托盤融資性貿(mào)易合同的定性問題

融資性貿(mào)易源于國際貿(mào)易，廣泛存在于大宗商品交易領(lǐng)域，托盤貿(mào)易是其中的一種貿(mào)易方式。所謂“托盤交易”一般表現(xiàn)為連環(huán)購銷合同關(guān)系,由托盤方根據(jù)需方的特定需求,向供方購買貨物后轉(zhuǎn)賣給需方;交易過程中,為緩解需方的資金壓力,先由托盤方向供方全額支付貨款,再由需方與托盤方協(xié)商約定在此后一定期間內(nèi)分期或一次性支付貨款的交易模式?
隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，集買賣合同關(guān)系與融資合同關(guān)系為一體的融資性貿(mào)易方式應運而生。在參與融資性貿(mào)易的市場交易主體之間產(chǎn)生糾紛時，司法裁判的首要任務就是對當事人爭議的法律關(guān)系性質(zhì)作出準確認定。如何判斷市場交易主體之間在融資性貿(mào)易中簽訂的合同性質(zhì)，到底是真實的買賣合同還是以買賣為名行融資之實的融資合同？如果是名為買賣實為融資，那么該合同效力如何認定？
經(jīng)檢索相關(guān)案例并進行梳理，筆者發(fā)現(xiàn)司法裁判中對托盤融資性貿(mào)易合同的定性問題經(jīng)歷了三個階段的變化：
形式審查階段
托盤融資性貿(mào)易合同一般會被認定為是企業(yè)間借貸合同；且被認定為企業(yè)間借貸的，一律認定為借貸合同無效。
在形式審查階段，如果各方當事人的合同里出現(xiàn)托盤方轉(zhuǎn)嫁買賣交易風險、享有固定收益的條款，一般就會將合同性質(zhì)認定為是企業(yè)間借貸并進而認定合同無效。
《最高人民法院院關(guān)于對企業(yè)借貸合同借款方逾期不歸還借款的應如何處理的批復（1996年）》中規(guī)定“企業(yè)借貸合同違反有關(guān)金融法規(guī)，屬無效合同。”《合同法》第五十二條第（三）項規(guī)定“以合法形式掩蓋非法目的的合同無效。”故，如果融資性貿(mào)易合同被認定為企業(yè)間借貸的，一律以“名為買賣實為借貸，以合法形式掩蓋非法目的”為由認定為無效合同。
形式審查向?qū)嵸|(zhì)審查過渡階段
法院會審查交易主體之間是墊付資金或者資金空轉(zhuǎn)，墊付資金型托盤融資性貿(mào)易合同認定為買賣合同的標準放寬；即使被認定為企業(yè)間借貸的，借貸合同也不必然無效，除非是以放貸為常業(yè)。
托盤融資貿(mào)易一般包括墊付資金型的融資貿(mào)易和資金空轉(zhuǎn)型的融資貿(mào)易兩種? 在墊付資金型的融資貿(mào)易中,需方確有向供方買貨的真實意思,因資金緊缺而引入第三方托盤融資,由第三方墊付資金購得貨物,需方與第三方簽訂買賣合同最終取得貨物,除支付貨款外，另以買賣價差或代理費等形式向第三方支付費用? 這種托盤融資貿(mào)易有利于解決中小企業(yè)融資難的問題,有利于實體經(jīng)濟發(fā)展,此種墊付資金型的托盤融資貿(mào)易合同存在真實的貨物交易，在實踐中越來越多被認定為買賣合同?
