稅收優(yōu)惠對(duì)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新水平的影響

作者：
李遠(yuǎn)慧（北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）
徐一鳴（北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）


一、引言與文獻(xiàn)綜述
《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》（以下簡(jiǎn)稱“‘十四五’規(guī)劃綱要”）指出，要“培育先進(jìn)制造業(yè)集群”“率先形成以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為主體、先進(jìn)制造業(yè)為支撐的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”“堅(jiān)持創(chuàng)新在我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位”“加強(qiáng)原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)”“提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力”“加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系”?？梢钥闯?，“十四五”期間及未來一段時(shí)期我國(guó)大力發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)、促進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新具有必要性和緊迫性。然而，先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高投資、周期長(zhǎng)、回報(bào)慢等特征，往往面臨較為嚴(yán)峻的融資約束（周開國(guó) 等，2017）。高水平創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)僅依靠其自身難以完成，相關(guān)稅收政策應(yīng)成為引導(dǎo)其高質(zhì)量發(fā)展的助推器（張倫倫 等，2018）。
自2011年以來，我國(guó)多次出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策以助力先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展。在增值稅優(yōu)惠方面：2011年11月1日起，國(guó)家批準(zhǔn)的集成電路重大項(xiàng)目企業(yè)因購(gòu)進(jìn)設(shè)備形成的增值稅期末留抵稅額準(zhǔn)予退還；2018年，裝備制造等先進(jìn)制造業(yè)的增值稅期末留抵稅額準(zhǔn)予退還，制造業(yè)增值稅稅率從之前的17%降至16%，并于2019年進(jìn)一步降至13%；2019年8月，《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于明確部分先進(jìn)制造業(yè)增值稅期末留抵退稅政策的公告》（財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2019年第84號(hào)）進(jìn)一步放寬了部分先進(jìn)制造業(yè)增值稅留抵退稅條件，并且允許當(dāng)期退還的增量留抵稅額從之前的60%上升至100%，不再限制退還上限。在所得稅優(yōu)惠方面：為鼓勵(lì)先進(jìn)制造業(yè)中的集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2012年開始對(duì)符合條件的集成電路生產(chǎn)企業(yè)加大企業(yè)所得稅優(yōu)惠，如“兩免三減半”“五免五減半”等，并持續(xù)圍繞高端產(chǎn)品進(jìn)行引導(dǎo)和優(yōu)化；2014 年開始對(duì)先進(jìn)制造業(yè)中“ 生物藥品制造業(yè)”“專用設(shè)備制造業(yè)”“鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)”“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”“儀器儀表制造業(yè)”的企業(yè)新購(gòu)進(jìn)的固定資產(chǎn)實(shí)施加速折舊優(yōu)惠，2015年擴(kuò)大到先進(jìn)制造業(yè)中的“汽車制造業(yè)”，2019年進(jìn)一步擴(kuò)大到全部制造業(yè)；2018年開始將企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例提高至75%。
學(xué)者們關(guān)于稅收優(yōu)惠影響企業(yè)創(chuàng)新的研究結(jié)論尚未達(dá)成一致，部分學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出并沒有顯著的激勵(lì)效應(yīng)（袁建國(guó) 等，2016；程曦 等，2017），也有學(xué)者研究表明稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)創(chuàng)新水平提升產(chǎn)生了一定的積極作用（陳遠(yuǎn)燕 等，2018；劉行 等，2019）。當(dāng)前學(xué)者對(duì)于稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新水平的研究多局限于非金融行業(yè)、傳統(tǒng)制造業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)等，對(duì)先進(jìn)制造業(yè)的研究涉及較少?；诖?，本文以先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)為研究樣本，探討稅收優(yōu)惠對(duì)其創(chuàng)新水平的影響，并結(jié)合區(qū)域進(jìn)一步考察，以期為評(píng)估我國(guó)稅收優(yōu)惠政策效果和促進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供參考。

