IPO稅籌 公牛集團(tuán)上市，做錯(cuò)了什么

公牛集團(tuán)上市，做錯(cuò)了什么？

　　2020年2月，專(zhuān)門(mén)做開(kāi)關(guān)、插座的公牛集團(tuán)(603195)在滬主板上市了!

　　上市前股權(quán)架構(gòu)要做怎樣的調(diào)整準(zhǔn)備？前期少繳稅是否影響企業(yè)上市？答案就在公牛集團(tuán)的招股說(shuō)明書(shū)里。

　　股東持股方式調(diào)整

　　公牛集團(tuán)是個(gè)典型的家族企業(yè)，2008年阮立平、阮學(xué)平兄弟二人創(chuàng)立了公牛電器，股權(quán)各占50%。2014年，兄弟二人又設(shè)立了一個(gè)有限公司——公牛投資，將60%的股權(quán)按每1元出資額約9.09元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓公牛投資。

　　從稅務(wù)籌劃的角度看，阮氏兄弟的做法很聰明。公牛電器一直蓬勃發(fā)展到2014年，公司盈利已經(jīng)很可觀，一旦分紅，股東就要交20%的個(gè)稅。轉(zhuǎn)讓后，公牛電器分紅給公牛投資，公牛投資不用交稅還可以將分紅再投資于其他項(xiàng)目。

　　從自然人直接持股調(diào)整為有限公司間接持股，利用了居民企業(yè)之間股息紅利免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠，未來(lái)公牛電器分紅給公牛投資以及后續(xù)公牛電器股改資本公積轉(zhuǎn)增環(huán)節(jié)，公牛投資都不用交企業(yè)所得稅，這步股權(quán)調(diào)整有利于整體集團(tuán)運(yùn)作和資本運(yùn)作上市。

　　但股權(quán)調(diào)整中，他們?cè)?元/股的出資額按9.09元/股轉(zhuǎn)讓?zhuān)鐑r(jià)部分要交20%個(gè)稅。股權(quán)從左手到右手，整整要交4個(gè)億個(gè)稅!假如兄弟倆在2010年利潤(rùn)微薄時(shí)提前布局公牛投資，就不會(huì)遭遇如此之高的調(diào)整稅負(fù)了。

　　>建議：企業(yè)如果計(jì)劃上市，應(yīng)該提前規(guī)劃好稅務(wù)上有利的股權(quán)架構(gòu)，趁利潤(rùn)較低的時(shí)候盡早調(diào)整，避免高額的股權(quán)調(diào)整稅務(wù)成本。

　　少繳稅是否影響上市？

　　2017年，公牛電器被納入國(guó)家級(jí)“千戶(hù)集團(tuán)”，千戶(hù)集團(tuán)是指年納稅額達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，由稅局進(jìn)行稅收管理服務(wù)的重點(diǎn)大企業(yè)集團(tuán)。稅務(wù)部門(mén)對(duì)公牛電器開(kāi)展了稅收輔導(dǎo)，要求其對(duì)2013-2015年的納稅情況進(jìn)行自查補(bǔ)稅，公牛電器因此補(bǔ)繳了稅款458萬(wàn)元、滯納金244萬(wàn)元。補(bǔ)稅之后的公牛電器稅務(wù)處理合規(guī)，取得了浙江省慈溪市稅務(wù)局最近三年一期不存在重大違法違規(guī)的證明。

　　準(zhǔn)備上市的企業(yè)可能會(huì)擔(dān)心，之前公司補(bǔ)繳了稅款，還被罰了滯納金和罰款，會(huì)不會(huì)被認(rèn)為稅收違法，影響上市？

　　根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理方法》規(guī)定，發(fā)行人最近36個(gè)月內(nèi)，不得存在以下情形：違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重。

　　公牛電器自查補(bǔ)稅和滯納金不屬于行政處罰，自然對(duì)企業(yè)上市不構(gòu)成影響。但對(duì)于上市前曾被處以稅局罰款的企業(yè)，需要取得稅局開(kāi)具的最近三年一期不存在重大違法違規(guī)的證明、證明處罰不屬于“情節(jié)嚴(yán)重”。

　　>鑒于此類(lèi)證明的開(kāi)具在實(shí)踐中較為復(fù)雜，建議企業(yè)防患于未然，提前防范相應(yīng)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免稅務(wù)罰款。

　　公牛集團(tuán)上市，做對(duì)了什么？

　　上面說(shuō)到，公牛電器的股權(quán)架構(gòu)調(diào)整沒(méi)有做好規(guī)劃導(dǎo)致多交4個(gè)億的稅，日常稅務(wù)處理不合規(guī)導(dǎo)致補(bǔ)繳了700萬(wàn)稅款和滯納金。不過(guò)有一件事，公牛電器做對(duì)了，既解決了歷史遺留問(wèn)題又節(jié)省了稅負(fù)。

　　不動(dòng)產(chǎn)剝離節(jié)稅有妙招

　　2016年，公牛電器已經(jīng)規(guī)劃要走資本運(yùn)作的道路，但其在慈溪市掌起鎮(zhèn)古窯浦村有塊土地，已經(jīng)自建廠房，只有土地使用權(quán)證無(wú)房產(chǎn)證。雖然廠房已閑置，但仍會(huì)構(gòu)成資產(chǎn)瑕疵，影響企業(yè)上市。

　　公牛電器采用了分立的方式，以派生分立出慈溪市盛匯電子有限公司的方式，將該將土地、房產(chǎn)從上市體系中剝離。

　　假如公牛電器采用土地、房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式，房產(chǎn)增值很高將會(huì)涉及高額的增值稅、企業(yè)所得稅、土地增值稅。但巧妙之處在于公牛電器利用了分立的特殊稅務(wù)政策，整個(gè)房產(chǎn)剝離的環(huán)節(jié)無(wú)需繳納稅費(fèi)。

　　>分立與轉(zhuǎn)讓方式稅負(fù)對(duì)比如下：

　　分立雖好，但享受分立特殊稅務(wù)政策也是有條件的：

　?、偎泄蓶|按原持股比例取得分立企業(yè)的股權(quán)

　　②原主要股東在分立后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)

　?、鄯至⑵髽I(yè)和被分立企業(yè)在分立后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變?cè)瓉?lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

　?、鼙环至⑵髽I(yè)股東取得的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%

　　在上面我們提到，一般企業(yè)上市前都需要調(diào)整股權(quán)架構(gòu)，包括調(diào)整股東持股方式、搭建股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)、引入外部投資者等。通常情況下，股權(quán)架構(gòu)越早調(diào)整越好，涉及的稅務(wù)成本比較低。同樣的，歷史遺留問(wèn)題也需要在上市前解決。

　　如果用分立方式剝離瑕疵資產(chǎn)，分立企業(yè)股東要跟原股東一致，連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不能改變公司的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，意味著分立后1年內(nèi)不能進(jìn)行大動(dòng)作的股權(quán)與業(yè)務(wù)調(diào)整，所以歷史遺留問(wèn)題應(yīng)盡早在調(diào)整股權(quán)架構(gòu)之前解決。擬上市企業(yè)應(yīng)盡早規(guī)劃、調(diào)整，避免影響上市進(jìn)度。

來(lái)源：理道財(cái)稅

作者：崔倩怡