“一攬子交易”，從會(huì)計(jì)角度分析，是指企業(yè)在同一控制下，通過多次交易分步取得被投資單位的股權(quán)，且這些交易在實(shí)質(zhì)上具有整體性，即雖然交易是分步驟進(jìn)行的，但各項(xiàng)交易之間是相互關(guān)聯(lián)的，最終目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)合并。
近日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司2024年年度財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告》，指出部分上市公司通過“一攬子交易”方式，分步取得非同一控制下的企業(yè)控制權(quán)，存在會(huì)計(jì)處理問題。筆者提醒，上市公司還應(yīng)關(guān)注“一攬子交易”情形下的稅務(wù)處理問題。
“一攬子交易”典型案例
近日，Y上市公司披露《重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易報(bào)告書》，擬購買E公司100%股權(quán)，交易價(jià)格16億元，本次交易目的為置換原有業(yè)務(wù)并注入優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升上市公司質(zhì)量和未來核心競爭力。A公司作為E公司大股東，持有E公司53%的股份，其余10位股東持有E公司47%的股份。
交易步驟上，Y公司擬先將其持有的全部資產(chǎn)、負(fù)債作價(jià)7.2億元，與A公司持有E公司股權(quán)中的等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換，從而取得E公司45%的股權(quán)。而后，Y公司向A公司發(fā)行股份購買其持有的E公司8%股權(quán)，同時(shí)向E公司其他10位股東發(fā)行股份購買E公司其余47%股權(quán)。
Y公司上述交易構(gòu)成“一攬子交易”，即通過重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)兩個(gè)步驟，實(shí)現(xiàn)對(duì)E公司100%的股權(quán)收購。“一攬子交易”究竟屬于一項(xiàng)交易還是兩項(xiàng)交易，直接關(guān)系到后續(xù)的稅務(wù)處理方式。
視為兩項(xiàng)交易如何處理
Y公司如果將本次重組作為兩項(xiàng)交易處理，其第一項(xiàng)交易為重大資產(chǎn)置換，即Y公司將其持有的全部資產(chǎn)、負(fù)債，與A公司持有的E公司45%股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)置換。上述交易可被視為A公司收購Y公司原持有的全部資產(chǎn)、負(fù)債，支付對(duì)價(jià)為A公司持有的E公司45%股權(quán)，構(gòu)成《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》(財(cái)稅〔2009〕59號(hào))所稱的資產(chǎn)收購。此時(shí)，資產(chǎn)收購的比例為100%，且被收購的資產(chǎn)為Y公司實(shí)質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)，支付對(duì)價(jià)為E公司45%的股權(quán)，即股權(quán)支付比例為100%。
根據(jù)財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件、《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》(財(cái)稅〔2014〕109號(hào))等規(guī)定，企業(yè)重組需要同時(shí)符合5個(gè)條件，才能適用特殊性稅務(wù)處理。這5個(gè)條件中有2個(gè)量化指標(biāo)，即被收購、合并或分立部分的資產(chǎn)或股權(quán)比例須達(dá)50%;重組交易對(duì)價(jià)中涉及股權(quán)支付金額須達(dá)85%。此外，5個(gè)條件中有3個(gè)定性指標(biāo)：交易須具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的;企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng);企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。
第一項(xiàng)交易中，被收購的資產(chǎn)比例為100%，重組交易對(duì)價(jià)中涉及股權(quán)支付的比例為100%，如果本項(xiàng)交易完成后的12個(gè)月內(nèi)，Y公司所置出的資產(chǎn)不改變?cè)瓕?shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)，繼續(xù)從事原來的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，且Y公司不轉(zhuǎn)讓所取得的E公司45%股權(quán)，本項(xiàng)交易滿足特殊性稅務(wù)處理的適用條件。
