稅收優(yōu)惠與外資企業(yè)在華研發(fā)——基于前瞻性有效平均稅率的考察

作者：
聶天奇（中國財(cái)政科學(xué)研究院）
段科宇（南開大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)研究所）
于 淼（南開大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)研究所）
李川川（對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)研究院）

一、引 言
2022年，中國實(shí)際利用外資達(dá)1 890億美元，穩(wěn)居世界第二大引資國，但受全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)、中美博弈等因素影響，中國也面臨嚴(yán)峻的“穩(wěn)外資”挑戰(zhàn)。在外資深度融入中國研發(fā)創(chuàng)新體系的背景下，鼓勵外資企業(yè)在華研發(fā)，成為中國“穩(wěn)外資”的重要抓手。以稅收優(yōu)惠手段鼓勵外資企業(yè)在華研發(fā)，是中國應(yīng)對“雙支柱”國際稅改下引資政策競爭的重要手段。梳理關(guān)于稅收優(yōu)惠與企業(yè)研發(fā)的文獻(xiàn)，主要分為以下兩個(gè)方面。一是企業(yè)研發(fā)的影響因素。從企業(yè)外部看，宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性（孟慶斌 等，2017）、稅收優(yōu)惠方案（Jose 等，2020）以及政府補(bǔ)貼（儲德銀 等，2016）均會促進(jìn)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新；從企業(yè)內(nèi)部看，企業(yè)規(guī)模、出口導(dǎo)向、盈利能力均會對企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生顯著影響（劉笑霞 等，2009），也有研究表明，企業(yè)的環(huán)境、社會和公司治理（ESG）水平與其研發(fā)投入呈顯著的正相關(guān)關(guān)系（方先明 等，2023）。二是稅收的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。宏觀效應(yīng)方面，稅負(fù)對于經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面存在顯著影響（金昊，2022），合理的宏觀稅負(fù)有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化、合理化（羅富政 等，2016）；微觀效應(yīng)方面，稅收優(yōu)惠將提高企業(yè)整體投資水平（毛德鳳 等，2016）、緩解企業(yè)融資約束、改善企業(yè)財(cái)務(wù)績效（姚維保 等，2020）。
本文通過測算外資企業(yè)前瞻性有效平均稅率，探究稅收優(yōu)惠對外資企業(yè)在華研發(fā)的影響，并進(jìn)一步探究影響的作用機(jī)制與行業(yè)異質(zhì)性。本文可能存在的貢獻(xiàn)包括以下三個(gè)方面。第一，研究意義上，雖然已有文獻(xiàn)對稅收優(yōu)惠與企業(yè)研發(fā)的關(guān)系進(jìn)行了探討，但關(guān)于外資企業(yè)在華研發(fā)這一主題仍相對缺乏，在國際稅收競爭的背景下，本文定量探討了稅收優(yōu)惠與外資企業(yè)在華研發(fā)之間的關(guān)系。第二，研究方法上，已有文獻(xiàn)大多采用法定稅率或后視性有效稅率，本文采用前瞻性有效平均稅率對影響企業(yè)決策的稅收優(yōu)惠進(jìn)行衡量，可以較好緩解可能存在的內(nèi)生性問題。第三，現(xiàn)實(shí)意義上，本文深入探討稅收優(yōu)惠對外資企業(yè)在華研發(fā)的作用機(jī)制，為進(jìn)一步優(yōu)化稅收政策與高質(zhì)量利用外資提供參考。

