

開曼群島作為深受歡迎的國際離岸金融中心，早在幾年前，就與英屬維京群島、百慕大等司法管轄區(qū)被歐盟因“稅收制度促進(jìn)無需實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動而吸引利潤的離岸架構(gòu)”而被列入歐盟灰名單中。因此，作為回應(yīng)，開曼群島與英屬維京群島于2019年同時發(fā)布經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)規(guī)則并于2020年開始正式實(shí)施，該經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)規(guī)則要求從事范圍內(nèi)義務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體在開曼群島開展業(yè)務(wù)必須要有實(shí)質(zhì)的經(jīng)營活動。隨后，開曼群島政府于2020年初進(jìn)一步完善了其私募基金監(jiān)管體系。為何歐盟會在這個時間將開曼列入黑名單呢？

究其原因，可以首先看一下開曼群島的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)規(guī)則。開曼群島與英屬維京群島的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)規(guī)則有很多相似之處，同時也有很多細(xì)節(jié)上的不同。很重要的一點(diǎn)不同是在經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)規(guī)則覆蓋的主體范圍上，開曼群島排除了投資基金這一重要實(shí)體。雖然在2020年2月4日，開曼群島政府通過了《2020私募基金法案》（Private Funds Bill, 2020），修訂了《2020共同基金法》（Mutual Funds Law, 2020），并于同時出臺了《2020私募基金條例》（Private Funds Regulations, 2020）和《2020私募基金（例外和過渡）條例》（Private Funds (Savings and Transitional Provisions) Regulations, 2020）。但是，歐盟給予開曼群島的時間節(jié)點(diǎn)是2019年12月，開曼政府是在歐盟行為準(zhǔn)則小組舉行會議之后頒布上述法案的，因而其在將投資基金納入經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)規(guī)則方面有短暫的延遲。這也符合歐盟的解釋，開曼群島被列入黑名單的原因是“其未能在規(guī)定的時間前在集合投資工具領(lǐng)域?qū)嵤┫嚓P(guān)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)措施”，“未能按時兌現(xiàn)承諾”。因此，歐盟認(rèn)為開曼目前的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求并未達(dá)到其標(biāo)準(zhǔn)，尤其是集合投資工具領(lǐng)域。這應(yīng)該是開曼群島被列入黑名單的最重要的原因。

還有一些媒體提到，開曼作為英國的海外領(lǐng)地被列入歐盟黑名單，與英國脫歐有關(guān)。確實(shí)，在1月31日英國正式脫歐后的一個月內(nèi)，歐盟就首次將英國海外領(lǐng)地列入黑名單，讓人不得不有所聯(lián)想；但這兩件事是否存在關(guān)聯(lián)，或者英國脫歐對開曼群島以至英屬維京群島、百慕大等英國海外領(lǐng)地有何負(fù)面影響、影響有多深，還需要看開曼群島此次被列入黑名單后，歐盟及其成員國的態(tài)度和進(jìn)一步舉措。

三、被列入黑名單的后續(xù)

對于此次開曼群島被歐盟列入黑名單，對于廣大投資者而言，最為關(guān)注的應(yīng)當(dāng)是會對我有什么影響。要評估這個影響，首先要考慮開曼政府和歐盟都會采取什么后續(xù)行動，以此評估這個狀態(tài)是短暫的還是長期性的。

從歐盟角度分析，由于歐盟稅務(wù)不合作管轄區(qū)名單是時時動態(tài)調(diào)整的，被移出黑名單的司法管轄區(qū)將被繼續(xù)監(jiān)控，被移入的司法管轄區(qū)也會因符合標(biāo)準(zhǔn)而被移出。從歐盟官方的報道可以看出，黑名單和灰名單中的司法管轄區(qū)會被定期審查，下一次修訂計劃于2020年10月。【2】

從開曼政府角度分析，由于開曼群島事實(shí)上一直在致力于提高經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)性以符合歐盟的要求和標(biāo)準(zhǔn)，并已在經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)立法實(shí)踐和國際稅收透明等方面作出了相當(dāng)大的舉措。因此，我們推測，開曼群島將會采取所有必要的措施來滿足歐盟的要求。同時，開曼政府已與歐盟開始洽談移除事宜。根據(jù)開曼總理的說法，開曼預(yù)計將在下一次審查后被移出歐盟黑名單?！?】

