全球最低稅與國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)：有效稅率和政策選擇

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胡云松（江蘇省常州市國(guó)際稅收研究會(huì)）

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近年來(lái)，G20/OECD稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）包容性框架（以下簡(jiǎn)稱“BEPS包容性框架”）持續(xù)推進(jìn)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)“雙支柱”方案，使得國(guó)際稅收合作與競(jìng)爭(zhēng)格局得以重塑。其中，支柱二方案的全球最低稅旨在確保大型跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，不論公司總部位于哪里，也不論成員實(shí)體在哪里經(jīng)營(yíng)，其實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)都要負(fù)擔(dān)15%的最低有效稅率，以扭轉(zhuǎn)長(zhǎng)期以來(lái)公司所得稅稅率“逐底競(jìng)爭(zhēng)”的趨勢(shì)。本文試圖解析公司所得稅有效稅率的決定因素，探析全球最低稅影響稅收競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制，并提出政策建議。
一、全球最低稅——稅收競(jìng)爭(zhēng)視角的分析

全球最低稅是應(yīng)對(duì)全球范圍內(nèi)公司所得稅稅率“逐底競(jìng)爭(zhēng)”的產(chǎn)物。長(zhǎng)期以來(lái)，稅率“逐底競(jìng)爭(zhēng)”產(chǎn)生了很多負(fù)面效應(yīng)，包括削弱各國(guó)政府組織稅收收入的能力，以及導(dǎo)致稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移等現(xiàn)象。“逐底競(jìng)爭(zhēng)”與“有害稅收競(jìng)爭(zhēng)”“有害稅收實(shí)踐”緊密相關(guān)，往往被加上“有害的”定語(yǔ)，即“有害的逐底競(jìng)爭(zhēng)”（Devereux等，2023）。這些用語(yǔ)的變化大致反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)稅收競(jìng)爭(zhēng)關(guān)注點(diǎn)的變化歷程。
1998年OECD發(fā)布的《有害稅收競(jìng)爭(zhēng)：一個(gè)正在出現(xiàn)的全球性問(wèn)題》報(bào)告指出，避稅地和一些國(guó)家采取的主要針對(duì)具有高地域流動(dòng)性活動(dòng)（無(wú)形資產(chǎn)、金融業(yè)和其他服務(wù)業(yè)等）的稅收優(yōu)惠政策，扭曲了資本和服務(wù)實(shí)際活動(dòng)地點(diǎn)的選擇，侵蝕了其他國(guó)家稅基，屬于有害稅收競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)予以打擊。報(bào)告特別提出識(shí)別避稅地的四個(gè)關(guān)鍵因素：一是無(wú)稅或僅有名義上的稅收；二是缺乏信息交換；三是缺乏透明度；四是無(wú)實(shí)質(zhì)性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。從此以后直至2013年BEPS行動(dòng)計(jì)劃的啟動(dòng)，應(yīng)對(duì)有害稅收競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)放在增加透明度和開(kāi)展信息交換上（羅秦等，2023）。2015年BEPS第5項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃成果報(bào)告《考慮透明度和實(shí)質(zhì)性因素，有效地打擊有害稅收實(shí)踐》強(qiáng)化了實(shí)質(zhì)性標(biāo)準(zhǔn)的同行審議，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)（IP）適用的稅收優(yōu)惠采用“關(guān)聯(lián)法”量化計(jì)算可享受稅收優(yōu)惠的所得，不符合條件的所得適用標(biāo)準(zhǔn)稅率。然而，“關(guān)聯(lián)法”顯然會(huì)在沒(méi)有公司所得稅或公司所得稅稅率極低甚至為零的避稅地及低稅轄區(qū)“失靈”。也就是說(shuō)，無(wú)論所得是否符合享受稅收優(yōu)惠的條件，在公司所得稅稅率為零的情況下，“關(guān)聯(lián)法”都不會(huì)產(chǎn)生應(yīng)納稅額。為此，國(guó)際社會(huì)施壓避稅地，要求其出臺(tái)專門法律落實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求。2019年避稅地紛紛出臺(tái)生效“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案”，這標(biāo)志著在打擊有害稅收實(shí)踐方面向前邁進(jìn)了一步（中國(guó)國(guó)際稅收研究會(huì)課題組，2022）。然而，由于沒(méi)有觸及最核心的公司所得稅稅率問(wèn)題，“逐底競(jìng)爭(zhēng)”的局面并沒(méi)有得到扭轉(zhuǎn)。自20世紀(jì)80年代以來(lái)，全球范圍內(nèi)公司所得稅法定稅率持續(xù)下降；同時(shí)各種稅收優(yōu)惠層出不窮，有效稅率也在不斷降低。在此背景下，支柱二方案的全球最低稅瞄準(zhǔn)稅率問(wèn)題，試圖推倒支撐避稅地四個(gè)支點(diǎn)中的最后一個(gè)——無(wú)稅或僅有名義上的稅收，因此獲得了廣泛的國(guó)際認(rèn)同。2021年10月，BEPS包容性框架136個(gè)成員就全球最低稅達(dá)成了具有里程碑意義的協(xié)議，全球最低稅進(jìn)入落地實(shí)施的新階段。
