供應鏈金融 | 如何應對“虛假交易、自保自融....”

供應鏈金融風險事件頻發(fā)，給行業(yè)造成巨大震蕩。供應鏈金融業(yè)務開展中存在的邏輯困境和信息困境，導致金融風險潛滋暗長，同時由于各類參與主體主觀性的責任缺失，供應鏈金融風險防不勝防。
供應鏈金融風險類型
供應鏈金融作為一種場景化的融資模式，其發(fā)展尚處于摸索階段，特別是在風險管理和控制方面，還存在一些亟待解決的核心問題。尤其是近年來，供應鏈金融詐騙案層出不窮，造假行為之惡劣，造假手段之低劣，對專業(yè)無所敬畏，對規(guī)則無所遵從，可謂刷新了行業(yè)“三觀”。
總的來說，供應鏈金融風險主要集中在質(zhì)押、貿(mào)易合同簽訂、擔保、交易等環(huán)節(jié)，最典型的是“虛假交易”“重復或虛假倉單”或“一女多嫁”“自保自融”以及“三套行為”等。
（1）“虛假交易”是指雙方或多方簽訂虛假貿(mào)易合同，構造虛假貿(mào)易背景騙取金融機構資金，這類詐騙在供應鏈金融業(yè)務中屢見不鮮。例如，2018年恒韻醫(yī)藥通過偽造印章虛構醫(yī)院應收賬款交易事件；2019年諾亞財富“踩雷”34億元資管產(chǎn)品事件；2020年永煒控股虛假貿(mào)易事件，等等。
（2）“重復或虛假倉單”指的是借款人與倉儲機構合謀就同一批貨物開立虛假倉單或重復開立，用以向多家商業(yè)銀行融資。例如，2013年震驚全國的“上海鋼貿(mào)案”和2014年的“青島港騙貸案”，等等。
（3）“一女多嫁”指的是用以融資的質(zhì)權或貨權被拿來向多家商業(yè)銀行重復融資，如應收賬款的重復質(zhì)押?！白员Ｗ匀凇敝饕憩F(xiàn)為關聯(lián)交易，即借款人、擔保人、交易對手等最終為同一控制主體。例如，2019年湘潭電機交易對方紙漿詐騙事件。
（4）“三套行為”指的是利用大量授信或虛構交易流水從商業(yè)銀行獲取資金后充當“二銀行”角色進行套利，資金被挪用，多流向“錢生錢”的金融傳銷領域。如，2018年金銀島以供應鏈金融之虛行個人信用貸之實事件；或融取資金后進行套匯；或利用貨票之間的不一致賺取相應的稅收利益，等等。
回顧各類供應鏈金融風險事件可以發(fā)現(xiàn)，供應鏈金融風險類型并非單一出現(xiàn)，有時候這些風險在同一供應鏈金融融資活動中集中爆發(fā)，風險類型交叉糅合，風險事件一環(huán)套著一環(huán)，典型的如“廣東紙漿案”“青島港騙貸案”“貴州杭乾通信騙貸案”等。復合風險事件中，存在著大量的關聯(lián)交易、虛假合同、合謀騙貸等行為，造假行為環(huán)環(huán)相扣，造假材料真?zhèn)坞y辨，造假成本極其低廉，讓人防不勝防。有效防范供應鏈金融風險，成為致力于在此領域有所布局的商業(yè)銀行等金融機構亟待解決的重要問題。
供應鏈金融風險管理的兩大困境
（一）供應鏈金融運行的邏輯困境
供應鏈金融是化解中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，由于較一般傳統(tǒng)的銀行信貸增添了場景屬性，使得各個主體之間能夠守望相助、休戚與共，因此更有助于把控風險。即，商業(yè)銀行能夠在特定的交易背景下對融資主體進行綜合評估，明確知道“錢去了哪里”和“錢用來干什么”，既符合監(jiān)管政策導向，助力化解中小微融資困境，也符合銀行自身預期收益需求。
理論上，供應鏈金融得以真正發(fā)揮效應是建立在該運行機制有效增進了商業(yè)銀行對參與主體的了解程度基礎之上，即信息不對稱所帶來的潛在收益損失能夠以鏈上各主體利益捆綁的形式進行消解和分攤，雖然未能根本上解決信息不對稱矛盾，但卻能實現(xiàn)風險的轉(zhuǎn)化和處置。
然而實踐中發(fā)現(xiàn)，供應鏈金融中的商業(yè)銀行、核心企業(yè)和融資主體三者之間很難找到一個利益平衡點以維持三者之間和諧良好的競合關系。這是因為，供應鏈金融業(yè)務開展過程中存在明顯的邏輯困境，從供應鏈金融主導者的角度展開來說，具體表現(xiàn)在：
