3月2-3日北京 | 產(chǎn)業(yè)基金(含國資)的設(shè)立運(yùn)作、基金招商、退出爭議解決、投資盡調(diào)、交易設(shè)計、投后管理、S交易實操和案例

www.qijin-finance.com
?
01
課程背景
產(chǎn)業(yè)基金已經(jīng)成為了各級政府、國資、私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)資本以及金融機(jī)構(gòu)共同關(guān)注并開展多方合作的熱門主題之一。
一方面，各級政府和國資強(qiáng)化“開拓以產(chǎn)業(yè)基金為抓手、發(fā)揮資本招商和產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資”的力度，出現(xiàn)了子基金反投、專項基金、直投招商、定增招商、并購招商等多種模式。在私募股權(quán)投資市場，資金來源為財政、國有參控股企業(yè)政策性出資、事業(yè)單位的政府引導(dǎo)基金、國有出資平臺等統(tǒng)稱為“國資”，多個數(shù)據(jù)來源顯示，2023年，國資已成為一級市場絕對的出資主力。
另一方面，當(dāng)前私募股權(quán)基金大市場風(fēng)云變幻。最新“中央金融工作會議”提到要培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，被寄予厚望；最新《私募投資基金監(jiān)督管理條例（(國令第762號)）》2023年9月1日實施，《私募投資基金監(jiān)督管理辦法》近期修改征求意見稿，備案合規(guī)要求和投資門檻提高；2023年初《中央企業(yè)基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》引起國資監(jiān)管新導(dǎo)向以及央地合作新模式；自2024年7月1日起施行的新公司法對VC/PE/產(chǎn)業(yè)基金投融資產(chǎn)生重要影響；銀行理財資金布局私募股權(quán)投資在受監(jiān)管鼓勵和一系列政策支持下案例逐漸增多；首家公募基金專業(yè)私募股權(quán)專業(yè)子公司近期成立；私募股權(quán)基金LP呈現(xiàn)國資化、機(jī)構(gòu)化趨勢特點；私募股權(quán)基金退出期資產(chǎn)規(guī)模超過一半、退出方式多元化、退出糾紛越來越多、S交易和S基金增多、并購交易增多。
在此背景下，啟金智庫 將于 2024年3月2-3日（周六/日）在 北京 舉辦 《產(chǎn)業(yè)基金(含國資)的設(shè)立運(yùn)作、基金招商、退出爭議解決、投資盡調(diào)、交易設(shè)計、投后管理、S交易實操和案例專題培訓(xùn)》，特邀兩位在產(chǎn)業(yè)基金和私募股權(quán)基金一線擁有十幾年優(yōu)秀實操經(jīng)驗的行家主講，洞悉產(chǎn)業(yè)基金募投管退運(yùn)作中的各類機(jī)遇和挑戰(zhàn)，助您建立展業(yè)必要的知識體系、實戰(zhàn)技能和有效人脈，誠邀您的參加！
■【基金設(shè)立運(yùn)作篇】產(chǎn)業(yè)基金(含政府/央國資LP)設(shè)立運(yùn)作、重點條款、監(jiān)管實務(wù)
■【基金退出爭議篇】合伙型產(chǎn)業(yè)基金主要退出方式、爭議關(guān)注要點及典型案例分析
■【投資盡調(diào)研判篇】產(chǎn)業(yè)基金的項目投資邏輯、法律財務(wù)盡調(diào)風(fēng)險研判和案例解析
■【交易設(shè)計投后篇】產(chǎn)業(yè)基金的投資交易結(jié)構(gòu)條款設(shè)計、投后管理與退出及案例分析

?
02
參會對象
■ 私募股權(quán)基金或產(chǎn)業(yè)基金（含VC/PE/CVC/母基金）管理公司的負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干；
■ 資金性質(zhì)為財政、國有參控股企業(yè)政策性出資、事業(yè)單位的政府引導(dǎo)基金、國有出資平臺等“央國資”的負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干；
■ 地方政府辦、財政、工信、發(fā)改、招商、平臺公司、園區(qū)管委會、地方金控等單位從事產(chǎn)業(yè)金融工作負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干；
■ 信托、券商、銀行、保險資金、公募基金子公司等金融機(jī)構(gòu)從事私募股權(quán)投資或產(chǎn)業(yè)投資的負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干；
■ 不同產(chǎn)業(yè)類型的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、實業(yè)公司、上市公司等負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)金融、產(chǎn)業(yè)投資或產(chǎn)業(yè)區(qū)域落地的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干；
■ 深入?yún)⑴c產(chǎn)業(yè)基金或私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的銀行、法律、財務(wù)顧問、投資顧問、財稅等機(jī)構(gòu)專業(yè)從業(yè)人士。



