3月2-3日北京 | 產(chǎn)業(yè)基金(含國(guó)資)的設(shè)立運(yùn)作、基金招商、退出爭(zhēng)議解決、投資盡調(diào)、交易設(shè)計(jì)、投后管理、S交易實(shí)操和案例

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01
課程背景
產(chǎn)業(yè)基金已經(jīng)成為了各級(jí)政府、國(guó)資、私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)資本以及金融機(jī)構(gòu)共同關(guān)注并開展多方合作的熱門主題之一。
一方面，各級(jí)政府和國(guó)資強(qiáng)化“開拓以產(chǎn)業(yè)基金為抓手、發(fā)揮資本招商和產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資”的力度，出現(xiàn)了子基金反投、專項(xiàng)基金、直投招商、定增招商、并購(gòu)招商等多種模式。在私募股權(quán)投資市場(chǎng)，資金來源為財(cái)政、國(guó)有參控股企業(yè)政策性出資、事業(yè)單位的政府引導(dǎo)基金、國(guó)有出資平臺(tái)等統(tǒng)稱為“國(guó)資”，多個(gè)數(shù)據(jù)來源顯示，2023年，國(guó)資已成為一級(jí)市場(chǎng)絕對(duì)的出資主力。
另一方面，當(dāng)前私募股權(quán)基金大市場(chǎng)風(fēng)云變幻。最新“中央金融工作會(huì)議”提到要培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，被寄予厚望；最新《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例（(國(guó)令第762號(hào))）》2023年9月1日實(shí)施，《私募投資基金監(jiān)督管理辦法》近期修改征求意見稿，備案合規(guī)要求和投資門檻提高；2023年初《中央企業(yè)基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》引起國(guó)資監(jiān)管新導(dǎo)向以及央地合作新模式；自2024年7月1日起施行的新公司法對(duì)VC/PE/產(chǎn)業(yè)基金投融資產(chǎn)生重要影響；銀行理財(cái)資金布局私募股權(quán)投資在受監(jiān)管鼓勵(lì)和一系列政策支持下案例逐漸增多；首家公募基金專業(yè)私募股權(quán)專業(yè)子公司近期成立；私募股權(quán)基金LP呈現(xiàn)國(guó)資化、機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)特點(diǎn)；私募股權(quán)基金退出期資產(chǎn)規(guī)模超過一半、退出方式多元化、退出糾紛越來越多、S交易和S基金增多、并購(gòu)交易增多。
在此背景下，啟金智庫(kù) 將于 2024年3月2-3日（周六/日）在 北京 舉辦 《產(chǎn)業(yè)基金(含國(guó)資)的設(shè)立運(yùn)作、基金招商、退出爭(zhēng)議解決、投資盡調(diào)、交易設(shè)計(jì)、投后管理、S交易實(shí)操和案例專題培訓(xùn)》，特邀兩位在產(chǎn)業(yè)基金和私募股權(quán)基金一線擁有十幾年優(yōu)秀實(shí)操經(jīng)驗(yàn)的行家主講，洞悉產(chǎn)業(yè)基金募投管退運(yùn)作中的各類機(jī)遇和挑戰(zhàn)，助您建立展業(yè)必要的知識(shí)體系、實(shí)戰(zhàn)技能和有效人脈，誠(chéng)邀您的參加！
■【基金設(shè)立運(yùn)作篇】產(chǎn)業(yè)基金(含政府/央國(guó)資LP)設(shè)立運(yùn)作、重點(diǎn)條款、監(jiān)管實(shí)務(wù)
■【基金退出爭(zhēng)議篇】合伙型產(chǎn)業(yè)基金主要退出方式、爭(zhēng)議關(guān)注要點(diǎn)及典型案例分析
■【投資盡調(diào)研判篇】產(chǎn)業(yè)基金的項(xiàng)目投資邏輯、法律財(cái)務(wù)盡調(diào)風(fēng)險(xiǎn)研判和案例解析
■【交易設(shè)計(jì)投后篇】產(chǎn)業(yè)基金的投資交易結(jié)構(gòu)條款設(shè)計(jì)、投后管理與退出及案例分析