全球最低稅方案建立在前期應(yīng)對(duì)有害稅收競(jìng)爭(zhēng)實(shí)踐工作的基礎(chǔ)之上，是對(duì)已有成果的轉(zhuǎn)化和整合。信息交換機(jī)制、同行審議機(jī)制被吸收進(jìn)全球最低稅的實(shí)施框架，成為保障機(jī)制，實(shí)質(zhì)性要求被量化為“基于實(shí)質(zhì)的所得排除”（Substance-based Income Exclusion，SBIE），這充分反映出全球最低稅的價(jià)值取向——阻止無(wú)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。與此同時(shí)，全球最低稅也是應(yīng)對(duì)有害稅收競(jìng)爭(zhēng)實(shí)踐的延續(xù)和深化，它通過(guò)BEPS包容性框架這一多邊機(jī)制，協(xié)調(diào)執(zhí)行全球最低稅率，削弱跨國(guó)企業(yè)向避稅地、低稅轄區(qū)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的動(dòng)力，推動(dòng)各轄區(qū)走出公司所得稅稅率“逐底競(jìng)爭(zhēng)”的“囚徒困境”。
全球最低稅包括基于國(guó)內(nèi)法的全球反稅基侵蝕（Global Anti-Base Erosion，GloBE）規(guī)則和基于稅收協(xié)定的應(yīng)稅規(guī)則（Subject to Tax Rule，STTR）。GloBE規(guī)則是全球最低稅體系中最重要的部分，由收入納入規(guī)則（Income Inclusion Rule，IIR）和低稅支付規(guī)則（Undertaxed Payment Rule，UTPR）構(gòu)成，旨在確保范圍內(nèi)（最終母公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表年收入在受測(cè)財(cái)年之前的4個(gè)財(cái)年中至少有2個(gè)財(cái)年為7.5億歐元或以上）跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)負(fù)擔(dān)15%的全球最低有效稅率，遏制跨國(guó)逃避稅，為國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)劃定底線。其實(shí)現(xiàn)機(jī)制是：當(dāng)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體所得負(fù)擔(dān)的有效稅率低于15%時(shí)，相關(guān)轄區(qū)通過(guò)征收補(bǔ)足稅（Top-up Tax）來(lái)確保其有效稅率水平達(dá)到15%。補(bǔ)足稅通過(guò)IIR、UTPR或征收合格境內(nèi)最低補(bǔ)足稅（Qualified Domestic Minimum Top-up Tax，QDMTT）來(lái)實(shí)現(xiàn)?！稇?yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)——支柱二全球反稅基侵蝕規(guī)則立法模板》明確了按轄區(qū)計(jì)算補(bǔ)足稅的公式：
補(bǔ)足稅（Top-up Tax）=（15%－有效稅率）×超額所得
有效稅率（ETR）=有效稅額/凈GloBE所得
超額所得（EP）=凈GloBE所得－基于實(shí)質(zhì)的所得排除
  根據(jù)上述公式，當(dāng)ETR為15%時(shí)，補(bǔ)足稅比率（15%－ETR）為零，無(wú)須繳納補(bǔ)足稅；當(dāng)ETR低于15%時(shí)，補(bǔ)足稅為補(bǔ)足稅比率與超額所得的乘積；當(dāng)ETR為零時(shí)，補(bǔ)足稅比率為15%，補(bǔ)足稅數(shù)值最大。由此可見(jiàn)，有效稅率非常關(guān)鍵，有效稅率水平?jīng)Q定是否要繳納補(bǔ)足稅，以及補(bǔ)足稅比率（15%－ETR）。
有效稅率代表跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體的實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)水平，影響跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的稅后利潤(rùn)水平，進(jìn)而影響其投資決策和稅收安排。按照GloBE規(guī)則，各轄區(qū)有動(dòng)力通過(guò)QDMTT、IIR、UTPR對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的低稅所得征收補(bǔ)足稅，從而改變成員實(shí)體的實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)。因此，從全球最低稅實(shí)施前后跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)變化的角度，轄區(qū)所有成員實(shí)體合并計(jì)算的有效稅率可以區(qū)分為三種情形（Devereux等，2023）：一是征收補(bǔ)足稅前的有效稅率，即ETR，為有效稅額與GloBE所得的比率；二是征收補(bǔ)足稅后相對(duì)于超額所得的有效稅率，為有效稅額加上補(bǔ)足稅之和與超額所得的比率；三是征收補(bǔ)足稅后相對(duì)于GloBE所得的有效稅率，為有效稅額加上補(bǔ)足稅之和與GloBE所得的比率，也是GloBE規(guī)則應(yīng)用后相關(guān)成員實(shí)體的實(shí)際稅負(fù)，是跨國(guó)企業(yè)最為關(guān)注的稅率水平，也是本文分析的重點(diǎn)。
上述不同視角下的有效稅率具有不同的經(jīng)濟(jì)含義，揭示了全球最低稅對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)稅收負(fù)擔(dān)的影響機(jī)制。全球最低稅正是通過(guò)改變跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體的有效稅率水平，重塑稅收競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則。

二、有效稅率的決定因素

