【2021年04月21日】巴菲特想不通的美國稅率倒掛

一、柿子撿軟的捏
  
十多年前，世界首富巴菲特呼吁向我開炮，要求對富人加稅。巴菲特說想不通為啥我的稅率這么低，比我的秘書還要低。這里說的是美國個人所得稅的稅率差別。巴菲特投資賺錢適用長期資本利得優(yōu)惠稅率，目前分三檔：0%，15%，20%。而秘書賺的工薪所得適用普通稅率，目前分七檔，從10%到37%。

  

長期資本利得優(yōu)惠稅率，我國也有的。比如說持有上市公司股票收到分紅，按持股時間長短，按5%，10%和20%三檔稅率納稅。另外，個人買賣上市公司股票所得免稅，個人買賣非上市公司股權(quán)以及房產(chǎn)等取得財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得按20%稅率納稅。也就是說，我國的長期資本利得稅率分0%， 5%， 10%和20%四檔，和美國的情況很相似。而我國目前工資薪金適用的綜合所得稅率也是七檔，從3%到45%，和美國也很相似?？傊际情L期資本利得享受低稅率。
  
躺著賺錢的稅率低，為啥??？有人說因?yàn)橘Y本利得是重復(fù)征稅，所以要盡量低稅率。如果是分紅，確實(shí)是這個道理，因?yàn)楣痉旨t前已經(jīng)交過一道企業(yè)所得稅，個人取得分紅再交個人所得稅確實(shí)是同一筆利潤再交稅。但是轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得也是來源于公司利潤嗎？有人說是的，這是拿未來的利潤提前變現(xiàn)。好吧。那么轉(zhuǎn)讓房產(chǎn)所得是來源于哪里的利潤呢？有個說是拿未來的租金變現(xiàn)。就算是吧。但是如果你拿租金和房價比一下就知道，大部分的房價都是泡沫。泡沫部分就不存在重復(fù)征稅的問題。股票和股權(quán)往往也存在泡沫，泡沫部分同樣不存在重復(fù)征稅問題。那么長期資本利得低稅率到底道理何在呢？
  
其實(shí)道理很簡單，因?yàn)橘Y本是流動的，稅率太高就流走了。要知道一些低稅地區(qū)對資本利得根本就不征稅（請參考避稅港，英國范兒才正宗）。資本流出，不僅稅源流失，還會造成就業(yè)下降，經(jīng)濟(jì)蕭條，這個后果政府可承受不起。這就說明一個問題，國家和資本對抗時，并不總占上風(fēng)。但是國家和打工人對抗時一定占上風(fēng)。因此大多數(shù)國家都會對工資薪金適用高稅率，對資本利得適用低稅率。柿子撿軟的捏。或者說這是務(wù)實(shí)原則的體現(xiàn)。
  
二、預(yù)提稅率“罰到怕”
  
以上是個引子，我們今天主要說的是美國的非居民稅率。所謂非居民就是外國的企業(yè)或者個人，取得來源于美國所得的情形。美國的非居民稅收制度區(qū)分積極所得和消極所得分別對待，二者稅率差別很大。

  

針對積極所得，美國稅法規(guī)定，與在美國的營業(yè)以及貿(mào)易實(shí)際關(guān)聯(lián)的所得應(yīng)當(dāng)在美國來征稅。這里邊含了兩層意思，第一層就是積極所得指營業(yè)以及貿(mào)易所得，定義了積極所得的范圍。第二層就是與美國有實(shí)際聯(lián)系才在美國征稅，限定了征稅的條件。所謂的實(shí)際聯(lián)系，大體上是在美國營業(yè)或者開展貿(mào)易活動的意思。這個實(shí)際聯(lián)系原則，后來發(fā)展成稅收協(xié)定中的常設(shè)機(jī)構(gòu)原則。至于稅率，非居民積極所得和居民一樣，適用標(biāo)準(zhǔn)稅率，目前對個人而言是是10%－37%的累進(jìn)稅率，對于公司而言則是21%的單一比例稅率。
  