?
03
課程提綱·第一講
產(chǎn)業(yè)基金(含政府/央國資LP)模式、設(shè)立運(yùn)作、重點條款、監(jiān)管實務(wù)
（時間：3月2日上午09:00-12:00 ）
·主講嘉賓：魏老師，隆安律師事務(wù)所高級合伙人，多家私募股權(quán)基金和央國資產(chǎn)業(yè)基金長期業(yè)務(wù)顧問。在十幾年的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗中，長期從事私募基金的設(shè)立運(yùn)作、結(jié)構(gòu)化設(shè)計、基金募集、盡職調(diào)查、投資策略、文本制訂、交易過程監(jiān)控等法律服務(wù)，領(lǐng)域涉及醫(yī)療、高科技、教育、貿(mào)易、農(nóng)業(yè)、倉儲物流、房地產(chǎn)等，參與投資的項目資金總規(guī)模超百億。
一、產(chǎn)業(yè)基金的特征、分類、模式、監(jiān)管
（一）產(chǎn)業(yè)基金的概念、特征、分類
（二）產(chǎn)業(yè)基金的不同模式
1．公司型基金/有限合伙型基金/契約型基金
2．政府引導(dǎo)基金/市場化母基金
3．FOF基金/直投基金
4．單一項目基金/盲池基金
5．盲池基金/明池基金
6．附轉(zhuǎn)股權(quán)的債權(quán)投資基金/基金借款
7. 中央企業(yè)管理基金/中央企業(yè)參與基金
8. 結(jié)構(gòu)化基金/平層基金
9. 招商型政府基金
（三）私募基金行業(yè)法規(guī)體系及最新《私募條例》要點
（四）中央企業(yè)基金的分類及央地合作新模式
（五）新公司法對私募基金和產(chǎn)業(yè)基金的影響分析
（六）以政府引導(dǎo)基金、央國企為代表的LP占重要地位
二、產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立及運(yùn)作一般規(guī)范（含政府/央國企LP）
（一）發(fā)起與設(shè)立
1．資金來源
2．資金形式
3．投資領(lǐng)域和范圍
4．投資限制
5．決策程序
（二）募集及備案
1．基金募集及投資者要點
2．基金業(yè)協(xié)會備案要點
3．發(fā)改委備案要點
4．發(fā)改委產(chǎn)業(yè)政策符合性審查要點
（三）運(yùn)作和終止
1．基金管理人（含雙GP/雙執(zhí)伙）
2．基金托管
3．基金管理/管控（含關(guān)聯(lián)交易）
4．基金退出
5．績效評價/考核
6．閑置資金使用
7. 變更私募基金管理人
三、產(chǎn)業(yè)基金投資之重點條款解析（含政府/央國企LP）
（一）經(jīng)濟(jì)性條款——錢進(jìn)
1. 出資順序
2. 出資規(guī)模
3. 遲延出資的豁免
4. 擴(kuò)募
（二）治理性條款——管理/控制力
1. 關(guān)鍵人士條款
2. 投資限制條款
3. 投資運(yùn)作決策
4. 信息披露
（三）經(jīng)濟(jì)性條款——錢出
1. 管理費
2. 合伙企業(yè)費用
3. 收益分配
四、產(chǎn)業(yè)基金監(jiān)管關(guān)注要點
（一）產(chǎn)業(yè)基金監(jiān)管體系
（二）證監(jiān)會/中基協(xié)行業(yè)監(jiān)管關(guān)注要點
（三）產(chǎn)業(yè)基金財政與審計監(jiān)督關(guān)注要點
（四）產(chǎn)業(yè)基金國有資產(chǎn)監(jiān)管關(guān)注要點
五、答疑與交流