“雙支柱”國(guó)際稅改方案是國(guó)際稅收規(guī)則近百年來(lái)的最大變革，由于支柱一金額A設(shè)定了200億歐元的銷售收入和10%利潤(rùn)率門檻，并將采掘業(yè)和受監(jiān)管的金融業(yè)排除在外，因此范圍內(nèi)的跨國(guó)公司數(shù)量相對(duì)較少。目前情況下，支柱一對(duì)我國(guó)跨國(guó)公司影響相對(duì)有限。支柱二未設(shè)置行業(yè)限制，適用范圍是全球收入達(dá)到7.5億歐元以上的跨國(guó)企業(yè)，這將對(duì)跨國(guó)稅收分配產(chǎn)生較大影響，跨國(guó)企業(yè)應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)業(yè)務(wù)所在區(qū)域的稅改動(dòng)態(tài)和立法進(jìn)程，主動(dòng)評(píng)估潛在影響。
解析有效稅率的決定因素是分析跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在某個(gè)轄區(qū)所有成員實(shí)體有效稅率變化的起點(diǎn)。為了便于分析，本文將ETR定義為e，將征收補(bǔ)足稅后相對(duì)于超額所得的有效稅率定義為e*，將征收補(bǔ)足稅后相對(duì)于GloBE所得的有效稅率定義為e**。GloBE所得為P，P>0；有效稅額為T，T≥0；補(bǔ)足稅為T*，T*≥0；SBIE為S，S≥0；s定義為SBIE占凈GloBE所得的比例，即 s=S/P；全球最低有效稅率為m，等于15%。則有：
e=T/P （1）
e*= ( T+T* ) / ( P?S ) （2）
e**=( T+T* ) / P （3）
T*= ( m?T / P ) ( P?S ) （4）
根據(jù)全球最低稅原理，有效稅率e達(dá)到或超過(guò)15%時(shí)，不用計(jì)算補(bǔ)足稅，因此，e取值范圍是：0≤e≤15%。因跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)不同成員實(shí)體所在產(chǎn)業(yè)不同、投資結(jié)構(gòu)不同、人員構(gòu)成不同，轄區(qū)成員實(shí)體基于實(shí)質(zhì)的所得排除也不同，因此s取值范圍是：0≤s≤100%。
公式（1）用以計(jì)算征收補(bǔ)足稅前的有效稅率水平，即ETR。公式（2）用以計(jì)算GloBE規(guī)則應(yīng)用后相對(duì)于超額所得的有效稅率水平，e*= ( T+T* ) / ( P?S ) =T /( P?S ) +T* / ( P?S ) =T / ( P?S ) + ( m?T / P ) ( P?S ) /( P?S )，經(jīng)整理得：
e*=m+es / ( 1?s ) （5）
式中m是常數(shù) 15%，e*由s和e兩個(gè)變量共同決定。根據(jù)定義，es / ( 1?s ) 大于或等于零，因此，e*總是大于或等于15%。
公式（3）用以計(jì)算GloBE規(guī)則應(yīng)用后相對(duì)于GloBE所得的有效稅率水平，可以作如下變換，e**=( T+T*) /P=T / P+T*/ P=T / P + ( m?T/P ) ( P?S ) / P，經(jīng)整理得：
e**= m ( 1?s ) + es （6）
公式（6）表明，在全球最低稅條件下，e和s共同決定跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體的實(shí)際稅負(fù)水平。在0≤e≤15%的有效稅率區(qū)間，s如果不為零，e越低，e**越低，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際稅負(fù)越低。
e是有效稅額與GloBE所得之比，有效稅額受法定稅率和稅收優(yōu)惠政策共同影響。法定稅率越低，e值越低；稅收優(yōu)惠越多、程度越大，e值越低。如果成員實(shí)體不享受任何稅收優(yōu)惠，則e值等于法定稅率。不同類型的稅收優(yōu)惠對(duì)e值的影響程度不一樣，有一些優(yōu)惠對(duì)當(dāng)期e值不產(chǎn)生影響（Liotti等，2022），見(jiàn)表1。


完全免稅對(duì)有效稅率影響最大，如免稅期政策導(dǎo)致有效稅率為零；稅率減免會(huì)顯著降低有效稅率，如實(shí)行按法定稅率25%減半征收政策，減半后的有效稅率直接降低至12.5%；稅額減免是對(duì)有效稅額（分子）的直接扣減，對(duì)有效稅率影響程度較大；相對(duì)于同等數(shù)額的稅額減免，增加費(fèi)用扣除等稅基減免間接影響有效稅額（要乘以法定稅率），對(duì)有效稅率的影響程度較??；遞延納稅包括加速折舊、費(fèi)用一次性扣除和虧損彌補(bǔ)等稅收優(yōu)惠，在性質(zhì)上屬于時(shí)間性差異，雖然給成員實(shí)體帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的優(yōu)惠，但在一個(gè)特定時(shí)期內(nèi)，其總體應(yīng)納稅額沒(méi)有改變，這類暫時(shí)性差異會(huì)計(jì)上采用遞延所得稅的處理方式，按照GloBE規(guī)則，當(dāng)期的e值計(jì)算不受影響。
根據(jù)公式（6），在e一定的情況下（0≤e≤15%），s越大，e**越低。s是SBIE與GloBE所得之比，SBIE越大，s值越大。GloBE規(guī)則規(guī)定，以員工工資和有形資產(chǎn)賬面價(jià)值作為實(shí)質(zhì)性活動(dòng)的代表要素，以這兩個(gè)要素的固定回報(bào)率計(jì)算基于實(shí)質(zhì)的所得排除。這個(gè)排除的所得在計(jì)算補(bǔ)足稅時(shí)從GloBE所得中減掉。根據(jù)GloBE規(guī)則，SBIE值等于轄區(qū)所有成員實(shí)體員工工資和有形資產(chǎn)賬面價(jià)值乘以5%。GloBE規(guī)則還設(shè)計(jì)了10年過(guò)渡期。過(guò)渡期內(nèi)，員工工資、有形資產(chǎn)賬面價(jià)值的排除比率將分別由10%、8%逐步遞減到5%。有形資產(chǎn)投入比重大的資本密集型企業(yè)，如制造業(yè)等，其SBIE值相對(duì)較高；企業(yè)開(kāi)辦初期，有形資產(chǎn)的賬面價(jià)值比較高，其SBIE值會(huì)更高。勞動(dòng)密集型企業(yè)的員工工資成本較高，其SBIE值也會(huì)相對(duì)較高；員工構(gòu)成中高薪員工占比較大，如高新技術(shù)企業(yè)，其SBIE值也可能更高。OECD對(duì)年收入超過(guò)7.5億歐元跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的SBIE數(shù)據(jù)（2017—2018年）進(jìn)行了測(cè)算。在20個(gè)行業(yè)中，SBIE占利潤(rùn)比例的平均數(shù)分布在19.8%到35.5%之間。此處的SBIE值是按員工工資總額和有形資產(chǎn)賬面價(jià)值的5%計(jì)算的；如果按過(guò)渡期比例計(jì)算，SBIE占比會(huì)更高。
