供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢及“供應(yīng)鏈金融風(fēng)控”的42個問題

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，供應(yīng)鏈金融除了電商金融這種業(yè)態(tài)外，存在以下幾個發(fā)展趨勢：
1、物流金融化：物流公司、第三方支付公司開始介入供應(yīng)鏈金融。
第三方物流企業(yè)與金融機構(gòu)合作乃至深度融合，開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)已經(jīng)成為往往規(guī)模龐大但利潤率微薄的物流企業(yè)的全新利潤增長點。UPS認(rèn)為，“未來的物流企業(yè)誰掌握金融服務(wù)，誰就能成為最終的勝利者?！庇醒芯勘砻?，全球物流巨頭的UPS和馬士基現(xiàn)在最大的利潤來源都是供應(yīng)鏈金融服務(wù)。
物流企業(yè)做供應(yīng)鏈金融，風(fēng)險要比傳統(tǒng)銀行低得多。掌握的信息全面，可隨時跟蹤物流、信息流，還有運用客戶信息系統(tǒng)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況以降低風(fēng)險，信用查詢作業(yè)能力也比一般銀行要好。
近兩年，第三方支付也從簡單的支付網(wǎng)關(guān)逐步延伸到支付上下游企業(yè)融資。第三方支付了解到上下游企業(yè)的交易和融資信息，掌握了交易過程的資金流和信息流，以此來控制融資風(fēng)險。包括快錢、匯付天下，易寶等第三方支付公司在加大對行業(yè)支付（供應(yīng)鏈金融）領(lǐng)域的投資和業(yè)務(wù)拓展力度。
2、供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)化：訂單情況、交易歷史，主體資質(zhì)等信息逐漸數(shù)據(jù)化
隨著技術(shù)的進步和平臺交易的發(fā)展。供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)交易鏈條上的訂單情況，交易歷史，交易主體等信息都會逐步沉淀在平臺上，平臺可以梳理這些數(shù)據(jù)提供給銀行，由銀行提供資金，平臺為數(shù)據(jù)的真實性提供保證。解決了資金瓶頸，滿足了小微企業(yè)的融資需求。如市場上專注于商貿(mào)零售行業(yè)的富基標(biāo)商，就是通過搜集采購商和供應(yīng)商的交易信息，重構(gòu)整理之后提供給銀行授信部門。因為商貿(mào)零售行業(yè)的供應(yīng)商特點是小，散，雜，一般銀行都不愿意介入這樣的行業(yè)，通過數(shù)據(jù)中介服務(wù)商，銀行資金就可以介入此類行業(yè)的融資。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將信息流、物流和資金流深度融合，開拓供應(yīng)鏈金融因為，推動供應(yīng)鏈金融進一步發(fā)展。基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)崛起。目前提供網(wǎng)絡(luò)小額信貸業(yè)務(wù)的公司主要分成兩類：一是掌握大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭為打造良好的生態(tài)體系而推出的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)，如阿里巴巴的阿里小貸、亞馬遜的“Amazon Lending、谷歌的廣告信貸業(yè)務(wù)等；二是利用大數(shù)據(jù)開展網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)業(yè)公司，Kabbage便是其中的一個典型案例。
3、金融網(wǎng)絡(luò)化：用互聯(lián)網(wǎng)整合電商、支付、物流、銀行、政府、海關(guān)等數(shù)據(jù)節(jié)點
金融的風(fēng)險往往在于信息的不對稱，不對稱的原因在于信息割裂，各個信息孤島沒有連通或者不易連通，而通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，包括移動互聯(lián)，大數(shù)據(jù)等快速高效的方式，金融機構(gòu)可以將各個信息數(shù)據(jù)節(jié)點（包括銀行、保險、證券、互聯(lián)網(wǎng)、海關(guān)、稅務(wù)、工商、其他征信數(shù)據(jù)部門）連接起來，構(gòu)造關(guān)于擬融資客戶的信息全景圖，最大程度上降低融資風(fēng)險。此外，這個連接的過程不是通過行政命令的，而是自組織，市場化行為來實施的，各個數(shù)據(jù)信息節(jié)點會自主連接其他節(jié)點，以補充自己沒有的信息和數(shù)據(jù)。
4、交易標(biāo)準(zhǔn)化：供應(yīng)鏈各主體交易邊界逐漸清晰、接口標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范
交易標(biāo)準(zhǔn)化可以分為，交易場所標(biāo)準(zhǔn)化，各種交易所，交易平臺將會越來越多；交易接口標(biāo)準(zhǔn)化，與交易對手方的接口會清晰標(biāo)準(zhǔn)；交易合約標(biāo)準(zhǔn)化，保證交易的快速達成，標(biāo)準(zhǔn)合約交易會越來越多，并且這種合約可質(zhì)押可再次流通；交易對手標(biāo)準(zhǔn)化；合格交易商制度會規(guī)范；交易流程標(biāo)準(zhǔn)化，通過標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格的流程約束交易整個過程，能夠規(guī)?；瘮U張；交易結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)化，結(jié)果可預(yù)測，可定義；交易數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，交易過程中的數(shù)據(jù)內(nèi)容格式會逐漸統(tǒng)一，保證數(shù)據(jù)的互通互聯(lián)高效。