二、理論分析與研究假設(shè)
稅收優(yōu)惠作為支持性政策，可以從以下幾個(gè)方面對(duì)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新水平產(chǎn)生影響。
從先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流看，稅收優(yōu)惠由政府通過主動(dòng)讓渡部分利益的方式直接減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)、增加其稅后利潤(rùn)與現(xiàn)金流、降低其研發(fā)成本從而增加企業(yè)財(cái)力，促進(jìn)創(chuàng)新活動(dòng)開展（毛捷 等，2020）。如研發(fā)設(shè)備加速折舊政策實(shí)質(zhì)上就是延期納稅，相當(dāng)于使企業(yè)獲得了無息貸款（王魯寧，2018）；研發(fā)加計(jì)扣除政策降低企業(yè)創(chuàng)新的資本使用成本；增值稅即征即退、留抵退稅等可以降低企業(yè)各環(huán)節(jié)成本（鄧力平 等，2020）?？梢?，稅收優(yōu)惠能增加企業(yè)預(yù)期收益，擴(kuò)充內(nèi)源融資，從而增加先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入，穩(wěn)定創(chuàng)新活動(dòng)的資金來源，有利于其持續(xù)開展創(chuàng)新。
從外部融資約束角度看，企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)因風(fēng)險(xiǎn)較大很難通過常規(guī)銀行信貸籌集到充分的研發(fā)資金，而稅收優(yōu)惠卻能向資本市場(chǎng)傳遞出先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)整體稅負(fù)較低（王釗 等，2019）、未來發(fā)展前景良好以及企業(yè)獲得政府支持（常青青，2020）的利好信號(hào)，緩解創(chuàng)新實(shí)施者與資金供給者之間的信息不對(duì)稱問題，提高金融市場(chǎng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的支持力度，吸引社會(huì)資本向先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)聚集（于海珊 等，2016），緩解企業(yè)外部融資約束，幫助企業(yè)獲得更多資金用于創(chuàng)新活動(dòng)。
進(jìn)一步，稅收優(yōu)惠政策對(duì)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新方面的相關(guān)要求使企業(yè)能夠規(guī)范企業(yè)創(chuàng)新流程、優(yōu)化創(chuàng)新管理、改善公司治理等，提高其從創(chuàng)新投入到創(chuàng)新產(chǎn)出的轉(zhuǎn)化水平。而且，先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新水平的提升也能夠使其享受更大力度的稅收優(yōu)惠（陳紅 等，2019），提高創(chuàng)新信心與動(dòng)力的同時(shí)也使其創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)入良性循環(huán)，向更高級(jí)別的創(chuàng)新活動(dòng)邁進(jìn)。
為此，本文提出假設(shè)：稅收優(yōu)惠對(duì)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新水平具有顯著的正向影響。

三、研究設(shè)計(jì)
（一）變量設(shè)計(jì)
1.因變量：先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新水平?！笆奈濉币?guī)劃綱要特別提出，要“加強(qiáng)原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)”，因此，本文在分析企業(yè)的實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計(jì)專利等一般性創(chuàng)新之外，進(jìn)一步對(duì)于具有原創(chuàng)性的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新——發(fā)明專利進(jìn)行考察。參考黎文靖 等（2016）的研究，本文使用專利申請(qǐng)總數(shù)加1的自然對(duì)數(shù)度量其一般性創(chuàng)新，使用發(fā)明專利申請(qǐng)總數(shù)加1的自然對(duì)數(shù)度量其實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新。
2.自變量：稅收優(yōu)惠。借鑒宋麗穎 等（2019）的研究，本文使用收到的各項(xiàng)稅費(fèi)返還與營(yíng)業(yè)收入的比值度量增值稅優(yōu)惠。參考劉行 等（2014）、陳遠(yuǎn)燕 等（2018）、宋麗穎 等（2019）的研究，使用名義所得稅稅率與實(shí)際所得稅稅率的差度量所得稅優(yōu)惠（其中，實(shí)際所得稅稅率= 所得稅費(fèi)用÷利潤(rùn)總額）。
3.控制變量。參考劉行 等（2019）、柳光強(qiáng)（2016）等的研究，本文選取10個(gè)影響企業(yè)創(chuàng)新水平的變量作為控制變量：企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)凈利率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、自由現(xiàn)金流、固定資產(chǎn)比例、高管持股比例、上市年限、股權(quán)集中度、機(jī)構(gòu)投資者持股比例。
（二）模型構(gòu)建
為檢驗(yàn)稅收優(yōu)惠對(duì)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新水平的影響，本文構(gòu)建回歸檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停?）。