資金空轉(zhuǎn)型的融資貿(mào)易,各方當事人所簽訂的買賣合同項下并沒有真實的標的物存在，是各方假借簽訂買賣合同名義進行融資，實質(zhì)上是以買賣形式進行的經(jīng)營性的借貸行為,屬于以合法形式掩蓋非法目的,買賣合同條款不具有法律約束力，應認定為無效合同?但，如果是為生產(chǎn)經(jīng)營需要所進行的臨時性資金拆借行為，提供資金的一方并非以資金融通為常業(yè)，不屬于違反國家金融管制的強制性規(guī)定的情形，則不應當認定借款合同無效。
實質(zhì)審查階段
法院重點審查有無真實貨物交易，墊付資金型托盤融資性貿(mào)易合同被認定為買賣合同是目前司法裁判中的常態(tài)；即使被認定為企業(yè)間借貸的，除符合法定無效條件的以外，一律認定為借貸合同有效。
托盤方接受需方委托采購貨物，與供方簽訂買賣合同并支付貨款、取得貨物權(quán)屬；與需方亦簽訂買賣合同向其供貨，法院會根據(jù)各方當事人簽訂的委托合同、買賣合同及貨物交付等過程進行實質(zhì)審查后進行裁判，目前主流觀點是“托盤方雖然存在一段時間的墊資行為，但存在真實的貨物買賣、交付，并非純粹貿(mào)易型融資。即使存在融資性買賣，此種交易模式并不違反法律、行政法規(guī)的強制性、禁止性規(guī)定，且根據(jù)合同相對性原則，各方當事人應受合同約束，不宜輕易突破”并進而認定托盤方與需方、供方各自簽訂的買賣合同有效。
《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》第十一條之規(guī)定“法人之間、其他組織之間以及它們相互之間為生產(chǎn)、經(jīng)營需要訂立的民間借貸合同，除存在《合同法》第五十二條以及本規(guī)定第十四條規(guī)定的情形外，當事人主張民間借貸合同有效的，人民法院應予支持?！惫?，即使被認定為企業(yè)間借貸的，除符合法定無效條件的以外，一律認定為借貸合同有效。
綜上，通過對托盤融資性貿(mào)易合同定性的階段演變進行分析可以得出，人民法院在審理該類案件時的裁判思路已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。筆者以“托盤貿(mào)易”為關(guān)鍵字眼檢索到的近期相關(guān)民事裁判文書中，絕大部分法院未將案涉合同性質(zhì)認定為企業(yè)間借款合同，但“用資人為了達到向出資人進行融資的目的，簽訂沒有真實貨物交易的買賣合同，以買賣為名行融資之實”的情形除外?；诖?，筆者認為，在托盤融資性貿(mào)易合同如何定性的問題上，法院不會僅簡單依據(jù)合同中托盤方不承擔買賣交易風險、享有固定收益等條款，將合同性質(zhì)認定為借貸而非買賣，關(guān)鍵在于各方當事人之間是否存在真實的貨物交易，不存在低賣高買、閉合循環(huán)貿(mào)易等不符合常理的行為，則托盤融資性貿(mào)易合同被認定為買賣合同應無懸念。
來源：福建貝盈律師事務所
啟金智庫 將于 2024年3月9-10日（周六日）在 上海 舉辦 《貿(mào)易供應鏈(含國資)的交易/投融資/平臺建設/數(shù)據(jù)資產(chǎn)運作創(chuàng)新以及融資性貿(mào)易風險防范識別整改實務和案例專題培訓》，本次特邀四位一線擁有十幾年優(yōu)秀實操經(jīng)驗和跨界復合型的行家主講，洞悉業(yè)務運作中的各類機遇和挑戰(zhàn)，助您建立展業(yè)必要的知識體系、實戰(zhàn)技能和有效人脈，誠邀您的參加！
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【課程提綱】
第一講、國資和金融機構(gòu)參與大宗商品供應鏈金融的投貸聯(lián)動、數(shù)智化平臺建設應用、數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表擴表創(chuàng)新實踐及案例
（時間：3月9日上午9:00-12:00 ）
· 主講嘉賓：張老師，上海煤炭交易所總裁，上海理業(yè)投資控股有限公司副總裁，曾任：上海EDI Center 副總經(jīng)理，NEC-ITM 執(zhí)行董事。上海市長寧區(qū)政協(xié)第十三、十四屆政協(xié)委員/常委，民建上海市委經(jīng)濟專委會副主任，上海民建科創(chuàng)工委委員。在金融政策和產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域具有與眾不同的獨特視角，善于通過大數(shù)據(jù)分析來論證其觀點。參與了多家內(nèi)/外資銀行、地方政府或城投公司的供應鏈金融和金融科技平臺及金融產(chǎn)品的設計、研發(fā)。擅長將物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、人工智能相結(jié)合，通過科技賦能金融產(chǎn)業(yè)鏈，有效促進了我國的產(chǎn)融結(jié)合和生態(tài)圈發(fā)展。
一、地方國資和金融機構(gòu)參與大宗商品貿(mào)易供應鏈金融的意義
（一）入局大宗商品原因及產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)分析
（二）傳統(tǒng)金融機構(gòu)對接產(chǎn)業(yè)金融的瓶頸及破局點