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02
參會(huì)對(duì)象
■ 私募股權(quán)基金或產(chǎn)業(yè)基金（含VC/PE/CVC/母基金）管理公司的負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干；
■ 資金性質(zhì)為財(cái)政、國(guó)有參控股企業(yè)政策性出資、事業(yè)單位的政府引導(dǎo)基金、國(guó)有出資平臺(tái)等“央國(guó)資”的負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干；
■ 地方政府辦、財(cái)政、工信、發(fā)改、招商、平臺(tái)公司、園區(qū)管委會(huì)、地方金控等單位從事產(chǎn)業(yè)金融工作負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干；
■ 信托、券商、銀行、保險(xiǎn)資金、公募基金子公司等金融機(jī)構(gòu)從事私募股權(quán)投資或產(chǎn)業(yè)投資的負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干；
■ 不同產(chǎn)業(yè)類型的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、實(shí)業(yè)公司、上市公司等負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)金融、產(chǎn)業(yè)投資或產(chǎn)業(yè)區(qū)域落地的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干；
■ 深入?yún)⑴c產(chǎn)業(yè)基金或私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的銀行、法律、財(cái)務(wù)顧問、投資顧問、財(cái)稅等機(jī)構(gòu)專業(yè)從業(yè)人士。



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03
課程提綱·第一講
產(chǎn)業(yè)基金(含政府/央國(guó)資LP)模式、設(shè)立運(yùn)作、重點(diǎn)條款、監(jiān)管實(shí)務(wù)
（時(shí)間：3月2日上午09:00-12:00 ）
·主講嘉賓：魏老師，隆安律師事務(wù)所高級(jí)合伙人，多家私募股權(quán)基金和央國(guó)資產(chǎn)業(yè)基金長(zhǎng)期業(yè)務(wù)顧問。在十幾年的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)中，長(zhǎng)期從事私募基金的設(shè)立運(yùn)作、結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)、基金募集、盡職調(diào)查、投資策略、文本制訂、交易過程監(jiān)控等法律服務(wù)，領(lǐng)域涉及醫(yī)療、高科技、教育、貿(mào)易、農(nóng)業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流、房地產(chǎn)等，參與投資的項(xiàng)目資金總規(guī)模超百億。
一、產(chǎn)業(yè)基金的特征、分類、模式、監(jiān)管
（一）產(chǎn)業(yè)基金的概念、特征、分類
（二）產(chǎn)業(yè)基金的不同模式
1．公司型基金/有限合伙型基金/契約型基金
2．政府引導(dǎo)基金/市場(chǎng)化母基金
3．FOF基金/直投基金
4．單一項(xiàng)目基金/盲池基金
5．盲池基金/明池基金
6．附轉(zhuǎn)股權(quán)的債權(quán)投資基金/基金借款
7. 中央企業(yè)管理基金/中央企業(yè)參與基金
8. 結(jié)構(gòu)化基金/平層基金
9. 招商型政府基金
（三）私募基金行業(yè)法規(guī)體系及最新《私募條例》要點(diǎn)
（四）中央企業(yè)基金的分類及央地合作新模式
（五）新公司法對(duì)私募基金和產(chǎn)業(yè)基金的影響分析
（六）以政府引導(dǎo)基金、央國(guó)企為代表的LP占重要地位
二、產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立及運(yùn)作一般規(guī)范（含政府/央國(guó)企LP）
（一）發(fā)起與設(shè)立
1．資金來源
2．資金形式
3．投資領(lǐng)域和范圍
4．投資限制
5．決策程序
（二）募集及備案
1．基金募集及投資者要點(diǎn)
2．基金業(yè)協(xié)會(huì)備案要點(diǎn)
3．發(fā)改委備案要點(diǎn)
4．發(fā)改委產(chǎn)業(yè)政策符合性審查要點(diǎn)
（三）運(yùn)作和終止
1．基金管理人（含雙GP/雙執(zhí)伙）
2．基金托管
3．基金管理/管控（含關(guān)聯(lián)交易）
4．基金退出
5．績(jī)效評(píng)價(jià)/考核
6．閑置資金使用
7. 變更私募基金管理人
三、產(chǎn)業(yè)基金投資之重點(diǎn)條款解析（含政府/央國(guó)企LP）
（一）經(jīng)濟(jì)性條款——錢進(jìn)
1. 出資順序
2. 出資規(guī)模
3. 遲延出資的豁免
4. 擴(kuò)募
（二）治理性條款——管理/控制力
1. 關(guān)鍵人士條款
2. 投資限制條款
3. 投資運(yùn)作決策
4. 信息披露
（三）經(jīng)濟(jì)性條款——錢出
1. 管理費(fèi)
2. 合伙企業(yè)費(fèi)用
3. 收益分配
四、產(chǎn)業(yè)基金監(jiān)管關(guān)注要點(diǎn)
（一）產(chǎn)業(yè)基金監(jiān)管體系
（二）證監(jiān)會(huì)/中基協(xié)行業(yè)監(jiān)管關(guān)注要點(diǎn)
（三）產(chǎn)業(yè)基金財(cái)政與審計(jì)監(jiān)督關(guān)注要點(diǎn)
（四）產(chǎn)業(yè)基金國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管關(guān)注要點(diǎn)
五、答疑與交流