5、平臺專業(yè)化：出現(xiàn)越來越多的供應(yīng)鏈專業(yè)化、垂直化解決方案提供商
隨著社會分工的精細(xì)化、縱深化，將會有更多的專業(yè)化、垂直化的業(yè)務(wù)平臺（包括數(shù)據(jù)平臺，電商平臺，物流平臺等）產(chǎn)生，專注于各自行業(yè)精根細(xì)作，集信息咨詢、交易、擔(dān)保、投融資等服務(wù)于一體。 而銀行等機構(gòu)將和這些業(yè)務(wù)平臺緊密支持，提供批發(fā)資金，擴大銀行客群，提高銀行收益，與電商共同發(fā)展。
“供應(yīng)鏈金融風(fēng)控”的42個問題
有關(guān)三類SCF產(chǎn)品的若干風(fēng)控問題
(一) 應(yīng)收類產(chǎn)品
1. 應(yīng)收賬款融資模式的主要風(fēng)險
（1） 應(yīng)收賬款的真實性。是否有真實貿(mào)易背景做支撐是應(yīng)收賬款保理風(fēng)險的關(guān)鍵，那么如何對應(yīng)收賬款的真實貿(mào)易業(yè)務(wù)做確認(rèn)呢？我們建議是否可以通過保理公司的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)與核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)對接，抽取供應(yīng)商的真實貿(mào)易數(shù)據(jù)做風(fēng)險評估的依據(jù)。
（2）核心企業(yè)的支付能力。
（3）轉(zhuǎn)移賬款風(fēng)險。
2. 關(guān)于應(yīng)收賬款的特征
(1) 可轉(zhuǎn)讓性，即應(yīng)收賬款債權(quán)依法可以轉(zhuǎn)讓。
(2）特定性，即應(yīng)收賬款相關(guān)要素，包括額度、賬期、付款方式、應(yīng)收方單位名稱與地址……
(3) 時效性，即應(yīng)收賬款債權(quán)沒有超出訴訟時效或取得訴訟時效中斷的證據(jù)。
3. 應(yīng)收賬款融資模式的主要風(fēng)險應(yīng)對措施
（1） 要求核心企業(yè)向資金提供方出具應(yīng)收賬款單據(jù)證明，同時結(jié)合買賣雙方的購銷合同、增值稅發(fā)票、貨物運輸單據(jù)、買方收貨憑據(jù)等資料審查應(yīng)收賬款的真實性。
（2） 通過交叉核驗的方法復(fù)核核心企業(yè)的收入真實性，確保其具有穩(wěn)定的收入來源保證其穩(wěn)定的支付能力。
4. 應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中的賬款質(zhì)量風(fēng)險
應(yīng)收賬款模式下，應(yīng)收賬款是該模式下融資企業(yè)向資金方借款的唯一質(zhì)押物，其質(zhì)量的好壞關(guān)系著風(fēng)險的大小。
資金方在授信審核時重點考察以下幾點:一是應(yīng)收賬款的真實性；二是應(yīng)收賬款的合法性；三是應(yīng)收賬款的可轉(zhuǎn)讓性。
(二) 存貨類產(chǎn)品
5. 融通倉融資模式的主要風(fēng)險問題
模式的潛在風(fēng)險點在于：
（1）倉單風(fēng)險。
（2）物流企業(yè)的資信風(fēng)險。
（3）質(zhì)押物價值風(fēng)險。
6. 融通倉融資模式風(fēng)險應(yīng)對措施
（1） 確保倉單的真實性和有效性。
（2） 資金提供方應(yīng)當(dāng)慎重選擇第三方物流企業(yè)，盡量選擇資信狀況良好的物流企業(yè)。
（3） 正確選擇質(zhì)押物并建立商品價格波動預(yù)測系統(tǒng)。
(三) 預(yù)付類產(chǎn)品
7. 保兌倉融資模式的主要風(fēng)險問題
（1） 核心企業(yè)資信風(fēng)險。
（2）商品監(jiān)管風(fēng)險。
（3）質(zhì)押商品價格變動風(fēng)險。
8. 保兌倉融資模式風(fēng)險應(yīng)對措施
（1） 確保核心企業(yè)的信用程度。
（2） 確保貨物信息的流通。
（3） 針對質(zhì)押商品價格波動的風(fēng)險，資金提供方可以根據(jù)生產(chǎn)階段變化、授信風(fēng)險變動調(diào)整利率與貸款成數(shù)。
三類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的通用風(fēng)控問題
(一) 七“化”問題
9. 業(yè)務(wù)閉合化問題
業(yè)務(wù)閉合化指的是供應(yīng)鏈運營中價值的設(shè)計、價值的實現(xiàn)、價值的傳遞能形成完整、循環(huán)的閉合系統(tǒng)，一旦某一環(huán)沒有實現(xiàn)有效整合，就有可能產(chǎn)生潛在風(fēng)險。
10. 交易信息化問題
交易信息化指的是將企業(yè)內(nèi)部跨職能以及企業(yè)之間跨組織產(chǎn)生的商流、物流、信息流、人流等各類信息，能及時、有效、完整地反映或獲取，并且通過一定的技術(shù)手段清洗、整合、挖掘數(shù)據(jù)，以便更好地掌握供應(yīng)鏈運營狀態(tài)，使金融風(fēng)險得以控制。
11. 收入自償化問題
收入自償化是指供應(yīng)鏈金融活動中所有可能的費用、風(fēng)險等能夠以確定的供應(yīng)鏈?zhǔn)找婊蛘呶磥硎找婺芨采w。
12. 管理垂直化問題