在消極所得這方面，美國稅法給它起了一個奇怪的名字叫“固定或可確定的，年度或者定期的”（Fixed or Determinable, Annual or Periodic，簡稱“FDAP”）。這四個風(fēng)馬牛不相及的詞為啥就組合到一起？因?yàn)樗鼈冇袀€共性，都是說征管上方便，可以讓付款方代扣稅。前兩個詞是說金額固定或者可確定，因此付款方知道應(yīng)當(dāng)扣多少稅；后兩個詞說時間上有規(guī)律性，付款人容易把握。
  
稅局都知道，讓納稅人自覺交稅，往往不靠譜。如果讓付款人代扣，那就要可靠得多。付款方扣錢交稅，不是自己的錢，交起來就不那么心疼，給他一個扣繳義務(wù)，他能扣稅的盡量扣稅。工資薪金、股息、利息、特許權(quán)使用費(fèi)這類收入，往往沒有對應(yīng)的成本，因此毛收入約等于所得額，所得容易計算，再加上時間上有規(guī)律性，當(dāng)然要規(guī)定由付款人扣稅了。

  

FDAP的標(biāo)準(zhǔn)稅率是30%。這個稅率有點(diǎn)高。對比一下，現(xiàn)在美國公司的標(biāo)準(zhǔn)是稅率21%，那還是以利潤為基數(shù)的，別忘了FDAP是以毛收入為基數(shù)的。比如說一家中國公司從美國收特許權(quán)使用費(fèi)，如果按毛收入的30%交稅（不考慮稅收協(xié)定待遇），100元的收入要被扣30元的美國稅。但是別忘了這種收入也是有成本的。假定扣除成本后實(shí)際利潤30元，那么實(shí)際稅率是100%。與之對比，如果這家公司從美國收的是服務(wù)費(fèi)，而且是與美國營業(yè)有實(shí)際聯(lián)系的，那就要按實(shí)際利潤自行申報繳納美國稅。假定還是收100元，實(shí)際利潤30元，按21%的稅率計算只需要交6.3元。30元和10.5元，差別咋這么大捏？
  
有沒有搞錯?。坎皇钦f對躺著賺錢的消極所得要適用優(yōu)惠稅率嗎？怎么稅率反而比積極所得更高？剛才說的是居民納稅人，現(xiàn)在說的是非居民納稅人。對內(nèi)和對外不一樣。就算是不一樣吧，這么離譜的30%預(yù)提稅率是怎么來的？這是個歷史問題。這個30%的稅率出臺的時候，當(dāng)時的美國的普通所得稅率最高一檔是90%。如果還按30%的利潤率折算，毛收入的30%和凈收入的90%基本上是持平的。但是后來普通稅率一降再降，一直降到現(xiàn)在的21%，但是30%的預(yù)提稅率卻原地不動，出現(xiàn)了現(xiàn)在這種倒掛的情況。
  
那么預(yù)提稅率為什么不與時俱進(jìn)跟著普通稅率一并降低呢？主要是美國稅局IRS想給自己多留一些權(quán)力。因?yàn)榻o優(yōu)惠很方便，自己可以作主，30%的高稅率給了IRS對不同國家的納稅人區(qū)別對待，選擇性執(zhí)法的機(jī)會。比如說對于簽訂了稅收協(xié)定的國家，協(xié)定中可以約定低于30%的稅率。目前美國簽訂的稅收協(xié)定中，一般限定預(yù)提稅率為15%。中美協(xié)定中的限定稅率為10%。另外一個例子就是“肥咖”法案下，對于不合作的金融機(jī)構(gòu)，IRS規(guī)定收付FDAP收入時要按30%的稅率代扣預(yù)提稅，不管收入的受益人是否來自簽訂了稅收協(xié)定的國家（請參考起訴“肥咖”違憲？吃瓜群眾別搗亂了）?？梢娫趯?shí)際操作中，30%的預(yù)提稅率是個懲罰性的稅率。FDAP這四個字母不好記，知道它代表“罰到怕”，就好記了。
  