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03
課程提綱·第二講
合伙型產(chǎn)業(yè)基金主要退出方式、爭(zhēng)議關(guān)注要點(diǎn)及典型案例分析
（時(shí)間：3月2日下午13:30-16:30 ）
·主講嘉賓：魏老師，隆安律師事務(wù)所高級(jí)合伙人，多家私募股權(quán)基金和央國(guó)資產(chǎn)業(yè)基金長(zhǎng)期業(yè)務(wù)顧問。
一、產(chǎn)業(yè)基金退出方式1——上市減持退出
（一）私募基金上市減持退出現(xiàn)狀
（二）鎖定期規(guī)則
（三）減持規(guī)則
（四）私募基金減持退出關(guān)注要點(diǎn)
二、產(chǎn)業(yè)基金退出方式2——對(duì)賭回購(gòu)
（一）對(duì)賭回購(gòu)條款的概念
（二）對(duì)賭主體、標(biāo)的以及工具
（三）對(duì)賭回購(gòu)條款的效力
（四）主要法律爭(zhēng)議及關(guān)注要點(diǎn)
三、產(chǎn)業(yè)基金退出方式3——份額轉(zhuǎn)讓退出
（一）份額轉(zhuǎn)讓前的關(guān)注要點(diǎn)
（二）份額轉(zhuǎn)讓的程序（管理人角度）
（三）主要法律爭(zhēng)議
（四）S基金交易平臺(tái)介紹
（五）S基金案例解析及交易建議
四、合伙型產(chǎn)業(yè)基金爭(zhēng)議解決退出
（一）管轄——訴訟和仲裁如何選擇
（二）保全財(cái)產(chǎn)線索的獲取方式
（三）回購(gòu)糾紛案件證據(jù)的搜集及取舍策略
五、合伙型產(chǎn)業(yè)基金清算
（一）基金自行清算和強(qiáng)制清算的程序
（二）實(shí)物分配股票/股權(quán)程序及關(guān)注要點(diǎn)
六、基金管理人責(zé)任承擔(dān)及風(fēng)險(xiǎn)防范
（一）管理人的信義義務(wù)
（二）管理人的投前盡職調(diào)查義務(wù)
（三）募集及適當(dāng)性義務(wù)
（四）投資運(yùn)作中的義務(wù)
（五）投后管理中的義務(wù)
（六）利益輸送和利益沖突問題
（七）基金合同延期和基金到期后管理人職責(zé)
（八）清算與投資人損失
（九）其他
七、答疑與交流

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03
參會(huì)人士破冰 互動(dòng)交流研討
（時(shí)間：3月2日下午16:30-17:30 ）
強(qiáng)化彼此認(rèn)知、問題答疑解惑、實(shí)現(xiàn)合作共贏
環(huán)節(jié)一：參會(huì)嘉賓自我介紹（可展示PPT）
環(huán)節(jié)二：實(shí)操問題交流研討（提前發(fā)會(huì)務(wù)組）
環(huán)節(jié)三：潛在合作機(jī)會(huì)發(fā)掘