?
03
課程提綱·第二講
合伙型產(chǎn)業(yè)基金主要退出方式、爭議關(guān)注要點及典型案例分析
（時間：3月2日下午13:30-16:30 ）
·主講嘉賓：魏老師，隆安律師事務(wù)所高級合伙人，多家私募股權(quán)基金和央國資產(chǎn)業(yè)基金長期業(yè)務(wù)顧問。
一、產(chǎn)業(yè)基金退出方式1——上市減持退出
（一）私募基金上市減持退出現(xiàn)狀
（二）鎖定期規(guī)則
（三）減持規(guī)則
（四）私募基金減持退出關(guān)注要點
二、產(chǎn)業(yè)基金退出方式2——對賭回購
（一）對賭回購條款的概念
（二）對賭主體、標(biāo)的以及工具
（三）對賭回購條款的效力
（四）主要法律爭議及關(guān)注要點
三、產(chǎn)業(yè)基金退出方式3——份額轉(zhuǎn)讓退出
（一）份額轉(zhuǎn)讓前的關(guān)注要點
（二）份額轉(zhuǎn)讓的程序（管理人角度）
（三）主要法律爭議
（四）S基金交易平臺介紹
（五）S基金案例解析及交易建議
四、合伙型產(chǎn)業(yè)基金爭議解決退出
（一）管轄——訴訟和仲裁如何選擇
（二）保全財產(chǎn)線索的獲取方式
（三）回購糾紛案件證據(jù)的搜集及取舍策略
五、合伙型產(chǎn)業(yè)基金清算
（一）基金自行清算和強(qiáng)制清算的程序
（二）實物分配股票/股權(quán)程序及關(guān)注要點
六、基金管理人責(zé)任承擔(dān)及風(fēng)險防范
（一）管理人的信義義務(wù)
（二）管理人的投前盡職調(diào)查義務(wù)
（三）募集及適當(dāng)性義務(wù)
（四）投資運(yùn)作中的義務(wù)
（五）投后管理中的義務(wù)
（六）利益輸送和利益沖突問題
（七）基金合同延期和基金到期后管理人職責(zé)
（八）清算與投資人損失
（九）其他
七、答疑與交流

?
03
參會人士破冰 互動交流研討
（時間：3月2日下午16:30-17:30 ）
強(qiáng)化彼此認(rèn)知、問題答疑解惑、實現(xiàn)合作共贏
環(huán)節(jié)一：參會嘉賓自我介紹（可展示PPT）
環(huán)節(jié)二：實操問題交流研討（提前發(fā)會務(wù)組）
環(huán)節(jié)三：潛在合作機(jī)會發(fā)掘



?
03
課程提綱·第三講
產(chǎn)業(yè)基金股權(quán)投資邏輯、法律財務(wù)盡調(diào)風(fēng)險研判和案例解析
（時間：3月3日上午09:00-12:00 ）
· 主講嘉賓：羅老師，某央企產(chǎn)業(yè)資本/基金資深風(fēng)控官。專注于私募股權(quán)投資、風(fēng)控、合規(guī)管理、法務(wù)等工作十幾年。過往參與管理的資產(chǎn)規(guī)模在百億以上，有法律資深功底以及項目一線業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人經(jīng)歷，工作經(jīng)歷貫穿私募基金募、投、管、退、風(fēng)控合規(guī)監(jiān)管環(huán)節(jié)，涉及行業(yè)包括半導(dǎo)體、軌道交通、新能源、智能制造、新材料、教育、房地產(chǎn)等。
一、產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資投資邏輯透視
（一）頂層設(shè)計下的投資透視
（二）投資邏輯的整體思考
（三）細(xì)分行業(yè)投資邏輯分析
（四）央企和產(chǎn)業(yè)資本與地方國資、金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)基金合作
二、項目篩選考量要素實務(wù)分析及案例
（一）業(yè)務(wù)、產(chǎn)品及核心競爭力
1. 主要業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的剖析
2. 核心競爭力的分析、來源、市場證實、常見錯誤
3. 典型案例
（二）技術(shù)的判斷和風(fēng)險點
1. 新興技術(shù)成熟度曲線
2. 技術(shù)風(fēng)險判斷路徑
3. 具體分析方法
4. 典型案例
（三）商業(yè)模式的剖析
（四）商業(yè)邏輯的思考
（五）產(chǎn)業(yè)資本投資邏輯的不同關(guān)注點
三、財務(wù)風(fēng)險控制實務(wù)要點及案例分析
（一）IPO問詢財務(wù)問題統(tǒng)計分析
（二）財務(wù)盡調(diào)內(nèi)容及風(fēng)險分析
（三）財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性與合理性
（四）財務(wù)造假常見手法及案例
（五）關(guān)聯(lián)交易與不合理關(guān)聯(lián)交易的常見表現(xiàn)
（六）客戶集中度風(fēng)險及案例
（七）內(nèi)控健全有效分析及案例
四、法律風(fēng)險控制實務(wù)要點及案例分析
（一）實際控制人及股權(quán)結(jié)構(gòu)
（二）股權(quán)代持行為
（三）同業(yè)競爭風(fēng)險防范
（四）資產(chǎn)狀況
（五）知識產(chǎn)權(quán)常見問題
（六）人力資源方面
（七）公司治理問題
（八）其他常見法律問題
五、答疑與交流

