“社交新貴”Soul赴美上市，日活用戶(hù)近千萬(wàn)，毛利率86%遠(yuǎn)超陌陌。

Soul公開(kāi)遞交納斯達(dá)克招股書(shū)，正式啟動(dòng)赴美上市   

    5月11日，社交平臺(tái)Soul向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交招股書(shū)，申請(qǐng)以 SSR為交易代碼在納斯達(dá)克上市，摩根士丹利、Jefferies、美銀證券與CICC共同擔(dān)任承銷(xiāo)商。

    招股書(shū)顯示，Soul的股東包括了騰訊、元生等投資機(jī)構(gòu)，投資人股東中騰訊持股占比最高，而CEO張璐依舊手握投票權(quán)。此外，根據(jù)天眼查顯示，Soul在A輪的兩個(gè)資方是五源資本以及魔量資本，招股書(shū)中提到的元生資本同時(shí)也是Soul的B輪投資方。

   

    從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，soul投資人股東中騰訊持股占比最高。IPO前，Soul管理層持股33.2%，其中張璐持股比例為32%，擁有65%投票權(quán)；騰訊全資子公司ImageFrameInvestment（HK）為最大外部股東，持股49.9%，擁有公司25.7%的投票權(quán)。IPO后，張璐與騰訊或成最大受益人。

    作為知名社交軟件，Soul在招股書(shū)中表示平臺(tái)吸引了年輕一代，2021年3月，其日活躍用戶(hù)數(shù)量的73.9％是來(lái)自于90后。2021年3月，soul的平均日活躍用戶(hù)數(shù)為910萬(wàn)。此前的2019年和2020年，soul平均日活分別為330萬(wàn)和590萬(wàn)。相比2020年，今年一季度soul日活用戶(hù)凈增320萬(wàn)，同比增長(zhǎng)94.4%。

    翻倍增長(zhǎng)的還有soul的付費(fèi)用戶(hù)數(shù)。目前，Soul App的收入來(lái)源主要為增值服務(wù)費(fèi)及廣告收入。僅一年時(shí)間，soul的月均付費(fèi)用戶(hù)數(shù)從2019年的26.89萬(wàn)增加到2020年的92.93萬(wàn)，于2021年一季度達(dá)到170萬(wàn)，月均用戶(hù)付費(fèi)率則從2019年的2.3%增長(zhǎng)至2020年的4.5%，2021年一季度持續(xù)上漲至4.8%。每付費(fèi)用戶(hù)月均收入也從2019年的21.9元增長(zhǎng)到2020年的43.5元，今年一季度達(dá)到48.6元。

   
Soul的發(fā)展歷程

   

    除了微信，還有哪個(gè)產(chǎn)品能讓你一天訪問(wèn)24次？在Soul遞交的赴美上市招股書(shū)中就公布了這樣一組超出預(yù)期的數(shù)據(jù)：2021年三月，用戶(hù)每天平均訪問(wèn)Soul的次數(shù)為24.2次。

    這一數(shù)據(jù)確實(shí)足夠“唬人”。近幾年時(shí)間里，主打匿名語(yǔ)音聊天的Soul成了社交賽道碩果僅存的新星之一，其高占比的Z世代用戶(hù)、較強(qiáng)的用戶(hù)活躍度與粘性，吸引了大量追逐年輕人而來(lái)的資本。根據(jù)招股書(shū)，騰訊、五源、晨興、DST、GGV、元生及魔量資本等都是其股東，其中騰訊持股比例最高，達(dá)到25.7%。

    此外，時(shí)年36歲的創(chuàng)始人張璐仍掌握有65%的股權(quán)，在Soul成功IPO后，以10億美金的估值計(jì)算，一位身家約40億人民幣的女企業(yè)家即將誕生。

    而這一切都起源于張璐本人的傾訴欲。張璐在過(guò)往的采訪中提到，她有一些想說(shuō)的話(huà)是微信上不可以發(fā)的，只能發(fā)到QQ空間，設(shè)置僅自己可見(jiàn)，那一刻她覺(jué)得好像沒(méi)有一個(gè)這樣的產(chǎn)品。

    張璐并非互聯(lián)網(wǎng)出身，但絕對(duì)不缺生意頭腦。其本科與研究生在中山大學(xué)學(xué)習(xí)英語(yǔ)文學(xué)學(xué)位，畢業(yè)后在咨詢(xún)公司尼爾森擔(dān)任數(shù)據(jù)分析師及客戶(hù)專(zhuān)員，隨后加入一家歐洲管理咨詢(xún)公司Innext，辭職創(chuàng)業(yè)之前，張璐已成為該公司中國(guó)區(qū)首席執(zhí)行官。

    產(chǎn)生創(chuàng)業(yè)想法后，張璐自己用PPT畫(huà)出了Soul的原型，找了個(gè)兼職做UI，找外包公司做demo（小樣）。一開(kāi)始組建團(tuán)隊(duì)時(shí)，甚至擔(dān)心會(huì)影響別人前途，所以不敢招一些有經(jīng)驗(yàn)的人，找到的第一個(gè)設(shè)計(jì)師才18歲。最后，大概七個(gè)人的初始團(tuán)隊(duì)，做了接近10個(gè)月，Soul的第一版才在2016年11月終于上架。