管理垂直化意味著為了遵循責(zé)任明確、流程可控等目標(biāo)，而對供應(yīng)鏈活動實施有效的專業(yè)化管理，并且相互制衡，互不重復(fù)或重疊。
13. 聲譽資產(chǎn)化問題
在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新中，聲譽代表了企業(yè)在從事或參與供應(yīng)鏈及其金融活動中的能力或責(zé)任。這一狀態(tài)是促進金融活動穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展，防范風(fēng)險的重要保障。
14. 風(fēng)險結(jié)構(gòu)化問題
風(fēng)險結(jié)構(gòu)化指的是在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中，能合理地設(shè)計業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并且采用各種有效手段或組合化解可能存在的風(fēng)險和不確定性。
15. 去中心化問題
去中心化”是通過對供應(yīng)鏈的閉環(huán)管控，實現(xiàn)資金在以融資方為中心構(gòu)建的生態(tài)圈內(nèi)循環(huán)，將還款來源從下游向下游的下游延伸，直至終端消費者。
(二) 有關(guān)“信用風(fēng)險”
16. 信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是指借款人未按期履行還本付息的責(zé)任，而使平臺和投資人面臨本金和利息受損可能性。
17. 信用風(fēng)險控制措施
信用風(fēng)險，根據(jù)審慎考察原則，對借款人進行信用和經(jīng)營業(yè)務(wù)的全方位把關(guān)。
在資信層面，不僅要查看借款人的歷史征信記錄，還要考察所在行業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，有無大面積違約和集體信用風(fēng)險事件的發(fā)生。
在經(jīng)營業(yè)務(wù)上，銷售額、資金周轉(zhuǎn)率和行業(yè)收益率是基本的參考指標(biāo)，結(jié)合到具體借款人還要看其歷史營收、經(jīng)營年限、學(xué)歷、婚姻情況和家庭背景等。
(三) 有關(guān)“操作風(fēng)險”
18. 什么是業(yè)務(wù)操作風(fēng)險，何為技術(shù)風(fēng)險？
業(yè)務(wù)操作風(fēng)險是指內(nèi)部控制失靈、業(yè)務(wù)人員操作失誤帶來的風(fēng)險，操作風(fēng)險是當(dāng)前業(yè)界普遍認(rèn)同的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中最需要防范的風(fēng)險之一。
此外，引入大數(shù)據(jù)風(fēng)控管理系統(tǒng)的平臺還面臨技術(shù)故障、數(shù)據(jù)丟失等技術(shù)風(fēng)險。
(四) 有關(guān)“供應(yīng)鏈風(fēng)險”
19. 如何解決供應(yīng)鏈當(dāng)中信息不對稱
第一，數(shù)據(jù)的獲取；第二，信息；第三，方法論。
20. 供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險
目前的供應(yīng)鏈融資模式，主要是資金方依賴核心企業(yè)的信用，向整個供應(yīng)鏈提供融資的金融解決方案，核心企業(yè)一般都是大型企業(yè)，其上下游企業(yè)大部分是中小企業(yè)，實際上是將核心企業(yè)的融資能力轉(zhuǎn)化為上下游中小企業(yè)的融資能力，提升上下游中小企業(yè)的信用級別。
21. 供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)來源
一是金融機構(gòu)，銀行、支付公司等機構(gòu)。
二是來自融資企業(yè)自身以及核心企業(yè)。
三是來源于物流運輸企業(yè)。
四是數(shù)據(jù)來源海關(guān)、工商、保險、征信等數(shù)據(jù)平臺。
22. 如何有效管理多級供應(yīng)鏈風(fēng)險
增加多級供應(yīng)鏈的透明度。供應(yīng)鏈核心企業(yè)至少需要關(guān)注2級供應(yīng)商的風(fēng)險，對1、2級供應(yīng)商的財務(wù)、運營以及合規(guī)風(fēng)險進行實時監(jiān)控。利用大數(shù)據(jù)分析，多維度預(yù)測供應(yīng)鏈風(fēng)險。利用大數(shù)據(jù)分析，綜合考慮多維度供應(yīng)鏈風(fēng)險信息，預(yù)測供應(yīng)鏈風(fēng)險。
(五) 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的“傳導(dǎo)、隔離和轉(zhuǎn)移”
23. 關(guān)于供應(yīng)鏈風(fēng)險傳導(dǎo)性問題
供應(yīng)商的交付風(fēng)險同時也與其企業(yè)的股東公司或者子公司的經(jīng)營狀況相關(guān)。如果某家供應(yīng)商的股東公司出現(xiàn)重大財務(wù)問題，該公司自身財務(wù)狀況也有可能受到負(fù)面影響進而降低其自身交付穩(wěn)定性。
24. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險隔離問題
從風(fēng)險控制的角度來講，“風(fēng)險隔離”是供應(yīng)鏈融資的核心價值之一。