GloBE規(guī)則中的按轄區(qū)合并計(jì)算規(guī)則，對(duì)e值和s值也會(huì)產(chǎn)生影響?？鐕?guó)企業(yè)集團(tuán)在同一個(gè)轄區(qū)內(nèi)的不同成員實(shí)體會(huì)因其屬于不同的產(chǎn)業(yè)、處于不同的區(qū)域等因素導(dǎo)致享受的稅收優(yōu)惠不同，各自的e值不同；成員實(shí)體的投資結(jié)構(gòu)和人員結(jié)構(gòu)存在差異，s值也會(huì)不同。在合并計(jì)算后，e值和s值是綜合平均值，有別于合并計(jì)算前各自單獨(dú)計(jì)算的值。合并計(jì)算方法通過(guò)影響e值和s值，進(jìn)而影響轄區(qū)成員實(shí)體的稅負(fù)水平。

三、有效稅率的影響機(jī)制

從公式（2）e*= (T+T*) / (P?S) 推導(dǎo)得到的公式（5）e*=m+es/ (1?s) 表明，征收補(bǔ)足稅后，轄區(qū)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)所有成員實(shí)體的總稅負(fù)（相對(duì)于超額所得而言）總能達(dá)到或超過(guò)15%，從以超額所得計(jì)算有效稅率的角度看，全球最低稅能夠?qū)崿F(xiàn)為稅收競(jìng)爭(zhēng)劃定底線的目標(biāo)。然而，由于P≥( P?S )=EP，公式（3）e**=(T+T*) / P 的值總是小于或等于公式（2）e*的值。由于m等于 15%，e小于或等于15%，由公式（3）推導(dǎo)而來(lái)的公式（6）e**=m (1?s) + es 則表明，在s不為零的情況下，e**的值也一定小于或等于15%。也就是說(shuō)征收補(bǔ)足稅后，成員實(shí)體的實(shí)際稅負(fù)水平（相對(duì)于GloBE所得）仍然會(huì)低于全球最低有效稅率。這意味著在全球最低稅時(shí)代，稅收競(jìng)爭(zhēng)還會(huì)突破15%的最低有效稅率而繼續(xù)下去。
（一）多因素共同作用機(jī)制
公式（6）表明e、s兩個(gè)變量共同決定 GloBE 規(guī)則應(yīng)用后跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)轄區(qū)所有成員實(shí)體相對(duì)于 GloBE所得的有效稅率（e**）的水平。當(dāng)s一定時(shí)，稅收優(yōu)惠越多，e就越低，e** 也會(huì)越低，對(duì)跨國(guó)企業(yè)越有吸引力，轄區(qū)的稅收競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。若s值為零，即在GloBE所得都是超額所得的情況下，征收補(bǔ)足稅后，稅收優(yōu)惠全部失效，e** 達(dá)到15%。若s值不為零，雖然跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)要負(fù)擔(dān)補(bǔ)足稅，但成員實(shí)體的實(shí)際稅負(fù)水平仍然可能低于15%，稅收優(yōu)惠仍然有效。下面根據(jù)公式（6）對(duì)這一問(wèn)題作詳細(xì)分析。
假設(shè)一個(gè)轄區(qū)公司所得稅的法定稅率（Statutory Tax Rate，STR）為25%，轄區(qū)采取多種稅收優(yōu)惠措施。圖1～圖3按照稅收優(yōu)惠類型對(duì)有效稅率的影響強(qiáng)度從左到右排列，分別是免稅、稅率減免、稅基減免（增加扣除等），實(shí)線ETR代表轄區(qū)內(nèi)各類跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體有效稅率的分布曲線。


圖1表示在未實(shí)施全球最低稅的情況下，轄區(qū)內(nèi)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體的ETR低于STR。由于每一類稅收優(yōu)惠對(duì)有效稅率的影響強(qiáng)度不一樣，每個(gè)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體在轄區(qū)內(nèi)所享受的稅收優(yōu)惠也有所不同，因而各跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體的有效稅率也會(huì)有較大差異。因此，受稅收優(yōu)惠政策影響，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體的有效稅率位于0～25%的區(qū)間內(nèi)，部分實(shí)體的有效稅率低于15%的全球最低有效稅率。
圖2表示在實(shí)施全球最低稅后，當(dāng)s等于0，即轄區(qū)內(nèi)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)所有成員實(shí)體沒(méi)有基于實(shí)質(zhì)的所得排除時(shí)，e**等于全球最低稅率 m。此種情形導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際稅負(fù)低于15%的稅收優(yōu)惠全部失效。
圖3表示在實(shí)施全球最低稅后，假設(shè) s=40%，即SBIE占GloBE所得的比例為40%時(shí)，e**=9%+0.4e，e**位于9%～15%的區(qū)間內(nèi)，即企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)水平“底線”變?yōu)?9%。圖3與圖2相比，e**變小，可見(jiàn)基于實(shí)質(zhì)的所得排除的存在降低了跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體的實(shí)際稅負(fù)，在一定程度上“保護(hù)”了稅收優(yōu)惠的有效性，緩解了實(shí)施全球最低稅對(duì)稅收優(yōu)惠政策的“沖擊”。
