僵尸企業(yè)、稅負(fù)扭曲與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

胡洪曙 梅思雨

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院

一、引言與文獻(xiàn)綜述
在“三期疊加”的大背景下，過去那種拼資源、拼環(huán)境、拼投資的發(fā)展路線不再適用，唯有加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，走集約化、內(nèi)涵式的發(fā)展道路，才能主動(dòng)適應(yīng)并引領(lǐng)新常態(tài)，實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量有效益的經(jīng)濟(jì)增長。黨的十九大報(bào)告也明確提出我國在產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈上要向高端、高附加值的方向進(jìn)行突破，可見我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要性和迫切性。
2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，我國僵尸企業(yè)的規(guī)模開始快速增長。這些僵尸企業(yè)帶來的不利影響使得我國在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程中對其進(jìn)行清理成為當(dāng)務(wù)之急。近年來，國家發(fā)展改革委等部門也多次下發(fā)加快處理僵尸企業(yè)的相關(guān)文件，力圖解決僵尸企業(yè)給我國帶來的各種危害。但是，清理僵尸企業(yè)并不容易。盡管僵尸企業(yè)效率低下，但它們?nèi)匀豢梢蕴峁┚蜆I(yè)機(jī)會(huì)，幫助維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。當(dāng)前，僵尸企業(yè)“僵而不死”的主要原因源于地方政府對其提供了支持。因此，要解決我國僵尸企業(yè)的問題就必須深入研究僵尸企業(yè)的性質(zhì)及其對我國帶來的影響和危害，從而為我國解決僵尸企業(yè)問題提供理論依據(jù)和具體方向。
國內(nèi)外相關(guān)學(xué)者針對僵尸企業(yè)進(jìn)行了大量的研究，這些研究分別從僵尸企業(yè)的識(shí)別、成因、影響和退出機(jī)制幾個(gè)維度進(jìn)行分析。其中，關(guān)于僵尸企業(yè)識(shí)別和成因的研究較為充分，對僵尸企業(yè)產(chǎn)生的影響和退出機(jī)制的研究在近年來越來越受到關(guān)注。關(guān)于僵尸企業(yè)影響的現(xiàn)有研究主要是從整體經(jīng)濟(jì)（McGowan 等，2018）、投融資（譚語嫣 等，2017）、企業(yè)創(chuàng)新（王永欽 等，2018）、企業(yè)稅負(fù)（李旭超 等，2018 ；金祥榮，2019）、市場機(jī)制（蔣靈多 等，2017）、轉(zhuǎn)移支付（范子英 等，2019）、企業(yè)杠桿率（劉莉亞 等，2019）和勞動(dòng)力就業(yè)（肖興志 等，2019）等方面進(jìn)行分析。但是，僵尸企業(yè)在現(xiàn)實(shí)中所造成的負(fù)外部性遠(yuǎn)遠(yuǎn)不僅限于這幾個(gè)方面。現(xiàn)有研究表明，對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整而言，產(chǎn)能過剩一直是不可忽視的棘手問題，而在僵尸企業(yè)較多的行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能過剩的情況更為突出（Caballero 等，2008）。我國要順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，就必須盡快處理好由僵尸企業(yè)帶來的各種問題（沈劍飛，2017）。但是，當(dāng)前關(guān)于僵尸企業(yè)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響的相關(guān)研究較少，并且缺乏關(guān)于僵尸企業(yè)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響機(jī)制的研究，尤其是探討僵尸企業(yè)帶來的稅負(fù)扭曲效應(yīng)對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響機(jī)理的研究更少。
綜上，本文在理論分析的基礎(chǔ)上，實(shí)證檢驗(yàn)由于僵尸企業(yè)存在所引起的稅負(fù)扭曲效應(yīng)對地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，力圖從促進(jìn)地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的角度為我國僵尸企業(yè)的退出機(jī)制提出改進(jìn)建議。本文可能的邊際貢獻(xiàn)包括以下兩個(gè)方面：第一，分析了僵尸企業(yè)對地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的阻礙作用及影響機(jī)理，豐富了對我國僵尸企業(yè)負(fù)外部性的研究；第二，從稅負(fù)扭曲這一較新的角度出發(fā)，構(gòu)建數(shù)理模型實(shí)證分析了僵尸企業(yè)對地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，提出了僵尸企業(yè)影響地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的另一個(gè)分析框架。

