身家9000多億，黃仁勛是如何避稅的？

身家9000多億，黃仁勛是如何避稅的？

       來(lái)源：鳳凰網(wǎng)科技

       作者：簫雨

       鳳凰網(wǎng)科技訊 北京時(shí)間12月6日，據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道，作為世界超級(jí)富豪，英偉達(dá)CEO黃仁勛(Jensen Huang)利用美國(guó)聯(lián)邦遺產(chǎn)稅和贈(zèng)與稅中廣為人知的漏洞避稅，金額有望達(dá)到80億美元。

       黃仁勛目前凈資產(chǎn)為1270億美元(約合9227億元人民幣)，是美國(guó)第十大富豪。從理論上講，當(dāng)他去世時(shí)，他的遺產(chǎn)應(yīng)該被征稅，稅款為其凈資產(chǎn)的40%。

       然而，現(xiàn)年61歲的黃仁勛不僅是一位工程天才和硅谷傳奇，他還是一系列避稅策略的受益者。根據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》查閱的證券和稅務(wù)文件，這些避稅策略將能夠讓黃仁勛在不需要繳稅的情況下將大部分財(cái)富傳給他的家族。

      《紐約時(shí)報(bào)》稱(chēng)，這些避稅策略有望為其家族節(jié)省稅款大約80億美元，這很可能是美國(guó)規(guī)模最大的避稅案例之一。

       其實(shí)，黃仁勛采取的這套保護(hù)財(cái)富的策略在超級(jí)富豪中十分普遍。根據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》對(duì)證券披露文件的分析，黑石集團(tuán)創(chuàng)始人蘇世民(Stephen A. Schwarzman)、Meta CEO馬克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)以及谷歌、Coinbase、禮來(lái)制藥、萬(wàn)事達(dá)卡和AMD等公司的高管們，都將數(shù)以十億美元計(jì)的資金轉(zhuǎn)入金融工具，以規(guī)避聯(lián)邦遺產(chǎn)稅。

       形同虛設(shè)的遺產(chǎn)稅

       美國(guó)聯(lián)邦遺產(chǎn)稅只針對(duì)該國(guó)一小部分超級(jí)富豪征收，但是黃仁勛等富豪的案例表明，這個(gè)稅種已經(jīng)形同虛設(shè)。自2000年以來(lái)，美國(guó)遺產(chǎn)稅的收入幾乎沒(méi)有變化，而美國(guó)最富有階層的財(cái)富卻大約翻了兩番。如果遺產(chǎn)稅的收入與富豪們的財(cái)富增長(zhǎng)保持同步，那么去年應(yīng)征收大約1200億美元的稅款。然而，實(shí)際收入只有這個(gè)數(shù)字的四分之一左右。

       這些流失的稅收收入足以同時(shí)將美國(guó)司法部的預(yù)算提高一倍，并將用于癌癥和阿爾茨海默癥研究的聯(lián)邦資金增加兩倍。

       黃仁勛的避稅故事可以作為超級(jí)富豪如何利用美國(guó)稅收制度漏洞為自己謀利的一個(gè)案例。他的策略并未得到國(guó)會(huì)的明確授權(quán)，而是由富有創(chuàng)造力的律師設(shè)計(jì)出來(lái)的。這些律師利用了模糊的聯(lián)邦法規(guī)、法院的狹義裁定以及美國(guó)國(guó)稅局針對(duì)個(gè)別案件發(fā)布的裁決。這些個(gè)案后來(lái)成為了未來(lái)避稅策略的范例。隨著這些策略的普及，它們實(shí)際上成為了法律。

      “他們有一支訓(xùn)練有素、才華橫溢的隊(duì)伍，整天坐在那里，每小時(shí)收費(fèi)1000美元，想方設(shè)法逃避這項(xiàng)稅收，”路易斯克拉克法學(xué)院教授、被廣泛引用的遺產(chǎn)稅論文作者杰克·博格丹斯基(Jack Bogdanski)表示，“別指望國(guó)會(huì)里有人能阻止這件事?！?/font>

       紐約大學(xué)稅法教授丹尼爾·赫梅爾(Daniel Hemel)估計(jì)，由于使用復(fù)雜的信托和其他避稅策略，美國(guó)最富有的人每年能夠在不繳納遺產(chǎn)稅的情況下傳承大約2000億美元的財(cái)富。

       與此同時(shí)，遺產(chǎn)稅的執(zhí)法力度也有所減弱，部分原因是美國(guó)國(guó)稅局多年來(lái)因預(yù)算削減而遭受重創(chuàng)。上世紀(jì)90年代初，該機(jī)構(gòu)審查的遺產(chǎn)稅申報(bào)比例超過(guò)20%；到2020年，這一比例已下降至大約3%。