舉例說(shuō)明：假設(shè)某一轄區(qū)公司所得稅法定稅率為25%，某跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體當(dāng)年GloBE所得為1000，由于享受稅收優(yōu)惠，有效稅額為100，即e=10%。如果沒(méi)有全球最低稅，其實(shí)際稅率就是10%，所有稅收優(yōu)惠都享受到位。全球最低稅實(shí)施后，如果沒(méi)有基于實(shí)質(zhì)的所得排除，則 s=0，e**=15%×( 1?0 )+10%×0=15%，稅收優(yōu)惠部分失效，實(shí)際稅負(fù)水平為全球最低有效稅率，有效稅額為 150，其中補(bǔ)足稅為50。如果基于實(shí)質(zhì)的所得排除為400，即s=40%，則e**=15%×(1?40%)+10%× 40%=13%，有效稅額為130，其中補(bǔ)足稅為30。這個(gè)結(jié)果與未實(shí)施全球最低稅相比，成員實(shí)體的實(shí)際稅負(fù)水平上升了3個(gè)百分點(diǎn)（13% ～ 10%），與沒(méi)有基于實(shí)質(zhì)的所得排除相比，實(shí)際稅負(fù)下降了2個(gè)百分點(diǎn)（15%～13%）。上述分析說(shuō)明，由于SBIE的存在，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)額外享受了稅收優(yōu)惠（數(shù)額為20），同時(shí)由于s沒(méi)有達(dá)到 100%，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)需繳納補(bǔ)足稅（數(shù)額為30）。對(duì)于這筆補(bǔ)足稅，成員實(shí)體所在轄區(qū)可以通過(guò) QDMTT 行使優(yōu)先征稅權(quán)，避免發(fā)生補(bǔ)足稅被其他轄區(qū)征收的情況。以上分析可以得到幾點(diǎn)結(jié)論。
  一是全球最低稅時(shí)代，稅收減免可以繼續(xù)惠及實(shí)質(zhì)性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。《應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)：支柱二全球反稅基侵蝕規(guī)則立法模板注釋》第5條注釋對(duì)“基于實(shí)質(zhì)的所得排除”有一個(gè)說(shuō)明：“實(shí)質(zhì)性活動(dòng)所得按一定比例的回報(bào)率計(jì)算排除，這使GloBE規(guī)則聚焦 超額所得 。例如，與無(wú)形資產(chǎn)相關(guān)的所得，因?yàn)檫@類超額所得最容易產(chǎn)生BEPS風(fēng)險(xiǎn)?！惫剑?）表達(dá)了同樣的含義，公式（6）中m(1-s)表示超額所得部分按15%的最低稅率計(jì)稅，es表示基于實(shí)質(zhì)的所得部分按征收補(bǔ)足稅前的有效稅率計(jì)稅。GloBE規(guī)則將超額所得和基于實(shí)質(zhì)的所得加以區(qū)分，本質(zhì)上是將跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)存在可能的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移行為和實(shí)質(zhì)性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)予以分離，對(duì)前者通過(guò)征收全球最低稅予以遏制，而后者則可以繼續(xù)享受成員實(shí)體所在轄區(qū)的稅收優(yōu)惠。GloBE規(guī)則既為超額所得劃定了稅率底線，又對(duì)實(shí)質(zhì)性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)給予稅收激勵(lì)，為各轄區(qū)通過(guò)稅收優(yōu)惠吸引真實(shí)投資的稅收競(jìng)爭(zhēng)留下了空間。
二是稅收優(yōu)惠的效應(yīng)隨基于實(shí)質(zhì)的所得排除比例（s）的增加而增大。當(dāng)s足夠低、接近或等于0時(shí)，稅收優(yōu)惠會(huì)因?yàn)檠a(bǔ)足稅的征收而失去部分意義；當(dāng)s足夠高、接近或達(dá)到100%時(shí)，稅收優(yōu)惠可以完全實(shí)現(xiàn)其預(yù)期效果，例如，免稅期政策可以使成員實(shí)體的實(shí)際稅負(fù)為零。當(dāng)0<s<100%時(shí)，稅收優(yōu)惠的效果會(huì)因該比例的不同而變化，稅收優(yōu)惠政策會(huì)對(duì)實(shí)質(zhì)性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生激勵(lì)效應(yīng)，稅收優(yōu)惠越多，越有可能吸引跨國(guó)企業(yè)開(kāi)展實(shí)質(zhì)性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
當(dāng)s不等于100%時(shí)，稅收優(yōu)惠在減輕跨國(guó)企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的同時(shí)也可能產(chǎn)生補(bǔ)足稅納稅義務(wù)，成員實(shí)體所在轄區(qū)應(yīng)配套引入QDMTT，避免發(fā)生被其他轄區(qū)征收補(bǔ)足稅的情況。
  三是稅收優(yōu)惠還會(huì)產(chǎn)生一定的溢出效應(yīng)，這里指按轄區(qū)合并計(jì)算效應(yīng)。按照GloBE規(guī)則，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在一個(gè)轄區(qū)的多個(gè)成員實(shí)體可以合并計(jì)算有效稅率和補(bǔ)足稅。在一個(gè)轄區(qū)內(nèi)，成員實(shí)體中可能既有享受稅收優(yōu)惠的低稅成員實(shí)體，也有不享受稅收優(yōu)惠的高稅率成員實(shí)體，且兩類實(shí)體的基于實(shí)質(zhì)的所得排除也會(huì)不一樣，根據(jù)公式（6）的原理，合并計(jì)算后的平均有效稅率越低、平均s值越高，轄區(qū)所有成員實(shí)體的總體稅負(fù)越低，享受的稅收利益越多。也就是說(shuō)，轄區(qū)對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)已有的成員實(shí)體稅收優(yōu)惠力度越大，越有可能對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)全球價(jià)值鏈布局的調(diào)整產(chǎn)生影響，吸引潛在投資。