即使采用“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”模式，解決了供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的增信問題，但仍需要有效的隔離風(fēng)險，否則“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”也是會失效。
25. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融中“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”模式問題
“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”模式的另一個潛在風(fēng)險是側(cè)重于對核心企業(yè)信用風(fēng)險的分析和研判，導(dǎo)致操作風(fēng)險和道德風(fēng)險沒有得到有效管控。供應(yīng)鏈融資涉及主體多，關(guān)系錯綜復(fù)雜。
(六) 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)控相關(guān)的其他問題
26. 關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控問題
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控可站在產(chǎn)業(yè)鏈高度進行評估，將供應(yīng)鏈中相關(guān)企業(yè)作為一個整體，基于貿(mào)易真實性給予產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谛?，注重資金閉環(huán)、四流合一，通過技術(shù)手段大幅降低運營成本，所以能夠?qū)①Y金有效注入到供應(yīng)鏈中。
27. 貿(mào)易背景真實性風(fēng)險問題
自償性是供應(yīng)鏈金融最顯著的特點，而自償?shù)母疽罁?jù)就是貿(mào)易背后真實的交易。在供應(yīng)鏈融資中，資金方是以實體經(jīng)濟中供應(yīng)鏈上交易方的真實交易關(guān)系為基礎(chǔ)，利用交易過程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨為質(zhì)押/抵押，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。
28. 如何把握本質(zhì)以控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險問題
清醒地認(rèn)識供應(yīng)鏈金融的結(jié)構(gòu)、流程與自償性，要真正做到“了解您的客戶”（KYC），識別貿(mào)易融資自償性所隱藏的風(fēng)險。
只有確認(rèn)其身份信息和交易數(shù)據(jù)真實的基礎(chǔ)上，各種數(shù)據(jù)分析、模型判斷才可能發(fā)揮作用。要將財務(wù)分析和融資方貿(mào)易活動的價值分析結(jié)合起來，將數(shù)據(jù)自動化判別和人的主觀識別有機結(jié)合起來。
有關(guān)SCF產(chǎn)品中三種要素的風(fēng)控問題
(一) 有關(guān)“抵質(zhì)押物”的風(fēng)控問題（預(yù)付類和部分存貨類SCF產(chǎn)品適用）
29. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融中質(zhì)押物的選擇風(fēng)險
預(yù)付賬款融資模式下，資金方對于融資企業(yè)的授信用時較長，需要經(jīng)歷“預(yù)定—生產(chǎn)—運輸—存儲—銷售”等環(huán)節(jié)，對于質(zhì)押物的特性以及價格穩(wěn)定性要求較高。抵押物是融資企業(yè)違約后資金方減少損失的最為重要的保證，應(yīng)當(dāng)容易變現(xiàn)。
因此，預(yù)付賬款融資模式下，質(zhì)押物應(yīng)當(dāng)具備以下幾個特征：
1） 穩(wěn)定性；
2） 流動性；
3） 保值性。
30. 什么是質(zhì)押擔(dān)保物貶值和流通風(fēng)險問題
首先，是擔(dān)保物的倉儲管理風(fēng)險；其次，是質(zhì)押物貶值和流通風(fēng)險。
31. 質(zhì)押擔(dān)保物貶值和流通風(fēng)險控制措施
在倉儲時要與第三方進行聯(lián)保，同時物流方和業(yè)務(wù)人員也要不定期對貨物進行檢查。在擔(dān)保物的選擇上要考慮其貶值可能和流通變現(xiàn)情況，同時嚴(yán)格控制出借金額和擔(dān)保物的價值比例。
32. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融中抵質(zhì)押資產(chǎn)風(fēng)險問題
抵質(zhì)押資產(chǎn)作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中對應(yīng)貸款的備用還款源，其資產(chǎn)狀況直接影響到資金方信貸回收的成本和企業(yè)的償還意愿。
一方面，抵質(zhì)押資產(chǎn)是受信人如出現(xiàn)違約時資金方彌補損失的重要保證；
另一方面，抵質(zhì)押資產(chǎn)的價值也影響著受信人的還款意愿，當(dāng)?shù)仲|(zhì)押資產(chǎn)價值低于其信貸敞口時，受信人違約動機將增大。
(二) 有關(guān)“核心企業(yè)”的風(fēng)控問題
33. 產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)的風(fēng)控優(yōu)勢
貨品標(biāo)準(zhǔn)化+倉儲能力。貨品標(biāo)準(zhǔn)化程度越高，價值評估越容易，同時高度標(biāo)準(zhǔn)化的貨品在資產(chǎn)處置上更容易，降低流動性風(fēng)險。