四、被列入黑名單的影響

雖然被列入了黑名單，但是根據(jù)歐盟的解釋，黑名單的作用主要是為了保障相關(guān)司法管轄區(qū)能符合經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求，從而減少違規(guī)避稅行為。對于被列入黑名單的司法管轄區(qū)而言，最大的影響可能是名譽(yù)和投資者信任度受損。

我們認(rèn)為這個舉動在短期內(nèi)不會立刻對國內(nèi)投資者在開曼的投資產(chǎn)生直接影響，因?yàn)楸涣腥霘W盟稅務(wù)不合作管轄區(qū)名單并不意味著任何直接懲罰措施，更多的是對歐盟投資者和投資項目的影響。具體而言，可能會對開曼群島及投資人有以下方面的影響：

1、歐盟成員國可能會采取的防御性稅務(wù)措施。根據(jù)歐盟的介紹，包括以下幾種【4】：

（1）拒絕對設(shè)立在開曼群島的實(shí)體的費(fèi)用和支出進(jìn)行稅收減免；

（2）將開曼群島的實(shí)體收入納入計稅基礎(chǔ)中；

（3）對開曼群島實(shí)體收取的利息、特許使用費(fèi)等款項征收較高或特殊的預(yù)提稅；

（4）拒絕或限制設(shè)立在開曼群島的子公司在分配股息或其他利潤上的豁免。

2、歐盟成員國將可能會采取其他行政措施，比如增加對交易的監(jiān)控，或?qū)υ陂_曼設(shè)立結(jié)構(gòu)的納稅人進(jìn)行更頻繁的審計；

3、開曼群島獲取歐盟政府資金將會受到限制；

4、在涉及開曼群島實(shí)體的交易中，歐盟成員國需要履行行政披露的義務(wù)。

可以預(yù)見的是，由于開曼群島將會采取所有必要的措施來滿足歐盟的要求，此次事件會導(dǎo)致開曼對在其境內(nèi)成立的基金或SPV（特殊目的工具）的實(shí)質(zhì)性要求提高。因此，對于投資人而言，如果架構(gòu)中存在開曼離岸公司、有限合伙等實(shí)體的，其合規(guī)性成本將會進(jìn)一步提高。對于已經(jīng)或計劃在開曼搭建的投資架構(gòu)，投資人可以采取以下行動：

1、重新審視投資目的、投資人和投資項目的地區(qū)情況和稅務(wù)問題等，以選擇更為合適的注冊地；

2、評估以歐盟為注冊地的投資者和投資對象的比例，并進(jìn)一步考慮可能會受到的防御性稅收措施及其影響。

參考文獻(xiàn)：

[1] [4] European Council.Taxation: EU list of non-cooperative jurisdictions[EB/OL].

https://www.consilium.europa.eu/ ... tive-jurisdictions/

[2] Council of the EU.Taxation: Council revises its EU list of non-cooperative jurisdictions[EB/OL].

https://www.consilium.europa.eu/ ... tive-jurisdictions/

[3] Cayman Islands Government.Cayman Contacts EU on Delisting[EB/OL].

http://www.gov.ky/portal/page/po ... EU%20on%20Delisting

歐盟避稅“黑名單”更新 開曼群島離岸優(yōu)勢“恢復(fù)”

在被歐盟列入“不合作稅務(wù)管轄區(qū)”名單（以下簡稱“黑名單”）9個多月后，開曼群島終于在近日順利從該名單中移除。在歐盟最近發(fā)布的說明中，開曼群島因承諾遵循良好的國際稅收治理標(biāo)準(zhǔn)，并采取了適當(dāng)?shù)母倪M(jìn)措施而得到歐盟認(rèn)可。

按照規(guī)定，歐盟有權(quán)對名單上的國家或地區(qū)采取限制性措施，比如取消稅收優(yōu)惠、減少歐盟資金投入等方式加大對離岸避稅地的稅務(wù)監(jiān)管。

作為全球主要避稅地，開曼群島被列入歐盟不合作名單后，意味著其在金融與稅收領(lǐng)域的離岸優(yōu)勢也逐漸喪失。因此，對以歐盟為主要市場或投資經(jīng)營地的投資者來說，歐盟對不合作名單地區(qū)的制裁將直接影響其未來投資戰(zhàn)略。