（二）特殊稅收優(yōu)惠
除了上述常規(guī)的稅收減免類型外，還有一類特殊的優(yōu)惠政策——合格可退還稅收抵免（Qualified Refundable Tax Credit，QRTCs）。按照GloBE規(guī)則，合格可退還稅收抵免即成員實(shí)體依照所在轄區(qū)法律規(guī)定，在4年期限內(nèi)獲得的可退還稅收抵免，包括現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物，等同于政府補(bǔ)貼。合格可退還稅收抵免作為GloBE所得，在計(jì)算有效稅率（ETR）時(shí)作為分母的增加項(xiàng)。這樣的處理方式與作為有效稅額（分子）的減少項(xiàng)處理相比，增加了ETR數(shù)值，減少了補(bǔ)足稅數(shù)額，跨國(guó)企業(yè)將獲得更多稅收利益。同時(shí)，這樣的處理方式還掩蓋了跨國(guó)企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)水平，虛增了企業(yè)有效稅負(fù)。具體分析如下。
這里仍然以公式（3），即征收補(bǔ)足稅后相對(duì)于GloBE所得的有效稅率為基礎(chǔ)分析轄區(qū)成員實(shí)體的有效稅負(fù)。如公式（3）所示，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)支付的稅款是有效稅額與補(bǔ)足稅之和，但跨國(guó)企業(yè)獲得合格可退還稅收抵免或政府補(bǔ)貼后，實(shí)際支付的稅款已經(jīng)有所減少。為了捕捉到這種變化，設(shè)G為QRTCs或政府補(bǔ)貼，實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)率為e***，則有：
e***= (T+T*?G) / P （7）
舉例說(shuō)明，假設(shè):P=1010，S=400，T=100，G=10，則有情形1：
補(bǔ)足稅=(15%?100/1010)×(1010?400)=31.11
按照公式(3)：
e**= (100+31.11) /1010=12.98%
按照公式(7)：
e***= (100+31.11?10)/1010=11.99%
如果G為不合格可退還稅收抵免，則可以直接作為有效稅額的減項(xiàng)，GloBE所得(P)也不再包括G，并有情形2：
補(bǔ)足稅 =[ (15%?(100?10) / (1010?10) ] × (1010?10?400)=36
按照公式(3)：
e**=(100?10+36) / (1010?10)=12.60%
情形1的真實(shí)稅收負(fù)擔(dān)（e***）為11.99%，小于情形2的稅收負(fù)擔(dān)（12.60%），這與實(shí)際情況相符。
GloBE規(guī)則對(duì)QRTCs或政府補(bǔ)貼的處理方式給跨國(guó)企業(yè)帶來(lái)了稅收利益，且沒(méi)有直接反映在有效稅負(fù)上，更加隱形化。這類稅收優(yōu)惠形成的企業(yè)收益與同等數(shù)額的減免稅一樣，給跨國(guó)企業(yè)帶來(lái)等額的現(xiàn)金流。GloBE規(guī)則對(duì)這類稅收優(yōu)惠的處理方式不同，導(dǎo)致企業(yè)的總體稅收負(fù)擔(dān)不同，如果把減免稅額替換為同等數(shù)額的QRTCs或政府補(bǔ)貼，跨國(guó)企業(yè)的總體稅收負(fù)擔(dān)會(huì)降低。可以預(yù)期，全球最低稅時(shí)代，各轄區(qū)可能更有動(dòng)力采用合格可退還稅收抵免和政府補(bǔ)貼等優(yōu)惠形式用于稅收競(jìng)爭(zhēng)。
除此以外，還有一類特殊優(yōu)惠是加速折舊、費(fèi)用一次性扣除和虧損彌補(bǔ)結(jié)轉(zhuǎn)。如果這類暫時(shí)性差異在會(huì)計(jì)上已經(jīng)作為遞延所得稅處理，根據(jù)GloBE規(guī)則，在5個(gè)財(cái)年內(nèi)，這類稅收優(yōu)惠政策不影響當(dāng)期有效稅率（ETR）計(jì)算，不受全球最低稅影響，仍然是稅收競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。

四、應(yīng)對(duì)全球最低稅的政策建議

全球最低稅沒(méi)有消除稅收競(jìng)爭(zhēng)，而是把稅收競(jìng)爭(zhēng)引導(dǎo)到吸引真實(shí)投資領(lǐng)域，這為各轄區(qū)審視自身稅制體系和稅率水平等相關(guān)競(jìng)爭(zhēng)要素、認(rèn)清優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)、優(yōu)化稅收競(jìng)爭(zhēng)政策提供了一次重要機(jī)會(huì)。未來(lái)，若我國(guó)將引入全球最低稅，可從以下幾個(gè)方面優(yōu)化相關(guān)政策，以保持稅制競(jìng)爭(zhēng)力。
第一，保持稅收優(yōu)惠政策總體穩(wěn)定。我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)所得稅法定稅率是25%，配套實(shí)施多種類型的稅收優(yōu)惠政策。這些稅收優(yōu)惠政策體現(xiàn)了國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向，包括區(qū)域性優(yōu)惠（如海南自貿(mào)區(qū)等適用15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率）、行業(yè)性優(yōu)惠（如集成電路產(chǎn)業(yè)的定期減免稅）、特定類型企業(yè)優(yōu)惠（如高新技術(shù)企業(yè)適用15%優(yōu)惠稅率）和特殊優(yōu)惠政策（如研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、加速折舊）等。這些稅收優(yōu)惠政策對(duì)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)、吸引外資起到了十分重要的作用，各類稅收優(yōu)惠政策也會(huì)產(chǎn)生疊加效應(yīng)，導(dǎo)致跨國(guó)企業(yè)的有效稅率有可能低于15%。但是，我國(guó)引進(jìn)的外資是真實(shí)投資而不是利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。