核心企業(yè)自建倉儲可以有效控制信用風(fēng)險，也是產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)風(fēng)險控制能力的最重要因素之一。
34. 平臺類核心企業(yè)風(fēng)控優(yōu)勢
大數(shù)據(jù)優(yōu)勢。平臺類核心企業(yè)，擁有更高的業(yè)務(wù)頻次，上下游分別為供應(yīng)商和消費者，基于應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款貸款以及信用融資是主要形式，風(fēng)險控制主要靠平臺交易往來所形成的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢。
35. 以核心企業(yè)付款作為還款來源的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的關(guān)鍵風(fēng)控問題
這類業(yè)務(wù)的風(fēng)控關(guān)鍵點是：把控支付核心——核心企業(yè)，包括嚴(yán)格核心企業(yè)準(zhǔn)入和核心企業(yè)動態(tài)監(jiān)測。
一般供應(yīng)鏈金融平臺通過自主制定的核心企業(yè)準(zhǔn)入條件，實行定性指標(biāo)、定量指標(biāo)相結(jié)合的方式進行核心企業(yè)準(zhǔn)入，從源頭控制風(fēng)險。
同時需自建企業(yè)動態(tài)跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)，通過自主獲取信息、公開市場披露信息、媒體報道信息、社交網(wǎng)絡(luò)信息等，提前預(yù)判核心企業(yè)信用風(fēng)險，一旦出現(xiàn)預(yù)警，立刻停止新增業(yè)務(wù)開展。
36. 核心企業(yè)的挑選原則
核心企業(yè)是因規(guī)模較大、實力較強，是整個供應(yīng)鏈金融發(fā)展和壯大的支柱，但也是由于其規(guī)模大、影響力大，在供應(yīng)鏈金融中是決定風(fēng)險的特異性變量，不符合金融基本原則中的風(fēng)險分散原則；所以，核心企業(yè)的違約將會導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈金融的崩塌。
考查核心企業(yè)的經(jīng)營實力。
考察核心企業(yè)對上下游企業(yè)的管理能力。
考察核心企業(yè)對資金方的協(xié)助能力。
(三) 有關(guān)“物流監(jiān)管”的風(fēng)控問題
37. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融中物流監(jiān)管方風(fēng)險問題
在供應(yīng)鏈金融模式下，為發(fā)揮監(jiān)管方在物流方面的規(guī)模優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢，降低質(zhì)押貸款成本，資金方將質(zhì)物監(jiān)管外包給物流企業(yè)，由其代為實施對貨權(quán)的監(jiān)督。
但此項業(yè)務(wù)外包后，資金方可能會減少對質(zhì)押物所有權(quán)信息、質(zhì)量信息、交易信息動態(tài)了解的激勵，并由此引入了物流監(jiān)管方的風(fēng)險。由于信息不對稱，物流監(jiān)管方會出于自身利益追逐而做出損害資金方利益的行為，或者由于自身經(jīng)營不當(dāng)、不盡責(zé)等致使資金方質(zhì)物損失。
38. 第三方物流企業(yè)的資信狀況和監(jiān)管能力問題
動產(chǎn)質(zhì)押融資模式下，第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)對質(zhì)物進行監(jiān)督管理和評估，有時甚至直接參與貸款授信和風(fēng)險管理，因此，其資信狀況和監(jiān)管能力與該模式下的風(fēng)險關(guān)系巨大。
資金方在授信審核時重點審核第三方物流企業(yè)的營運能力(重點審查出入庫程序、規(guī)章制度完善性和執(zhí)行情況)，規(guī)模實力，倉促、運輸和監(jiān)管條件，信用記錄，與核心企業(yè)以及資金方的業(yè)務(wù)聯(lián)系和數(shù)據(jù)信息共享程度等。
（四）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所處的產(chǎn)業(yè)市場環(huán)境
供應(yīng)鏈金融不是獨立于相關(guān)的產(chǎn)業(yè)市場，市場行情的波動，特別是商品供求關(guān)系，商品價格的波動，會對相關(guān)供應(yīng)鏈金融形成巨大的風(fēng)險，我們將這一條列在最后，并不表示這個風(fēng)險是最不重要的，相反，我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)市場風(fēng)險是整個供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的核心。
39選取優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈介入，是控制市場風(fēng)險是最優(yōu)辦法
40供應(yīng)鏈金融資金方不能充當(dāng)供應(yīng)鏈運營的劣后方，而應(yīng)當(dāng)是優(yōu)先方，簡單說，供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上是資金方對優(yōu)質(zhì)項方的資金配資。
41供應(yīng)鏈金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)深入相關(guān)產(chǎn)業(yè)，不是簡單做資金運營，要懂產(chǎn)業(yè)，要實時動態(tài)監(jiān)控產(chǎn)業(yè)市場行情。