二、理論假設(shè)與影響機(jī)理
我們通過構(gòu)建一個(gè)簡單的包含正常企業(yè)與僵尸企業(yè)的市場均衡模型，并在其中引入僵尸企業(yè)對正常企業(yè)造成的稅負(fù)扭曲機(jī)制，以便論證僵尸企業(yè)及其帶來的稅負(fù)扭曲效應(yīng)將如何影響正常企業(yè)在市場中的發(fā)展，進(jìn)而阻礙當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。
為了分析的簡便，針對本產(chǎn)業(yè)的初始狀態(tài)，我們提出如下三個(gè)假設(shè)：
假設(shè)1：本產(chǎn)業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品G，它的均衡產(chǎn)量為Ge，該產(chǎn)品的生產(chǎn)與消費(fèi)均不會(huì)導(dǎo)致外部性，市場能出清且不存在外部性，所以此時(shí)市場處于一種自動(dòng)均衡狀態(tài)。
假設(shè)2：所有的產(chǎn)品都為正常企業(yè)所提供，本產(chǎn)業(yè)市場中不存在壟斷，也不存在進(jìn)入和退出壁壘，則在本產(chǎn)品供給的均衡狀態(tài)，本產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)能獲得整個(gè)市場的平均利潤。
假設(shè)3：地方政府的財(cái)政收支處于平衡狀態(tài)，且對本產(chǎn)業(yè)中的任何企業(yè)沒有提供補(bǔ)貼，企業(yè)利潤均來自產(chǎn)品銷售收入扣除稅收后的經(jīng)濟(jì)剩余。
上述假設(shè)在實(shí)際中也很容易成立?；谏鲜黾僭O(shè)，則此時(shí)生產(chǎn)企業(yè)將服從柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)y=AKαLβ。其中，y表示企業(yè)產(chǎn)出，A表示給定的技術(shù)水平對總產(chǎn)出y 的效應(yīng)（A>0），K表示企業(yè)資本投入量（K>0），α表示資本產(chǎn)出彈性系數(shù)（0<α<1），L表示企業(yè)勞動(dòng)投入量（L>0），β表示勞動(dòng)產(chǎn)出彈性系數(shù)（0<β<1），且滿足α+β=1。
因此，生產(chǎn)企業(yè)利潤等于：

在本產(chǎn)業(yè)的初始狀態(tài)中，利潤最大化需滿足的條件如式（1）：

其中，p表示市場中產(chǎn)品G的價(jià)格（p>0），w表示勞動(dòng)L的價(jià)格（w>0），i表示資本K的價(jià)格（i>0），t表示企業(yè)所承擔(dān)的整體實(shí)際稅負(fù)（t>0）。需要說明的是，為了分析的方便，這里的企業(yè)稅負(fù)t 被簡化為用百分率表示的企業(yè)所有稅收與整體銷售收入之比。
求解式（1）可得到企業(yè)資本投入量K 與勞動(dòng)投入量L 在利潤最大化時(shí)應(yīng)滿足的關(guān)系式：

