上市公司員工持股計(jì)劃被追征個(gè)稅，持股計(jì)劃等于股權(quán)激勵(lì)嗎？

上市公司員工持股計(jì)劃被追征個(gè)稅，持股計(jì)劃等于股權(quán)激勵(lì)嗎？

來(lái)源：華稅

作者：劉天永律師

時(shí)間：2025-03-05

　　編者按：隨著公司法、證券法的發(fā)展完善，員工持股計(jì)劃與股權(quán)激勵(lì)已經(jīng)成為上市公司員工持股的重要工具。在稅收政策方面，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局緊跟資本市場(chǎng)步伐，制定了較為完備的上市公司股權(quán)激勵(lì)政策，然而，在員工持股計(jì)劃方面卻始終沒(méi)有出臺(tái)明確的規(guī)定，導(dǎo)致上市公司在實(shí)施員工持股計(jì)劃時(shí)，陷入如何適用稅收政策的“迷霧”，遇到執(zhí)法理解不一的“暗礁”。本文擬從一起上市公司員工持股計(jì)劃個(gè)稅爭(zhēng)議案出發(fā)，解析股權(quán)激勵(lì)與員工持股計(jì)劃的差異，為上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃預(yù)防稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供建議。

　　一、實(shí)案引入：上市公司員工持股計(jì)劃申報(bào)計(jì)稅依據(jù)偏低擬被追征個(gè)稅1000余萬(wàn)元

　　(一)基本案情

　　2023年1月，A公司公開披露《員工持股計(jì)劃》。員工持股計(jì)劃擬按照10元/股回購(gòu)價(jià)股票，按照8元/股將股票授予員工。根據(jù)計(jì)劃，回購(gòu)股票將由理事會(huì)代持，并于2024年3月1日解禁，解禁后理事會(huì)將股票通過(guò)非交易過(guò)戶方式變更登記至員工名下，員工可以自由處置。解禁日，股票市價(jià)為11元/股，股票完成非交易過(guò)戶。在個(gè)人所得稅方面，A公司按照“回購(gòu)價(jià)—授予價(jià)”計(jì)算應(yīng)納稅所得額，并按“工資、薪金所得”稅目申報(bào)并代扣代繳個(gè)人所得稅。在企業(yè)所得稅方面，A公司以“股票市價(jià)—授予價(jià)”作為成本費(fèi)用進(jìn)行稅前列支，申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。

　　2024年6月，因個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅的工資薪金申報(bào)口徑不一致，引發(fā)稅務(wù)系統(tǒng)預(yù)警。7月，A公司主管稅務(wù)機(jī)關(guān)下達(dá)《稅務(wù)事項(xiàng)通知書》，認(rèn)定A公司代扣代繳的個(gè)人所得稅計(jì)稅依據(jù)偏低，所謂的員工持股計(jì)劃本質(zhì)上就是股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)股權(quán)激勵(lì)中限制性股票的稅收政策，以“股票市價(jià)—授予價(jià)”計(jì)算應(yīng)納稅所得額，擬要求A公司補(bǔ)扣補(bǔ)繳個(gè)人所得稅合計(jì)約1000余萬(wàn)元。

　　(二)稅企雙方的觀點(diǎn)

　　稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為，企業(yè)實(shí)施的員工持股計(jì)劃實(shí)際為股權(quán)激勵(lì)，理由是：在企業(yè)所得稅方面，企業(yè)根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于我國(guó)居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2012年第18號(hào))之規(guī)定，按照股票的公允價(jià)值與員工取得股票的對(duì)價(jià)之差額作為工資薪金進(jìn)行稅前扣除，那么，在個(gè)人所得稅方面，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)根據(jù)股權(quán)激勵(lì)的稅收政策代扣代繳個(gè)人所得稅。

　　A公司認(rèn)為，A公司實(shí)施的員工持股計(jì)劃并不是股權(quán)激勵(lì)。其一，在激勵(lì)對(duì)象方面，所實(shí)施的員工持股計(jì)劃對(duì)象包括監(jiān)事，而股權(quán)激勵(lì)明確將監(jiān)事排除。其二，在業(yè)績(jī)條件方面，所實(shí)施的員工持股計(jì)劃沒(méi)有設(shè)立業(yè)績(jī)條件，而股權(quán)激勵(lì)要求應(yīng)當(dāng)建立績(jī)效考核體系和考核辦法。相應(yīng)地，在個(gè)人所得稅方面，A公司實(shí)施的員工持股計(jì)劃并非股權(quán)激勵(lì)，稅務(wù)機(jī)關(guān)不能強(qiáng)行要求其必須根據(jù)股權(quán)激勵(lì)的稅收政策代扣代繳個(gè)人所得稅，也不能以企業(yè)所得稅申報(bào)繳納的情況推定A公司客觀行為的實(shí)質(zhì)。

　　(三)稅企雙方的產(chǎn)生爭(zhēng)議的根源為何?