三、消極所得也分三六九等
  
美國的稅法是逐漸成長起來的。早期的概念和規(guī)定都很模糊，在跟納稅人博弈過程中逐漸的明確起來。FDAP的概念一開始是從征管便利的角度提出來的，背后的實(shí)質(zhì)是什么當(dāng)時沒有人明白。后來通過法庭的若干案例，慢慢地形成了一個輪廓，人們認(rèn)識到它主要指消極所得。前面說過，消極所得包括股息、利息、特許權(quán)使用費(fèi)、租金等等。

  

那么我們一開頭說的資本利得，也是消極所得，為什么沒有涵蓋進(jìn)去？
  
美國稅法中將資本利得排除在FDAP之外，理由是資本利得要按收入減成本來計算，但是付款人（買方）并不知道納稅人（賣方）的成本是多少，所以不知道該扣多少。這個理由還是從征管角度來說的，不那么讓人信服。不知道成本你可以問啊。我國稅法中對非居民的資本利得都是要求付款方代扣稅的，實(shí)施了這么多年也沒有覺得扣繳義務(wù)人有多難。
  
將資本利得排除在FDAP之外，對FDAP的好處很多。最大的一點(diǎn)就是它按照“與在美國的營業(yè)以及貿(mào)易實(shí)際關(guān)聯(lián)”的原則來判斷收入來源，這就與積極所得的待遇一樣了。資本利得本來是消極所得，非居民納稅人用不著在美國開展實(shí)際經(jīng)營就可以獲得資本利得，現(xiàn)在按積極所得的標(biāo)準(zhǔn)去判斷來源地，因此很多資本利得就不需要在美國繳稅了。當(dāng)然了，凡事都有例外。如果一個公司50%以上的價值是由美國的不動產(chǎn)構(gòu)成的，則美國稅法規(guī)定應(yīng)當(dāng)視同在美國進(jìn)行經(jīng)營，按照經(jīng)營所得來納稅。不管怎樣，還是資本利得最優(yōu)惠，這一點(diǎn)巴菲特體會最深。

  

FDAP范圍之內(nèi)的利息、股息和特許權(quán)使用費(fèi)的預(yù)提稅待遇也有差別。
  
總體上說，美國國內(nèi)稅法對股息和特許權(quán)使用費(fèi)沒有預(yù)提稅優(yōu)惠（稅收協(xié)定下的優(yōu)惠稅率是稅收協(xié)定給的，這里說的是美國國內(nèi)法）。先說特許權(quán)使用費(fèi)，美國國內(nèi)法允許在公司稅前扣除，但是不能免預(yù)提稅。前面那個例子下，中國公司從美國公司收特許權(quán)使用費(fèi)100元，美國公司報稅時將這100元按稅前支出對待，可以從應(yīng)稅所得稅減去。所以它沒有重復(fù)征稅問題。實(shí)際操作中，中國公司會申請享受稅收協(xié)定待遇，這樣美國公司會扣10%的預(yù)提稅而不是30%的預(yù)提稅。
  
美國國內(nèi)法下股息沒有預(yù)提稅優(yōu)惠，而且是從稅后利潤中支出。但是利息既有預(yù)提稅的優(yōu)惠，還可以在公司稅前扣除。利息的預(yù)提稅優(yōu)惠被稱為“投資組合利息免稅”，是有條件的。條件就是貸款方不能是股東。這是為了防止股東將股息包裝成利息來避稅。因此這個優(yōu)惠是給巴菲特這種財務(wù)投資者的。具體的規(guī)定是貸款方持借款人5%以上股權(quán)就不符合優(yōu)惠條件了。
  
巴菲特還會想不通的一點(diǎn)就是，為什么可以公司稅前列支的利息反而免預(yù)提稅，而從公司稅后利潤中支付的股息反而不能免預(yù)提稅？這一點(diǎn)還是請他問一問華爾街的朋友吧。是華爾街無形的手在制定稅法。

關(guān)于作者：Patrick Zhao,專注國際稅務(wù)30年，曾任職稅局、“四大”和外企，現(xiàn)專職從事國際稅務(wù)咨詢，服務(wù)過近百家知名客戶，著有《“走出去”企業(yè)稅務(wù)指南》。可通過以下圖片中的信息聯(lián)系作者。


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