信托知識入門--三種最常見的Trust： 生前信托(Living Trust) / 不可撤消人壽保險信托 / 朝代信托(Dynasty Trust)

信托知識入門--三種最常見的Trust

　　遺產(chǎn)規(guī)劃一定離不開trust，好的遺產(chǎn)規(guī)劃一定要善加利用各種trust。 Trust不僅能幫你節(jié)省、甚至消除遺產(chǎn)稅，適當(dāng)?shù)膖rust還具有官司保障、兒女離婚財產(chǎn)保障的功能。今天我們將介紹什么是trust，不同種類的trust及其作用和特點。

　　首先，什么是TRUST?

　　Trust，中文翻譯為“信托”。Trust是一種法律契約，信托設(shè)立人(grantoror settlor)設(shè)立信托，把財產(chǎn)放到信托中。名義上講，已經(jīng)放到信托中的財產(chǎn)屬于信托所有。信托有三方：設(shè)立人(settlor)、委托人(trustee)，也叫執(zhí)行人，和受益人(beneficiary)。

　　信托可以簡單地理解為：設(shè)立人為了第三方(收益人)的利益而把財產(chǎn)放到信托中，由委托人根據(jù)設(shè)立人的意愿來管理和分配財產(chǎn)。信托分兩類：可撤消信托(revocable trust)和不可撤消信托(irrevocabletrust)。常見的信托多數(shù)都是可撤消信托，設(shè)立人隨時可更改甚至撤消，而不可撤消信托基本上不可更改，更不可撤消。常見的生前信托就是一種可撤消信托，在可撤消信托中設(shè)立人、管理人和收益人可以三位一體是同一個人。表面上是把財產(chǎn)放到信托中了，但設(shè)立人保留完全的支配權(quán)和控制權(quán)。

　　一般來說，這種可撤消的信托沒有官司的保障，債權(quán)人可以追討其中的財產(chǎn)，只有受ERISA法案保護的Qualified Pension Trust是個例外，這種trust中的退休帳戶可以免于債權(quán)人或官司的追討。此外，可撤消信托也沒有遺產(chǎn)免稅的好處。從遺產(chǎn)規(guī)劃角度來講，只有不可撤消信托才有遺產(chǎn)免稅和官司保障的好處。為什么呢?因為前文說過信托是某種財產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，如果這種轉(zhuǎn)移是終極的、不可更改的，這財產(chǎn)從法律上說已不是你的財產(chǎn)。既然不是你的財產(chǎn)，當(dāng)然不需要交遺產(chǎn)稅;同理，別人要告你，也拿不到已經(jīng)放到不可撤消信托中的財產(chǎn)。在可撤消信托中設(shè)立人、執(zhí)行人和收益人三個角色可以是同一個人，而在不可撤消信托中這三個角色不可以是同一個人。

　　生前信托(Living Trust)

　　顧名思義，生前信托就是在生時設(shè)立的信托，放到生前信托中的財產(chǎn)，你擁有完全的控制權(quán)和支配權(quán)。你去世了，或完全disabled (殘障)，失去了行為能力，你制定的后續(xù)執(zhí)行人(successor trustee)才來接管控制權(quán)。生前信托是最常見的信托，做遺產(chǎn)規(guī)劃的人可能都需要設(shè)立生前信徒。生前信托的好處主要有以下幾點:

　　第一，已放入生前信托的財產(chǎn)在你過世后不需要經(jīng)過法庭認(rèn)證(probate)而可以直接傳給你制定的收益人，這是遺囑所沒有的好處。遺囑和沒有遺囑的財產(chǎn)在當(dāng)事人過世后都要經(jīng)過一個耗時又費錢的法庭認(rèn)證(probate)程序。