二、理論分析與假說

企業(yè)的研發(fā)活動具有以下特征：一是研發(fā)周期長，包含從研發(fā)投入到技術(shù)轉(zhuǎn)化的價(jià)值鏈；二是資金投入高，伴隨高融資成本及高調(diào)整成本；三是人才密集度高，特別是高水平人才需求旺盛。綜合這三個(gè)特點(diǎn)以及外資企業(yè)的獨(dú)特性質(zhì)，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化能力、融資約束與人力資本質(zhì)量為影響外資企業(yè)在華研發(fā)的關(guān)鍵因素。
技術(shù)轉(zhuǎn)化能力是企業(yè)將研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為商業(yè)價(jià)值的關(guān)鍵因素。若企業(yè)擁有強(qiáng)大的技術(shù)轉(zhuǎn)化能力，則意味著研發(fā)成果更容易轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品或服務(wù)，從而可以更快實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)，進(jìn)行新的研發(fā)活動。相反，若技術(shù)轉(zhuǎn)化能力不足，企業(yè)可能無法充分利用研發(fā)成果，甚至導(dǎo)致低效率和虧損。對企業(yè)而言，外商投資對研發(fā)效率與成果轉(zhuǎn)化具有積極影響（錢麗 等，2015），故外資企業(yè)較強(qiáng)的技術(shù)轉(zhuǎn)化能力會促進(jìn)其進(jìn)行研發(fā)活動。稅收優(yōu)惠通過“收入效應(yīng)”和“成本效應(yīng)”提高企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化水平。一方面，對技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得實(shí)行低稅率政策，可以有效提高企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化收益，進(jìn)而提高企業(yè)所得。另一方面，稅收優(yōu)惠將直接減少當(dāng)期應(yīng)納稅額，降低企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化成本。對外資企業(yè)而言，稅收優(yōu)惠可以使其吸引國際合作者，促進(jìn)國際技術(shù)合作與技術(shù)轉(zhuǎn)移，提升其技術(shù)轉(zhuǎn)化能力。綜上，本文提出假說1：稅收優(yōu)惠通過提高外資企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化水平，進(jìn)而促進(jìn)外資企業(yè)在華研發(fā)。
融資約束會抑制企業(yè)進(jìn)行研發(fā)：一方面，融資約束直接限制企業(yè)的資金獲取，使得企業(yè)難以籌措大量資金進(jìn)行研發(fā)活動；另一方面，融資約束降低了企業(yè)的研發(fā)效率，當(dāng)企業(yè)面臨融資約束，可能會采取更為保守的研發(fā)策略，延長研發(fā)時(shí)間。對外資企業(yè)而言，其在東道國經(jīng)營面臨著匯率、政策和法律風(fēng)險(xiǎn)，可能引致融資困難，加大其所受融資約束，進(jìn)而抑制其研發(fā)活動。稅收優(yōu)惠通過“收入效應(yīng)”和“信號傳遞效應(yīng)”緩解企業(yè)融資約束：“收入效應(yīng)”方面，稅收優(yōu)惠可以增加企業(yè)收入，減輕企業(yè)資金壓力，從而緩解研發(fā)時(shí)因融資約束帶來的資金短缺；“信號傳遞效應(yīng)”方面，稅收優(yōu)惠傳遞了積極的政策信號，同時(shí)可以減少企業(yè)研發(fā)投資的信息不對稱（符大海 等，2021），有利于企業(yè)向投資者傳遞積極信號，從而獲得外部融資，緩解融資約束?；谝陨戏治觯疚奶岢黾僬f2：稅收優(yōu)惠通過緩解外資企業(yè)融資約束，進(jìn)而促進(jìn)外資企業(yè)在華研發(fā)。
人力資本升級會促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)。人力資本包括員工的知識、技能和經(jīng)驗(yàn)，是研發(fā)的關(guān)鍵要素。具備高水平人力資本的企業(yè)更有可能推動技術(shù)進(jìn)步，提高研發(fā)效率。外資企業(yè)通常更易吸引國際人才，同時(shí)也愿意投入成本培養(yǎng)員工，為員工搭建交流平臺，提升其人力資本。綜上，外資企業(yè)的人力資本升級有利于其進(jìn)行研發(fā)。
稅收優(yōu)惠有助于企業(yè)人力資本升級。一方面，稅收優(yōu)惠助力企業(yè)減負(fù)，提高企業(yè)利潤，有利于企業(yè)雇傭高水平人才；同時(shí)，針對高水平人才的獎金、股權(quán)優(yōu)惠等手段，將進(jìn)一步放大稅收優(yōu)惠的高水平人才集聚效應(yīng)。另一方面，稅收優(yōu)惠有利于激勵企業(yè)進(jìn)行員工培養(yǎng)，提高現(xiàn)有人力資本質(zhì)量?；谝陨戏治觯疚奶岢黾僬f3：稅收優(yōu)惠通過推動外資企業(yè)人力資本升級，進(jìn)而促進(jìn)外資企業(yè)在華研發(fā)。