（三）企業(yè)旺盛融資需求、金融市場無法滿足的破局點
（四）地方政府在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)招商的破局新思路
（五）科技賦能提升管理水平和產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新力度
（六）產(chǎn)業(yè)金融3.0已來（傳統(tǒng)金融—>產(chǎn)業(yè)鏈金融—>產(chǎn)融生態(tài)圈）
（七）地方國資、金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)方調(diào)整商業(yè)思維和戰(zhàn)略布局的模式
（八）某地方城投參與大宗商品貿(mào)易供應鏈平臺（混改公司）的案例及效果
二、地方國資和金融機構(gòu)參與大宗商品貿(mào)易供應鏈金融的數(shù)智化創(chuàng)新實踐
（一）供應鏈金融的新視角和新玩法
1.供應鏈金融的本質(zhì)和創(chuàng)新價值
2.適合做供應鏈金融的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域
3.供應鏈金融的階段特征與發(fā)展趨勢
4.生產(chǎn)領(lǐng)域的供應鏈金融的特點和能力建設要點
5.物流領(lǐng)域的供應鏈金融的特點和能力建設要點
6.貿(mào)易流通領(lǐng)域的供應鏈金融的特點和能力建設要點
7.緊抓兩大核心做好供應鏈金融的風險防范
8.尋找符合自身特點的產(chǎn)業(yè)金融場景（案例）
9.投貸聯(lián)動：國企參與合資混改型SPV供應鏈公司
10.如何做好產(chǎn)融結(jié)合型風險管理
（二）數(shù)智化的“平臺+供應鏈金融”創(chuàng)新實踐及在大宗商品貿(mào)易行業(yè)運用與案例解析
1.如何平衡經(jīng)濟規(guī)模、資金安全、經(jīng)濟收益之間的“不可能三角”？
2.一個供應鏈金融平臺整體架構(gòu)、模塊和核心價值之我見
3.貸前盡調(diào)與風險評估（評級、評分、流水、財報、額度、賬期）
4.貿(mào)易環(huán)節(jié)的合規(guī)管理（真實性、完整性）
5.全程物流跟蹤與現(xiàn)場監(jiān)管（線上、線下、存證）
6.平臺化的在線資產(chǎn)管理和動態(tài)風控模型（貸前、貸中、貸后）
7.BI商業(yè)智能與大數(shù)據(jù)成果應用
8.電子合同、存證、出證、公證實槌應用
9.數(shù)字化資產(chǎn)管理的系統(tǒng)邏輯與數(shù)據(jù)安全
10.背后運用了哪些黑科技、成本效益評估
11.涉及的數(shù)字資源-數(shù)字產(chǎn)品—數(shù)字資產(chǎn)過程解析
三、數(shù)智化供應鏈平臺賦能數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表擴表相關(guān)要點和實行路徑
（一）數(shù)據(jù)要素與數(shù)據(jù)要素市場
（二）企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化路徑
（三）數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分置
（四）賦能企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表擴表實現(xiàn)路徑探討
（五）賦能金融機構(gòu)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表轉(zhuǎn)型實現(xiàn)路徑探討
四、答疑與交流
第二講、貿(mào)易供應鏈金融產(chǎn)品組合創(chuàng)新、工程基建/煤炭/農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域行業(yè)運用、國資貿(mào)易供應鏈平臺搭建實務和案例
（時間：3月9日下午13:30-16:30 ）
·主講嘉賓：張老師，在交易銀行、貿(mào)易融資、保理和供應鏈金融領(lǐng)域有長達20多年的工作經(jīng)驗、創(chuàng)新實踐、深入研究。曾任某股份制銀行和某城商行對公團隊負責人、某大型央企供應鏈金融平臺負責人，之后還全程參與指導某央企電力集團創(chuàng)設保理公司、建設供應鏈金融平臺，全程參與建設某電網(wǎng)央企供應鏈金融平臺、某施工央企供應鏈金融平臺、某環(huán)保央企供應鏈金融平臺、某資本運營央企供應鏈金融平臺等實踐實施，以及為多家企業(yè)提供可行落地的貿(mào)易融資解決方案。
一、貿(mào)易供應鏈金融產(chǎn)品組合創(chuàng)新設計
（一）“應收+應付”雙降組合產(chǎn)品設計及運用領(lǐng)域
（二）“供應鏈+保理”產(chǎn)品組合設計及運用領(lǐng)域
（三）“保險+保理”產(chǎn)品組合設計及運用領(lǐng)域
二、工程基建、煤炭、農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域供應鏈金融模式案例
（一）工程基建領(lǐng)域貿(mào)易供應鏈金融案例