    恰恰是這樣一個(gè)誕生于“草臺(tái)班子”手中的產(chǎn)品，在社交大逃殺中活了下來(lái)。根據(jù)招股書(shū)，Soul在今年3月成為了一個(gè)擁有3320萬(wàn)MAU、用戶(hù)平均日消費(fèi)時(shí)長(zhǎng)約40分鐘、單月產(chǎn)生100億條一對(duì)一消息的平臺(tái)。不過(guò)，現(xiàn)在的Soul依然不掙錢(qián)，2020年，Soul歸屬于普通股東的凈虧損超過(guò)六億人民幣，今年僅Q1，這一虧損數(shù)字已達(dá)到四億。

    頗為有趣的一點(diǎn)是，張璐曾回憶說(shuō)2016年底Soul完成天使輪融資時(shí)，“甚至那時(shí)候都不知道什么是風(fēng)口”。但在踏上IPO之路的今天，為了擺脫“陌生人社交”、“荷爾蒙生意”等標(biāo)簽，Soul為自己穿上了“社交元宇宙”的衣服，這正是目前最火熱的風(fēng)口之一。

陌陌2020年年報(bào)：凈營(yíng)收150.24億元人民幣

    其實(shí)soul并不是第一支美股上市的社交類(lèi)app，陌陌早已經(jīng)在2014年上市。

    根據(jù)陌陌2020年全年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，陌陌集團(tuán)2020年全年?duì)I收150.24億元(約23.026億美元)，其中直播營(yíng)收96.38億元，占比64.2%，增值服務(wù)營(yíng)收51.12億元，占比34%。不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，歸屬于陌陌母公司的凈利潤(rùn)為28.962億元(約4.439億美元)。

    截至2020年12月31日，陌陌持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、定期存款和短期存款、限定性現(xiàn)金為164.823億元(約25.26億美元)，較去年同期增長(zhǎng)12.57億元。

    在2020年第四季度，陌陌公司凈營(yíng)收達(dá)37.952億元(約5.816億美元)，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，2020年四季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤(rùn)為8.364億元(約1.282億美元)，這是陌陌持續(xù)第24個(gè)季度保持盈利狀態(tài)。

    此外，陌陌董事會(huì)已經(jīng)連續(xù)三年分紅，累計(jì)派息4.21億美元。2019年每ADS派發(fā)0.62美元，即每股普通股派發(fā)0.31美元的特別現(xiàn)金股利方案，派發(fā)現(xiàn)金總額約1.28億美元。2020年每ADS派發(fā)0.76美元，即每股普通股派發(fā)0.38美元的特別現(xiàn)金股利方案，派發(fā)現(xiàn)金總額約為1.61億美元。2021年每ADS派發(fā)0.64美元，即每股普通股派發(fā)0.32美元的特別現(xiàn)金股利方案，派發(fā)現(xiàn)金總額約為1.32億美元。

陌陌收購(gòu)探探，和soul二人爭(zhēng)天下

    探探于2014年上線(xiàn)，致力于陌生人社交，產(chǎn)品特色為“左滑右滑、互相喜歡才能聊天”。2018年2月23日，陌陌宣布收購(gòu)探探。據(jù)悉，陌陌以530萬(wàn)股陌陌A類(lèi)股票和6.009億美元現(xiàn)金收購(gòu)探探100%股權(quán)，總金額約為7.6億美元。

    陌陌2020年年報(bào)顯示，2020年全年，陌陌公司凈營(yíng)收達(dá)到150.242億元；不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，歸屬于陌陌母公司的凈利潤(rùn)為28.962億元。

    2020年第四季度，探探的凈營(yíng)收從2019年四季度的3.698億元增至7.405億元（約1.135億美元），這主要是由于直播服務(wù)凈營(yíng)收的增加。同期，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，探探的運(yùn)營(yíng)虧損為230萬(wàn)元（約40萬(wàn)美元），去年同期運(yùn)營(yíng)虧損為1.35億元。

    現(xiàn)在最火熱的兩個(gè)社交軟件就是探探和soul，陌陌其實(shí)已經(jīng)偏向直播，但是探探現(xiàn)在已經(jīng)歸于陌陌旗下，soul能在這樣的市場(chǎng)中獨(dú)樹(shù)一幟，占領(lǐng)市場(chǎng)其實(shí)還是非常厲害的存在，不過(guò)現(xiàn)在soul的虧損問(wèn)題也已經(jīng)很?chē)?yán)重，上市這個(gè)手段可以很好的補(bǔ)充資金鏈，幫助soul擴(kuò)大市場(chǎng)。


    Soul自2020年3季度開(kāi)始進(jìn)行的廣告服務(wù)收入，也帶來(lái)營(yíng)收增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2020年，soul廣告服務(wù)收入為1276.59萬(wàn)元，占到去年?duì)I收總額的2.56%，其次為占比97.44%的增值服務(wù)。


    自2019年以來(lái)，營(yíng)收大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，Soul虧損額正進(jìn)一步擴(kuò)大。據(jù)招股書(shū)，2019年與2020年，Soul分別凈虧損3億元與4.88億元。2021年第一季度凈虧損為3.83億元，相比去年同期擴(kuò)大624.7%。

    今年一季度，soul經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流凈額為-1.53億元，去年同期為-0.25億元，同比增長(zhǎng)超五倍。與此同時(shí)，Soul總負(fù)債翻倍增長(zhǎng)。2019年企業(yè)總負(fù)債0.63億元，2020年則增長(zhǎng)為3.2億元，今年一季度末其總負(fù)債已達(dá)5.78億元，三個(gè)月內(nèi)總負(fù)債增長(zhǎng)2.56億元。

    所以soul的這次上市會(huì)不會(huì)又是來(lái)收智商稅的，還真是睡不準(zhǔn)，股民都是韭菜反正。