三、實(shí)證研究設(shè)計(jì)（略）
四、回歸結(jié)果分析（略）
五、機(jī)制檢驗(yàn)（略）


六、結(jié)論與政策建議
（一）研究結(jié)論
本文使用2008—2015年的全國企業(yè)稅收調(diào)查數(shù)據(jù)，測算外資企業(yè)前瞻性有效平均稅率（EATR），實(shí)證考察了稅收優(yōu)惠對外資企業(yè)在華研發(fā)的影響。本文的基本發(fā)現(xiàn)是稅收優(yōu)惠會顯著提高外資企業(yè)在華研發(fā)投入。機(jī)制檢驗(yàn)表明，第一，稅收優(yōu)惠可以通過提高外資企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化水平促進(jìn)其進(jìn)行研發(fā)；第二，稅收優(yōu)惠可以通過緩解外資企業(yè)融資約束促進(jìn)其進(jìn)行研發(fā)；第三，稅收優(yōu)惠可以通過促進(jìn)外資企業(yè)人力資本升級進(jìn)而激勵其研發(fā)。本文通過引入行業(yè)異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠會顯著提高制造業(yè)外資企業(yè)的在華研發(fā)投入，且對高技術(shù)制造業(yè)的提高更為明顯，而對服務(wù)業(yè)外資企業(yè)在華研發(fā)投入無顯著提高。
（二）政策建議
第一，加大對外資企業(yè)研發(fā)的稅收支持力度，鼓勵建設(shè)外資研發(fā)中心。一方面，落實(shí)外資企業(yè)研發(fā)稅收優(yōu)惠，鼓勵現(xiàn)有外資研發(fā)中心提升創(chuàng)新能級，明確進(jìn)口科研儀器審核標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步放開科研儀器的進(jìn)口免稅范圍，減少外資企業(yè)研發(fā)隱性壁壘。另一方面，鼓勵外資企業(yè)在華新設(shè)外資研發(fā)中心，可以適當(dāng)給予初創(chuàng)期高新技術(shù)研發(fā)中心更大的稅收支持力度，尤其對于高技術(shù)制造業(yè)，稅收優(yōu)惠可以有效促進(jìn)外資企業(yè)的研發(fā)開展，可針對性開展涉及中國制造業(yè)“卡脖子”關(guān)鍵技術(shù)的專項(xiàng)稅收優(yōu)惠，切實(shí)提升外資研發(fā)的實(shí)質(zhì)性作用。通過幫助外資研發(fā)中心落地，使外資逐步深度融入中國的研發(fā)創(chuàng)新體系，推動中國制造業(yè)在全球價(jià)值鏈中的地位提升。
第二，差異化外資企業(yè)在華研發(fā)稅收優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)，明確高質(zhì)量研發(fā)導(dǎo)向。首先，定期調(diào)研外資企業(yè)稅收優(yōu)惠落實(shí)情況，掌握外資企業(yè)研發(fā)現(xiàn)狀，將稅收優(yōu)惠與我國迫切進(jìn)行技術(shù)攻關(guān)的項(xiàng)目相結(jié)合，鼓勵具備世界領(lǐng)先技術(shù)的外資企業(yè)在華進(jìn)行研發(fā)。其次，注重對高新技術(shù)制造業(yè)外資企業(yè)的定向稅收優(yōu)惠，做到稅收優(yōu)惠在研發(fā)價(jià)值鏈上的全覆蓋，切實(shí)緩解高科技企業(yè)研發(fā)時(shí)所承擔(dān)的資金壓力。最后，構(gòu)建外資企業(yè)研發(fā)成果評價(jià)體系，細(xì)化研發(fā)成果評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定嚴(yán)格的稅收優(yōu)惠政策享受條件，避免稅收優(yōu)惠“一刀切”，做到稅收優(yōu)惠差異化，對進(jìn)行實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的外資企業(yè)給予更大力度、更具針對性的稅收優(yōu)惠，鼓勵外資企業(yè)開展高質(zhì)量研發(fā)，助力中國高質(zhì)量利用外資。
第三，暢通外資企業(yè)研發(fā)成果轉(zhuǎn)化渠道與人力資本提升通道，以國內(nèi)需求拉動外資企業(yè)研發(fā)。一方面，暢通外資企業(yè)研發(fā)成果轉(zhuǎn)化渠道，提升企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化水平。保障外資企業(yè)平等參與政府采購，暢通政府科技項(xiàng)目的外資參與渠道，明確政府采購“境內(nèi)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”，使外資企業(yè)研發(fā)產(chǎn)品能平等參與市場競爭。另一方面，暢通外資企業(yè)人力資本提升通道，促進(jìn)人力資本升級。推動外資企業(yè)平等參與“產(chǎn)學(xué)研”體系建設(shè)，鼓勵本土高校與外資企業(yè)開展科研交流、人才培養(yǎng)等合作，共建科研交流平臺，保障外資企業(yè)平等參與人才市場競爭。
第四，進(jìn)一步擴(kuò)大外資準(zhǔn)入范圍，做到既準(zhǔn)入又準(zhǔn)營。一方面，完善《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）》，落實(shí)外資“準(zhǔn)入”，動態(tài)調(diào)整《鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》中的行業(yè)或產(chǎn)品條目，擴(kuò)大對高技術(shù)制造業(yè)以及高精尖技術(shù)產(chǎn)品的外資研發(fā)鼓勵程度，確保稅收優(yōu)惠對外資企業(yè)的研發(fā)促進(jìn)效應(yīng)。另一方面，鼓勵外資企業(yè)參與技術(shù)成果標(biāo)準(zhǔn)制定，切實(shí)保障“準(zhǔn)營”，完善國內(nèi)專利保障制度及評價(jià)體系，促進(jìn)外資在華進(jìn)行高質(zhì)量科技成果轉(zhuǎn)化及專利多樣化運(yùn)用。
（本文為節(jié)選，原文刊發(fā)于《稅務(wù)研究》2024年第1期。）