（1）核心企業(yè)主導模式下，核心企業(yè)往往對商業(yè)銀行嚴苛的要求不予配合，例如不愿意確權，或確權法律效力存在瑕疵等。而且，在核心企業(yè)主導的供應鏈金融模式中，核心企業(yè)的主導作用會產(chǎn)生依賴性壟斷，推動風險的發(fā)生，導致中小企業(yè)融資中屢屢出現(xiàn)欺詐和套取現(xiàn)金等不良行為。這類案件可謂屢見不鮮，核心企業(yè)合謀造假更令商業(yè)銀行防不勝防，風險控制難度顯著加大。
（2）商業(yè)銀行主導模式下，則容易出現(xiàn)商業(yè)銀行過多侵蝕核心企業(yè)利益的情況，核心企業(yè)可能淪為“陪跑”角色，自身得不到實際利益，因此其配合意愿大打折扣。而且，銀行習慣性先入為主，對一些“芝麻”“綠豆”類的業(yè)務“橫挑鼻子豎挑眼”，愛搭不理的行業(yè)態(tài)度也給眾多企業(yè)留下了負面印象，再加之一些制度、流程上的低效率和價格上的過度“宰殺”，想要核心企業(yè)深度配合確實存在困難。
綜上所述，無論是核心企業(yè)主導還是商業(yè)銀行主導，真正需要被“輸血”的中小微企業(yè)卻成了“人為刀俎我為魚肉”，要么是被核心企業(yè)“刮一層皮”，要么是被商業(yè)銀行狠狠地“割一刀”。因此可以想見，調(diào)和三者之間的利益可謂困難重重，使得一個原本能夠在邏輯上實現(xiàn)三方合作共贏的理想融資模式淪為商業(yè)銀行和核心企業(yè)兩方博弈的較量場，供應鏈金融的普惠屬性蕩然無存。
（二）供應鏈金融運行的信息困境
綜合國內(nèi)供應鏈金融實踐的基本現(xiàn)狀發(fā)現(xiàn)，供應鏈金融難以全面深化開展的癥結多集中于商業(yè)銀行一端，對供應鏈金融實踐失敗的主體歸因也大多集中在商業(yè)銀行一端。但問題在于，商業(yè)銀行守好自己的“一畝三分地”也是無奈之舉。銀行既是出資方，同時也是風險承受方，嚴控風險、拔高要求，這是商業(yè)銀行的本能反應；既要承擔扶持實體經(jīng)濟發(fā)展的社會責任，又要按照市場經(jīng)濟運行法則盈虧自負。
在這種雙重需求下，在沒有一個穩(wěn)妥的解決方案的情況下，對于不確定性因素過多的供應鏈金融業(yè)務自然而然會選擇保守策略。具體來說，由于存在著三對主體之間的信息不對稱矛盾而使得供應鏈金融風險管理困難重重：
一是商業(yè)銀行與融資主體之間的信息不對稱。即商業(yè)銀行無法全面獲悉融資企業(yè)的信用信息，供應鏈金融所服務的主體多以中小微企業(yè)為主，信息資源匱乏問題十分普遍。中小企業(yè)本身信息要素少，信息價值低，難以采用既有的信用風險分析模型進行評估，基于過往經(jīng)驗進行主觀判斷或許更為可行，但實際效果卻不佳。
二是商業(yè)銀行與核心企業(yè)之間的信息不對稱。盡管核心企業(yè)規(guī)模大、實力強，但其承擔的風險有限，因此向商業(yè)銀行提供的有效信息有限，過度依賴核心企業(yè)的信用同樣也存在風險，主體責任落空的情況隨處可見。而且，不乏一些核心企業(yè)參與聯(lián)合造假，更是直接加重了商業(yè)銀行信用風險審核的難度。
三是商業(yè)銀行同業(yè)機構之間的信息不對稱。現(xiàn)有的信用信息共享機制也僅限于央行的征信管理系統(tǒng)、網(wǎng)絡公開信息及部分人際關系信息，企業(yè)與銀行之間的交易信息多數(shù)情況下僅存于有限的信息圈層內(nèi)，無法向外圍傳遞，由此造成了商業(yè)銀行在應對供應鏈金融中一些應收賬款質(zhì)押或存貨質(zhì)押類的融資業(yè)務時，容易陷入各自為政的境地，信息壁壘無法及時破除。
正是基于這三類信息不對稱矛盾，商業(yè)銀行的風險防范本能需求使得融資要求過度拔高，造成了典型的融資難問題；為覆蓋潛在的融資風險，則以提高資金價格為手段，造成了融資貴的問題。
因而整體上，供應鏈金融越來越走向了傳統(tǒng)貿(mào)易融資的領域，盡管在鏈上，但本質(zhì)上各主體依舊是割裂的，供應鏈金融有名無實。