將式（2）代入企業(yè)利潤計(jì)算式中，可得企業(yè)最大利潤為：

根據(jù)式（1）至式（3）可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)根據(jù)利潤最大化進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)，會(huì)受到企業(yè)自身可投入的技術(shù)水平、資本和人力等因素的影響。根據(jù)資本積累理論，企業(yè)下一階段自身可投入的技術(shù)、資本和人力水平又與本階段所能獲得的利潤息息相關(guān)。同時(shí)因?yàn)楫a(chǎn)品的價(jià)格和政府的稅收會(huì)影響到企業(yè)本階段所能得到的利潤大小，因此其也能影響到企業(yè)下一階段生產(chǎn)時(shí)所能投入的技術(shù)、資本和人力水平。
然后我們假設(shè)一些企業(yè)由于經(jīng)營管理不善和技術(shù)升級(jí)不力，生產(chǎn)效率開始下降并最終淪為僵尸企業(yè)。一方面，由于僵尸企業(yè)依靠加大人力投入而生產(chǎn)出的大量質(zhì)量一般的產(chǎn)品會(huì)對市場價(jià)格產(chǎn)生一種“錨定效應(yīng)”，而且基于劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，正常企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品往往難以獲得合理的價(jià)格，從而阻礙了它們進(jìn)行進(jìn)一步產(chǎn)業(yè)升級(jí)的能力。另一方面，由于僵尸企業(yè)密集使用勞動(dòng)力，導(dǎo)致本產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)對資本的替代嚴(yán)重，使得資本密集型的高技術(shù)裝備的引進(jìn)過程緩慢；同時(shí)，該產(chǎn)業(yè)對勞動(dòng)力的密集使用也導(dǎo)致該部分勞動(dòng)力不能正常釋放到其他產(chǎn)業(yè)，從而也阻礙了當(dāng)?shù)仄渌a(chǎn)業(yè)按照市場機(jī)制進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。但僵尸企業(yè)對人力資源更密集的使用降低了當(dāng)?shù)氐氖I(yè)率，這是地方政府所樂見的情形。為了保證當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)與社會(huì)穩(wěn)定，地方政府一般會(huì)對僵尸企業(yè)予以稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼支持，同時(shí)部分國有僵尸企業(yè)虧損后往往會(huì)出現(xiàn)難以償還銀行債務(wù)問題，從而導(dǎo)致當(dāng)?shù)刎?cái)政壓力加劇。當(dāng)?shù)卣疄榱司徑庳?cái)政壓力將通過改變征稅努力提高稅收，從而造成僵尸企業(yè)對正常企業(yè)的“稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁”，這種惡性稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁會(huì)導(dǎo)致正常企業(yè)的實(shí)際稅率上升，形成對正常企業(yè)的稅負(fù)扭曲現(xiàn)象。這種現(xiàn)象使得僵尸企業(yè)獲得的財(cái)政補(bǔ)貼將以稅收的形式由正常企業(yè)部分承擔(dān)，而上升的稅收負(fù)擔(dān)會(huì)降低正常企業(yè)的經(jīng)營利潤，破壞市場優(yōu)勝劣汰的選擇機(jī)制，對正常企業(yè)在市場中的生產(chǎn)經(jīng)營與發(fā)展起到了排擠效應(yīng)，也影響了正常企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造的能力，從而阻礙了其所在產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)升級(jí)。