　　第二，一般的生前信托采用Trust to Person 的方式來分配財產(chǎn)，父母去世后子女拿到信徒中的財產(chǎn)。日后子女若離婚，離婚配偶可以拿走多達50%的財產(chǎn)。而特殊設(shè)立的信托采用trust to trust的方式，父母去世后Living Trust 變成Discretionary Spendthrift Trust (官司保障和子女離婚財產(chǎn)保障信托)，子女可以從這個信托中拿錢用于醫(yī)療、教育和日常生活。但若離婚，離婚配偶不可以從中拿錢，若有官司，債權(quán)人也不可以從中拿錢。為什么?因為Discretionary Spendthrift Trust是一種不可撤消信托，子女只有收益權(quán)而沒有所有權(quán)。簡單地說，這財產(chǎn)不是我的，你告我但還是拿不到信托中的財產(chǎn)。

　　不可撤消人壽保險信托

　　英文名為Irrevocable Life InsuranceTrust(ILIT)，這是做遺產(chǎn)規(guī)劃中除生前信托外，用的最多的一種信托。被保人(theinsured)向這種信托每年贈送(gift)一筆錢，由信托向保險公司申請保險、支付保費，信托擁有這份保險。由于被保人不直接支付保費，也不擁有保險，所以保險理賠日后不記入遺產(chǎn)因而沒有遺產(chǎn)稅。

　　舉例說，張先生今年66歲，張?zhí)?4歲，他們居住的房屋目前價值200萬，還有一出租屋價值100萬，房屋貸款都已全部付清，另有股票、共同基金、退休帳戶300萬，全部資產(chǎn)加起來有600萬，他們有2個小孩都已成年。假如按照2011年的遺產(chǎn)免稅額計算，將有200萬的遺產(chǎn)免稅額，還有400萬(600萬減去200萬)的遺產(chǎn)要交遺產(chǎn)稅，按55%的稅率計算遺產(chǎn)稅為220萬。遺產(chǎn)稅在人去世后9個月付現(xiàn)金給IRS。他們的子女當(dāng)然可以買房子來付遺產(chǎn)稅，但房市不景氣時很可能賣不出好價錢。也可以動用401K等退休帳戶來付遺產(chǎn)稅，但401K、IRA因從未付過稅，所以拿出來時要先付所得稅，先去掉40%(聯(lián)邦稅加上州稅)。401K本身要計入遺產(chǎn)，要交遺產(chǎn)稅，又去掉50%。而如果他們有人壽保險，這份人壽保險又是由不可撤消人壽保險信托擁有，則他們的子女可以用人壽保險的理賠來付遺產(chǎn)稅。他們付給保險公司的保費15年大概需要總計50萬到60萬(取決于他們的健康狀況)，換來200萬有保證的死亡理賠，任何其它方式都不可能有如此大的投入產(chǎn)出效益。

　　有人說我可以拿這筆錢去投資股市，但第一，股市不保證回報率; 第二，就算你取得了很高的回報，但股市先要交資本增值稅(15%)，再交遺產(chǎn)稅(55%)，你的總額要去掉一大半。假設(shè)你每年投資$35000(交保費的錢)于股市，持續(xù)15年，就算每年平均12%的回報，15年后你大概有130萬。兩種稅一扣，你只剩下大約50萬-60萬，跟你的本差不多($35000x15=$525，000)。所以你折騰半天，做的完全是無用功，正所謂“竹籃打水一場空”。

　　保險怎么買，買哪種

　　所以對高資產(chǎn)人士來說，付遺產(chǎn)稅最經(jīng)濟的辦法就是買人壽保險，這恐怕沒有人能否認(rèn)。但買什么樣的保險、以及怎么買卻非常有講究。買錯了保險或者是未嚴(yán)格按規(guī)則辦事，則有可能前功盡棄。定期保險沒法用來做遺產(chǎn)規(guī)劃，因為定期保險都有一定的期限，而你不知道自己什么時候駕鶴西歸;Whole Life 現(xiàn)在也很少用來做遺產(chǎn)規(guī)劃，因為Whole Life有較多的現(xiàn)金值，太貴;投資型的保險因為與股市掛鉤，沒有g(shù)uarantee，也不適合拿來作遺產(chǎn)規(guī)劃。但最新的指數(shù)型保險，收益跟隨股市，又有保底，很好地解決了風(fēng)險的問題。另外專門用于遺產(chǎn)規(guī)劃的是Survivorship Universal Life (Second-to-die)，這種保險現(xiàn)金值較少，所以比較便宜。而且它可以guarantee保到100歲、110歲或120歲。