“黑名單”制裁

“被歐盟列入不合作名單的管轄區(qū)主要包含欺詐或逃稅、避稅天堂和洗錢三個方面。”普華永道中國稅務(wù)政策服務(wù)主管合伙人馬龍說。

作為基金設(shè)立的熱門地點(diǎn)，開曼群島沒有所得稅、資本利得稅或公司稅，因此成為全球著名避稅地?！霸凇督?jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法》實(shí)施以前，在開曼群島即使沒有實(shí)體業(yè)務(wù)，也可以注冊經(jīng)營，由此導(dǎo)致的稅收公平問題，引起了歐盟注意。”一位從事跨境投資咨詢服務(wù)的人士介紹。

2020年2月，開曼群島被列入歐盟黑名單時格外受關(guān)注，這是英國海外領(lǐng)地首度被列入歐盟黑名單。在馬龍看來，開曼群島在集合投資工具領(lǐng)域缺乏相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)規(guī)定，是其被加入名單的主要原因。

截至目前，歐盟不合作名單共包括12個司法管轄區(qū)，除了安圭拉和巴巴多斯，還包括美屬薩摩亞、斐濟(jì)、關(guān)島、帕勞、巴拿馬、薩摩亞、塞舌爾、特立尼達(dá)和多巴哥、美屬維爾京群島和瓦努阿圖。

澳洲會計師公會華北區(qū)委員吳嘉源在接受采訪時表示，歐盟建立這份名單的主要目的，是為了遏制在稅務(wù)上濫用離岸中心，防范不公平的稅務(wù)競爭以及洗錢所帶來的外部風(fēng)險，打擊有害稅務(wù)籌劃與實(shí)踐。

由于該名單以歐盟名義發(fā)出，所以歐盟成員國可以共同采取行動，為其改革施加壓力。在施壓過程中，歐盟可能會對名單上的國家或地區(qū)采取一些限制性措施。

“比如，有些歐盟成員會考慮出臺規(guī)定，不允許納稅人就其向名單上的國家或地區(qū)設(shè)立的關(guān)聯(lián)企業(yè)支付的某些費(fèi)用作稅前扣除，同時與這些國家或地區(qū)相關(guān)的交易可能也會面臨更嚴(yán)格的歐盟審查，因而可能會掀起新一輪的稅務(wù)稽查風(fēng)險等。”吳嘉源分析。

基于歐盟可以采取“黑名單”制裁的方式，市場預(yù)計在名單下次更新之前，名單中的12個管轄區(qū)可能在受控外國企業(yè)、支付款項等稅務(wù)扣除方面面臨嚴(yán)格的稅務(wù)監(jiān)管。根據(jù)歐盟的規(guī)定，從2020年起，該名單一年更新兩次，預(yù)計下一次更新時間在2021年2月份。

國際聲譽(yù)影響

隨著歐盟10月份對名單內(nèi)容的更新，開曼群島順利移除后，市場上基金業(yè)反映熱烈。根據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有超過11000只受監(jiān)管的開放式基金在開曼群島注冊和設(shè)立，總資產(chǎn)規(guī)模超2萬億美元。

上述從事跨境投資咨詢服務(wù)的人士介紹，開曼的開放式基金，通常會采用有限合伙的形式以豁免公司注冊。這意味著未來公司的稅收也可豁免，只要開曼的法律不發(fā)生變化，這家公司就可以享受豁免公司的優(yōu)惠政策。

“事實(shí)上，被加入不合作名單對金融業(yè)產(chǎn)生的影響較大，其中包括強(qiáng)制申報跨境交易內(nèi)容，這可能導(dǎo)致公司稅負(fù)成本提高?！瘪R龍說。

基于這些影響，在歐盟將開曼群島列入名單后，開曼群島政府曾作出聲明，指出開曼群島在2020年1月31日通過的必要投資基金法例，將于2020年2月7日生效，以期盡快從不合作名單中除名。

但在2020年2月份名單中，開曼群島依然被列入其中?！笆聦?shí)上，開曼群島之所以會在2月18日被歐盟列入黑名單，主要就是栽在了共同投資基金上。當(dāng)時，開曼在共同投資工具方面未能采取措施。”上述從事跨境投資咨詢服務(wù)的人士分析。