模型（1）中：INNOVATIONi,t表示先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新水平，具體回歸中分別用一般性創(chuàng)新和實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新度量；TAX1i,t表示企業(yè)享受的增值稅優(yōu)惠，TAX2i,t表示企業(yè)享受的所得稅優(yōu)惠；Controlsi,t表示控制變量，并進(jìn)一步控制了年度效應(yīng)。如果增值稅優(yōu)惠TAX1i,t、所得稅優(yōu)惠TAX2i,t的回歸系數(shù)α1、α2顯著為正，表明稅收優(yōu)惠能夠促進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)提升其創(chuàng)新水平，假設(shè)將得到驗(yàn)證。
（三）樣本選取與數(shù)據(jù)來源
本文選取2007～2019年我國(guó)A股先進(jìn)制造業(yè)上市公司作為研究樣本，參照《中國(guó)制造2025》中提到的十大重點(diǎn)領(lǐng)域，將“電器機(jī)械及器材制造業(yè)”“化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)”“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”“汽車制造業(yè)”“石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)”“鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)”“通用設(shè)備制造業(yè)”“醫(yī)藥制造業(yè)”“儀器儀表制造業(yè)”“專用設(shè)備制造業(yè)”作為先進(jìn)制造業(yè)代表性行業(yè)。稅收優(yōu)惠、企業(yè)創(chuàng)新等相關(guān)數(shù)據(jù)主要來源于CSMAR、WIND、中國(guó)研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)等。本文進(jìn)一步剔除ST企業(yè)、異常值以及數(shù)據(jù)缺失樣本，最終觀測(cè)值為9 082個(gè)。
相關(guān)變量描述性統(tǒng)計(jì)如表1（略）所示。先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)一般性創(chuàng)新平均值約為2.81，實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新均值約為2.02；先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)獲得的增值稅優(yōu)惠平均約占營(yíng)業(yè)收入的1%，所得稅優(yōu)惠平均約占利潤(rùn)總額的11%。