值得注意的是，有觀點(diǎn)認(rèn)為，資產(chǎn)收購適用特殊性稅務(wù)處理時(shí)，如相關(guān)資產(chǎn)含有負(fù)債，則屬于收購方的非股權(quán)支付，此時(shí)需要特別關(guān)注A公司的股權(quán)支付比例是否符合財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件的要求。
第二項(xiàng)交易為Y公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)，即Y公司向A公司發(fā)行股份，購買其持有的E公司8%股權(quán)，并同時(shí)向其他10名股東發(fā)行股份，購買其合計(jì)持有的E公司47%股權(quán)。此時(shí)，Y公司收購的股權(quán)比例為55%，支付對(duì)價(jià)為Y公司發(fā)行的股份，即股權(quán)支付的比例為100%。
Y公司收購的股權(quán)比例為55%，支付對(duì)價(jià)中股權(quán)支付的比例為100%。根據(jù)財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件規(guī)定，如果本項(xiàng)交易完成后的12個(gè)月內(nèi)，E公司不改變?cè)瓕?shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)，且E公司的原主要股東不轉(zhuǎn)讓所取得的Y公司新發(fā)行股份，則本項(xiàng)交易滿足特殊性稅務(wù)處理的適用條件。
視為一項(xiàng)交易處理更加妥當(dāng)
在分步交易的判斷上，根據(jù)財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件第十條規(guī)定，企業(yè)在重組發(fā)生前后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)分步對(duì)其資產(chǎn)、股權(quán)進(jìn)行交易，應(yīng)根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，將上述交易作為一項(xiàng)企業(yè)重組交易進(jìn)行處理。由于上述規(guī)定及配套文件對(duì)并購重組中分步交易的稅務(wù)處理規(guī)則只有原則性描述，對(duì)適用條件、適用范圍、判定規(guī)則等核心要素尚無細(xì)化規(guī)定，故實(shí)務(wù)中要判斷“一攬子交易”是否構(gòu)成分步交易，存在一定困難。
筆者認(rèn)為，分步交易是指企業(yè)重組的各方當(dāng)事人為了達(dá)到某一重組目的，將一個(gè)完整的重組行為分拆為若干個(gè)獨(dú)立的步驟實(shí)施，具體包括：一種重組行為分步實(shí)施、幾種重組行為組合實(shí)施、重組行為與非重組行為組合實(shí)施。只要是基于實(shí)現(xiàn)某一目的而對(duì)重組業(yè)務(wù)所作的統(tǒng)一安排，都應(yīng)屬于分步交易，按照分步交易的規(guī)則進(jìn)行企業(yè)所得稅處理。也就是說，實(shí)務(wù)中應(yīng)從交易最終目的判斷，如果納稅人在12個(gè)月內(nèi)從事一系列形式上相互獨(dú)立的交易，但交易目的是為達(dá)到某一最終目標(biāo)，那么各種交易步驟應(yīng)當(dāng)合并為一項(xiàng)交易。
具體到本案中，Y公司本次交易的業(yè)務(wù)本質(zhì)是收購E公司100%股權(quán)，即本次重組的最終目標(biāo)是Y公司收購E公司100%股權(quán)，但通過兩個(gè)步驟來實(shí)現(xiàn)：第一步是Y公司通過重大資產(chǎn)置換，取得E公司45%的股權(quán);第二步是Y公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)，取得E公司55%的股權(quán)。上述交易可能會(huì)被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為分步實(shí)施的一項(xiàng)企業(yè)重組交易。
如果將本次重組視為分步實(shí)施的一項(xiàng)企業(yè)重組交易，由于資產(chǎn)置換屬于非股權(quán)支付，則本次重組中股權(quán)支付的比例僅為Y公司發(fā)行股權(quán)支付的部分，即55%，小于85%，不滿足財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件所規(guī)定的股權(quán)支付比例要求，本次交易不能適用特殊性稅務(wù)處理。
筆者建議，對(duì)于構(gòu)成“一攬子交易”的股權(quán)收購，納稅人在收購方案的制定階段，應(yīng)充分考量涉稅風(fēng)險(xiǎn)。尤其在是否適用特殊性稅務(wù)處理等重要問題上，積極與稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通，對(duì)關(guān)鍵涉稅事項(xiàng)提前做好預(yù)判，防范潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。