全球最低稅劍指利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，不會(huì)給跨國(guó)企業(yè)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)沖擊，我國(guó)現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策能夠繼續(xù)給企業(yè)帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的利益。全球最低稅時(shí)代，避稅地吸引力減弱，我國(guó)現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策影響力反而凸顯。據(jù)T?rsl?v等測(cè)算，2019年我國(guó)外資企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)規(guī)模達(dá)927億美元（T?rsl?v等，2021）。實(shí)施全球最低稅后，預(yù)期我國(guó)外資企業(yè)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移規(guī)模將大大減少，外資企業(yè)稅基會(huì)相應(yīng)增加。此外，全球最低稅按轄區(qū)合并計(jì)算規(guī)則和SBIE按固定比例計(jì)算規(guī)則會(huì)對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)整體稅負(fù)產(chǎn)生影響，已有成員實(shí)體是否享受稅收優(yōu)惠會(huì)成為跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)全球價(jià)值鏈重構(gòu)的重要考量因素。我國(guó)現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策既可以讓成員實(shí)體獲得稅收利益，還會(huì)產(chǎn)生帶動(dòng)效應(yīng)，吸引一些潛在的投資。此外，現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策還惠及面廣量大的非范圍內(nèi)中小企業(yè)，因此，保持我國(guó)稅收優(yōu)惠政策總體穩(wěn)定很有必要。
第二，適當(dāng)優(yōu)化現(xiàn)行企業(yè)所得稅制度。一是對(duì)事關(guān)國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略的特定類型行業(yè)（如芯片產(chǎn)業(yè)）和企業(yè)，實(shí)行免稅期優(yōu)惠政策，或采用優(yōu)惠力度比較大的其他稅收優(yōu)惠類型，只要跨國(guó)企業(yè)具有較高的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，這些政策就可以為其帶來(lái)巨大的利益。我國(guó)應(yīng)引入合格境內(nèi)最低補(bǔ)足稅，在發(fā)揮稅收優(yōu)惠激勵(lì)效應(yīng)的同時(shí)不發(fā)生被其他轄區(qū)征收補(bǔ)足稅的情況。二是在有形資產(chǎn)價(jià)值的計(jì)價(jià)方面，我國(guó)具有一些特殊性。我國(guó)工業(yè)用地價(jià)格普遍較低，與商住用地相比，相差高達(dá)幾十倍之巨（陶然等，2021），這是對(duì)工業(yè)用地者的一種隱性補(bǔ)貼，無(wú)疑是對(duì)工業(yè)投資的巨大激勵(lì)。然而，這也扭曲了資產(chǎn)的會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)，SBIE的計(jì)算結(jié)果不能真實(shí)反映跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在我國(guó)的成員實(shí)體的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)水平，虛增了超額所得。全球最低稅時(shí)代，地方政府需要統(tǒng)籌考慮各種情形的利弊得失，比較各種替代方案，具體情況具體分析，作出最優(yōu)選擇。例如，“暗補(bǔ)”改“明補(bǔ)”，即按公允價(jià)值交易，然后給予現(xiàn)金補(bǔ)貼。三是加大特殊優(yōu)惠措施的應(yīng)用力度。加速折舊等優(yōu)惠措施不影響有效稅率的計(jì)算，從而不受全球最低稅的影響；合格可退還稅收抵免、政府補(bǔ)貼等優(yōu)惠形式相對(duì)于直接減免稅，能夠給跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)帶來(lái)更多的實(shí)際稅收利益，在這些類型的優(yōu)惠措施上發(fā)力或用這類優(yōu)惠措施替換現(xiàn)有的一些優(yōu)惠措施，效果會(huì)更好。
第三，提升非稅收因素的競(jìng)爭(zhēng)力。全球最低稅實(shí)施后，大型跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的整體稅負(fù)水平會(huì)有所上升，非稅收因素在吸引外國(guó)投資方面的作用日漸凸顯。我國(guó)在這方面具有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，比如我國(guó)擁有優(yōu)良的基礎(chǔ)設(shè)施、具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的供應(yīng)鏈配套能力等。因此，我國(guó)要根據(jù)全球最低稅全面實(shí)施后的新形勢(shì)，強(qiáng)化這些非稅收措施的應(yīng)用，包括將政府補(bǔ)貼等手段與現(xiàn)有稅收優(yōu)惠措施相配合，形成更加明顯的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
END
（本文為節(jié)選，原文刊發(fā)于《國(guó)際稅收》2023年第11期）
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歡迎按以下格式引用：
胡云松.全球最低稅與國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)：有效稅率和政策選擇[J].國(guó)際稅收，2023（11）：23-30.