?
03
課程提綱·第四講
產(chǎn)業(yè)基金的投資交易結(jié)構(gòu)條款設(shè)計、投后管理與退出實操及案例分析
（時間：3月3日下午13:30-16:30 ）
· 主講嘉賓：羅老師，某央企產(chǎn)業(yè)資本/基金資深風(fēng)控官，專注于私募股權(quán)投資、風(fēng)控、合規(guī)管理、法務(wù)等工作十幾年。
一、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計實務(wù)要點及案例分析
（一）常見交易結(jié)構(gòu)
1. 新設(shè)公司VS增資
2. 受讓老股
3. 基金份額轉(zhuǎn)讓
4. 產(chǎn)業(yè)資本投資協(xié)議特殊關(guān)注要點
（二）估值問題
1. 常見估值風(fēng)險
2. 熱點投資案例及反思
3. 國有企業(yè)估值的特殊要求
（三）投資類協(xié)議體系分類及要點
（四）風(fēng)險緩釋
1. 估值調(diào)整
2. 常規(guī)風(fēng)險緩釋-對賭回購
3. 領(lǐng)售權(quán)/拖售權(quán)/強(qiáng)制出售權(quán)條款
（五）其他風(fēng)險防范措施
二、投后管理實務(wù)要點及案例分析
（一）投后管理的發(fā)展階段
（二）投后管理的主要內(nèi)容
（三）常規(guī)性管理
（四）投資協(xié)議執(zhí)行監(jiān)督
（五）投后檢查與訪談
（六）風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警
（七）投后管理常見搭建方式
三、投后賦能實務(wù)要點及案例探討
（一）賦能難點和探討
（二）投后賦能主要內(nèi)容
（三）不同投資階段的賦能側(cè)重
（四）增值服務(wù)能力來源——投資機(jī)構(gòu)
（五）增值服務(wù)能力來源——從業(yè)人員
（六）搭建思路及案例
（七）賦能公司治理
（八）小結(jié)：有所為有所不為
四、退出路徑選擇、實操要點及案例分析
（一）退出的考量因素
（二）不同投資策略的退出策略
（三）五種退出路徑及比較
（四）不同退出路徑收益比較
（五）IPO退出：板塊選擇、現(xiàn)狀、鎖定期、減持
（六）并購?fù)顺?股轉(zhuǎn)退出：難點、要點、時機(jī)
（七）廣義S基金：接續(xù)基金、S交易要點及時機(jī)
（八）風(fēng)險項目處置：談判方案、僵局處理、訴訟仲裁
（九）基金清算要點
五、答疑與交流




WWW.QIJIN-FINANCE.COM
?
04
參會須知
主辦單位：產(chǎn)融公會 & 啟金智庫
鏈接金融與產(chǎn)業(yè)……
秉承“ 啟明財智、產(chǎn)金融合、學(xué)研為用 ”的宗旨，面向金融、企業(yè)、法律、財稅的相關(guān)專業(yè)人士，在投資銀行、資產(chǎn)管理、財富管理、企業(yè)（項目）財稅、公司（基金）治理、金融科技等領(lǐng)域，提供培訓(xùn)、論壇、沙龍、咨詢服務(wù)的智庫型企業(yè)。
培訓(xùn)時間： 2024年3月2-3日(周六/日）
3月2日【09:00-12:00，13:30-17:30】
3月3日【09:00-12:00，13:30-16:30】
培訓(xùn)地點：北京市（報名后具體通知）
會議費用：
①標(biāo)準(zhǔn)價：3800元/人。
②產(chǎn)融公會：可使用免費名額。【產(chǎn)融公會】介紹
（※含參會費/資料費/稅費/，往返路費/住宿/餐飲等均需自理）
報名方式：
15001156573（電話微信同號）
▼

?
★
精彩推薦
3月9-10日【上?！抠Q(mào)易供應(yīng)鏈(含國資)的交易/投融資/平臺建設(shè)/數(shù)據(jù)資產(chǎn)運(yùn)作創(chuàng)新以及融資性貿(mào)易等風(fēng)險防范識別整改實務(wù)和案例專題培訓(xùn) [點擊查看]
3月16-17日【上海】產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)鏈資本招商、招商型基金及城投轉(zhuǎn)型與基金合作和參股上市公司實務(wù)和案例專題培訓(xùn) [點擊查看]
3月23-24日【北京】家族信托/保險金信托/家庭信托的疑難應(yīng)對、傳承設(shè)計、架構(gòu)規(guī)劃、設(shè)立合同、合規(guī)風(fēng)控、客戶營銷、機(jī)構(gòu)合作實務(wù)和案例專題培訓(xùn)
3月29-31日【成都】“人產(chǎn)城融合”的城市更新/城中村改造等最新政策、項目運(yùn)作投融資、PPP新機(jī)制與特許經(jīng)營項目操作要點、國債及專項債項目申報使用、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)運(yùn)作實務(wù)和案例專題高級研修班
啟金部分學(xué)員機(jī)構(gòu)


戳下面的
原文閱讀，加入課程！