　　本案中，稅企雙方最大的爭(zhēng)議點(diǎn)在于A公司實(shí)施的員工持股計(jì)劃是否為股權(quán)激勵(lì)?如是股權(quán)激勵(lì)，毋庸置疑，應(yīng)當(dāng)適用上市公司股權(quán)激勵(lì)的稅收政策代扣代繳個(gè)人所得稅，如果不是，則需要進(jìn)一步討論A公司如何代扣代繳個(gè)人所得稅。因此，有必要厘清員工持股計(jì)劃與股權(quán)激勵(lì)的區(qū)別。

　　二、股權(quán)激勵(lì)與員工持股計(jì)劃有何區(qū)別?

　　根據(jù)體系解釋原則，當(dāng)稅收政策對(duì)某一事項(xiàng)的定義引用了其他部門法的規(guī)定時(shí)，應(yīng)當(dāng)尊重部門法的概念。同理，當(dāng)稅收政策沒(méi)有對(duì)某一事項(xiàng)作出定義，應(yīng)當(dāng)參考其他部門法的相同概念。事實(shí)上，股權(quán)激勵(lì)稅收政策引用了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》(證監(jiān)公司字〔2005〕151號(hào)，現(xiàn)已經(jīng)上升為部門規(guī)章)有關(guān)股權(quán)激勵(lì)的概念，而現(xiàn)行稅收政策沒(méi)有對(duì)員工持股計(jì)劃作出規(guī)定，故應(yīng)當(dāng)從部門法的概念出發(fā)對(duì)兩者作出區(qū)分。

　　(一)何為股權(quán)激勵(lì)?

　　根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)是指上市公司以本公司股票為標(biāo)的，對(duì)其董事、高級(jí)管理人員及其他員工進(jìn)行的長(zhǎng)期性激勵(lì)，旨在為進(jìn)一步促進(jìn)上市公司建立健全激勵(lì)與約束機(jī)制。同時(shí)該辦法對(duì)股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象、業(yè)績(jī)考核、激勵(lì)價(jià)格等方面均有強(qiáng)制性的規(guī)定。最早應(yīng)用股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的是美國(guó)輝瑞制藥，其目的是有效避免高管過(guò)高的現(xiàn)金工資帶來(lái)的高額個(gè)人所得稅，進(jìn)而將高管薪酬拆分為“現(xiàn)金”+“股權(quán)”?？梢?，股權(quán)激勵(lì)天生帶有“工資薪金”的屬性，實(shí)際上系員工薪酬的組成部分，具有激勵(lì)員工勞動(dòng)的性質(zhì)。

　　(二)何為員工持股計(jì)劃?

　　根據(jù)《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(證監(jiān)會(huì)公告(2014)33號(hào))以及起草說(shuō)明，員工持股計(jì)劃是指上市公司根據(jù)員工意愿，通過(guò)合法方式使員工獲得本公司股票并長(zhǎng)期持有，股份權(quán)益按約定分配給員工的制度安排，旨在建立和完善勞動(dòng)者與所有者的利益共享機(jī)制，改善公司治理水平，提高職工凝聚力和公司競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)該意見對(duì)員工持股計(jì)劃參與的對(duì)象、資金和股票來(lái)源、管理等方面均作出了規(guī)定。事實(shí)上，員工持股計(jì)劃也源于美國(guó)。1956年，路易斯·凱爾索提出財(cái)富由勞動(dòng)和資本創(chuàng)造，因此勞動(dòng)和資本應(yīng)當(dāng)共享財(cái)富，讓員工通過(guò)持有公司的內(nèi)部股份，參與公司財(cái)富的分配，與資本所有者共享公司的成功。可見，員工持股計(jì)劃天生帶有“利益捆綁”“資本”的屬性，具有投資性質(zhì)。

　　(三)小結(jié)