四、實(shí)證結(jié)果與分析（略）


五、研究結(jié)論與政策建議
（一）研究結(jié)論
本文以2007～2019年我國(guó)A股先進(jìn)制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)樣本為研究對(duì)象，實(shí)證檢驗(yàn)了稅收優(yōu)惠與先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新水平之間的關(guān)系。第一，從總體看，稅收優(yōu)惠顯著提升了先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的一般性創(chuàng)新與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，相較于所得稅優(yōu)惠，增值稅優(yōu)惠對(duì)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)一般性創(chuàng)新和實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的促進(jìn)作用更強(qiáng)。第二，分區(qū)域看，效果不盡相同。在一般性創(chuàng)新方面，增值稅優(yōu)惠對(duì)我國(guó)東部、中部、西部和東北地區(qū)四個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域的先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)都產(chǎn)生了顯著的促進(jìn)作用，但影響程度存在差異，對(duì)東部、東北、西部和中部地區(qū)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的促進(jìn)作用依次遞增，中部和西部地區(qū)效果尤為突出；所得稅優(yōu)惠僅對(duì)東部和西部地區(qū)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)生了積極效果，西部地區(qū)作用較強(qiáng)。在實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新方面，增值稅優(yōu)惠對(duì)東北地區(qū)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)沒有產(chǎn)生顯著影響，對(duì)東部、西部和中部地區(qū)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的促進(jìn)作用依次遞增且存在顯著差異，對(duì)中部和西部地區(qū)影響更大；所得稅優(yōu)惠僅對(duì)東部和西部地區(qū)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)生了積極影響，東部地區(qū)作用較強(qiáng)。
（二）政策建議
1.進(jìn)一步完善和落實(shí)增值稅優(yōu)惠政策。近年來，增值稅優(yōu)惠政策為先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了強(qiáng)大動(dòng)能。“十四五”時(shí)期，我國(guó)先進(jìn)制造業(yè)亟須進(jìn)一步提升創(chuàng)新水平。2021年政府工作報(bào)告提出 “對(duì)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)按月全額退還增值稅增量留抵稅額”。這將進(jìn)一步加快先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)增值稅留抵退稅時(shí)效，增加其當(dāng)期現(xiàn)金流，促進(jìn)其擴(kuò)大創(chuàng)新活動(dòng)投資。考慮到先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)增值稅存量留抵額較大，未來可進(jìn)一步完善增值稅優(yōu)惠政策，對(duì)先進(jìn)制造業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域逐步由現(xiàn)在的增值稅增量留抵退稅過渡到存量留抵退稅，進(jìn)一步減輕存量留抵稅額給先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)帶來的資金占用負(fù)擔(dān)。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)留抵退稅配套舉措，針對(duì)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)出臺(tái)明確的退稅操作指引，使稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理退稅更加規(guī)范有序，實(shí)現(xiàn)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)退稅業(yè)務(wù)快速高效辦結(jié)，把留抵退稅政策紅利及時(shí)轉(zhuǎn)化為先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。
2.進(jìn)一步加大先進(jìn)制造業(yè)所得稅優(yōu)惠力度或范圍。在研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除方面，2021年政府工作報(bào)告提出“延續(xù)執(zhí)行企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除75%政策，將制造業(yè)企業(yè)加計(jì)扣除比例提高到100%”。這將激勵(lì)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)加大創(chuàng)新活動(dòng)投入。未來可考慮對(duì)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)在基礎(chǔ)研究領(lǐng)域的研發(fā)費(fèi)用實(shí)施更大力度的加計(jì)扣除，促進(jìn)其實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的持續(xù)提升。在稅收減免方面，當(dāng)前我國(guó)針對(duì)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的所得稅優(yōu)惠多集中于國(guó)家鼓勵(lì)的重點(diǎn)集成電路部分子行業(yè)的生產(chǎn)企業(yè)，建議進(jìn)一步圍繞先進(jìn)制造業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域加大所得稅優(yōu)惠范圍，并與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新成果掛鉤，加速推動(dòng)先進(jìn)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
3.結(jié)合地域特點(diǎn)制定有差別的先進(jìn)制造業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。進(jìn)一步發(fā)揮稅收優(yōu)惠服務(wù)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略的作用，結(jié)合地域特點(diǎn)制定有差別的先進(jìn)制造業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。東部整體創(chuàng)新水平較高，為鼓勵(lì)東部地區(qū)加快推進(jìn)現(xiàn)代化，可以強(qiáng)化所得稅優(yōu)惠政策設(shè)計(jì)中對(duì)其實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的要求，尤其是針對(duì)技術(shù)創(chuàng)新難以突破瓶頸的部分先進(jìn)制造業(yè)精準(zhǔn)發(fā)力，加快培育世界級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群。為助力通過做大做強(qiáng)先進(jìn)制造業(yè)促進(jìn)中部地區(qū)加快崛起，可以加大對(duì)中部地區(qū)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新水平相關(guān)的所得稅優(yōu)惠力度，注重稅收優(yōu)惠政策的績(jī)效考核，更好地激勵(lì)中部地區(qū)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)提升創(chuàng)新水平。西部地區(qū)創(chuàng)新基礎(chǔ)相對(duì)較弱，可以進(jìn)一步通過落實(shí)與創(chuàng)新水平相關(guān)的所得稅優(yōu)惠政策，提升先進(jìn)制造業(yè)在推動(dòng)西部大開發(fā)形成新格局中的作用。東北地區(qū)發(fā)展相對(duì)滯后，通過針對(duì)性的所得稅優(yōu)惠政策設(shè)計(jì)可以引導(dǎo)其加快先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展以培育新增長(zhǎng)點(diǎn)，為推動(dòng)?xùn)|北振興找到突破口。
（本文為節(jié)選，原文刊發(fā)于《稅務(wù)研究》2021年第5期。）

-END-
●以新發(fā)展理念為指引 深入推進(jìn)稅制改革
●開局之年的稅制改革與稅收政策
●新發(fā)展階段的稅制建設(shè)該往什么方向走
●“十四五”時(shí)期提高稅收制度適配性的幾點(diǎn)思考
●在供需利潤(rùn)觀基礎(chǔ)上重構(gòu)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的國(guó)際稅收秩序
●數(shù)字人民幣對(duì)稅收正義的影響研判及因應(yīng)對(duì)策——以涉稅信息利用為切入點(diǎn)
●“數(shù)字經(jīng)濟(jì)與稅收治理”征文啟事


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