（五）稅務(wù)風(fēng)險排查
42供應(yīng)鏈金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)排查相關(guān)供應(yīng)鏈從源頭到終端的增值稅流轉(zhuǎn)情況，防止出現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險。
來源：中企金融
啟金智庫 將于 2024年3月9-10日（周六日）在 上海 舉辦 《貿(mào)易供應(yīng)鏈(含國資)的交易/投融資/平臺建設(shè)/數(shù)據(jù)資產(chǎn)運作創(chuàng)新以及融資性貿(mào)易風(fēng)險防范識別整改實務(wù)和案例專題培訓(xùn)》，本次特邀四位一線擁有十幾年優(yōu)秀實操經(jīng)驗和跨界復(fù)合型的行家主講，洞悉業(yè)務(wù)運作中的各類機遇和挑戰(zhàn)，助您建立展業(yè)必要的知識體系、實戰(zhàn)技能和有效人脈，誠邀您的參加！
適合參加學(xué)員：地方各類國企、央企、財政、發(fā)改、審計機構(gòu)、各行業(yè)大宗貿(mào)易企業(yè)、供應(yīng)鏈管理公司、財務(wù)公司、產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融平臺、銀行、保理、信托、券商、融資租賃、私募基金、資管公司、投資公司、數(shù)據(jù)交易所、律師事務(wù)所、評估公司、會計師事務(wù)所、財稅事務(wù)所等單位或公司高管/業(yè)務(wù)骨干/財務(wù)/法務(wù)。
【課程提綱】
第一講、國資和金融機構(gòu)參與大宗商品供應(yīng)鏈金融的投貸聯(lián)動、數(shù)智化平臺建設(shè)應(yīng)用、數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表擴表創(chuàng)新實踐及案例
（時間：3月9日上午9:00-12:00 ）
· 主講嘉賓：張老師，上海煤炭交易所總裁，上海理業(yè)投資控股有限公司副總裁，曾任：上海EDI Center 副總經(jīng)理，NEC-ITM 執(zhí)行董事。上海市長寧區(qū)政協(xié)第十三、十四屆政協(xié)委員/常委，民建上海市委經(jīng)濟專委會副主任，上海民建科創(chuàng)工委委員。在金融政策和產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域具有與眾不同的獨特視角，善于通過大數(shù)據(jù)分析來論證其觀點。參與了多家內(nèi)/外資銀行、地方政府或城投公司的供應(yīng)鏈金融和金融科技平臺及金融產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)。擅長將物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、人工智能相結(jié)合，通過科技賦能金融產(chǎn)業(yè)鏈，有效促進了我國的產(chǎn)融結(jié)合和生態(tài)圈發(fā)展。
一、地方國資和金融機構(gòu)參與大宗商品貿(mào)易供應(yīng)鏈金融的意義
（一）入局大宗商品原因及產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)分析
（二）傳統(tǒng)金融機構(gòu)對接產(chǎn)業(yè)金融的瓶頸及破局點
（三）企業(yè)旺盛融資需求、金融市場無法滿足的破局點
（四）地方政府在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)招商的破局新思路
（五）科技賦能提升管理水平和產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新力度
（六）產(chǎn)業(yè)金融3.0已來（傳統(tǒng)金融—>產(chǎn)業(yè)鏈金融—>產(chǎn)融生態(tài)圈）
（七）地方國資、金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)方調(diào)整商業(yè)思維和戰(zhàn)略布局的模式
（八）某地方城投參與大宗商品貿(mào)易供應(yīng)鏈平臺（混改公司）的案例及效果
二、地方國資和金融機構(gòu)參與大宗商品貿(mào)易供應(yīng)鏈金融的數(shù)智化創(chuàng)新實踐
（一）供應(yīng)鏈金融的新視角和新玩法
1.供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)和創(chuàng)新價值
2.適合做供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域
3.供應(yīng)鏈金融的階段特征與發(fā)展趨勢
4.生產(chǎn)領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融的特點和能力建設(shè)要點
5.物流領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融的特點和能力建設(shè)要點
6.貿(mào)易流通領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融的特點和能力建設(shè)要點
7.緊抓兩大核心做好供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險防范
8.尋找符合自身特點的產(chǎn)業(yè)金融場景（案例）
9.投貸聯(lián)動：國企參與合資混改型SPV供應(yīng)鏈公司