1. 四川某銀行對城投的無追保理案例模式
2. 某銀行給總包商開展有追保理所涉及的合同及應收賬款分析
3. 基礎設施建設領(lǐng)域的主要產(chǎn)業(yè)鏈及供應鏈金融產(chǎn)品分析
（二）煤炭領(lǐng)域貿(mào)易供應鏈金融案例
1. 煤炭應收賬款融資案例
2. 煤炭存貨融資案例
3. 煤炭預付款融資案例
4. 煤炭托盤和代采融資的模式區(qū)別
5. 某供應鏈公司與信托公司合作開展煤炭供應鏈金融案例
6. 煤炭行業(yè)供應鏈金融模式市場分析
（三）農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域的供應鏈金融案例
1. 某養(yǎng)殖專業(yè)合作社與擔保公司、銀行開展應收賬款融資案例
2. 某農(nóng)業(yè)公司直接與保理公司開展應收賬款融資案例
3. 農(nóng)產(chǎn)品供應鏈的收益計算方法及產(chǎn)品設計思維
4. 某農(nóng)產(chǎn)品供應商與供應鏈資金聯(lián)營開展農(nóng)產(chǎn)品供應鏈案例
5. 農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的主要產(chǎn)業(yè)鏈及供應鏈金融產(chǎn)品分析
三、國資貿(mào)易供應鏈平臺搭建及風險防范（業(yè)財稅/并表/審計一體化視角）
（一）國資“一頭在外”集團集采模式
1. 供應鏈平臺體系搭建要點
2. 業(yè)務運作實務要點（業(yè)財稅并表審計一體視角）
3. 業(yè)務風險防范
4. 典型案例
（二）國資“兩頭在外”集采分發(fā)模式
1. 供應鏈平臺體系搭建要點
2. 業(yè)務實務要點（業(yè)財稅并表審計一體視角）
3. 業(yè)務風險防范
4. 典型案例
（三）國資“一頭在外”上游或下游企業(yè)供應鏈金融模式
1. 供應鏈平臺體系搭建要點
2. 業(yè)務運作實務要點（業(yè)財稅并表一體視角）
3. 業(yè)務風險防范
（四）國資“兩頭在外”貿(mào)易供應鏈介入模式
1. 供應鏈平臺體系搭建要點
2. 業(yè)務運作實務要點（業(yè)財稅并表一體視角）
3. 風險防范
（五）案例解析大宗貿(mào)易供應鏈的資金需求，與國資信用耦合下的國資供應鏈服務實操
1. 國企供應鏈公司的業(yè)務、財務、稅務、審批、審計、管理風控要點
2. 國企與民企合資供應鏈公司如何防范風險
3. 貿(mào)易融資+國資供應鏈公司+銀行風控體系的融合實操
4. 國資各級子公司產(chǎn)品與融資性貿(mào)易風險如何判定
（六）國有企業(yè)供應鏈公司現(xiàn)在與未來
四、學員互動以某供應鏈公司向大型核心供應商現(xiàn)款采購豆粕，并賒銷給大型買方企業(yè)為例，提出供應鏈公司的供應鏈金融解決方案，并根據(jù)方案、稅費進行收益計算和優(yōu)劣勢分析。
【互動交流研討會】
強化彼此認知、問題答疑解惑、實現(xiàn)合作共贏
（時間：3月9日下午16:30-17:30 ）
環(huán)節(jié)一：參會嘉賓自我介紹（可展示PPT）
環(huán)節(jié)二：實操問題交流研討（提前發(fā)會務組）
環(huán)節(jié)三：潛在合作機會發(fā)掘

第三講、鋁產(chǎn)業(yè)供應鏈管理+金融服務案例、大宗商品貿(mào)易與供應鏈金融服務的結(jié)合效益、可信電子倉單風險管控實務要點和案例解析
（時間：3月10日上午9:00-12:00 ）
·主講嘉賓：王老師，曾在國內(nèi)大型國有商業(yè)銀行工作，具備貿(mào)易融資、國際貿(mào)易和國際結(jié)算行業(yè)領(lǐng)域?qū)I(yè)知識，具有領(lǐng)導管理才能和業(yè)務管理經(jīng)驗，是國內(nèi)該行業(yè)領(lǐng)域著名的資深行業(yè)專家。
一、鋁產(chǎn)業(yè)供應鏈管理+金融服務創(chuàng)新交易的實際最新案例分析
二、大宗商品貿(mào)易與供應鏈金融服務的結(jié)合效益
三、重塑信用，全面建設可信數(shù)字倉單的實際案例介紹
四、答疑與交流

第四講、國企融資性貿(mào)易的識別整改與風險防控實務和典型案例分析
（時間：3月10日下午13:30-16:30 ）
· 主講嘉賓：楊老師，北京德和衡（上海）律師事務所聯(lián)席合伙人，曾供職于頭部金融機構(gòu)，武漢大學法學學士、美國南加州大學法學碩士，兼具法律及金融復合背景，在產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域有著十余年訴訟及非訴實務經(jīng)驗，在產(chǎn)業(yè)金融各類業(yè)務的風險識別、業(yè)務展業(yè)、風險把控、機制平衡方面有非常專業(yè)的經(jīng)驗和視角。近年來為多家國資進行融資性貿(mào)易識別、風險防范與整改轉(zhuǎn)型工作。
一、融資性貿(mào)易模式
二、融資性貿(mào)易的司法認定及風險
三、融資性貿(mào)易自查及整改
四、供應鏈金融
五、總結(jié)供應鏈金融與融資性貿(mào)易的區(qū)別
六、答疑與交流
報名方式：
15001156573（電話微信同號）
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