　　由前述，兩者的核心區(qū)別在于實(shí)施的目的，如果主要是為了激勵(lì)員工，則偏向于股權(quán)激勵(lì)。相應(yīng)的，在制度設(shè)計(jì)層面，股權(quán)激勵(lì)中員工始終為“勞動(dòng)者”，需要受到上市公司業(yè)績(jī)考核辦法的強(qiáng)制性制約，正因如此，監(jiān)事和獨(dú)立董事被排除在股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象之外，否則將極易引發(fā)利益沖突問(wèn)題。員工還能夠以很低的市場(chǎng)價(jià)格獲得公司股票，無(wú)需承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。如果主要是為了增加公司與員工的緊密度，則偏向于員工持股計(jì)劃。相應(yīng)的，在制度設(shè)計(jì)層面，員工持股計(jì)劃中的員工搖身一變?yōu)椤八姓摺?，無(wú)需受到業(yè)績(jī)考核的制約，取得股票的價(jià)格折扣較低，需要盈虧自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。正因如此，員工持股計(jì)劃沒(méi)有對(duì)參與對(duì)象作出限定。

　　及至本案，我們認(rèn)為，根據(jù)A公司所披露的員工持股計(jì)劃，參與對(duì)象中不包括監(jiān)事、沒(méi)有對(duì)參與對(duì)象作出業(yè)績(jī)指標(biāo)的考核，權(quán)益性條款與公司利益緊緊捆綁等，可以認(rèn)定A公司所實(shí)施的員工持股計(jì)劃具有投資性質(zhì)，需要自行承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并非股權(quán)激勵(lì)。

　　三、股權(quán)激勵(lì)與員工持股計(jì)劃的稅收政策梳理

　　(一)上市公司股權(quán)激勵(lì)稅收政策較為明晰，計(jì)稅方法隨激勵(lì)標(biāo)的而定

　　按照股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的的類型，可以將股權(quán)激勵(lì)分為股票期權(quán)、限制性股票、股票增值權(quán)、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。因股權(quán)激勵(lì)具有“激勵(lì)員工勞動(dòng)”性質(zhì)，故稅收政策規(guī)定按照“工資薪金所得”稅目申報(bào)個(gè)人所得稅，同時(shí)又分別適用不同的計(jì)稅方法，具體而言：

　　1、股票期權(quán)是指上市公司授予本公司及其控股企業(yè)員工的一項(xiàng)權(quán)利，該權(quán)利允許被授權(quán)員工在未來(lái)時(shí)間內(nèi)以某一特定價(jià)格購(gòu)買本公司一定數(shù)量的股票。根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2005〕35號(hào))規(guī)定，員工接受授予時(shí)不征稅，行權(quán)時(shí)，以“行權(quán)日股票市價(jià)—授予價(jià)”為計(jì)稅依據(jù)，計(jì)算應(yīng)納稅所得額。

　　2、限制性股票是指上市公司按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃約定的條件，授予公司員工一定數(shù)量本公司的股票。根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2009〕5號(hào))、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅函〔2009〕461號(hào))規(guī)定，員工接受授予時(shí)不征稅，在限制性股票所有權(quán)歸屬于員工時(shí)，以“股票登記日股票市價(jià)和本批次解禁股票當(dāng)日市價(jià)的均值—授權(quán)價(jià)”為計(jì)稅依據(jù)，計(jì)算本批次解禁股票的應(yīng)納稅所得額。

　　3、股票增值權(quán)是指上市公司授予公司員工在未來(lái)一定時(shí)期和約定條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價(jià)格上升所帶來(lái)收益的權(quán)利，與股票期權(quán)的區(qū)別在于，未來(lái)員工獲得的是現(xiàn)金，并非股票。根據(jù)財(cái)稅〔2009〕5號(hào)規(guī)定和國(guó)稅函〔2009〕461號(hào)規(guī)定，員工接受授予時(shí)不征稅，行權(quán)時(shí)，以“行權(quán)日股票市價(jià)—授予價(jià)”為計(jì)稅依據(jù)，計(jì)算應(yīng)納稅所得額。

　　4、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)是指企業(yè)無(wú)償授予相關(guān)技術(shù)人員一定份額的股權(quán)或一定數(shù)量的股份。根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于將國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點(diǎn)政策推廣到全國(guó)范圍實(shí)施的通知》(財(cái)稅〔2015〕116號(hào))、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和轉(zhuǎn)增股本個(gè)人所得稅征管問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第80號(hào))規(guī)定，員工接受授予時(shí)，以當(dāng)日的“股票市價(jià)”為計(jì)稅依據(jù)，計(jì)算應(yīng)納稅所得額。