10.如何做好產(chǎn)融結(jié)合型風(fēng)險管理
（二）數(shù)智化的“平臺+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新實踐及在大宗商品貿(mào)易行業(yè)運用與案例解析
1.如何平衡經(jīng)濟規(guī)模、資金安全、經(jīng)濟收益之間的“不可能三角”？
2.一個供應(yīng)鏈金融平臺整體架構(gòu)、模塊和核心價值之我見
3.貸前盡調(diào)與風(fēng)險評估（評級、評分、流水、財報、額度、賬期）
4.貿(mào)易環(huán)節(jié)的合規(guī)管理（真實性、完整性）
5.全程物流跟蹤與現(xiàn)場監(jiān)管（線上、線下、存證）
6.平臺化的在線資產(chǎn)管理和動態(tài)風(fēng)控模型（貸前、貸中、貸后）
7.BI商業(yè)智能與大數(shù)據(jù)成果應(yīng)用
8.電子合同、存證、出證、公證實槌應(yīng)用
9.數(shù)字化資產(chǎn)管理的系統(tǒng)邏輯與數(shù)據(jù)安全
10.背后運用了哪些黑科技、成本效益評估
11.涉及的數(shù)字資源-數(shù)字產(chǎn)品—數(shù)字資產(chǎn)過程解析
三、數(shù)智化供應(yīng)鏈平臺賦能數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表擴表相關(guān)要點和實行路徑
（一）數(shù)據(jù)要素與數(shù)據(jù)要素市場
（二）企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化路徑
（三）數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分置
（四）賦能企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表擴表實現(xiàn)路徑探討
（五）賦能金融機構(gòu)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表轉(zhuǎn)型實現(xiàn)路徑探討
四、答疑與交流
第二講、貿(mào)易供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品組合創(chuàng)新、工程基建/煤炭/農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域行業(yè)運用、國資貿(mào)易供應(yīng)鏈平臺搭建實務(wù)和案例
（時間：3月9日下午13:30-16:30 ）
·主講嘉賓：張老師，在交易銀行、貿(mào)易融資、保理和供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域有長達20多年的工作經(jīng)驗、創(chuàng)新實踐、深入研究。曾任某股份制銀行和某城商行對公團隊負(fù)責(zé)人、某大型央企供應(yīng)鏈金融平臺負(fù)責(zé)人，之后還全程參與指導(dǎo)某央企電力集團創(chuàng)設(shè)保理公司、建設(shè)供應(yīng)鏈金融平臺，全程參與建設(shè)某電網(wǎng)央企供應(yīng)鏈金融平臺、某施工央企供應(yīng)鏈金融平臺、某環(huán)保央企供應(yīng)鏈金融平臺、某資本運營央企供應(yīng)鏈金融平臺等實踐實施，以及為多家企業(yè)提供可行落地的貿(mào)易融資解決方案。
一、貿(mào)易供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品組合創(chuàng)新設(shè)計
（一）“應(yīng)收+應(yīng)付”雙降組合產(chǎn)品設(shè)計及運用領(lǐng)域
（二）“供應(yīng)鏈+保理”產(chǎn)品組合設(shè)計及運用領(lǐng)域
（三）“保險+保理”產(chǎn)品組合設(shè)計及運用領(lǐng)域
二、工程基建、煤炭、農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域供應(yīng)鏈金融模式案例
（一）工程基建領(lǐng)域貿(mào)易供應(yīng)鏈金融案例
1. 四川某銀行對城投的無追保理案例模式
2. 某銀行給總包商開展有追保理所涉及的合同及應(yīng)收賬款分析
3. 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的主要產(chǎn)業(yè)鏈及供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品分析
（二）煤炭領(lǐng)域貿(mào)易供應(yīng)鏈金融案例
1. 煤炭應(yīng)收賬款融資案例
2. 煤炭存貨融資案例
3. 煤炭預(yù)付款融資案例
4. 煤炭托盤和代采融資的模式區(qū)別
5. 某供應(yīng)鏈公司與信托公司合作開展煤炭供應(yīng)鏈金融案例
6. 煤炭行業(yè)供應(yīng)鏈金融模式市場分析
（三）農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融案例
1. 某養(yǎng)殖專業(yè)合作社與擔(dān)保公司、銀行開展應(yīng)收賬款融資案例
2. 某農(nóng)業(yè)公司直接與保理公司開展應(yīng)收賬款融資案例
3. 農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的收益計算方法及產(chǎn)品設(shè)計思維
4. 某農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)商與供應(yīng)鏈資金聯(lián)營開展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈案例