歡迎按以下格式引用：
聶天奇，段科宇，于淼，等.稅收優(yōu)惠與外資企業(yè)在華研發(fā)：基于前瞻性有效平均稅率的考察[J].稅務(wù)研究，2024（1）：120-129.


-END-
●《稅務(wù)研究》2024年重點(diǎn)選題計(jì)劃
●推動高質(zhì)量發(fā)展的綠色稅收體系完善
●協(xié)同推進(jìn)降碳、減污、擴(kuò)綠、增長的稅收政策設(shè)計(jì)：理論邏輯與政策啟示
●服務(wù)中國式現(xiàn)代化的綠色稅制優(yōu)化研究
●海南自由貿(mào)易港稅收政策制度體系評估與完善
●健全稅費(fèi)聯(lián)動征管服務(wù)機(jī)制的思考——基于浙江實(shí)踐的調(diào)研
●企業(yè)科技創(chuàng)新稅收優(yōu)惠政策的效果及優(yōu)化——基于江西省企業(yè)的調(diào)查
●規(guī)范財(cái)富積累機(jī)制的稅收政策探析
●共同富裕視角下的公益慈善捐贈個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策效應(yīng)——基于某市數(shù)據(jù)的分析
●高質(zhì)量發(fā)展、共同富裕與稅收制度
●海南自由貿(mào)易港銷售稅發(fā)票創(chuàng)新的思考
●平臺企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)所得納入應(yīng)稅所得的制度困境、克服進(jìn)路及其制度建構(gòu)
●數(shù)字經(jīng)濟(jì)下營業(yè)利潤征稅權(quán)分配規(guī)則改革的法理依據(jù)研究
●粵港澳大灣區(qū)稅收現(xiàn)代化共治共享的路徑分析——以穗港合作為例
●增值稅留抵退稅政策的收入分配效應(yīng)——基于企業(yè)勞動收入份額的考察


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