你“被平均”了嗎？央行調(diào)查：城鎮(zhèn)居民戶均總資產(chǎn)超300萬元，96%有房

​你“被平均”了嗎？央行調(diào)查：城鎮(zhèn)居民戶均總資產(chǎn)超300萬元，96%有房

來源：西藏稅務(wù)

  中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負債調(diào)查課題組近日在《中國金融》發(fā)表了2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負債情況調(diào)查。該調(diào)查于2019年10月中下旬在全國30個省（自治區(qū)、直轄市）對3萬余戶城鎮(zhèn)居民家庭開展。從當前掌握的資料看，這可以說是國內(nèi)關(guān)于城鎮(zhèn)居民資產(chǎn)負債情況最為完整、詳實的調(diào)查之一。

　　調(diào)查結(jié)果怎么樣？一起來看看↓

資產(chǎn)

• 城鎮(zhèn)居民家庭戶均總資產(chǎn)317.9萬元
• 家庭資產(chǎn)以實物資產(chǎn)為主，住房占比近七成，住房擁有率達到96.0%
• 金融資產(chǎn)占比較低，僅為20.4%，更偏好無風(fēng)險金融資產(chǎn)
  
  
  

負債

• 城鎮(zhèn)居民家庭負債參與率高，為56.5%
• 房貸是家庭負債的主要構(gòu)成，占家庭總負債的75.9%
• 城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負債率為9.1%，總體穩(wěn)健，少數(shù)家庭資不抵債
  
  
  

分人群看

• 中青年群體負債壓力大
• 老年群體投資風(fēng)險大
• 剛需型房貸家庭的債務(wù)風(fēng)險突出
  
  
  

Part 1

學(xué)歷越高戶均總資產(chǎn)越多

   調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，城鎮(zhèn)居民家庭總資產(chǎn)均值為317.9萬元。居民家庭資產(chǎn)分布不均衡主要體現(xiàn)在以下四個方面：

   第一，居民家庭資產(chǎn)的集中度較高，財富更多地集中在少數(shù)家庭。將家庭總資產(chǎn)由低到高分為六組，總資產(chǎn)最高20%家庭的總資產(chǎn)占比為63.0%，其中最高10%家庭的總資產(chǎn)占比為47.5%。

  第二，區(qū)域間的家庭資產(chǎn)分布差異顯著，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的居民家庭資產(chǎn)水平高。分省份看，家庭資產(chǎn)最高的三個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）為北京、上海和江蘇，最低的三個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）為新疆、吉林和甘肅。其中，北京居民家庭戶均總資產(chǎn)約為新疆居民家庭的7倍。

第三，高收入家庭擁有更多資產(chǎn)。

  第四，戶主的年齡、學(xué)歷水平及職業(yè)均影響家庭資產(chǎn)分布。

  一是家庭總資產(chǎn)隨戶主年齡的提高呈現(xiàn)先增加后減少的特征。戶主年齡為56歲至64歲的家庭戶均總資產(chǎn)最高，18歲至25歲的戶均總資產(chǎn)最低。

  二是戶主的學(xué)歷水平越高，家庭戶均總資產(chǎn)越多。戶主為研究生及以上學(xué)歷的家庭戶均總資產(chǎn)明顯高于均值，高中及以下學(xué)歷的家庭戶均總資產(chǎn)最低。

  三是戶主為企業(yè)管理人員和個體經(jīng)營者的家庭總資產(chǎn)明顯高于均值，其余家庭總資產(chǎn)均低于平均水平。

Part 2

城鎮(zhèn)居民家庭住房擁有率為96%

   調(diào)查顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)以實物資產(chǎn)為主。其中，住房又是實物資產(chǎn)的重要構(gòu)成，戶均住房資產(chǎn)187.8萬元，占家庭總資產(chǎn)的比重為59.1%。

   而且，居民的住房擁有情況相對均衡——我國城鎮(zhèn)居民家庭的住房擁有率為96.0%；收入最低的20%家庭的住房擁有率也有89.1%。

   有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有三套及以上住房的占比為10.5%，戶均擁有住房1.5套。

Part 3

戶均金融資產(chǎn)65萬元  偏愛無風(fēng)險資產(chǎn)

　　受調(diào)查家庭中，有99.7%的家庭擁有金融資產(chǎn)，戶均金融資產(chǎn)64.9萬元，占家庭總資產(chǎn)的20.4%。

　　調(diào)查顯示，金融資產(chǎn)的分化程度更明顯。金融資產(chǎn)最高10%家庭所擁有的金融資產(chǎn)占所有樣本家庭的58.3%。

　　同時，我國居民投資偏穩(wěn)健，家庭無風(fēng)險金融資產(chǎn)持有率高。

　　調(diào)查顯示，無風(fēng)險金融資產(chǎn)的持有率高于風(fēng)險金融資產(chǎn)的持有率，受調(diào)查家庭中無風(fēng)險金融資產(chǎn)的持有率為99.6%，戶均35.2萬元；風(fēng)險金融資產(chǎn)的持有率為59.6%，戶均50.1萬元。

　　從調(diào)查樣本整體看來，戶均持有無風(fēng)險金融資產(chǎn)35萬元，占總金融資產(chǎn)的比達到53.9%，高于風(fēng)險金融資產(chǎn)。