供應鏈金融風險來源主體剖析
供應鏈金融作為一種普惠金融模式，可謂是中小微企業(yè)融資的福音，但從實踐效果來看，供應鏈金融發(fā)展雷聲大、雨點小，各大商業(yè)銀行，尤其是中小銀行，紛紛發(fā)力供應鏈金融但折戟甚多。究其原因，供應鏈金融參與主體角色定位及責任缺失是一個重要層面的原因，具體表現(xiàn)在以下幾點：
第一，融資申請人道德風險問題。融資申請人道德風險問題隨處可見，“一個蘿卜章+兩個臨時工+一間臨時辦公室”就能完成造假全部手續(xù)，造假成本之低、造假手續(xù)之簡單，實屬業(yè)界不宣之秘。例如，2014年的青島德正系公司供應鏈金融詐騙事件中，相關公司通過采取偽造貨權憑、重復質(zhì)押等方式，騙取多家銀行信用證、承兌匯票，將青島17家銀行裹挾其中，詐騙金額高達148億，成為震驚全國的融資騙局。再比如，聳人聽聞的諾亞財富34億元供應鏈金融詐騙案。
第二，核心企業(yè)不配合或合謀問題。供應鏈金融業(yè)務得以開展的關鍵環(huán)節(jié)在核心企業(yè)，特別是在上游采購環(huán)節(jié)，供應商與核心企業(yè)之間的貿(mào)易關系以及核心企業(yè)的確權至關重要。然而，確權不配合或存在瑕疵，甚至是合謀造假，使得供應鏈金融風險案件頻發(fā)。例如，2020年永煒控股旗下子公司的“蘿卜章”事件，作為核心企業(yè)角色的杭乾通信通過偽造合同、虛構與關聯(lián)公司之間的應收賬款為質(zhì)押，并以關聯(lián)擔保的形式騙取多家銀行貸款。
第三，商業(yè)銀行管理失職問題。融資申請人虛構貿(mào)易合同，簽署虛假的交易合同形成應收賬款并進行質(zhì)押，而商業(yè)銀行對其未加核實也實屬業(yè)界傳奇，可謂匪夷所思。
例如，2018年工行十堰分行供應鏈金融騙貸事件，融資者長時間偽造與大型企業(yè)貿(mào)易合作關系，銀行方面未作核實直接采信。市級分支行未能有效執(zhí)行內(nèi)部管理制度，省級分行層面也不加審核、審查，或?qū)彶椴粐?，管理制度淪為虛設，導致這一集中造假行為長期大量存在。
供應鏈金融風險綜合性管理思考
（一）場景化思維
金融機構游離在產(chǎn)業(yè)之外是典型的資金空轉(zhuǎn)行為，脫離產(chǎn)業(yè)發(fā)展空談供應鏈金融就僅僅是一種純粹的金融活動，與企業(yè)融資無關。
供應鏈金融落地難，困擾了業(yè)內(nèi)人士，盡管各類觀點認同了信息不對稱因素的影響，但信息不對稱在所有的貿(mào)易合作關系中都存在，實際上信息不對稱并不是供應鏈金融難以推廣的根本原因。
供應鏈金融之難，其根本就在于將一個放之四海而皆準的供應鏈金融框架模式視為產(chǎn)品本身，脫離場景而強行推廣，空談業(yè)務模式而無落地基礎。換言之，場景不同則供應鏈金融具體運行模式不同，盡管業(yè)務本質(zhì)一樣，但俗話說“不是一個世界不要硬闖”，即場景A的供應鏈金融產(chǎn)品注定不能在場景B中應用。
實踐中會發(fā)現(xiàn)，各類生搬硬套、強行嫁接的供應鏈金融產(chǎn)品比比皆是，到了具體獲客、審批、放款及貸后環(huán)節(jié)會出現(xiàn)各種細節(jié)性問題，經(jīng)常因一個細節(jié)問題導致整個業(yè)務停滯，最終導致一款融資產(chǎn)品淪為紙面文件，難以產(chǎn)生規(guī)模收益。
（二）系統(tǒng)性思維
供應鏈金融產(chǎn)品移植需有一個可拼接、模塊化的操作系統(tǒng)以提供支撐?，F(xiàn)階段，市場中還未形成供應鏈金融底層標準化的操作系統(tǒng)，不同企業(yè)所開發(fā)的業(yè)務運營系統(tǒng)或運行邏輯無法對外移植，企業(yè)與商業(yè)銀行之間的溝通橋梁并未徹底打通，導致模塊化的供應鏈金融服務方案無法進行嫁接。