自2017年以來，開曼群島一直與歐盟合作，以加強(qiáng)其國際稅務(wù)透明度。去年開始，開曼群島通過了《經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法》和《私募基金法》等立法工作，通過這些舉措試圖改革其作為跨國集團(tuán)注冊地“殼”作用的功能。在上述兩個法規(guī)進(jìn)入實(shí)施階段后，基于此改革方案的合規(guī)要求，歐盟在最新通知中正式把開曼群島移除黑名單。而按照《經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法》的要求，如果企業(yè)經(jīng)營內(nèi)容沒有達(dá)到開曼《經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法》要求，當(dāng)?shù)囟悇?wù)局會進(jìn)行罰款，如果仍不改善，就可能面臨對其公司進(jìn)行注銷登記的處理。一旦被強(qiáng)制注銷，不論是受控子公司或控股公司，都有可能被當(dāng)做股權(quán)轉(zhuǎn)讓而補(bǔ)繳所得稅。

來源：中國經(jīng)營報

本報記者：杜麗娟

開曼群島實(shí)質(zhì)性活動稅務(wù)申報前瞻指導(dǎo)

2020年11月12日，開曼群島國際稅務(wù)合作局就當(dāng)?shù)貙?shí)質(zhì)性活動要求的最新進(jìn)展，發(fā)布一則行業(yè)咨詢通知1（以下簡稱“通知”），主要涵蓋以下內(nèi)容：

（1）針對2019年度經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報延期的通知；

（2）各類經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報表及填報示例；

（3）在開曼群島為相關(guān)實(shí)體提供外包服務(wù)的供應(yīng)商（以下簡稱“外包服務(wù)商”）需要履行的與經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報相關(guān)的登記要求；

（4）新的國際稅務(wù)合作局門戶網(wǎng)站上線，屆時經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)報告功能也會相應(yīng)添加到網(wǎng)站中；以及

（5）2019年度經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)通知（Economic Substance Notification,ESN）審閱中發(fā)現(xiàn)的常見問題，開曼實(shí)體可對照這些常見問題，根據(jù)需要進(jìn)行更正申報。

此外，開曼群島國際稅務(wù)合作局于2020年11月26日發(fā)布了另一則行業(yè)咨詢通知2，提示：

（1）外包服務(wù)商現(xiàn)在可通過新的國際稅務(wù)合作局門戶網(wǎng)站進(jìn)行注冊登記；且

（2）2020年度經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)通知的報送窗口已開通。

本文梳理兩則通知的主要內(nèi)容，與大家分享。

詳細(xì)內(nèi)容

2019年度經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報延期

根據(jù)開曼群島經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法，自2019年1月1日起，相關(guān)實(shí)體需在每個財年結(jié)束后12個月內(nèi)完成經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報。因此，對于以1月1日至12月31日為一個財年的相關(guān)實(shí)體，其首次申報原本應(yīng)在2020年12月31日前完成。在本次通知中，國際稅務(wù)合作局延長了2019年度經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報的截止日期，具體安排如下：

注：原申報截止日期在2021年2月28日之后的除外。例如，某相關(guān)實(shí)體以2019年4月1日至2020年3月31日為一個財年，則該實(shí)體首次提交經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報表的截止日期不受影響，仍為2021年3月31日。

各類經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報表及填報示例

2020年5月，國際稅務(wù)合作局曾公布兩份用于經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報的表格，分別適用于（1）主張自己為開曼群島以外地區(qū)稅收居民的開曼實(shí)體和（2）在開曼群島提供外包服務(wù)的供應(yīng)商3。本次通知就開曼群島以外地區(qū)的稅收居民需填寫的非居民申報表做了更新，并公布了其他經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報的相關(guān)表格和填報示例。具體內(nèi)容如下：

新上線的國際稅務(wù)合作局門戶網(wǎng)站

新的國際稅務(wù)合作局門戶網(wǎng)站7于2020年11月上線，其中已添加了《金融賬戶涉稅信息自動交換標(biāo)準(zhǔn)》（Common Reporting Standard,CRS）和《海外賬戶納稅法案》（Foreign Account Tax Compliance Act,FATCA）的報告功能、以及上文提及外包服務(wù)商的在線登記功能。屆時，經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)報告功能也會相應(yīng)更新至網(wǎng)站中。