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03
課程提綱·第三講
產(chǎn)業(yè)基金股權(quán)投資邏輯、法律財(cái)務(wù)盡調(diào)風(fēng)險(xiǎn)研判和案例解析
（時(shí)間：3月3日上午09:00-12:00 ）
· 主講嘉賓：羅老師，某央企產(chǎn)業(yè)資本/基金資深風(fēng)控官。專注于私募股權(quán)投資、風(fēng)控、合規(guī)管理、法務(wù)等工作十幾年。過往參與管理的資產(chǎn)規(guī)模在百億以上，有法律資深功底以及項(xiàng)目一線業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人經(jīng)歷，工作經(jīng)歷貫穿私募基金募、投、管、退、風(fēng)控合規(guī)監(jiān)管環(huán)節(jié)，涉及行業(yè)包括半導(dǎo)體、軌道交通、新能源、智能制造、新材料、教育、房地產(chǎn)等。
一、產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資投資邏輯透視
（一）頂層設(shè)計(jì)下的投資透視
（二）投資邏輯的整體思考
（三）細(xì)分行業(yè)投資邏輯分析
（四）央企和產(chǎn)業(yè)資本與地方國(guó)資、金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)基金合作
二、項(xiàng)目篩選考量要素實(shí)務(wù)分析及案例
（一）業(yè)務(wù)、產(chǎn)品及核心競(jìng)爭(zhēng)力
1. 主要業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的剖析
2. 核心競(jìng)爭(zhēng)力的分析、來源、市場(chǎng)證實(shí)、常見錯(cuò)誤
3. 典型案例
（二）技術(shù)的判斷和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
1. 新興技術(shù)成熟度曲線
2. 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)判斷路徑
3. 具體分析方法
4. 典型案例
（三）商業(yè)模式的剖析
（四）商業(yè)邏輯的思考
（五）產(chǎn)業(yè)資本投資邏輯的不同關(guān)注點(diǎn)
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)要點(diǎn)及案例分析
（一）IPO問詢財(cái)務(wù)問題統(tǒng)計(jì)分析
（二）財(cái)務(wù)盡調(diào)內(nèi)容及風(fēng)險(xiǎn)分析
（三）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性與合理性
（四）財(cái)務(wù)造假常見手法及案例
（五）關(guān)聯(lián)交易與不合理關(guān)聯(lián)交易的常見表現(xiàn)
（六）客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)及案例
（七）內(nèi)控健全有效分析及案例
四、法律風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)要點(diǎn)及案例分析
（一）實(shí)際控制人及股權(quán)結(jié)構(gòu)
（二）股權(quán)代持行為
（三）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)防范
（四）資產(chǎn)狀況
（五）知識(shí)產(chǎn)權(quán)常見問題
（六）人力資源方面
（七）公司治理問題
（八）其他常見法律問題
五、答疑與交流