三、研究設(shè)計(jì)
（一）數(shù)據(jù)說明
本文基于根據(jù)全部A股上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測得的2007～2017年239個(gè)地級(jí)市的僵尸企業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)以及各地級(jí)市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和相關(guān)控制變量指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究。其中，識(shí)別僵尸企業(yè)所需企業(yè)層面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自Wind 數(shù)據(jù)庫，實(shí)證檢驗(yàn)中地市級(jí)層面僵尸企業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)通過僵尸企業(yè)識(shí)別樣本獲取，地市級(jí)層面其他各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)主要來自CEIC（China Entrepreneur Investment Club）數(shù)據(jù)庫、中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫和EPS（Economy Prediction System）數(shù)據(jù)庫，部分缺漏數(shù)據(jù)值采用2007～2017年的《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》進(jìn)行手工補(bǔ)錄。在進(jìn)行僵尸企業(yè)識(shí)別和實(shí)證檢驗(yàn)時(shí)，我們刪除了不符合邏輯的樣本異常值。此外，我們還對被解釋變量、解釋變量以及控制變量進(jìn)行了Winsor處理，去掉上下0.5%的極端值。
（二）僵尸企業(yè)的識(shí)別方法
僵尸企業(yè)的識(shí)別方法最早由Caballero 等（2008）提出，該方法是從銀行信貸角度識(shí)別僵尸企業(yè)，故稱為信貸補(bǔ)貼法。信貸補(bǔ)貼法存在一定的缺陷：一方面，存在誤判新興成長型企業(yè)為僵尸企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，不能準(zhǔn)確識(shí)別“借新債還舊債”的僵尸企業(yè)。在此基礎(chǔ)上，F(xiàn)ukuda等（2011）通過增加盈利標(biāo)準(zhǔn)和持續(xù)信貸標(biāo)準(zhǔn)完善信貸補(bǔ)貼法，完善后的方法稱為過度借貸法。過度借貸法在對僵尸企業(yè)的識(shí)別中考慮了企業(yè)的還款潛力，豐富了信貸補(bǔ)貼法。國內(nèi)學(xué)者識(shí)別僵尸企業(yè)時(shí)，大多是在過度借貸法基礎(chǔ)上進(jìn)行適合我國僵尸企業(yè)實(shí)際情況的指標(biāo)調(diào)整（申廣軍，2016）。
綜合考慮，本文在過度借貸法的基礎(chǔ)上考慮實(shí)際利潤的不同計(jì)算口徑識(shí)別僵尸企業(yè)。具體地，過度借貸法可以分解為三個(gè)條件，即企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率比較高、企業(yè)無法正常盈利和企業(yè)的借款持續(xù)增加。故當(dāng)企業(yè)同時(shí)滿足下述三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，本文將其識(shí)別為僵尸企業(yè)：（1）資產(chǎn)負(fù)債率大于50%；（2）實(shí)際利潤為負(fù)；（3）負(fù)債規(guī)模逐年增長。其中，分別采用以下兩種方法計(jì)算上述條件(2) 中的實(shí)際利潤：（1）利潤總額減去政府補(bǔ)助后的差額；（2）利潤總額減去政府補(bǔ)助和稅收減免、返還后的差額。這是因?yàn)橄啾壤麧櫩傤~而言，扣除上述項(xiàng)目后的利潤更能反映出企業(yè)的真實(shí)盈利能力。由于實(shí)際利潤計(jì)算采用了兩種方法，相應(yīng)的僵尸企業(yè)識(shí)別方法也存在兩種，下文將這兩種僵尸企業(yè)識(shí)別方法簡稱為方法一和方法二。
（三）模型構(gòu)建與指標(biāo)選擇
為了檢驗(yàn)僵尸企業(yè)規(guī)模對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，我們構(gòu)建基準(zhǔn)回歸模型如下式（4）：

其中，i表示地區(qū)，t表示年份，ui為城市固定效應(yīng)，vt為年份固定效應(yīng)，εi,t為隨機(jī)誤差擾動(dòng)項(xiàng)。具體變量指標(biāo)選取說明如下。
1.被解釋變量upgradei,t為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指標(biāo)。在基準(zhǔn)回歸中采用第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的比重表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指標(biāo)（劉生龍 等，2009）。該指標(biāo)數(shù)值的增加一方面可以體現(xiàn)出第一、第二產(chǎn)業(yè)中企業(yè)生產(chǎn)效率提高和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，從而釋放出更多勞動(dòng)力的現(xiàn)象；另一方面可以體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)后對勞動(dòng)力的吸納能力提高，第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)不斷增加。在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中采用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的比值衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指標(biāo)（原毅軍 等，2014），根據(jù)克拉克定理，該指標(biāo)數(shù)值的增加可以體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由低形態(tài)向高形態(tài)的轉(zhuǎn)變，表示當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化程度的提高，故可以表示當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)轉(zhuǎn)型。
2.解釋變量zombiei,t為僵尸企業(yè)規(guī)模指標(biāo)。其中，zombie1_quantity、zombie2_quantity分別表示采用方法一、方法二識(shí)別的僵尸企業(yè)數(shù)量占當(dāng)?shù)厣鲜泄究傮w數(shù)量比例；zombie1_asset、zombie2_asset分別表示采用方法一、方法二識(shí)別的僵尸企業(yè)資產(chǎn)占當(dāng)?shù)厣鲜泄究傎Y產(chǎn)比例。當(dāng)?shù)厣鲜泄局薪┦髽I(yè)的數(shù)量占比、資產(chǎn)占比的數(shù)值越小，說明當(dāng)?shù)亟┦髽I(yè)規(guī)模越小。本文采用僵尸企業(yè)的數(shù)量占比（zombie1_quantity）進(jìn)行實(shí)證研究，采用其他三項(xiàng)僵尸企業(yè)規(guī)模衡量指標(biāo)（zombie2_quantity、zombie1_asset、zombie2_asset）進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。
3.控制變量Xi,t為可能影響地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的其他變量。具體包括：教育發(fā)展水平（education）、消費(fèi)需求水平（consumption）、宏觀稅負(fù)水平（burden）、固定資產(chǎn)投資水平（invest）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（lngdp）、基礎(chǔ)設(shè)施水平（infrastructure）以及金融活動(dòng)程度（loan）。
本文主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示。


