美國加州擬一次性征收“億萬富豪稅”

最近，美國加利福尼亞州正在醞釀一項向頂級富豪征稅的法案。據(jù)了解，這項名為《2026年億萬富豪稅法》的提案已進入法定流程。該提案擬對加利福尼亞州約200名凈資產(chǎn)超過10億美元的居民一次性征收稅款，數(shù)額占其凈財富的5%，目的是彌補因美國實施《大而美法案》導致的每年300億美元醫(yī)療補助資金缺口。

頂級富豪稅擴大稅基范圍
據(jù)悉，該提案的最大不同在于其課稅基礎，傳統(tǒng)所得稅僅針對已實現(xiàn)收入征稅，而億萬富豪稅的稅基是納稅人在2026年12月31日這一特定估值日所持有的全球凈資產(chǎn)總額。這意味著，股票、債券、信托權益、私人公司股權、不動產(chǎn)、藝術品、珠寶乃至知識產(chǎn)權等所有資產(chǎn)類別，均被納入稅基的計算范圍，并由以執(zhí)法嚴苛著稱的加州特許經(jīng)營稅委員會負責審計與估值。與此同時，為防范富豪通過變更稅務居民身份來規(guī)避繳納稅款，提案引入了一項存在爭議的“回溯性”鎖定條款，以確定何人需要繳納：其納稅資格并非取決于提案生效時的居民身份，而是鎖定在更早的2025年12月31日。此外，提案還制定了嚴厲的罰則，對于故意低報資產(chǎn)價值的行為，處以未繳稅款20%—40%的高額罰款，以形成強有力的遵從威懾。據(jù)估算，這一針對財富總量約2萬億美元的極少數(shù)群體的稅收政策，有望在3年內(nèi)籌集近1000億美元稅款。
考慮到巨額稅款可能帶來的流動性壓力，提案允許稅款分5年繳納，但將對未繳納的余額部分加收利息。屆時，所有稅款將存入專門儲備賬戶，其中90%的資金用于彌補醫(yī)療保健資金缺口，10%用于支持K-12公共教育（從學前班到高中階段的教育），且年度支出上限為250億美元。支持者稱，此設計平衡了財政需求與政策的可操作性。
根據(jù)加州法律，如果有超87.5萬選民簽名，該提案將于2026年11月進入全民公投程序。如果全民公投通過，加利福尼亞州將成為美國首個對凈財富征稅的州。

征稅提案引發(fā)各方論戰(zhàn)
億萬富豪稅提案引發(fā)激烈討論，圍繞稅收公平與經(jīng)濟效率，各界展開激烈論戰(zhàn)。支持方獲得了加州大學伯克利分校教授伊曼紐爾·薩茲、斯坦福大學法學院教授達里恩·尚斯克等學者的支持。其論點基于實證研究：2025年8月發(fā)布的一項《美國億萬富豪納稅額》報告顯示，億萬富豪群體的稅負占其總財富的比例不足1.5%。而該州其余約1900萬納稅人的稅負占其真實經(jīng)濟收入的比例高出前者6個百分點。此外，自20世紀80年代以來，億萬富豪的財富年均增長約7%，遠超普通居民工資與儲蓄增速。支持者認為，這揭示了當前稅制存在嚴重的累退性問題。基于此，服務業(yè)雇員國際工會主席戴夫·里甘表示，該稅是為了防止醫(yī)療系統(tǒng)崩潰的“緊急措施”，旨在保護醫(yī)療工作崗位，穩(wěn)定醫(yī)保覆蓋面。薩茲教授則指出，該稅的征收規(guī)模相對億萬富豪的巨大收益而言是微小的，但對保護加州經(jīng)濟及其持續(xù)發(fā)展來說至關重要。
反對者則對征收億萬富豪稅帶來的經(jīng)濟風險發(fā)出了預警。以該州議員卡爾·德梅奧為首的批評者指出，加州已面臨嚴重的人口外流，億萬富豪稅的征收可能成為“壓垮駱駝的最后一根稻草”，加速富豪及企業(yè)外遷。加州大學伯克利分校經(jīng)濟學教授恩里科·莫雷蒂分析稱：“即使是一次性稅收，也會提高富豪及企業(yè)遷移概率，并降低未來有潛力的公司和員工來加州的意愿?！狈磳φ哌M一步指出，該稅一旦開征，會加劇恐慌情緒，人們可能會擔心該稅未來降低課稅標準，普通家庭的儲蓄賬戶、退休金乃至房產(chǎn)凈值都有可能成為課稅對象，形成“政策滑坡”效應。

在財富管理界激起漣漪
無論公投結果如何，該提案目前已在財富管理界和高端資產(chǎn)市場激起層層漣漪，迫使相關方審視并調(diào)整策略。
對家族辦公室及其顧問而言，合規(guī)復雜性與戰(zhàn)略籌劃的緊迫性驟增。其挑戰(zhàn)主要集中在兩點：一是資產(chǎn)估值難，非上市公司股權等非流動性資產(chǎn)的公允定價，因其復雜性極易引發(fā)納稅人與稅務部門的爭議；二是居民身份規(guī)劃，高凈值人士需精準評估留駐加州的高稅負成本與遷離的潛在損失。
在高端房地產(chǎn)市場，不確定性已然顯現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士分析，若提案通過，可能引發(fā)兩類市場反應。一方面，部分億萬富豪為籌措巨額稅款，可能選擇出售其在加州的非核心或次要房產(chǎn)，導致局部豪宅市場供應增加，從而壓制價格。房地產(chǎn)經(jīng)紀人卡拉·阿米爾認為，這可能引發(fā)一輪拋售潮，導致頂級豪宅市場出現(xiàn)供應過剩。除非州政府提供相應的抵消政策，否則這些高端資產(chǎn)可能因需求萎縮而堆積，并逐步貶值。另一方面，也存在一些謹慎的觀點。高級經(jīng)濟研究分析師漢娜·瓊斯認為，由于加州獨特的經(jīng)濟與文化黏性，大規(guī)模外遷概率較低，財富稅帶來的影響更可能是結構性與漸進式的。
《2026年億萬富豪稅法》提案，已超越一般地方財政治理范疇，演變?yōu)橐粓鲫P乎社會資源分配、政府權力邊界與富人社會責任的社會實驗。它將使政策制定者、財富持有者及專業(yè)人士共同思考：稅收體系如何在公平與效率之間尋求最佳平衡點。