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03
課程提綱·第四講
產(chǎn)業(yè)基金的投資交易結(jié)構(gòu)條款設(shè)計(jì)、投后管理與退出實(shí)操及案例分析
（時(shí)間：3月3日下午13:30-16:30 ）
· 主講嘉賓：羅老師，某央企產(chǎn)業(yè)資本/基金資深風(fēng)控官，專注于私募股權(quán)投資、風(fēng)控、合規(guī)管理、法務(wù)等工作十幾年。
一、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)實(shí)務(wù)要點(diǎn)及案例分析
（一）常見交易結(jié)構(gòu)
1. 新設(shè)公司VS增資
2. 受讓老股
3. 基金份額轉(zhuǎn)讓
4. 產(chǎn)業(yè)資本投資協(xié)議特殊關(guān)注要點(diǎn)
（二）估值問題
1. 常見估值風(fēng)險(xiǎn)
2. 熱點(diǎn)投資案例及反思
3. 國(guó)有企業(yè)估值的特殊要求
（三）投資類協(xié)議體系分類及要點(diǎn)
（四）風(fēng)險(xiǎn)緩釋
1. 估值調(diào)整
2. 常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)緩釋-對(duì)賭回購(gòu)
3. 領(lǐng)售權(quán)/拖售權(quán)/強(qiáng)制出售權(quán)條款
（五）其他風(fēng)險(xiǎn)防范措施
二、投后管理實(shí)務(wù)要點(diǎn)及案例分析
（一）投后管理的發(fā)展階段
（二）投后管理的主要內(nèi)容
（三）常規(guī)性管理
（四）投資協(xié)議執(zhí)行監(jiān)督
（五）投后檢查與訪談
（六）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警
（七）投后管理常見搭建方式
三、投后賦能實(shí)務(wù)要點(diǎn)及案例探討
（一）賦能難點(diǎn)和探討
（二）投后賦能主要內(nèi)容
（三）不同投資階段的賦能側(cè)重
（四）增值服務(wù)能力來源——投資機(jī)構(gòu)
（五）增值服務(wù)能力來源——從業(yè)人員
（六）搭建思路及案例
（七）賦能公司治理
（八）小結(jié)：有所為有所不為
四、退出路徑選擇、實(shí)操要點(diǎn)及案例分析
（一）退出的考量因素
（二）不同投資策略的退出策略
（三）五種退出路徑及比較
（四）不同退出路徑收益比較
（五）IPO退出：板塊選擇、現(xiàn)狀、鎖定期、減持
（六）并購(gòu)?fù)顺?股轉(zhuǎn)退出：難點(diǎn)、要點(diǎn)、時(shí)機(jī)
（七）廣義S基金：接續(xù)基金、S交易要點(diǎn)及時(shí)機(jī)
（八）風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目處置：談判方案、僵局處理、訴訟仲裁
（九）基金清算要點(diǎn)
五、答疑與交流




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04
參會(huì)須知
主辦單位：產(chǎn)融公會(huì) & 啟金智庫(kù)
鏈接金融與產(chǎn)業(yè)……
秉承“ 啟明財(cái)智、產(chǎn)金融合、學(xué)研為用 ”的宗旨，面向金融、企業(yè)、法律、財(cái)稅的相關(guān)專業(yè)人士，在投資銀行、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、企業(yè)（項(xiàng)目）財(cái)稅、公司（基金）治理、金融科技等領(lǐng)域，提供培訓(xùn)、論壇、沙龍、咨詢服務(wù)的智庫(kù)型企業(yè)。
培訓(xùn)時(shí)間： 2024年3月2-3日(周六/日）
3月2日【09:00-12:00，13:30-17:30】
3月3日【09:00-12:00，13:30-16:30】
培訓(xùn)地點(diǎn)：北京市（報(bào)名后具體通知）
會(huì)議費(fèi)用：
①標(biāo)準(zhǔn)價(jià)：3800元/人。
②產(chǎn)融公會(huì)：可使用免費(fèi)名額。【產(chǎn)融公會(huì)】介紹
（※含參會(huì)費(fèi)/資料費(fèi)/稅費(fèi)/，往返路費(fèi)/住宿/餐飲等均需自理）
報(bào)名方式：
15001156573（電話微信同號(hào)）
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3月16-17日【上?！慨a(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)鏈資本招商、招商型基金及城投轉(zhuǎn)型與基金合作和參股上市公司實(shí)務(wù)和案例專題培訓(xùn) [點(diǎn)擊查看]
3月23-24日【北京】家族信托/保險(xiǎn)金信托/家庭信托的疑難應(yīng)對(duì)、傳承設(shè)計(jì)、架構(gòu)規(guī)劃、設(shè)立合同、合規(guī)風(fēng)控、客戶營(yíng)銷、機(jī)構(gòu)合作實(shí)務(wù)和案例專題培訓(xùn)
3月29-31日【成都】“人產(chǎn)城融合”的城市更新/城中村改造等最新政策、項(xiàng)目運(yùn)作投融資、PPP新機(jī)制與特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目操作要點(diǎn)、國(guó)債及專項(xiàng)債項(xiàng)目申報(bào)使用、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)運(yùn)作實(shí)務(wù)和案例專題高級(jí)研修班
啟金部分學(xué)員機(jī)構(gòu)


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