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●杜莉：全球反稅基侵蝕規(guī)則中選擇條款的解讀與分析
●克里斯·桑格 大衛(wèi)·斯內(nèi)爾：借稅收之力，促經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇
●陳甬軍：共建“一帶一路”合作共贏機(jī)制分析與創(chuàng)新發(fā)展
●梁若蓮：依托“一帶一路”稅收征管合作機(jī)制 提升我國(guó)稅收話語(yǔ)權(quán)
●馬蔡琛 龍伊云：“一帶一路”稅收治理：回顧與展望
●崔曉靜 孫奕：借鑒區(qū)域稅收協(xié)調(diào)經(jīng)驗(yàn) 進(jìn)一步完善“一帶一路”稅收征管合作機(jī)制
●“一帶一路”稅收征管合作機(jī)制秘書處：弘揚(yáng)偉大絲路精神 共促合作機(jī)制建設(shè)
●鄧力平 陳麗：推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放中的稅收新發(fā)展——基于共建“一帶一路”十周年經(jīng)驗(yàn)的思考
●張倫倫：稅收協(xié)定范本中常設(shè)機(jī)構(gòu)條款的最新修訂及中國(guó)優(yōu)化策略
●張平 燕洪 諸葛安東 任強(qiáng)：財(cái)富稅國(guó)際實(shí)踐與利弊剖析
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●陳海宇 杜麗 張曉穎：減稅降費(fèi)、融資紓困與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
●邢麗 樊軼俠 李默潔：歐美碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制的最新動(dòng)態(tài)、未來(lái)挑戰(zhàn)及中國(guó)應(yīng)對(duì)
●吳鵬杰 何茂春：國(guó)際貿(mào)易關(guān)稅治理新趨勢(shì)與中國(guó)選擇
●胡鞍鋼 張新 張鵬龍 鄢一龍：中國(guó)式現(xiàn)代化全面開(kāi)放格局的發(fā)展歷程、面臨挑戰(zhàn)及戰(zhàn)略構(gòu)想
●國(guó)家稅務(wù)總局成都市稅務(wù)局調(diào)研組：小微企業(yè)減稅降費(fèi)獲得感影響因子研究——來(lái)自C市調(diào)查數(shù)據(jù)的驗(yàn)證
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●施正文 汪永福：共同富裕目標(biāo)下資本稅收制度改革研究
●谷成 張春雷 韓欣儒：規(guī)范收入分配秩序和規(guī)范財(cái)富積累機(jī)制的稅收思考
●王雍君：共同富裕視角下稅收合理化：分析框架、 實(shí)踐路徑與優(yōu)先事項(xiàng)
●王文清 王暉：自由貿(mào)易港稅收制度建設(shè)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒
●古成林 崔紅宇：個(gè)人所得稅反避稅管理體系構(gòu)建設(shè)想
●陳鏡先 王可：我國(guó)香港地區(qū)離岸被動(dòng)收入免稅制度改革評(píng)析
●龍新文：我國(guó)跨國(guó)企業(yè)“五步法”應(yīng)對(duì)支柱二國(guó)際稅改研究
●鄭家興 張哲妍：RCEP生效后我國(guó)“走出去”企業(yè)面臨的稅收風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)研究
●楊小強(qiáng) 郭馨：違約金課征增值稅問(wèn)題的國(guó)際比較
●黃智文：新形勢(shì)下平臺(tái)企業(yè)數(shù)據(jù)信息服務(wù)涉及稅費(fèi)問(wèn)題的調(diào)查分析
●康拉德·特雷 池澄 張一斐：支柱二全球反稅基侵蝕規(guī)則的演進(jìn)：兩波浪潮
●李香菊 付昭煜：數(shù)字經(jīng)濟(jì)國(guó)際稅改與我國(guó)應(yīng)對(duì)思路


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