　　(二)員工持股計(jì)劃目前沒(méi)有明文規(guī)定，實(shí)踐中處理方式不一

　　蓋因目前稅收政策沒(méi)有對(duì)員工持股計(jì)劃作出明確規(guī)定，實(shí)踐中，上市公司實(shí)施的員工持股計(jì)劃，形式復(fù)雜多樣，有的通過(guò)上市公司代員工管理，如本案;有的通過(guò)信托公司、證券公司等資管機(jī)構(gòu)代為管理。在個(gè)人所得稅處理方面也形形色色。舉例而言：

　　1、上市公司以員工自籌資金回購(gòu)股票，員工取得股票的價(jià)格低于回購(gòu)價(jià)，以“回購(gòu)價(jià)—授予價(jià)”作為計(jì)稅依據(jù)，按照工資薪金所得，計(jì)算個(gè)人應(yīng)納稅所得額，如本案;

　　2、上市公司以獎(jiǎng)勵(lì)基金回購(gòu)股票，員工取得股票的價(jià)格等于回購(gòu)價(jià)，有以實(shí)際取得股票時(shí)的市價(jià)為計(jì)稅依據(jù)，按照工資薪金所得，計(jì)算應(yīng)納稅所得額，有以專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立時(shí)的股票市價(jià)為計(jì)稅依據(jù)，按照工資薪金所得，計(jì)算應(yīng)納稅所得額，也有參照限制性股票的規(guī)則計(jì)算應(yīng)納稅所得額;

　　3、上市公司以員工自籌資金和獎(jiǎng)勵(lì)基金回購(gòu)股票，員工取得股票的價(jià)格低于回購(gòu)價(jià)，有參照股票期權(quán)的規(guī)則計(jì)算應(yīng)納稅所得額;有參照限制性股票的規(guī)則計(jì)算應(yīng)納稅所得額;也有以“回購(gòu)價(jià)—授予價(jià)”作為計(jì)稅依據(jù)，按照工資薪金所得，計(jì)算應(yīng)納稅所得額。

　　四、本案員工持股計(jì)劃應(yīng)當(dāng)如何申報(bào)納稅?

　　(一)是否必須參照股權(quán)激勵(lì)稅收政策?

　　根據(jù)稅收法定原則，其要求稅務(wù)機(jī)關(guān)在向納稅人征稅時(shí)，必須嚴(yán)格遵守稅收實(shí)體要件和稅收程序要件，不能作出擴(kuò)大解釋，要給予納稅人經(jīng)濟(jì)生活和法律生活以法的安定性和預(yù)測(cè)的可能性。目前，現(xiàn)行稅收政策沒(méi)有規(guī)定員工持股計(jì)劃應(yīng)當(dāng)如何申報(bào)繳納個(gè)人所得稅，我們認(rèn)為，稅務(wù)機(jī)關(guān)要求企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃參照股權(quán)激勵(lì)稅收政策計(jì)稅，于法無(wú)據(jù)，有違稅收法定原則。

　　(二)回歸員工持股計(jì)劃“投資”的屬性

　　如前述，我們認(rèn)為，根據(jù)A公司披露的員工持股計(jì)劃，其不屬于股權(quán)激勵(lì)，故應(yīng)當(dāng)回歸員工持股計(jì)劃“投資”的屬性來(lái)適用稅收政策。本案中的員工持股計(jì)劃實(shí)際上是一個(gè)員工共同經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成功，大家受益;項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)失敗，大家虧損，本質(zhì)與投資一樣，預(yù)期未來(lái)收益具有不確定性，因此，在員工投入資金，共同經(jīng)營(yíng)計(jì)劃時(shí)，員工不產(chǎn)生任何納稅義務(wù)。在解禁時(shí)，員工終止了共同經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目，從中取得了股票，獲得了經(jīng)濟(jì)利益，實(shí)現(xiàn)了投資收回，可以根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人終止投資經(jīng)營(yíng)收回款項(xiàng)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第41號(hào))“個(gè)人因各種原因終止投資、聯(lián)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)合作等行為，從被投資企業(yè)或合作項(xiàng)目、被投資企業(yè)的其他投資者以及合作項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)合作人取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入……其他名目收回的款項(xiàng)等，均屬于個(gè)人所得稅應(yīng)稅收入，應(yīng)按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得項(xiàng)目適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅”之規(guī)定，按照20%的稅率以“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目申報(bào)代扣代繳個(gè)人所得稅。