5. 農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的主要產(chǎn)業(yè)鏈及供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品分析
三、國資貿(mào)易供應(yīng)鏈平臺搭建及風(fēng)險防范（業(yè)財稅/并表/審計一體化視角）
（一）國資“一頭在外”集團集采模式
1. 供應(yīng)鏈平臺體系搭建要點
2. 業(yè)務(wù)運作實務(wù)要點（業(yè)財稅并表審計一體視角）
3. 業(yè)務(wù)風(fēng)險防范
4. 典型案例
（二）國資“兩頭在外”集采分發(fā)模式
1. 供應(yīng)鏈平臺體系搭建要點
2. 業(yè)務(wù)實務(wù)要點（業(yè)財稅并表審計一體視角）
3. 業(yè)務(wù)風(fēng)險防范
4. 典型案例
（三）國資“一頭在外”上游或下游企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式
1. 供應(yīng)鏈平臺體系搭建要點
2. 業(yè)務(wù)運作實務(wù)要點（業(yè)財稅并表一體視角）
3. 業(yè)務(wù)風(fēng)險防范
（四）國資“兩頭在外”貿(mào)易供應(yīng)鏈介入模式
1. 供應(yīng)鏈平臺體系搭建要點
2. 業(yè)務(wù)運作實務(wù)要點（業(yè)財稅并表一體視角）
3. 風(fēng)險防范
（五）案例解析大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈的資金需求，與國資信用耦合下的國資供應(yīng)鏈服務(wù)實操
1. 國企供應(yīng)鏈公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)、稅務(wù)、審批、審計、管理風(fēng)控要點
2. 國企與民企合資供應(yīng)鏈公司如何防范風(fēng)險
3. 貿(mào)易融資+國資供應(yīng)鏈公司+銀行風(fēng)控體系的融合實操
4. 國資各級子公司產(chǎn)品與融資性貿(mào)易風(fēng)險如何判定
（六）國有企業(yè)供應(yīng)鏈公司現(xiàn)在與未來
四、學(xué)員互動以某供應(yīng)鏈公司向大型核心供應(yīng)商現(xiàn)款采購豆粕，并賒銷給大型買方企業(yè)為例，提出供應(yīng)鏈公司的供應(yīng)鏈金融解決方案，并根據(jù)方案、稅費進行收益計算和優(yōu)劣勢分析。
【互動交流研討會】
強化彼此認(rèn)知、問題答疑解惑、實現(xiàn)合作共贏
（時間：3月9日下午16:30-17:30 ）
環(huán)節(jié)一：參會嘉賓自我介紹（可展示PPT）
環(huán)節(jié)二：實操問題交流研討（提前發(fā)會務(wù)組）
環(huán)節(jié)三：潛在合作機會發(fā)掘

第三講、鋁產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈管理+金融服務(wù)案例、大宗商品貿(mào)易與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的結(jié)合效益、可信電子倉單風(fēng)險管控實務(wù)要點和案例解析
（時間：3月10日上午9:00-12:00 ）
·主講嘉賓：王老師，曾在國內(nèi)大型國有商業(yè)銀行工作，具備貿(mào)易融資、國際貿(mào)易和國際結(jié)算行業(yè)領(lǐng)域?qū)I(yè)知識，具有領(lǐng)導(dǎo)管理才能和業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗，是國內(nèi)該行業(yè)領(lǐng)域著名的資深行業(yè)專家。
一、鋁產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈管理+金融服務(wù)創(chuàng)新交易的實際最新案例分析
二、大宗商品貿(mào)易與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的結(jié)合效益
三、重塑信用，全面建設(shè)可信數(shù)字倉單的實際案例介紹
四、答疑與交流

第四講、國企融資性貿(mào)易的識別整改與風(fēng)險防控實務(wù)和典型案例分析
（時間：3月10日下午13:30-16:30 ）
· 主講嘉賓：楊老師，北京德和衡（上海）律師事務(wù)所聯(lián)席合伙人，曾供職于頭部金融機構(gòu)，武漢大學(xué)法學(xué)學(xué)士、美國南加州大學(xué)法學(xué)碩士，兼具法律及金融復(fù)合背景，在產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域有著十余年訴訟及非訴實務(wù)經(jīng)驗，在產(chǎn)業(yè)金融各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險識別、業(yè)務(wù)展業(yè)、風(fēng)險把控、機制平衡方面有非常專業(yè)的經(jīng)驗和視角。近年來為多家國資進行融資性貿(mào)易識別、風(fēng)險防范與整改轉(zhuǎn)型工作。
一、融資性貿(mào)易模式
二、融資性貿(mào)易的司法認(rèn)定及風(fēng)險
三、融資性貿(mào)易自查及整改
四、供應(yīng)鏈金融
五、總結(jié)供應(yīng)鏈金融與融資性貿(mào)易的區(qū)別
六、答疑與交流
報名方式：
15001156573（電話微信同號）
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