       如何避稅？

       2012年，黃仁勛和他的妻子洛麗(Lori)邁出了讓自己的財(cái)富免征遺產(chǎn)稅的第一步。

       根據(jù)黃仁勛提交的一份證券披露文件，他們?cè)O(shè)立了一個(gè)名為不可撤銷(xiāo)信托的金融工具，并將58.4萬(wàn)股英偉達(dá)股票轉(zhuǎn)入該工具。當(dāng)時(shí)這些股票的價(jià)值約為700萬(wàn)美元，但它們最終為黃仁勛節(jié)省的稅收是這一金額的數(shù)倍。

       黃仁勛夫婦利用了一個(gè)近20年前確立的先例。1995年，美國(guó)國(guó)稅局批準(zhǔn)了一種交易，該交易被稅務(wù)專(zhuān)業(yè)人士戲稱(chēng)為 “我喜歡它”(I Dig It)。這個(gè)名稱(chēng)是稅務(wù)專(zhuān)業(yè)人士對(duì)其中涉及的金融工具“故意缺陷贈(zèng)與人信托”(IDGT)名字的惡搞。

       這種交易結(jié)構(gòu)的巧妙之處在于，它不僅能在很大程度上規(guī)避遺產(chǎn)稅，還能規(guī)避聯(lián)邦贈(zèng)與稅。聯(lián)邦贈(zèng)與稅適用于超級(jí)富豪在生前贈(zèng)與繼承人的資產(chǎn)，本質(zhì)上是對(duì)遺產(chǎn)稅的補(bǔ)充。否則，富豪們可以在生前將所有財(cái)富贈(zèng)與他人，從而完全規(guī)避遺產(chǎn)稅。

       它是這么設(shè)計(jì)的。假設(shè)有一位虛構(gòu)的富翁約翰·多伊(John Doe)，他將1000萬(wàn)美元現(xiàn)金贈(zèng)與一個(gè)為其子女利益設(shè)立的信托。他不必為此繳納贈(zèng)與稅，除非他已經(jīng)達(dá)到了2700萬(wàn)美元的贈(zèng)與稅豁免額度。

       該信托隨后會(huì)利用這1000萬(wàn)美元和多伊的一筆貸款，購(gòu)買(mǎi)1億美元的股票。根據(jù)美國(guó)國(guó)稅局1995年的裁定，這些股票不需要繳納遺產(chǎn)稅。

美國(guó)國(guó)稅局對(duì)遺產(chǎn)稅的審計(jì)大幅減弱

       這么做還有一個(gè)額外好處。假設(shè)信托中的股票價(jià)值飆升了十倍，增值部分也不需要繳納遺產(chǎn)稅。不過(guò)，這可能觸發(fā)2.14億美元的資本利得稅，也就是9億美元的增值按23.8%的稅率征稅。根據(jù)美國(guó)國(guó)稅局的另一項(xiàng)裁決，多伊可以代表該信托繳納這筆稅，它不會(huì)被認(rèn)為是對(duì)繼承人的額外贈(zèng)與，因此不會(huì)被征收贈(zèng)與稅。否則，信托就需要支付這筆資本利得稅賬單，導(dǎo)致留給后代的財(cái)富減少。

       黃仁勛在2012年轉(zhuǎn)入信托的700萬(wàn)美元股票，如今價(jià)值超過(guò)30億美元。如果這些股票直接傳給黃仁勛的繼承人，他們將被征收40%的稅款，超過(guò)10億美元。但是在經(jīng)過(guò)上述避稅操作后，他的稅單可能不會(huì)超過(guò)幾十萬(wàn)美元。

       再進(jìn)一步

       黃仁勛夫婦很快采取了另一項(xiàng)重要措施，進(jìn)一步降低他們的遺產(chǎn)稅賬單。

       證券披露文件顯示，2016年，他們?cè)O(shè)立了幾種名為“授予人保留養(yǎng)老金信托”(GRAT)的金融工具。此舉是借鑒了最初為沃爾瑪聯(lián)合創(chuàng)始人詹姆斯·沃爾頓(James Walton)的前妻奧黛麗·沃爾頓(Audrey Walton)設(shè)計(jì)的避稅策略。從1993年開(kāi)始，奧黛麗將大約2億美元的股票轉(zhuǎn)移至兩個(gè)GRAT中。這種設(shè)計(jì)的巧妙之處在于，信托必須最終向奧黛麗償還這些股票的價(jià)值及少量利息。如果股票價(jià)值增長(zhǎng)，超過(guò)了需要償還的金額，信托可以免稅保留剩余部分，從而達(dá)到避稅的效果。