實踐過程中，為特定場景設計的供應鏈融資產(chǎn)品在該行業(yè)陷入下行周期時，面臨著被淘汰的風險。那么，針對新的市場需求就得尋找新的場景，意味著以往的產(chǎn)品開發(fā)步驟需要重新來過，這就造成成本的重復支出。如果存在底層支撐系統(tǒng)，只需根據(jù)具體場景嫁接產(chǎn)品，便可不斷迭代和創(chuàng)新，一次性成本付出可不斷植入多種場景，創(chuàng)造更多利潤。因此在未來很長一段時間，供應鏈金融得以全面開展的基本前提就是實現(xiàn)供應鏈金融操作系統(tǒng)的搭建，為不同產(chǎn)業(yè)鏈場景下的個性化融資產(chǎn)品提供生長的系統(tǒng)環(huán)境。
（三）產(chǎn)業(yè)鏈思維
加強供應鏈金融風險管控另一個重要思維是對產(chǎn)業(yè)鏈思維的培養(yǎng)，即從產(chǎn)業(yè)鏈全局出發(fā)以理清各個環(huán)節(jié)的風險點所在，實現(xiàn)從信用孤立到信用穿透的嬗變。產(chǎn)業(yè)鏈思維要求深入產(chǎn)業(yè)鏈條，梳理清楚上中下游的貿(mào)易背景關系，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律出發(fā)，摸清楚各供應環(huán)節(jié)的風險點，進而有針對性設計產(chǎn)品和管控風險。
如果割裂鏈條貿(mào)易關系，供應鏈金融就回歸到傳統(tǒng)流貸，有的甚至異化成了抵質(zhì)押擔保貸款，與此同時相應的風險管理思維也會回歸到傳統(tǒng)貿(mào)易型融資范疇內(nèi)。以傳統(tǒng)信貸模式審查供應鏈金融類業(yè)務，不僅沒有起到提高效率、降低成本的作用，反而由于增加了過多審核流程而降低了效率，并在無形中增加了企業(yè)負擔。
因此，注重供應鏈金融的產(chǎn)業(yè)鏈思維培養(yǎng)，深入產(chǎn)業(yè)發(fā)展之中，促進商業(yè)銀行角色轉(zhuǎn)換，才能有效推動供應鏈金融實現(xiàn)規(guī)?；?、效率化落地。
來源：網(wǎng)絡綜合
啟金智庫 將于 2024年3月9-10日（周六日）在 上海 舉辦 《貿(mào)易供應鏈(含國資)的交易/投融資/平臺建設/數(shù)據(jù)資產(chǎn)運作創(chuàng)新以及融資性貿(mào)易風險防范識別整改實務和案例專題培訓》，本次特邀四位一線擁有十幾年優(yōu)秀實操經(jīng)驗和跨界復合型的行家主講，洞悉業(yè)務運作中的各類機遇和挑戰(zhàn)，助您建立展業(yè)必要的知識體系、實戰(zhàn)技能和有效人脈，誠邀您的參加！
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【課程提綱】
第一講、國資和金融機構參與大宗商品供應鏈金融的投貸聯(lián)動、數(shù)智化平臺建設應用、數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表擴表創(chuàng)新實踐及案例
（時間：3月9日上午9:00-12:00 ）
· 主講嘉賓：張老師，上海煤炭交易所總裁，上海理業(yè)投資控股有限公司副總裁，曾任：上海EDI Center 副總經(jīng)理，NEC-ITM 執(zhí)行董事。上海市長寧區(qū)政協(xié)第十三、十四屆政協(xié)委員/常委，民建上海市委經(jīng)濟專委會副主任，上海民建科創(chuàng)工委委員。在金融政策和產(chǎn)業(yè)金融領域具有與眾不同的獨特視角，善于通過大數(shù)據(jù)分析來論證其觀點。參與了多家內(nèi)/外資銀行、地方政府或城投公司的供應鏈金融和金融科技平臺及金融產(chǎn)品的設計、研發(fā)。擅長將物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、人工智能相結合，通過科技賦能金融產(chǎn)業(yè)鏈，有效促進了我國的產(chǎn)融結合和生態(tài)圈發(fā)展。
一、地方國資和金融機構參與大宗商品貿(mào)易供應鏈金融的意義