　　怎么做也要嚴(yán)格遵守IRS規(guī)則。一般是先設(shè)立不可撤消人壽保險信托，向IRS申請一個trust number，也叫聯(lián)邦稅號(Federal taxID #);然后trust替你向保險公司申請一個人壽保險。你的保險經(jīng)紀(jì)或財務(wù)顧問會為你和你的配偶安排體檢。Trust作好后要到銀行開戶，把錢打到這個trust戶頭中，再由這個信托帳戶向保險公司開支票，付保費。需要強調(diào)的是你和你的配偶作為被保人不可以作這個保險的所有人，也不可作執(zhí)行人(trustee)。這個保險的所有人是不可撤消人壽保險信托，執(zhí)行人可以是你的子女，收益人一般是你的子女。你每年可以以gift(贈與)的形式向這個信托贈送一筆錢，再向作為trustee(執(zhí)行人)也是收益人的子女發(fā)一封信，通知他/她錢已經(jīng)打到信托上去了，trustee再向你回一封信表示知道了。30天以后再由信托向保險公司開支票付保費，這就是所謂的Crummey Power，合法地避開了gift tax。 　　

　　已經(jīng)買了的人壽保險也可以轉(zhuǎn)入這種不可撤消的信托，轉(zhuǎn)時也要遵循上述規(guī)則，只有轉(zhuǎn)進信托的保險日后才沒有遺產(chǎn)稅。如果轉(zhuǎn)時保險上的現(xiàn)金值(cash value)太多，可能會有贈與稅的問題。同時還要受3年追溯期(3-year trace back)的限制，就是說如果在轉(zhuǎn)移后3年以內(nèi)被保人去世了，這個保險還是要算回他/她的遺產(chǎn)。

　　朝代信托(Dynasty Trust)

　　高資產(chǎn)人士打拼多年累積了可觀的財富，但打天下容易坐天下難，如果所有的財產(chǎn)一大筆全部傳給兒女，有可能他/她就從此飽食終日，無所事事。再不幸碰到個敗家子，可能很快就將萬貫家產(chǎn)揮霍一空。愛他到頭來卻害了他。有鑒于此，美國頂尖聰明的律師就利用法律的規(guī)定設(shè)計出來了朝代信托(Dynasty Trust)，可以讓你的子子孫孫都能享用你留下的財富，但又不能過分濫用財產(chǎn)。朝代信托的依據(jù)是美國有關(guān)財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的四條法律:

　　第一，遺產(chǎn)超過一定程度要交遺產(chǎn)稅，稅率在40%左右;

　　第二，每人可以給任何人贈與價值14000美元的財物，若夫妻聯(lián)合贈與則為28000元;

　　第三，每人一生有543萬的生前贈與額，夫妻加起來是1086萬;

　　第四，如果隔代傳授，即不傳子而傳孫，則在遺產(chǎn)稅之外要再交一個隔代贈與稅，稅率和遺產(chǎn)稅一樣，大約是50%

　　朝代信托的具體做法是第一步先要設(shè)立這樣一個信托，但一般的律師都不知道如何設(shè)立朝代信托，一定要找專精遺產(chǎn)規(guī)劃的律師。信托設(shè)立以后，你就可以利用你一生543萬、夫妻1086萬的免稅額把財產(chǎn)放到這個信托中去。放在朝代信托中的財產(chǎn)一般是可以升值的如股票、共同基金和出租的房地產(chǎn)。朝代信托再用其中的資產(chǎn)購買巨額人壽保險，使朝代信托中的財富可以不斷地大幅度增值。朝代信托中的資產(chǎn)可以保留三到四代(120年或更長)。