　　高資產(chǎn)、高學(xué)歷家庭參與風(fēng)險金融市場的意愿更強，金融資產(chǎn)表現(xiàn)形式更加多元化。

　　隨著家庭資產(chǎn)的增加，家庭持有風(fēng)險金融產(chǎn)品的比率穩(wěn)步提高。將家庭總資產(chǎn)排序，總資產(chǎn)最高20%家庭的風(fēng)險金融資產(chǎn)的持有率為87.9%，最低20%家庭的持有率僅為29.8%。

　　從學(xué)歷水平看，學(xué)歷越高的家庭金融資產(chǎn)表現(xiàn)形式越多元化。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，隨著戶主學(xué)歷水平的提高，家庭持有活期與定期存款的比重有所下降，而持有銀行理財產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融及股票、基金等金融資產(chǎn)的比例有所上升。

Part 4

房貸是家庭負債的基本構(gòu)成

　　受調(diào)查家庭中，從負債用途看，房貸是家庭負債的基本構(gòu)成。有負債的居民家庭中，76.8%的家庭有住房貸款，戶均家庭住房貸款余額為38.9萬元，占家庭總負債的比重為75.9%。

　　若將居民家庭的資產(chǎn)扣除負債，得到的凈資產(chǎn)更能真實地反映居民家庭的財富水平。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國城鎮(zhèn)居民家庭凈資產(chǎn)均值為289萬元。

　　調(diào)查顯示，總體看，我國城鎮(zhèn)居民家庭的資產(chǎn)負債率相對較低，均值為9.1%，低于美國的12.1%。

Part 5

總體穩(wěn)健 僅0.4%家庭資不抵債

　　總體看，我國城鎮(zhèn)居民家庭的資產(chǎn)負債率相對較低。調(diào)查顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負債率的均值為9.1%，低于美國的12.1%。其中，有負債家庭的資產(chǎn)負債率均值為14.8%，中位數(shù)為15.8%。

　　有負債的家庭中，僅有0.4%、共138戶家庭的資產(chǎn)負債率超過了100%。對于這些資不抵債的家庭，調(diào)查顯示主要有兩種情況：

一是低資產(chǎn)家庭（資產(chǎn)少于10萬元），一共106戶，債務(wù)規(guī)模占所有資不抵債家庭債務(wù)的比重為17%，他們的債務(wù)規(guī)模不大，但資產(chǎn)規(guī)模更小，資產(chǎn)無法覆蓋債務(wù)；

二是參與企業(yè)經(jīng)營的家庭，一共23戶，債務(wù)規(guī)模占所有資不抵債家庭債務(wù)的比重為41.1%，他們有一定規(guī)模的資產(chǎn)，但債務(wù)規(guī)模更大，而且借債的原因主要是實體經(jīng)營。

  根據(jù)調(diào)查結(jié)果，課題組點出了五大重點問題：

　　1、中青年群體負債壓力大

　　調(diào)查顯示，中青年群體負債壓力較大，債務(wù)風(fēng)險相對較高。

　　戶主年齡在26～35歲的居民家庭債務(wù)參與率、戶均債務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)負債率、債務(wù)收入比都要高于其他家庭。中青年家庭由于面臨購房、成家生子、子女教育等多方面的支出壓力，負債現(xiàn)象更為普遍，債務(wù)負擔相對較重，償債壓力相對較大。

　　2、老年群體投資風(fēng)險大

　　老年群體投資銀行理財、資管、信托等金融產(chǎn)品較多，風(fēng)險較大。

　　調(diào)查顯示，戶主年齡為65歲及以上居民家庭投資銀行理財、資管、信托產(chǎn)品的均值為23.9萬元，是總體平均水平的1.4倍，占其家庭金融資產(chǎn)的比重為34.8%，遠高于其他年齡段水平。

　　3、部分低資產(chǎn)家庭資不抵債

　　受調(diào)查家庭中，總資產(chǎn)低于10萬元的共有792戶，這些家庭的資產(chǎn)負債率為30.7%，遠高于其他家庭，其中有106戶家庭的資產(chǎn)負債率超過了100%。這106戶家庭多數(shù)無房無車，僅有少量存款，戶主主要從事個體經(jīng)營或其他職業(yè)，沒有穩(wěn)定收入，負債卻相對較高，一旦遇到意外情況，違約風(fēng)險較高。

　　4、剛需型房貸家庭的債務(wù)風(fēng)險突出

　　受調(diào)查家庭中，43.4%的家庭有住房貸款。有房貸家庭的資產(chǎn)負債率、金融資產(chǎn)負債率和月償債收入比分別為16.5%、101.5%和29.0%，債務(wù)風(fēng)險明顯高于平均水平。其中剛需型房貸家庭的債務(wù)風(fēng)險尤其突出，這三項指標分別為24.2%、151.3%和33.0%，均為所有群體中的最高值。相比之下，投資型房貸家庭的債務(wù)風(fēng)險要小得多，其三項指標僅略高于平均水平。

　　5、城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)負債率較高，存在一定的流動性風(fēng)險

　　城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置高度集中于房產(chǎn)，金融資產(chǎn)占比低，金融資產(chǎn)負債率相對較高。調(diào)查顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)負債率為44.6%，其中，有負債家庭的金融資產(chǎn)負債率均值為85.3%，中位數(shù)為117.3%，半數(shù)以上的家庭金融資產(chǎn)負債率超過了100%?？梢?，居民資產(chǎn)負債率雖整體穩(wěn)健，但是資產(chǎn)流動性較差，存在一定的流動性風(fēng)險。

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