二、地方國資和金融機構參與大宗商品貿(mào)易供應鏈金融的數(shù)智化創(chuàng)新實踐
三、數(shù)智化供應鏈平臺賦能數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表擴表相關要點和實行路徑
四、答疑與交流

第二講、貿(mào)易供應鏈金融產(chǎn)品組合創(chuàng)新、工程基建/煤炭/農(nóng)產(chǎn)品領域行業(yè)運用、國資貿(mào)易供應鏈平臺搭建實務和案例
（時間：3月9日下午13:30-16:30 ）
·主講嘉賓：張老師，在交易銀行、貿(mào)易融資、保理和供應鏈金融領域有長達20多年的工作經(jīng)驗、創(chuàng)新實踐、深入研究。曾任某股份制銀行和某城商行對公團隊負責人、某大型央企供應鏈金融平臺負責人，之后還全程參與指導某央企電力集團創(chuàng)設保理公司、建設供應鏈金融平臺，全程參與建設某電網(wǎng)央企供應鏈金融平臺、某施工央企供應鏈金融平臺、某環(huán)保央企供應鏈金融平臺、某資本運營央企供應鏈金融平臺等實踐實施，以及為多家企業(yè)提供可行落地的貿(mào)易融資解決方案。
一、貿(mào)易供應鏈金融產(chǎn)品組合創(chuàng)新設計
二、工程基建、煤炭、農(nóng)產(chǎn)品領域供應鏈金融模式案例
三、國資貿(mào)易供應鏈平臺搭建及風險防范（業(yè)財稅/并表/審計一體化視角）
四、學員互動以某供應鏈公司向大型核心供應商現(xiàn)款采購豆粕，并賒銷給大型買方企業(yè)為例，提出供應鏈公司的供應鏈金融解決方案，并根據(jù)方案、稅費進行收益計算和優(yōu)劣勢分析。
【互動交流研討會】
強化彼此認知、問題答疑解惑、實現(xiàn)合作共贏
（時間：3月9日下午16:30-17:30 ）
環(huán)節(jié)一：參會嘉賓自我介紹（可展示PPT）
環(huán)節(jié)二：實操問題交流研討（提前發(fā)會務組）
環(huán)節(jié)三：潛在合作機會發(fā)掘

第三講、鋁產(chǎn)業(yè)供應鏈管理+金融服務案例、大宗商品貿(mào)易與供應鏈金融服務的結合效益、可信電子倉單風險管控實務要點和案例解析
（時間：3月10日上午9:00-12:00 ）
·主講嘉賓：王老師，曾在國內(nèi)大型國有商業(yè)銀行工作，具備貿(mào)易融資、國際貿(mào)易和國際結算行業(yè)領域?qū)I(yè)知識，具有領導管理才能和業(yè)務管理經(jīng)驗，是國內(nèi)該行業(yè)領域著名的資深行業(yè)專家。
一、鋁產(chǎn)業(yè)供應鏈管理+金融服務創(chuàng)新交易的實際最新案例分析
二、大宗商品貿(mào)易與供應鏈金融服務的結合效益
三、重塑信用，全面建設可信數(shù)字倉單的實際案例介紹
四、答疑與交流

第四講、國企融資性貿(mào)易的識別整改與風險防控實務和典型案例分析
（時間：3月10日下午13:30-16:30 ）
· 主講嘉賓：楊老師，北京德和衡（上海）律師事務所聯(lián)席合伙人，曾供職于頭部金融機構，武漢大學法學學士、美國南加州大學法學碩士，兼具法律及金融復合背景，在產(chǎn)業(yè)金融領域有著十余年訴訟及非訴實務經(jīng)驗，在產(chǎn)業(yè)金融各類業(yè)務的風險識別、業(yè)務展業(yè)、風險把控、機制平衡方面有非常專業(yè)的經(jīng)驗和視角。近年來為多家國資進行融資性貿(mào)易識別、風險防范與整改轉(zhuǎn)型工作。
一、融資性貿(mào)易模式
二、融資性貿(mào)易的司法認定及風險
三、融資性貿(mào)易自查及整改
四、供應鏈金融
五、總結供應鏈金融與融資性貿(mào)易的區(qū)別
六、答疑與交流
報名方式：
15001156573（電話微信同號）
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