       美國(guó)國(guó)稅局曾以有限的技術(shù)性理由這一安排提出質(zhì)疑。但在2000年，美國(guó)稅務(wù)法庭的一名法官裁定該策略合法。

       紐約大學(xué)稅法教授赫梅爾表示，美國(guó)國(guó)稅局本能夠以其他理由質(zhì)疑GRAT的使用，但是該機(jī)構(gòu)卻“屈服”了，實(shí)際上允許富豪使用這些信托來(lái)規(guī)避遺產(chǎn)稅。

       2016年，黃仁勛夫婦將300多萬(wàn)股英偉達(dá)股票轉(zhuǎn)入到了他們新設(shè)立的四個(gè)GRAT中。這些股票當(dāng)時(shí)的價(jià)值約為1億美元。如果股票的價(jià)值上漲，增值部分將為他們的兩個(gè)子女帶來(lái)一筆不用繳稅的意外之財(cái)。黃仁勛的兩個(gè)孩子已成年，都在英偉達(dá)工作。

       事實(shí)正是如此。根據(jù)數(shù)據(jù)公司Equilar為《紐約時(shí)報(bào)》編制的證券文件數(shù)據(jù)，這些股票現(xiàn)在的價(jià)值超過(guò)150億美元。這意味著，黃家預(yù)計(jì)可以規(guī)避約60億美元的遺產(chǎn)稅。

       如果黃仁勛夫婦的信托出售這些股票，將產(chǎn)生一項(xiàng)巨額資本利得稅賬單。根據(jù)英偉達(dá)當(dāng)前的股票價(jià)格，這筆稅款將超過(guò)40億美元。黃仁勛夫婦可以代表信托支付這筆稅款，不會(huì)被視為對(duì)他們繼承人的應(yīng)納稅贈(zèng)與。

       慈善避稅

       從2007年開(kāi)始，黃仁勛采用了另一種避稅策略，這將進(jìn)一步減少他家族需要繳納的遺產(chǎn)稅。這種策略涉及利用他和妻子設(shè)立的慈善基金會(huì)：黃仁勛與洛麗基金會(huì)。

       黃仁勛向黃仁勛與洛麗基金會(huì)捐贈(zèng)了當(dāng)時(shí)價(jià)值約3.3億美元的英偉達(dá)股票。這類(lèi)捐贈(zèng)能夠抵稅，在捐贈(zèng)發(fā)生的年份降低了黃仁勛夫婦的所得稅賬單。

英偉達(dá)股價(jià)自2022年來(lái)飆升了800%以上

       基金會(huì)需要每年向慈善機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)其總資產(chǎn)的至少5%，但是黃仁勛夫婦的基金會(huì)和許多億萬(wàn)富翁的基金會(huì)一樣，是通過(guò)向所謂的捐贈(zèng)者建議基金(DAF)進(jìn)行大量捐贈(zèng)來(lái)滿(mǎn)足這一要求。捐贈(zèng)人建議基金是一類(lèi)由捐贈(zèng)人控制的資金池，雖然這些資金的使用受到限制，比如不能用來(lái)購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)、度假屋等，但捐贈(zèng)人仍然可以決定如何投資這筆資金，例如投資捐贈(zèng)人朋友經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，或捐款足夠多的錢(qián)以命名一所大學(xué)的某棟樓，以便自己的孩子能在那里上學(xué)。

       此舉利用了美國(guó)稅法中的一個(gè)明顯漏洞：捐贈(zèng)人建議基金并不被要求實(shí)際上將資金捐贈(zèng)給慈善機(jī)構(gòu)。當(dāng)捐贈(zèng)人去世時(shí)，基金的控制權(quán)可以傳給繼承人，而不會(huì)產(chǎn)生任何遺產(chǎn)稅。

       近年來(lái)，黃仁勛基金會(huì)的84%捐款都流向了他們的捐贈(zèng)者建議基金GeForce，這個(gè)名稱(chēng)顯然是在向英偉達(dá)的GeForce系列游戲處理器致敬。黃仁勛夫婦捐贈(zèng)的英偉達(dá)股票如今價(jià)值大約20億美元。

       該基金不需要披露其資金的使用情況，但黃仁勛夫婦的基金會(huì)表示，這些股票將用于慈善目的。英偉達(dá)發(fā)言人斯蒂芬妮·馬修(Stephanie Matthew)表示，用途包括高等教育和公共衛(wèi)生。

       這么做不僅降低了黃仁勛的所得稅賬單，還削減了遺產(chǎn)稅。按照英偉達(dá)目前的股價(jià)計(jì)算，對(duì)該基金的捐贈(zèng)已讓黃仁勛的遺產(chǎn)稅賬單減少了大約8億美元。

       截至發(fā)稿，英偉達(dá)發(fā)言人馬修拒絕討論黃仁勛的稅務(wù)策略細(xì)節(jié)。