四、實(shí)證結(jié)果分析（略）


五、研究結(jié)論與政策啟示
本文基于包含正常企業(yè)與僵尸企業(yè)的市場均衡理論分析，從稅負(fù)扭曲的角度提出僵尸企業(yè)規(guī)模對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響機(jī)制，并通過采用全部A 股上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和各地級(jí)市的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)對理論分析結(jié)論進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：僵尸企業(yè)的存在對正常企業(yè)產(chǎn)生稅負(fù)扭曲效應(yīng)，一定程度上降低了正常企業(yè)的利潤水平，限制了正常企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步的能力，從而阻礙了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。
基于上述研究結(jié)果，本文認(rèn)為僵尸企業(yè)的存在不僅使國家資源流向這些企業(yè)，造成巨大的資源浪費(fèi)，而且導(dǎo)致正常企業(yè)稅負(fù)加重，阻礙了那些真正需要資金的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對國民財(cái)富的創(chuàng)造產(chǎn)生了負(fù)面影響。在此基礎(chǔ)上，本文提出政策啟示如下。
第一，由于僵尸企業(yè)的存在會(huì)增加政府的財(cái)政壓力，在當(dāng)前減稅降費(fèi)的大背景下，這會(huì)削弱地方政府對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行減稅降費(fèi)的力度，并且由僵尸企業(yè)帶來的稅負(fù)扭曲效應(yīng)還會(huì)進(jìn)一步降低正常企業(yè)享受的實(shí)際減稅降費(fèi)力度，從而形成對正常企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的多方面阻礙。
第二，僵尸企業(yè)帶來的稅負(fù)扭曲問題主要源于地方政府財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠以及稅收征管行為的不規(guī)范，因此要進(jìn)一步規(guī)范政府財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免、稅收返還等優(yōu)惠的規(guī)則，并加強(qiáng)對財(cái)政支持政策使用后的監(jiān)督管理，同時(shí)進(jìn)一步規(guī)范稅收征管行為，堅(jiān)持稅收法定，減少地方政府對稅收征管中自由裁量權(quán)的干預(yù)。
第三，要進(jìn)一步完善僵尸企業(yè)的退出機(jī)制。僵尸企業(yè)的退出一方面可以減少政府補(bǔ)貼，減輕政府的財(cái)政壓力，從而降低對正常企業(yè)的稅負(fù)扭曲程度，減輕正常企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，促進(jìn)正常企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，有利于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。另一方面，僵尸企業(yè)的退出還可以重新配置市場資源，恢復(fù)市場選擇機(jī)制的活力，把被僵尸企業(yè)占用的生產(chǎn)資料轉(zhuǎn)移到能夠真正促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)合理有序發(fā)展的產(chǎn)業(yè)中去，提高市場的資源配置效率。
（本文為節(jié)選，原文刊發(fā)于《稅務(wù)研究》2020年第12期。）

END


“數(shù)字經(jīng)濟(jì)與稅收治理”征文啟事

“國家治理與稅收征管法修訂”征文啟事

盤點(diǎn) |《稅務(wù)研究》參考文獻(xiàn)集萃（2014~2016年）

盤點(diǎn) |《稅務(wù)研究》參考文獻(xiàn)集萃（2017~2019年）

《稅務(wù)研究》2020年總目次

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