開曼實(shí)體必須通過該門戶網(wǎng)站提交各類經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報表。

值得注意的是，根據(jù)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報表的填報示例，外包核心收入創(chuàng)造活動（Core Income Generating Activities,CIGA）的相關(guān)實(shí)體，需在進(jìn)行申報時通過下拉菜單，選擇對應(yīng)的外包服務(wù)商名稱。但只有在國際稅務(wù)合作局門戶網(wǎng)站上填報登記表、完成在開曼群島稅務(wù)資訊管理局信息登記的外包服務(wù)商，才會列示在可選名單中。在沒有對應(yīng)外包服務(wù)商信息的情況下，相關(guān)實(shí)體的外包主張將不被納入評估范圍。因此，外包服務(wù)商在規(guī)定時間內(nèi)完成信息登記，對于相關(guān)實(shí)體完成經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的申報至關(guān)重要。

2019年度經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)通知中發(fā)現(xiàn)的常見錯誤

開曼群島國際稅務(wù)合作局審閱了部分2019年度經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)通知，從中歸納了五種常見錯誤，例如申報年度的選擇、經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)報告期間的選擇等。開曼實(shí)體若填寫錯誤，可根據(jù)要求重新提交更正版的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)通知。另外，根據(jù)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報表的填報示例，普華永道發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報表中的諸多內(nèi)容將直接從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)通知導(dǎo)入。因此，確保經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)通知填報的準(zhǔn)確性是相關(guān)實(shí)體實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)合規(guī)申報的前提條件。

注意要點(diǎn)

盡管2019年度經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報已延期，普華永道仍建議開曼實(shí)體盡快熟悉需填報的各類表格，并盡早著手準(zhǔn)備表格中所需要的詳細(xì)信息，以確保按時、合規(guī)地履行申報義務(wù)，避免不必要的遲報罰款。

本次通知公布了非常詳盡的各類經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報表，并附上相關(guān)示例和注釋。普華永道注意到，有關(guān)雇員的人數(shù)、董事會召開的頻率等依舊沒有具體的判斷標(biāo)準(zhǔn)，董事會的會議次數(shù)甚至需要分別提供島內(nèi)和島外的數(shù)量。也許可以推測，在判斷董事會頻率是否符合開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求時，不僅要考慮在島內(nèi)召開的董事會絕對數(shù)量，可能還要結(jié)合島內(nèi)會議占所有會議的相對比例來綜合考量。

此外，2020年度經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)通知的報送窗口已經(jīng)開通，開曼實(shí)體應(yīng)于2021年3月31日之前完成通知的填報，及時履行經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)告知義務(wù)。

注釋：

1.開曼群島國際稅務(wù)合作局2020年11月12日發(fā)布的行業(yè)咨詢通知，請參閱：

https://www.ditc.ky/wp-content/uploads/Industry-Advisory-Economic-Substance-Updates-12-November-2020.pdf

2.開曼群島國際稅務(wù)合作局2020年11月26日發(fā)布的行業(yè)咨詢通知，請參閱：

https://www.ditc.ky/wp-content/uploads/Economic-Substance-Updates-Advisory-Nov-26-2020.pdf

3.請參閱：【洞察】開曼群島實(shí)質(zhì)性活動要求最新進(jìn)展——非居民和外包服務(wù)商填表要求

4.經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)申報表示例及注釋，請參閱：

https://www.ditc.ky/wp-content/uploads/Industry-Advisory-Economic-Substance-Updates-12-November-2020.pdf；

https://www.ditc.ky/es/es-legislation-resources/

5.外包服務(wù)商需填寫的申報表示例，請參閱：

https://www.ditc.ky/wp-content/uploads/Form-for-Outsource-Service-Providers.pdf

6.有關(guān)外包服務(wù)商信息登記和賬號激活的內(nèi)容，請參閱國際稅務(wù)合作局門戶網(wǎng)站用戶手冊：

https://www.ditc.ky/wp-content/uploads/DITC_Portal_User_Guide.pdf

7.新的國際稅務(wù)合作局門戶網(wǎng)站，請參閱：https://ditcportal.secure.ky/login

來源：普華永道公眾號