超過(guò)15.4%就是高利貸！

8月20日，最高人民法院正式發(fā)布新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）。調(diào)整了民間借貸利率的司法保護(hù)上限，以每月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的4倍為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限，取代原來(lái)以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)的規(guī)定。

以2020年7月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率3.85%的4倍計(jì)算民間借貸利率的司法保護(hù)上限為15.4%，相較于過(guò)去的24%和36%有較大幅度的下降。

應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，民間借貸利率的司法保護(hù)上限也不是越低越好。

長(zhǎng)期以來(lái)，關(guān)于利率的司法保護(hù)上限一直是社會(huì)各界討論民間借貸問(wèn)題時(shí)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。利率保護(hù)上限過(guò)高不僅達(dá)不到保護(hù)借款人的目的，且存在信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

但利率保護(hù)上限過(guò)低也可能會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)結(jié)果：

一是借款人在市場(chǎng)上得不到足夠的信貸，信貸供給出現(xiàn)緊缺，加劇資金供需緊張關(guān)系。

二是民間借貸從地上轉(zhuǎn)向地下，地下錢莊、影子銀行可能更為活躍。為補(bǔ)償法律風(fēng)險(xiǎn)的成本，民間借貸的實(shí)際利率可能進(jìn)一步走高。

因此，將民間借貸利率的司法保護(hù)上限維持在相對(duì)合理的范圍之內(nèi)，是吸收社會(huì)各界意見(jiàn)后形成的最大公約數(shù)，更加符合當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的客觀需要。

此外，在這次司法解釋修改的過(guò)程中，最高人民法院認(rèn)真貫徹落實(shí)民法典關(guān)于“禁止高利放貸”的原則精神，并對(duì)相關(guān)條款作出對(duì)應(yīng)調(diào)整。

一是繼續(xù)執(zhí)行更加嚴(yán)格的本息保護(hù)政策。即借款人在借款期間屆滿后應(yīng)當(dāng)支付的本息之和，超過(guò)以最初借款本金與以最初借款本金為基數(shù)、以合同成立時(shí)一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率四倍計(jì)算的整個(gè)借款期間的利息之和的，人民法院不予支持。

二是當(dāng)事人約定的逾期利率也不得高于民間借貸利率的司法保護(hù)上限。即借貸雙方對(duì)逾期利率有約定的，從其約定，但以不超過(guò)合同成立時(shí)一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率四倍為限。

三是當(dāng)事人主張的逾期利率、違約金、其他費(fèi)用之和也不得高于民間借貸利率的司法保護(hù)上限。即出借人與借款人既約定了逾期利率，又約定了違約金或者其他費(fèi)用，出借人可以選擇主張逾期利息、違約金或者其他費(fèi)用，也可以一并主張，但總計(jì)超過(guò)合同成立時(shí)一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率四倍的部分，人民法院不予支持。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛在接受《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》采訪時(shí)指出，新出臺(tái)的司法上限是用來(lái)約束民間借貸的。但是在司法實(shí)踐中，對(duì)所有具備貸款資質(zhì)的機(jī)構(gòu)都具有參考意義。理論上講，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際被保護(hù)上限也不能超過(guò)這一水平。

目前，銀行貸款均與LPR掛鉤，離這個(gè)上限較遠(yuǎn)；即使是信用卡業(yè)務(wù)，貸款利率大多數(shù)也在15.4%之下，不會(huì)受到太大的影響。15.4%的上限對(duì)消費(fèi)金融公司、小額貸款公司、信托等非銀機(jī)構(gòu)的影響則會(huì)比較大。這類機(jī)構(gòu)的資金成本比銀行要高一些，在實(shí)踐當(dāng)中為了進(jìn)一步下沉客戶，利率水平恐怕也比銀行普遍高一些，其中相當(dāng)一部分非銀金融機(jī)構(gòu)實(shí)際利率水平可能會(huì)超過(guò)15.4%。新的民間借貸司法保護(hù)上限對(duì)這類機(jī)構(gòu)未來(lái)展業(yè)可能會(huì)帶來(lái)較大影響，因?yàn)橐坏┟耖g借貸利率上限與LPR掛鉤，非銀金融機(jī)構(gòu)能覆蓋的群體就和銀行差不多了，再加上資金上沒(méi)有優(yōu)勢(shì)了，未來(lái)非銀金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式及轉(zhuǎn)型策略值得關(guān)注。