　　朝代信托有如下幾個好處：

　　第一，朝代信托中的財產(chǎn)可以合法地避免每一代的遺產(chǎn)稅，因為設(shè)立人使用的是其免稅的生前贈與額，也不是owner，不是trustee，其子孫后代對朝代信托中的財產(chǎn)只有享用權(quán)沒有所有權(quán);

　　第二，父母、兒女和每一代子孫的官司債權(quán)人或離婚配偶不可以從朝代信托中拿錢;

　　第三，每一代如果有急需，朝代信托的trustee(執(zhí)行人)可以從信托中拿錢給他/她用。

　　第四，朝代信托由于合法地避免了每一代的遺產(chǎn)稅，幾代下來可以累積極其巨量的財富。假設(shè)放100萬財產(chǎn)到朝代信托中，假設(shè)8%的稅后回報率，120年后資產(chǎn)可以增值到102億美元，而沒有朝代信托庀護的一般投資則只有6億4000萬。下表顯示30年、60年、90年、120年后的對比，假設(shè)非朝代信托中的財富每30年(30年為一代)收50%遺產(chǎn)稅：

　　年數(shù)=朝代信托中的財富=非朝代信托中的財富

　　30年后=$10,000,000=$5,000,000

　　60年后=$100,000,000=$25,000,000

　　90年后=$1,000,000,000= $125,000,000

　　120年后=$102,000,000,000=$640,000,000

　　高資產(chǎn)人士如果你的資產(chǎn)大于500萬，想隔代傳授你們的資產(chǎn)，使自己辛辛苦苦累積起來的財富能惠及子孫后代，永遠(yuǎn)不需要交遺產(chǎn)稅，就要考慮設(shè)立朝代信托。

　　家族慈善基金會(Family CharitableFoundation)

　　來見面的不少高資產(chǎn)人士很有愛心，平常就常做慈善捐贈，給教會，有些給大陸的貧苦學(xué)生，他們表示百年后不想給子女太多的錢，想回饋社會和最需要的人，想留下永久的紀(jì)念，這就可以設(shè)立家族慈善基金會。有人以為家族基金會只有Bill Gates或李嘉誠那樣的億萬富豪才能設(shè)立，這是錯誤的觀念。只要你的財產(chǎn)超過遺產(chǎn)免稅額，你不想把所有的財產(chǎn)都留給子女而想造福社會和心儀的慈善事業(yè)，你都可以建立自己的家族基金會。

　　設(shè)立家族基金會有很多稅務(wù)上的好處:

　　第一，每年的捐贈可以抵稅，如果是現(xiàn)金可以抵AGI(Adjusted gross income)的30%，未用完的可以carry-over 5年;

　　第二，去世后的贈與完全沒有遺產(chǎn)稅;

　　第三，慈善基金會的投資所得不需要交增值稅;第四，捐贈人和子女可以成為基金會的董事(board directors)，若參與基金會的運作和管理可以領(lǐng)取“合理的”薪水和其它福利，如退休計劃、醫(yī)療保險等等。家族慈善基金會要做的事情是每年必須捐贈至少5%的資產(chǎn)給“public charity”(公共慈善組織)，如學(xué)校、醫(yī)院、教會等。需要說明的是，不論是朝代信托還是家族基金會都屬于irrevocable trust(不可撤銷信托)，你贈與到其中的財產(chǎn)是一種終極贈與，你完全放棄了所有權(quán)，不可以再拿出來。也正因為你完全放棄了所有權(quán)，這種信托中的財產(chǎn)才享有稅務(wù)上的好處。

不論是朝代信托還是家族基金會都屬于irrevocable trust(不可撤銷信托)，你贈與到其中的財產(chǎn)是一種終極贈與，你完全放棄了所有權(quán)，不可以再拿出來。也正因為你完全放棄了所有權(quán)，這種信托中的財產(chǎn)才享有稅務(wù)上的好處。